中債收益率曲線和中債估值編制方法及使用說明

1、中債收蓋率曲線和中債估值偏制方肉及使用說朗中央國債疊記結(jié)算有限責任衣司信息部第一部分編制方法說朗中債收益率曲線構(gòu)建模型具體求任意中債收益率曲線采用的構(gòu)建模型為 Hermite插值模型, 的公式為：設(shè) O = 乂 v J v 兀=30 ,己知 g, x）（兀+1，乂+i），A / 已1,池, Xj AT 固定利率：AAA、AA+、AA、AA-、A-浮動利率：R07D:AAA1Y:AAAS AA、AA-54資尹支持證卷收蓋.率曲線的細分“細分標準:按信用等級目前共分六條短期融資券收益率曲線r固定利率：AAA 浮動利率：R07D:AAA、A、BBB1Y:AAAS ACDC21中債收益率曲線醃種體糸圖

2、六其他相關(guān)問題A浮動利率翳估值方法含權(quán)翳估值方法6浮動債卷估值方法pv= (R|+)/f+ 以2 + 心川l + (R2+Ay)/f4 l + (R2+Ay)/f4(R2+Ar)/fd+l + (R2+Ay)/f+n_,Ml + (R2 + Ay)/f+n_I其中：Ri為最近起息日的基準利R2為下一付息期的基準禾庫d為結(jié)算日至下一最近付息日的實際天數(shù)為發(fā)行時的基本利差y為期望的收益率點差TS為本付息周期的實際履其它字母含義不變62含權(quán)債卷牯值定價方由中債估值提供兩個價格：行權(quán)價和不行權(quán)價標識出推薦的價格：應(yīng)用遠期利率與如果該 券不行權(quán)其“選擇權(quán)行使日“后的票面利率的比較 關(guān)系固定利率含權(quán)債“推

3、薦牯值判別方設(shè)某支債券自估值日至其發(fā)行公告中的至膜陽為L1+L2年，L1為估值日至“瞬權(quán)行 使日”的年數(shù)，L2為自“:權(quán)行使日”至其發(fā)行公告中的至I潮日的戦；該債券的回 或回售價格為P;如果該債券繼續(xù)殺賣的票面利率c。首先,歯這三個要素計算該蹄在“iW權(quán)行使日”的至蝴收益率y,其次，匕啟遠期的至憐收益率（/（厶厶）與y的關(guān)系（1 般資WO3：女口果/（厶，厶）今，貝IJ待腳為L1+L2年女口果/（厶，厶）為，貝9待卿為L1;如果/（厶厶）今，則待細為L1如果/（厶，厶）刊，則待（齡為L1+L2年笫二部分產(chǎn)醃使用說朗曲線名稱中國固定利率國債收益率曲魏銀石間固定利率國債收益率曲0交易所固定利率國債

4、收益率曲 踐央行票抵收益率曲錢銀行間固定利率政策性金融債收益率曲線銀石間浮動利率國債點差(ly) 收益率曲錨銀石間政策性銀行浮動利率 (紐)債點羞收益率曲線銀行間政竟性銀行浮動利率(R07D)點差收益率曲銭銀石間固罡利率企業(yè)債收益率 曲線交易所企業(yè)債收益率曲線銀石間短期融資券收益率曲線(AAA)銀石間短期融費券收益率曲娥(AA+)銀石間短期融資券收益率曲線(AA)銀行司輻期融資券收益率曲錨 (AAJ查詢禁單條中債收J1率曲線坐標類型:|皿標 圈|,2007-05-14參君和|請選擇v(日期格式：yyy廠叭-配)明血行間固定利率國債倒期)便用說明：若您的機器不能正帯畫詢和顯示指數(shù)曲線和參數(shù)表，諳

5、下載并妥裝J2SE Java Runtime Enviroent (TRE)控件查詢#單條中債收率曲線的朗細數(shù)據(jù)下載收益率明細信息待償期收益率明細査詢持償期（年）到期收益率僞）即期收益率遠期到期收益率）年后的1年）遠期即期收益率）（H年后的1年）曲線名稱：銀行間固定利率國債枝益率曲線V工作日2007-05-14 曾查詢）比較禁單條中債收jl率曲線與市場值點坐標類型：z-y坐標日期:2007-05-14參考點：市值點及估值中值（日期格式：yyy廠fnrWd）查詢明細數(shù)據(jù)收縊率%】查詢多條中債收jl率曲線曲線名稱中國固圣利率國債收益率曲線銀行間固定利率國債收益率曲0交易所固定利率國債收益率曲央行票

6、據(jù)收益率曲線銀行間固定利率政策性金融債 收益率曲需0銀石間浮動利率國債直差(ly) 收益率曲線銀行間政策性銀行浮動利率hy)債點差收益率曲錢銀=5間敢策性銀行浮動利率(RMD)點差收盔率曲線銀行間固定利率企業(yè)債收益率 曲線交易所金業(yè)債收益率曲娥銀行間短期融資券收益率曲線 (AAA)銀行間短期融資券收益率曲線 (AA+)銀石間短期融資券收盔率曲線 (AA)銀行間短期融資券收益率曲線坐樣類型：x-y坐標v(日期格式：yyyr-mm-dd)日期：2007-05-14 gl 參考點：請選擇v使用說明：若您的機器不能正第查詢和顯示指數(shù)曲線和步數(shù)表，請下載并安綾J2SE Java Runtime Envi

7、ron ent(JRE)控件如何比較兩條中債收益率曲線點差曲踐中園固定利率國債收奮率曲銭銀行間固定利率國債收益率曲 線0交易斯固定利率園債收益率曲央行隸收益率曲線銀行間固定利率政策性金融債 收益率曲鏡銀行間釋動利率園債點差(iy) 收益率曲娥撕間政策性般浮動利率 (ly)債點差收益率曲線銀行間政策性銀行浮動利率 (R07D)點差收益率曲線銀行間固定利率企業(yè)債收益率曲鑛交易所企業(yè)債收益率曲線撕間短期融資券收盔率曲線(AAA)撕間短腮資券收辭曲踐(AA+)銀行間履期融資券收奮率曲銭n坐標類型：侶期格式：yyyjririm-dd)xy坐標日期：2007-05-15參考點:點差曲線(適用兩條曲纜V查詢

8、中債即期收益率曲線L匚ink 匚 口 ILhincilj f)nd 1中聊仮春益息網(wǎng)*M(A+)11銀=3間熾期融資券收益率曲踐(A)銀奩間短期融資券收益率曲錢(A.)銀紅間商業(yè)銀行次級債收益率 曲線銀石間固定利率美元債券收益 率曲線銀石間浮動利率商業(yè)銀行次額債(R07D)A差收奮率曲錨銀石間浮動利率商業(yè)銀谷次飯 債(燈)點差收益率曲線銀行間浮動利率企業(yè)債(R07D) 點差收益率曲錢銀紅間浮動利率企業(yè)債(絞)點 差收益率曲線曲線類型收益率曲線債券怙値指數(shù)成員怙值銀行間固定利率國債收益率曲線到期收益率曲線遠期的即期收益率曲線 遠期的到期收益率曲線選擇曲線類型虛擬組合編制說明在韁幫助標準期限信息下

9、彭慝C)0.01.920.172.02180.252.070.52.150.752.2321.02.332.02.653.02.96595.03.25287.03.590610.03.799215.04.0420.04.1530.04.2標準期限(年)收益率標準期限信息下載(眈查詢中債遠期收益率曲線夕匚EinL匚m.hinciljnnd 1中嗎使恥惠網(wǎng)1(A+)銀行間短期融資券收益率曲線(A)銀行間短期融資券收益率曲線 (xV)銀行間商業(yè)銀行次級債收益率 曲線銀行間固定利率美元債券收蠱 率曲線銀行間浮動利率商業(yè)銀行次級 債(R07D)點差收益率曲線銀行間浮動利率商業(yè)銀行次級債(1刀點差收益率曲

10、線銀行間浮動利率企業(yè)債(R07D) 點差收益率曲線銀行間浮動利率企業(yè)債(療)點 差收益率曲線曲線類型收益率曲線債券估值指數(shù)成員估值虛擬組合編制說明在線幫助查詢結(jié)果曲線名稱倒期)銀石間固定利率國債收益率曲線0.01.920.172.02180.252.0?0.52.150.752.2321.02.332.02.653.02.96595.03.25287.03.590610.03.799215.04.0420.04.1530.042標準期限信息TtCexcel)標準期限信息下載伽沁)標準期限(年)收益率(約選擇曲線類型遠期期限1 0年后K v年到期收益率曲線 即期收益率曲線選擇遠期期限J查詢禁期限

11、一段時間的收益率走勢曲線名稱中國固定利率國債收益率曲線銀行間固定利率國債收益率曲 線交易所固定利率國債收益率曲 線央行翼狷收益率曲線銀行間固圣利率政策性金融債 收益率曲銭銀行間浮動利率國債點l(ly)收益率曲線銀行間政眾性銀行浮動利率(ly)債點養(yǎng)收益率曲線銀行間政覽性銀行浮動利率 (RQ7D)點差收益率曲娥銀行間固走利率企業(yè)債収益率 曲線交易所企業(yè)債收益率曲線銀行間短期融資券收益率曲線 (AAA)銀行間短期融資券收益率曲線(AA+)銀行間短期融資券收益率曲線(AA)銀=0間短期融資券收益率曲鑼 AA-)坐標類型：yz坐標v時間段：2007-01-04圏到：2007-05-16f日朋格式:yy

12、yy-mnrdd)待償期(年):匸查詢類型：天V查詢明細數(shù)據(jù)銀行間固定利率國融益率蛾到期20070104 ： 2.5852使用說明:若您的機器不能正當查詢和顯示指數(shù)曲線和參數(shù)表，諳下載并安裝J2SE Java Runtime Enyirorient CJM)控件比較不同時期的中債收益率曲線中國固定利率國債收益率曲線銀行間固定利率國債收益率曲 線交易所固定利率國債收益率曲 線央行要據(jù)收益率曲線銀行間固定利率政策性金融債 收益率曲線銀行問浮動利率國債點差(ly)收益率曲線銀行間政策性銀行浮動利率(1刃債點差收益率曲線銀行間政策性銀行浮動利率 (R07D)點差收益率曲線銀行間固定利率企業(yè)債收益率 曲

13、線交易所企業(yè)債收益率曲線銀行間短期融資券收益率曲線鍛行伺短期融資券收益率曲線 (AA+)銀行1 間短期融資券收益率曲線 皿)銀行間短期融資券收益率曲線(AA-)曲線名稱坐標類型：巨坐標多時間點V(日期格式：yyyynnm-dd)日期 1 : ：2007-05-15I日期2200匸05-14日期3： zooo&nr清空時間點查詢銀行間固定利率國傷團期)42007-05-1142007-05-152007-05-142007-05-1&查詢禁三維中債收益率曲線曲娥名稱中國固定利率國債收奮率曲線銀行間固定利率國債收益率曲 線0交易所固罡利率國債收益率曲 線央行票據(jù)收益率曲踐銀行間固定利率政策性金融債

14、 收益率曲踐銀行間浮動利率國債點Sly) 收益率曲錢銀行間政策性銀行浮動利率(ly)債點差收益率曲線銀行間瞰策性銀行浮動利率 (R07D)點差收益率曲藐銀石間固定利率企業(yè)債收益率 曲線交易所企業(yè)債收益率曲窺銀行間短期融資券收益率曲線 (AAA)銀行間短期融資券收益率曲線 (M+)銀行間短期融資券收益率曲線 (AA)鈕行間務(wù)期帥咨躱妝益蜜曲線坐赫類型：卜戸坐標罔 時間段：12007-01-04辱 到12007-05-16囲(日期格式：yyyymnrdd)日期:2007-05-15待償期節(jié).0收益率：441W 哪醱據(jù)查詢中債估值債券估值指數(shù)成員估值虛擬齟合蠱率曲線單券查詢債券代碼：日期：從1998

15、-01-01到2007-05-16r輔、d綜合查詢?nèi)掌冢?007-05-16發(fā)行人:全部V1忖息方式：全部V交易場所:全部V流動性系數(shù)：類型全部Via到特償期（年）：從到*；重置查詢更多指標ChinaBnnd *、i _ I馳.成員估值肓擬嗨呷 編制說明收益率曲線債黠標查詢結(jié)下載債券價格信息日期債券簡稱債券代碼當日怙值麗蠡場價可待億期（年）交易場所信金價元）應(yīng)計利息元）浄價（元）收益率鮒 金價伉）收益率Jt在線幫助2007-05-1600國債0 6000006102.95622.6082100.34802.07280.25銀行間債券市場2007-05-1601國債0 401000410S.92

16、802.0744106.S5363.7SS99.06銀行間債券市場2007-05-1601國債0 5010005104.80323.3339101.46932.3401105.05572.10931.10銀行間債券市揚2007-05-1601國債1 101001198.12490.241997.88294.044214.44銀狂間債券市場2007-05-1601國83751.2474100.59012.50871.57銀任間債券市場2007-05-1602國債0102000198.07730.435297.64203.23284.84銀行間債券市場2007-05-16

17、02國債0502000581.17171.385979.78584.215225.02銀行間債券帀場2007-05-16Q2國債06020006100.51911.884998.63412.6905100.38492.75922.06銀行間債券市場2007-05-1602國債0902000999.56272.226697.33613.26655.18銀行間債券市場2007-05-1602國債11020011101.64351.923999.71962.7658101.34282.90472.2?銀行間債券帀場2007-05-1602E44341.2924100.15102.8638101.46 多個f占值時的倆白/士/古12007-05-1603國債Q103000199.91070.626799