俄羅斯原油現(xiàn)狀及未來趨勢

1、俄羅斯原油現(xiàn)狀及未來趨勢俄羅斯是世界第八大石油資源國，截至2013年底，其石油探明儲量達(dá)到127億噸，占世界石油總儲量的5.5%。2013年，俄羅斯原油產(chǎn)量為5.23億噸，約占全球總產(chǎn)量的13%。2013年其原油出口創(chuàng)匯1725億美元，是俄羅斯GDP的重要組成部分。俄羅斯2/3的財政收入來自其油氣企業(yè)的稅款。隨著烏克蘭危機(jī)愈演愈烈以及國際油價急劇下滑，俄羅斯的原油生產(chǎn)和出口將面臨較大的外部壓力。石油收入減少是盧布對美元匯率降低41%的重要影響因素，也使國際上普遍看空俄羅斯經(jīng)濟(jì)。一、俄羅斯原油生產(chǎn)和出口情況1. 2013年俄原油生產(chǎn)與出口情況（1）原油生產(chǎn)俄羅斯是世界第二大石油生產(chǎn)國，2013年

2、俄羅斯原油產(chǎn)量為5.23億噸，僅比沙特阿拉伯少約1000萬噸，約占全球總產(chǎn)量的13%。俄羅斯石油資源分布不均，其中陸上石油資源占87.4%，主要分布在西西伯利亞（占61%）、伏爾加烏拉爾（占16%）、東西伯利亞遠(yuǎn)東（占15.1%）等地區(qū)；海上石油資源占12.6%，主要分布在北極海、鄂霍次克海和里海等陸架油氣區(qū)。俄羅斯國內(nèi)的石油生產(chǎn)企業(yè)有數(shù)十家，其中俄羅斯石油公司（Rosneft）、盧克石油公司（Lukoil）、蘇爾古特石油天然氣股份公司（Surgutneftegas）、俄羅斯天然氣工業(yè)石油公司（Gazpromneft）是前四大原油生產(chǎn)企業(yè)。俄羅斯石油公司收購TNK-BP后，在俄國內(nèi)原油生產(chǎn)中的

3、地位不斷提高，產(chǎn)量占國內(nèi)總產(chǎn)量的比重由2000年的31%提高到2013年的38%，也使得四大原油生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量合計達(dá)到俄羅斯總產(chǎn)量的73%（見下圖）。（2）出口情況俄羅斯是全球僅次于沙特的第二大原油出口國，每年出口規(guī)模在2.5億噸左右，約占國內(nèi)原油總產(chǎn)量的50%（見下圖）。自2008年以來，由于歐洲原油消費(fèi)量下降，俄羅斯調(diào)整了原油和成品油稅費(fèi)（提高原油相關(guān)稅費(fèi)，降低成品油稅費(fèi)），推動俄羅斯國內(nèi)原油加工量提升，導(dǎo)致俄羅斯原油出口量持續(xù)下降。2013年，俄羅斯原油出口量約為2.35億噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的44%。（3）出口品種及方向一般而言，俄羅斯出口的原油主要是兩大品種：向歐洲出口的烏拉爾原油（Ur

4、als）和向亞太出口的ESPO原油（見下表）。烏拉爾原油是俄羅斯主要向歐洲出口的混合原油，包括通過Transneft管線運(yùn)輸?shù)拇蟛糠侄砹_斯出口原油以及少量Aeri原油和Kazakh原油。烏拉爾原油主要有三個出口方向：通過陸上管道及鐵路到達(dá)波羅的海出口至西北歐，通過友誼管道出口至東歐、中歐，通過陸上管道及鐵路到達(dá)黑海出口至地中海和南歐。其中波羅的海是目前俄羅斯原油出口規(guī)模最大的方向，年出口規(guī)模7000萬噸左右（見下圖）。烏拉爾原油的調(diào)和主要在油田和出口港進(jìn)行，這造成每個出口點烏拉爾原油的質(zhì)量有很大的波動，總體上烏拉爾原油的API度在3133，含硫量在0.8%1.8%。俄羅斯國內(nèi)主力油田的原油品質(zhì)

5、變差，導(dǎo)致近幾年烏拉爾原油的API度開始下降，硫含量有所提高。ESPO原油是通過EPSO管道出口至亞太地區(qū)的混合原油（見下圖）。2013年，ESPO管道共計出口原油3600萬噸，其中，1500萬噸通過斯克沃羅季諾陸路供應(yīng)中國，剩余2100萬噸通過科茲米諾港口出口，主要買家為日本、中國、韓國、美國及東南亞國家的公司，中、日、韓三國的購買量約占ESPO原油海上出口的75%。ESPO的油源中1800萬噸來自東西伯利亞，其余的1700萬噸來自西西伯利亞和中西伯利亞地區(qū)的調(diào)配。2. 2014年俄羅斯原油生產(chǎn)與出口情況俄羅斯海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年1-11月，俄原油出口總額為1446.1億美元，同比下降8

6、.6%，出口總量約2.05億噸，比上年同期下降5.2%。2014年，俄羅斯原油開采量為5.26753億噸，同比增加0.6%；日均開采量為144.3萬噸（1058萬桶/日），創(chuàng)1987年以來日均開采量最高水平。非國有中小型石油公司是2014年俄羅斯產(chǎn)油量創(chuàng)新高的主要因素同比增長11%，增長超過100萬桶/日。2014年新增探明石油儲量5.5億噸。2014年俄羅斯原油出口量為2.21598億噸，同比減少5.7%；通過俄羅斯石油運(yùn)輸公司的原油出口量為1.76255萬噸，同比減少4.2%；原油過境出口量為1928.7萬噸，同比減少11.3%；俄國內(nèi)原油加工量為2.88957億噸，同比增加5.2%。目前

7、俄羅斯每桶原油開采成本約為35美元，相對于目前55美元/桶的油價是贏利的。2014年，俄羅斯石油經(jīng)營利潤率上升20%，但是俄羅斯石油企業(yè)面臨經(jīng)營困難，向國家基金申請了援助。以俄羅斯石油公司為例，2014年年底前該公司需償還102億美元的債務(wù)，2015年需償還195億美元的債務(wù)。在油價下跌情況下，為促進(jìn)石油出口創(chuàng)匯，降低財政對石油出口稅的依賴，減少國際油價對財政的影響，俄羅斯決定自2015年開始調(diào)整石油稅制，大幅降低石油出口稅，提高礦產(chǎn)資源開采稅。俄羅斯石油出口關(guān)稅自2014年12月1日起調(diào)整為每噸277.5美元，相對11月份下降12.4%，每噸下降39.2美元。2014年12月，汽油出口關(guān)稅設(shè)

8、定為每噸249.7美元，11月份為每噸285美元。據(jù)俄財政部數(shù)據(jù)，自2015年1月1日起，俄石油出口稅每噸減少107.3美元，降幅為38.7%，到2015年12月出口稅將降至170.2美元/噸。按計劃，俄石油出口稅將在三年內(nèi)逐步減少約41%，石油產(chǎn)品出口稅將根據(jù)種類減少40%80%。經(jīng)調(diào)整，2015年石油、天然氣、凝析液等礦產(chǎn)資源開采稅將從530盧布/噸上升至775盧布/噸；2016年礦產(chǎn)資源開采稅將升至856盧布/噸；2017年達(dá)到918盧布/噸。為防止因提高礦產(chǎn)資源開采稅導(dǎo)致俄國內(nèi)市場油價驟升，俄政府降低了石油產(chǎn)品消費(fèi)稅。汽油消費(fèi)稅從249.7美元/噸降低至132.7美元/噸；輕質(zhì)油包括柴

9、油消費(fèi)稅從180.3美元/噸降低至81.6美元/噸；重質(zhì)油消費(fèi)稅下降30%，燃料油和瀝青消費(fèi)稅將從183.1美元/噸降至129.3美元/噸。3. 俄羅斯原油出口政策分析（1）出口通道管制政策盡管俄羅斯國內(nèi)上游生產(chǎn)處于開放的格局，但由于原油出口是俄羅斯最重要的財政收入來源之一，俄羅斯對原油出口實行嚴(yán)格的管制，以保證原油出口利益最大化。主要表現(xiàn)為，俄羅斯原油的對外出口通道基本處于壟斷地位。俄羅斯干線原油管道屬于國有資產(chǎn)，受政府的管理和控制，由政府委托管道運(yùn)輸公司（俄羅斯石油運(yùn)輸公司，Transneft）進(jìn)行日常管理和運(yùn)營，并建立了管道使用權(quán)分配制度和運(yùn)輸價格決定制度，以實現(xiàn)管道利用的最優(yōu)化。少量的

10、鐵路出口由國有的俄羅斯鐵路股份公司負(fù)責(zé)運(yùn)輸。其余由非國有石油公司獨立運(yùn)營的其他干線輸油管道自行運(yùn)輸（例如里海管道國際財團(tuán)的CPC管道、薩哈林-1號項目輸油管道等），但需要得到俄羅斯政府的批準(zhǔn)。（2）俄羅斯原油出口稅制及其調(diào)整俄羅斯原油出口價格的約50%是出口關(guān)稅（見下圖）。按照烏拉爾原油100美元/桶的價格估算，俄羅斯每年出口2.3億噸原油將帶來約840億美元的出口稅收。俄羅斯的原油出口關(guān)稅與烏拉爾油價直接相關(guān)，在烏拉爾原油平均價格高于25美元/桶時，原油出口關(guān)稅（最高值）的計算公式為：T（關(guān)稅） 4 + K（P - 25）式中：P為烏拉爾原油平均價格；系數(shù)K在2013年3月前取65%，自20

11、13年4月1日起，系數(shù)K降為60%。此外，俄羅斯對于部分區(qū)域開采的原油實行優(yōu)惠關(guān)稅，以50美元/桶為界，關(guān)稅為超出部分與系數(shù)0.45的乘積。與此同時，俄羅斯政府會根據(jù)實際需要，通過政策進(jìn)行調(diào)節(jié)，從而達(dá)到調(diào)控原油生產(chǎn)和出口的目的。例如，俄羅斯政府對東西伯利亞太平洋管道（ESPO）原油給予一定的運(yùn)費(fèi)補(bǔ)助，而且俄羅斯政府還減免了上游企業(yè)的部分稅收，使得ESPO相對其他出口方向的原油有較高的凈回值價格，從而鼓勵俄羅斯原油生產(chǎn)企業(yè)通過ESPO管道出口原油。二、未來俄羅斯原油生產(chǎn)和出口趨勢1. 俄羅斯原油生產(chǎn)預(yù)測俄羅斯原油產(chǎn)量自2000年開始迅速恢復(fù)，增產(chǎn)主要依賴于提高老油田產(chǎn)量來實現(xiàn)，這加快了老油田資源

12、枯竭進(jìn)程。俄羅斯目前仍能保持原油總產(chǎn)量持續(xù)增長的趨勢，這是因為東西伯利亞新油田原油產(chǎn)量的大幅增長，抵消了漢特曼西地區(qū)的減產(chǎn)。俄羅斯能源部預(yù)計，2015年俄羅斯原油產(chǎn)量將下降至5.25億噸，IEA則預(yù)計2015年俄羅斯原油產(chǎn)量可能會下降1%。根據(jù)2030年前俄羅斯能源戰(zhàn)略制定的規(guī)劃，俄羅斯原油產(chǎn)量2020年將達(dá)到5.27億噸，2025年達(dá)到5.34億噸，2030年達(dá)到5.35億噸（見下表）。由規(guī)劃數(shù)據(jù)可知，俄羅斯未來原油產(chǎn)量仍主要來自西西伯利亞和伏爾加烏拉爾（Urals）油區(qū)，但這兩個油區(qū)的產(chǎn)量將逐年遞減，原油產(chǎn)量的增長與接替將主要來自東西伯利亞遠(yuǎn)東油區(qū)和海域的新油田投產(chǎn)。一些不確定因素使得俄羅

13、斯原油產(chǎn)量未來存在降低的可能。一般認(rèn)為，俄羅斯北極大陸架油藏較為豐富，但是該油藏還處于勘探階段，要實現(xiàn)商業(yè)化開采尚需多年。雖然預(yù)計西西伯利亞致密油有數(shù)十億噸儲量，但該地區(qū)尚未經(jīng)過充分的勘察且未確定開發(fā)方式，目前石油產(chǎn)量僅50萬60萬噸/年。從現(xiàn)實可行角度分析，目前能夠抵消西西伯利亞石油產(chǎn)量減產(chǎn)部分的新油田，只有克拉斯諾雅茨克、亞馬爾涅涅茨自治區(qū)、北部里海俄羅斯所屬部分等。以上油田的開發(fā)存在各種問題，可能導(dǎo)致俄羅斯面臨石油減產(chǎn)的危機(jī)。在俄羅斯現(xiàn)行稅收體制下，東西伯利亞和北極地區(qū)的石油開采完全沒有經(jīng)濟(jì)效益。如果油價持續(xù)走低，俄羅斯政府維持既定規(guī)劃的努力將變得更加困難，有可能調(diào)整產(chǎn)量規(guī)劃。2. 俄羅

14、斯原油出口預(yù)測根據(jù)俄羅斯政府的預(yù)測，未來俄羅斯國內(nèi)煉油能力基本不變，但加工深度將大幅提高。在此情境下，俄羅斯原油出口能力將進(jìn)一步提升至500萬桶/日（2.5億噸/年）以上，特別是出口到亞太地區(qū)的份額將大幅提升，2020年和2030年出口到亞太的比例將分別達(dá)到33%和36%。2018年，俄羅斯向亞太地區(qū)的原油出口規(guī)模將達(dá)到164萬桶/日（8200萬噸/年）以上，其中，ESPO管道出口134萬桶/日（6700萬噸/年）以上，薩哈林出口30萬桶/日（1500萬噸/年）（見下圖）。3. 地緣政治影響（1）國際原油價格變動的影響俄羅斯是世界能源大國中將能源與政治結(jié)合最緊密的國家之一，原油出口是俄羅斯能源

15、戰(zhàn)略的重要組成部分。一方面，能源出口對俄羅斯經(jīng)濟(jì)具有舉足輕重的貢獻(xiàn)，2009-2012年，能源出口占俄羅斯出口總額的70%、聯(lián)邦預(yù)算收入的50%和投資的40%；另一方面，通過實施能源外交戰(zhàn)略，俄羅斯在世界經(jīng)濟(jì)和政治舞臺上產(chǎn)生了廣泛的影響，國際地位有了大幅提升。油價下跌導(dǎo)致俄羅斯經(jīng)濟(jì)受影響，進(jìn)而影響俄羅斯的對外政策，使俄羅斯雄心勃勃的地緣政治目標(biāo)的實現(xiàn)大打折扣。未來，對外能源政策在俄羅斯戰(zhàn)略中仍具有特殊地位。普京在第三次當(dāng)選總統(tǒng)后，進(jìn)一步明確了“立足獨聯(lián)體、鞏固歐洲、突破北美、開拓亞太”的能源外交戰(zhàn)略布局。根據(jù)2014年俄羅斯能源部公布的2035年前俄羅斯能源戰(zhàn)略（草案），俄羅斯將在保持原油出口

16、重要地位的同時，著力推進(jìn)出口產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略，相關(guān)要點包括：與傳統(tǒng)和新興的能源市場建立穩(wěn)定關(guān)系，推進(jìn)向亞太市場的出口；以形成歐亞范圍內(nèi)的統(tǒng)一能源市場為目的，進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃和調(diào)控，促進(jìn)俄羅斯公司融入國際體系，維護(hù)俄羅斯在世界能源市場體系中的利益；出口產(chǎn)品實現(xiàn)多樣化，在保持原油和成品油出口規(guī)模穩(wěn)中有升的同時，重點推進(jìn)天然氣，特別是液化天然氣以及電力的出口。（2）俄烏危機(jī)對俄羅斯原油出口未產(chǎn)生太大影響自2014年3月克里米亞公投事件以來，俄烏危機(jī)持續(xù)發(fā)酵和升級，最新一輪的制裁包括嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，其中針對了俄羅斯銀行、能源和軍工企業(yè)，標(biāo)志著西方和俄羅斯之間對峙局面升級。在石油領(lǐng)域，歐美將停止對俄提供在深

17、水石油開發(fā)、北極石油勘探、俄羅斯頁巖油等項目上的服務(wù)。俄羅斯在國際政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等諸多領(lǐng)域體量巨大，且西方各利益集團(tuán)與其有復(fù)雜勾連，對俄制裁短期不可能撼動俄大國根基，亦不可能輕易封堵其戰(zhàn)略空間，而且在關(guān)鍵的油氣貿(mào)易上，俄羅斯和歐盟均不會采取實質(zhì)行動，因此長期對峙對各方而言均為難以承受之重，未來雙方的對峙將逐步趨于緩解。制裁讓俄羅斯油氣公司面臨一定的資金和技術(shù)壓力，也讓部分西方石油公司處于觀望狀態(tài)，但制裁并沒有阻止西方同俄羅斯企業(yè)的日常業(yè)務(wù)往來，?？松梨?、道達(dá)爾和挪威國家石油公司依然按計劃保持著與俄羅斯合作的項目。危機(jī)促使俄羅斯能源出口東移南下的步伐開始加快，俄羅斯與亞洲及金磚國家的合作關(guān)系

18、將加速走強(qiáng)。如果危機(jī)持續(xù)，未來五至十年內(nèi)，中國等金磚國家將極有可能會成為俄羅斯油氣市場、資金、技術(shù)和設(shè)備的重要支持來源。（3）中國和俄羅斯之間已就原油生產(chǎn)和貿(mào)易簽定了一系列協(xié)議及備忘錄中國和俄羅斯已簽署多個原油供應(yīng)長期貿(mào)易合同。俄羅斯將對中俄原油管道（東線）擴(kuò)容至2018年的3000萬噸/年，同時通過中哈原油管道（西線）自2014年1月1日開始增供原油700萬噸/年。俄方還承諾在中俄東方石化（天津）煉廠建成投運(yùn)后，每年向其供應(yīng)910萬噸原油。中國石油與俄羅斯石油簽署了共同開發(fā)巴倫支海、伯朝拉海、伊爾庫茨克州等多個油氣田的合作備忘錄。此外，俄石油與中國石化簽署了預(yù)付款出口合同備忘錄，從2014年起的10年內(nèi)，俄石油每年向中國石化供應(yīng)原油1000萬噸。加強(qiáng)與中國的能源合作，特別是擴(kuò)大對中國的油氣出口，對俄羅斯來說具有一系列優(yōu)勢，包括便利的地理位置、巨大的市場容量、高度的政治互信（全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系）和已有的合作基礎(chǔ)等，這是俄羅斯降低外部風(fēng)險、為該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展獲