國際經(jīng)濟(jì)管理中金融的有效性

1、國際經(jīng)濟(jì)管理中金融的有效性 摘要經(jīng)濟(jì)全球化是人類社會生產(chǎn)力和科學(xué)技術(shù)高度發(fā)展的必然產(chǎn)物，現(xiàn)代科技已成為全球化經(jīng)濟(jì)的原動力和基本內(nèi)核，在當(dāng)代日趨激烈的綜合國力較量中，能否在高科技及其產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占據(jù)一席之地已是各國競爭的焦點。誰能掌握更多的高新技術(shù)主導(dǎo)權(quán)，誰就能贏得未來。 關(guān)鍵詞經(jīng)濟(jì)體系國際貿(mào)易。 現(xiàn)代意義上的國際經(jīng)濟(jì)學(xué)是在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易和國際金融理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的作為一門系統(tǒng)的和獨(dú)立的理論，它的出現(xiàn)大約在本世紀(jì)40年代，即以凱恩斯為代表的新古典主義學(xué)派興起后不久，幾十年來，國際經(jīng)濟(jì)學(xué)研究吸引了西方許多經(jīng)濟(jì)學(xué)者的注意力并不斷得以發(fā)展，新的方法和學(xué)說層出不窮。國際經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般理論包括國際貿(mào)易理論和

2、政策、國際金融理論和國家貨幣政等。 一、金融自由化的風(fēng)險。 金融全球化的本質(zhì)是金融資本的全球高速流動以尋求最大利潤。巨額資本的快速流動增加了金融系統(tǒng)的潛在不穩(wěn)定和不確定因素。發(fā)展中國家金融市場不健全、具體制度不完善、缺乏有效的監(jiān)督管理機(jī)制，產(chǎn)生金融危機(jī)的誘因可以說無處不存，無時不在。主要是因為： 1.短期資本的大進(jìn)大出，國際游資頻繁在各國外匯、股票市場流動，具有投資、投機(jī)兩重性。短期資本的大量涌入造成了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡，形成“泡沫經(jīng)濟(jì)”，一旦出現(xiàn)逆差或貨幣貶值，資金便迅速抽逃，導(dǎo)致國際信用危機(jī)。1997年的亞洲金融危機(jī)便是典型例子。據(jù)IMF估計，國際短期游資多達(dá)7.2萬億美元，約占世界總額的20

3、。其投機(jī)性、流動性和逐利性構(gòu)成了對發(fā)展中國家金融經(jīng)濟(jì)安全的嚴(yán)重威脅。 2.作為資本流動載體的金融衍生工具的最大特點便是其“杠桿效應(yīng)”，能以較少“定金”買賣幾十倍乃至上百倍于定金合約金額的金融產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)和互換等，形成以證券料匯、利率和商品行情的信息預(yù)期為客體的金融衍生資本。一家金融機(jī)構(gòu)的少量交易即可牽動整個國家經(jīng)濟(jì)甚至整個國際金融市場，金融鏈條上的任何環(huán)節(jié)出問題都可能使整個金融系統(tǒng)遭到毀滅性打擊。 3.“對沖基金”規(guī)模不大，但借貸能力特別強(qiáng)，能夠迅速籌集資金投放市場。一批基金聯(lián)手再加上眾多世界級銀行財團(tuán)的支持及其在國際組織、各國政府中的強(qiáng)大游說能力，足以將任何一個市場置于危機(jī)之

4、中。 二、國際經(jīng)濟(jì)體系中的美元霸權(quán)霸權(quán)。 雖然從理論上說，國際美元本位像任何關(guān)鍵貨幣一樣，對于提高國際交換效率和降低國際交易成本起到一定的積極作用，然而，后布雷頓森林會議體系中，作為國際本位貨幣的美元畢竟只是由美國政府法令強(qiáng)制使用的一種純粹的、完全不兌現(xiàn)紙幣，它的“生產(chǎn)”完全受到美國國家機(jī)器的控制，它所服從的完全是美國政府的政策制訂者所愿意奉行的任何國內(nèi)規(guī)則。所以美國不會，也沒有義務(wù)把別的國家的利益置于美國的國家利益之上。 三、貨幣一體化理論。 貨幣一體化就是各成員國聯(lián)合起來，結(jié)成固定的匯率，執(zhí)行共同的貨幣政策。西方學(xué)者對不同層次的貨幣一體化進(jìn)行了劃分：（1）匯率同盟。（2）假匯率同盟。（3）

5、貨幣一體化。（4）貨幣聯(lián)盟。 貨幣一體化理論認(rèn)為兩個（或兩個以上）國家之間越不能靠經(jīng)常的匯率變動來改變相互之間的貿(mào)易條件和本國的國際收支地位，這兩國（或多國）走向貨幣一體化的可能性也就越大。具體說來又主要是與以下一些因素有關(guān)：相同或相似的通貨膨脹率；要素流動的程度；一國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與開放程度；商品多樣化的程度；工資、價格的（變動浮度）；商品市場一體化的程度；財政一體化程度；政治因素。貨幣一體化的主要收益來自于匯率穩(wěn)定。匯率經(jīng)常經(jīng)常性變動會影響正常貿(mào)易和投資的開展，使用單一貨幣能減少外匯風(fēng)險，而外匯風(fēng)險會象交易成本一樣減少一國的進(jìn)出口，同時單一貨幣能減少外匯風(fēng)險，而外匯風(fēng)險會象交易成本一樣減少一國

6、的進(jìn)出口。當(dāng)前貨幣一體化理論的最新進(jìn)展就是運(yùn)用理性預(yù)期的形成，時間不一致性，信譽(yù)問題以及匯率決定等宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的新概念、新理論及分析方法對貨幣一體化的成本、收益進(jìn)行分析：在貨幣中立問題方面：弗里德曼和盧卡認(rèn)為因為有理性預(yù)期的存在，長期來看，失業(yè)率與通貨膨脹率之間并不存在著此消彼長的交替關(guān)系，應(yīng)該存在著與通貨膨脹率毫不相關(guān)的自然失業(yè)率。在時間不一致性問題方面，在對“貨幣中立建議”西方學(xué)者進(jìn)一步運(yùn)用時間不一致性觀點來考察貨幣一體化的成本。 綜上所述：在全球化中，國與國的競爭歸根到底是企業(yè)之間的競爭。作為全球化的核心，跨國公司總體上畢竟代表了先進(jìn)的生產(chǎn)力，反映了當(dāng)今世界資本和技術(shù)流動快而勞動力相對不流

7、動趨勢下資源優(yōu)化配置和市場競爭的需要。筆者認(rèn)為，跨國公司對發(fā)展中國家主權(quán)和安全的影響，與其說取決于跨國公司，還不如說取決于本國的政策。對跨國公司既要加以利用，又必須予以限制。而且跨國公司是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中集生產(chǎn)、貿(mào)易、投資、金融、商業(yè)行銷、科研開發(fā)等眾多功能于一體的巨大復(fù)合體，是一種時代潮流。發(fā)展中國家只有培育自己的跨國公司，參與全球經(jīng)濟(jì)，才能在國際國內(nèi)市場占有有利地位，分享全球化帶來的巨大利益。 參考文獻(xiàn)： 1保羅克魯格曼：茅瑞斯奧伯斯法爾德：國際經(jīng)濟(jì)學(xué)M.北京：中國人民大學(xué)出版社，1998 2柳永明：“論金融霸權(quán)”：經(jīng)濟(jì)學(xué)家，1999年5月，頁68 3保羅克魯格曼：蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)的回歸。中國人民大學(xué)出版社，1999年8月，頁145-151，頁199-200，PaulKrugman:“TheReturnofDepressio