模塊三項(xiàng)目五金融衍生產(chǎn)品全解PPT學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1 模塊三項(xiàng)目五金融衍生產(chǎn)品全解模塊三項(xiàng)目五金融衍生產(chǎn)品全解 第1頁/共54頁 第2頁/共54頁 第3頁/共54頁 交易 方式 購買 價(jià)值 購買 股數(shù) 購買 價(jià)格 以每 股60 元出 售 盈利 額 獲 利 率 以每 股40 元出 售 虧損 額 獲利 率 現(xiàn)貨現(xiàn)貨 交易交易 2.42.4 萬萬 4804805050元元 / /股股 2.882.88 萬萬 48004800 元元 20%20%1.921.92 萬元萬元 48004800 元元 -20%-20% 信用信用 交易交易 4.84.8 萬萬 9609605050元元 / /股股 5.765.76 萬萬 96009600 元元 40%

2、40%3.843.84 萬元萬元 96009600 元元 -40%-40% 第4頁/共54頁 第5頁/共54頁 第6頁/共54頁 第7頁/共54頁 第8頁/共54頁 USD/JPY=113.13/43+25/38 USD/JPY=113.38/81 第9頁/共54頁 第10頁/共54頁 常在交易所內(nèi)交易。 第11頁/共54頁 第12頁/共54頁 n補(bǔ)入帳戶的保證金，以達(dá)到初補(bǔ)入帳戶的保證金，以達(dá)到初 始保證金水平始保證金水平 第13頁/共54頁 第14頁/共54頁 第15頁/共54頁 合約標(biāo)的合約標(biāo)的滬深滬深300指數(shù)指數(shù) 合約乘數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)每點(diǎn)300元元 報(bào)價(jià)單位報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)指數(shù)點(diǎn) 最小

3、變動(dòng)價(jià)位最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)點(diǎn) 合約月份合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 交易時(shí)間交易時(shí)間上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:15 最后交易日交易時(shí)間最后交易日交易時(shí)間上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:00 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制每日價(jià)格最大波動(dòng)限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的10% 最低交易保證金最低交易保證金合約價(jià)值的合約價(jià)值的12% 最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國家法定假日順延合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國家法定假日順延 交割日期交割日期同最后交易日同最后交易日 交割方式交

4、割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割 交易代碼交易代碼IF 上市交易所上市交易所中國金融期貨交易所中國金融期貨交易所 第16頁/共54頁 n保證金帳戶價(jià)值：12500- 4000=8500元 n3、第三日：虧損（197-190） *500=3500元 n保證金帳戶價(jià)值：8500- 3500=5000元 n低于維持保證金，需添加變化保 證金10000-5000=5000 第17頁/共54頁 第18頁/共54頁 商品期貨商品期貨金融期貨金融期貨 交易對(duì)象大宗商品金融產(chǎn)品、指 數(shù) 交割方式現(xiàn)金、實(shí)物現(xiàn)金 影響價(jià)格波 動(dòng) 商品價(jià)格波動(dòng)金融產(chǎn)品波動(dòng) 投資風(fēng)險(xiǎn)較高非常高 第19頁/共54頁 n 期交易流動(dòng)性較低。 第2

5、0頁/共54頁 第21頁/共54頁 第22頁/共54頁 第23頁/共54頁 票的價(jià)格在到期日高于$100， 投資者將執(zhí)行這些期權(quán)。 第24頁/共54頁 5 5 10 15 20 凈盈利 10 0 90807011 0 12 0 到期股票 價(jià)格（$ ） 期權(quán)價(jià)格 =$5 執(zhí)行價(jià)格 =$100 第25頁/共54頁 第26頁/共54頁 5 5 10 15 20 凈盈利 706050408090 到期股票 價(jià)格（$ ） 期權(quán)價(jià)格 =$7 執(zhí)行價(jià)格 =$70 第27頁/共54頁 第28頁/共54頁 第29頁/共54頁 第30頁/共54頁 第31頁/共54頁 第32頁/共54頁 第33頁/共54頁 第34

6、頁/共54頁 表所示： 第35頁/共54頁 季度 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 收益率 交易商付 款 基金經(jīng)理 付款 基金經(jīng)理 凈收入 10.02 22500 20000 2500 20.022 22500 22000 500 3-0.01 32500 032500 4-0.012 34500 034500 合計(jì)70000 第36頁/共54頁 固定利率 浮動(dòng)利率 甲公司 10 6 個(gè)月LIBOR 030 乙公司 1140 6 個(gè)月LIBOR 110 第37頁/共54頁 第38頁/共54頁 第39頁/共54頁 第40頁/共54頁 第41頁/共54頁 交易時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng) 4月1日買進(jìn)40萬磅棉花， 每磅

7、0.65美元 賣出7月份棉花期貨合 約8張（每張5萬磅）， 每磅0.63美元 6月31日 棉花價(jià)格降至0.58 美元 買進(jìn)7月份棉花期貨合 約8張，每磅0.565美 元 交易結(jié)果 每磅損失0.07美元每磅收益0.065美元 第42頁/共54頁 交易時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng) 4月1日買進(jìn)40萬磅棉花， 每磅0.65美元 賣出7月份棉花期貨合 約8張（每張5萬磅）， 每磅0.63美元 6月31日 棉花價(jià)格漲至0.70 美元 買進(jìn)7月份棉花期貨合 約8張，每磅0.69美元 交易結(jié)果 每磅盈利0.05美元每磅損失0.06美元 第43頁/共54頁 第44頁/共54頁 交易時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng) 2月1日賣出6

8、0萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進(jìn)6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285美元 5月1日買進(jìn)60萬磅豆油， 每磅0.33美元 賣出6月份期貨合約 10張，每磅0.335美 元 交易結(jié)果 每磅損失0.05美元每磅盈利0.05美元 第45頁/共54頁 交易時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng) 2月1日賣出60萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進(jìn)6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285美元 5月1日買進(jìn)60萬磅豆油， 每磅0.26美元 賣出6月份期貨合約 10張，每磅0.255美 元 交易結(jié)果 每磅盈利0.02美元每磅損失0.03美元 第46頁/共54頁 交易時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng) 2月1日賣出60萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進(jìn)6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285美元 5月1日買進(jìn)60萬磅豆油， 每磅0.275美元 賣出6月份期貨合約 10張，每磅0.335美 元 交易結(jié)果 每磅盈利0.005美元 每磅盈利0.05美元 第47頁/共54頁 交易時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng) 2月1日賣出60萬磅豆油， 每磅0.28美元 買進(jìn)6月份期貨合約 10張（每張6萬磅）， 每磅0.285