軟件工程的歷史與發(fā)展趨勢 (3)doc

1、企業(yè)財務(wù)分析評價初探寫作提綱一、緒論企業(yè)財務(wù)分析評價的實質(zhì)就是利用財務(wù)會計報表所提供的信息資料，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行分析和評價，以判斷企業(yè)的營運能力、贏利能力和償還債務(wù)能力，并從中發(fā)現(xiàn)問題，提出相應(yīng)的解決措施。二、本論：一、明確企業(yè)財務(wù)分析評價的目的二、了解企業(yè)財務(wù)分析評價的內(nèi)容企業(yè)財務(wù)分析評價的內(nèi)容主要包括：營運能力分析評價、盈利能力分析評價和償債能力分析評價。三、明確企業(yè)財務(wù)分析評價的方法企業(yè)財務(wù)分析評價中廣泛采用的形式有兩種，即百分數(shù)分析評價與比率分析評價。企業(yè)財務(wù)分析評價的目的與財務(wù)會計報表的使用者是相互聯(lián)系的，不同的使用者在進行企業(yè)財務(wù)分析評價時，其目的是完全不相同的。三、結(jié)

2、論：總之，只要做好企業(yè)財務(wù)分析評價工作，就能使企業(yè)做到明確財務(wù)和經(jīng)營情況，不斷前進。企業(yè)財務(wù)分析評價初探（標(biāo)題小二號、黑體加粗，作者小四號、宋體）【內(nèi)容摘要】企業(yè)財務(wù)分析評價的實質(zhì)就是利用財務(wù)會計報表所提供的信息資料，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行分析和評價，以判斷企業(yè)的營運能力、贏利能力和償還債務(wù)能力，并從中發(fā)現(xiàn)問題，提出相應(yīng)的解決措施。要做到這些，就要明確企業(yè)財務(wù)分析評價的目的，了解企業(yè)財務(wù)分析評價的內(nèi)容，掌握企業(yè)財務(wù)分析評價的方法。只要做好企業(yè)財務(wù)分析評價工作，就能使企業(yè)做到明確財務(wù)和經(jīng)營情況，不斷前進?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù) 分析 評價 （項目名稱四號、楷體加粗，內(nèi)容字體為小四號、楷體）（正

3、文）（小四號、宋體，標(biāo)題黑體）筆者認為：企業(yè)財務(wù)分析評價的實質(zhì)就是利用財務(wù)會計報表所提供的信息資料，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行分析和評價，以判斷企業(yè)的營運能力、贏利能力和償還債務(wù)能力，并從中發(fā)現(xiàn)問題，提出相應(yīng)的解決措施。要做到這些，就要明確企業(yè)財務(wù)分析評價的目的，了解企業(yè)財務(wù)分析評價的內(nèi)容，掌握企業(yè)財務(wù)分析評價的方法。一、 明確企業(yè)財務(wù)分析評價的目的企業(yè)財務(wù)分析評價的目的與財務(wù)會計報表的使用者是相互聯(lián)系的，不同的使用者在進行企業(yè)財務(wù)分析評價時，其目的是完全不相同的。（一） 企業(yè)自身對企業(yè)財務(wù)分析評價的目的 改革后的企業(yè)作為“自主經(jīng)營、自負盈虧”的獨立法人，其經(jīng)營、理財?shù)幕緞訖C是追求利潤最大

4、化。與此相適應(yīng)，企業(yè)對財務(wù)分析評價，其主要目的也就在于此，即：追求利潤最大化。但是企業(yè)對自身財務(wù)分析評價也有自身的專業(yè)目的，概括起來，這種目的包括三個方面： 1、償還債務(wù)能力分析評價，著重分析評價企業(yè)到期是否能還本付息；2、營運能力分析評價，也稱周轉(zhuǎn)能力分析評價，著重分析評價企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)是否順暢，周轉(zhuǎn)速度是否較快；3、贏利能力分析評價，著重分析評價企業(yè)的獲利水平的高低及變動趨勢。通過這三個方面的分析評價，企業(yè)有必要掌握經(jīng)營和理財中存在的缺陷，并以此為依據(jù)提出改進經(jīng)營和理財活動的措施，以使企業(yè)資源得到更合理的配置，并發(fā)揮最大地效益。（二） 所有者對企業(yè)財務(wù)分析評價的目的所有者作為投資人，他們關(guān)

5、注企業(yè)的財務(wù)狀況，從整體上來說，就是關(guān)心其資本的保值和增值。從二者的關(guān)系上來看，只有資本增值才意味著資本保全了。因為從某種意義上說，資本的不增值，就意味著貶值。所以，從所有者的角度看，進行企業(yè)財務(wù)分析評價的基本目標(biāo)是分析評價企業(yè)的贏利能力。（三） 債權(quán)人對企業(yè)財務(wù)分析評價的目的對債權(quán)人而言，由于債務(wù)利率固定，從而債權(quán)人收益固定，同時，債務(wù)到期必須償還，債權(quán)人不對企業(yè)承擔(dān)終極風(fēng)險。這樣，債權(quán)人最關(guān)心的是企業(yè)到期能否還本付息，這就決定了債權(quán)人進行企業(yè)財務(wù)分析評價著重分析評價企業(yè)長短期負債清償能力。盡管如此，由于償還能力受企業(yè)盈利能力的影響較大，特別是利息的支付更是如此，因此，債權(quán)人特別是長期債權(quán)人

6、也注意分析評價企業(yè)的贏利能力。（四） 業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)對企業(yè)財務(wù)分析評價的目的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)是指與本企業(yè)有經(jīng)濟業(yè)務(wù)往來或業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)，他們是本企業(yè)的競爭一方。對于競爭著的雙方來說，沒有比信用更為重要的，而信用包括商業(yè)信用和財務(wù)信用。關(guān)聯(lián)企業(yè)通過企業(yè)財務(wù)分析評價主要了解：1、通過資產(chǎn)負債分析評價，判斷企業(yè)的支付能力、債務(wù)償還能力和清償情況，以此評估企業(yè)財務(wù)上的信用狀況。2、通過損益狀況分析評價，可以判明企業(yè)各類交易的完成好壞，從而追溯至企業(yè)商業(yè)上的信用情況。二、 了解企業(yè)財務(wù)分析評價的內(nèi)容企業(yè)財務(wù)分析評價的內(nèi)容主要包括：營運能力分析評價、盈利能力分析評價和償債能力分析評價。筆者認為：再探討這個問題之

7、前，應(yīng)首先了解分析結(jié)果、指標(biāo)和財務(wù)評價指標(biāo)的概念。分析結(jié)果是通過一個或多個財務(wù)指標(biāo)表示出來。所謂指標(biāo)，就是反映分析計算結(jié)果的、具有特定含義的一個百分數(shù)或一個比率。根據(jù)企業(yè)財務(wù)會計報表上的數(shù)據(jù)計算出來的，用以反映企業(yè)財務(wù)狀況的百分數(shù)或比率成為財務(wù)評價指標(biāo)。（一） 企業(yè)營運能力分析評價營運能力是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料資源的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)所產(chǎn)生的作用大小。或者說，營運能力表明了企業(yè)運用資金的能力。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動是從現(xiàn)金開始，用現(xiàn)金購買原材料、支付工資及管理費用，通過生產(chǎn)過程制造出半成品與成品，成品銷售出去后轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款。這一過程周而復(fù)始、循環(huán)不

8、已，形成了資金的周轉(zhuǎn)過程。這一周轉(zhuǎn)過程越快，帶來贏利越多，說明企業(yè)營運能力越強。營運指標(biāo)可通過以下指標(biāo)予以揭示：1、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指銷貨凈額與全部資產(chǎn)總額的比值。這一比率反映的是全部資產(chǎn)的流動速度與營運效率。計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （總周轉(zhuǎn)次數(shù)）= 銷貨凈值全部資 產(chǎn)總額式中：銷貨凈額是指銷貨收入總額扣除減賒銷總額、退貨額之后的凈額 。還應(yīng)掌握的公式有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 計算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) = 計算期天數(shù)全部資產(chǎn)總額 銷售收入凈額月平均占用額 =（月初加月末）2季平均占用額 =（1/2季初+第一月末+第二月末 +1/2季末）3年平均占用額 =（1/2年初+第一季末+第二

9、季末 +第三季末+1/2年末）42、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率是指商品或產(chǎn)品賒銷收入凈額與應(yīng)收帳款平均余額的比值。計算公式為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額 平均應(yīng)收帳款余額式中：應(yīng)收帳款是指企業(yè)在正常經(jīng)營條件下，由于賒銷產(chǎn)品客戶所欠的貨款；平均應(yīng)收款余額是指期初應(yīng)收款余額與期末應(yīng)收款余額之和的平均數(shù)；賒銷凈額是指銷售收入扣除現(xiàn)銷收入與銷貨退回、折讓與折讓后的凈額。這一比率反映應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度，也說明收帳效率。在計算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的基礎(chǔ)上，還可以計算回收應(yīng)收帳款平均天數(shù)。計算公式為：回收應(yīng)收帳款平均天數(shù) = 365天應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率3、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指銷售成本與存貨平均資金占用額

10、（平均存貨額）的比值。計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本平均商品存貨額式中：存貨指原材料、普料等物資存貨、在產(chǎn)品存貨與成品存貨的總和。平均商品存貨額是指期初商品存貨余額與期末商品存貨余額的平均數(shù)。為了精確起見也可采用12月的平均數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)存貨數(shù)量是否合理以及銷售能力強弱的一個重要比率。存貨周轉(zhuǎn)的越快說明存貨數(shù)量合理，產(chǎn)品銷售的快，也說明盈利必然越多。根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率可以進一步計算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 365天存貨周轉(zhuǎn)率在工業(yè)企業(yè)中，存貨周轉(zhuǎn)率可細分為原材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率。原材料周轉(zhuǎn)率反映庫存原材料流動速度與原材料儲備數(shù)量合理性。原材料周轉(zhuǎn)

11、率越高意味著原材料存貨越少，投入生產(chǎn)的速度越快。計算公式為：原材料周轉(zhuǎn)率 = 耗用原材料總額平均原材料存貨額在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率反映從原材料加工開始到制造出成品為止。整個生產(chǎn)過程中，在產(chǎn)品的流動速度比值率越高說明在產(chǎn)品存貨越少，生產(chǎn)運行效率越高。計算公式為：在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品制造成本總額平均再生產(chǎn)品存貨額。在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)生產(chǎn)成品的流動速度。比值越高，說明生產(chǎn)成品存貨越少，銷售得越快。計算公式為：在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率 = 銷貨成本總額平均生產(chǎn)成品存貨額。（二）企業(yè)盈利能力的分析評價盈利能力是指企業(yè)利用現(xiàn)有資源或資產(chǎn)獲取利潤的能力。投資人所獲投資報酬的多少取決于企業(yè)利潤水平的高低。利潤水平也是評價企業(yè)經(jīng)

12、營管理水平和主要業(yè)績的標(biāo)志。利潤還是償還債務(wù)的重要來源，因此企業(yè)盈利能力是投資人、債權(quán)人、管理者以及政府部門共同關(guān)心的問題。1、銷售利潤率銷售利潤率是指利潤總額與銷售收入凈額的比值。計算公式為：銷售利潤率 = 利潤總額銷售收入凈額100%該比值揭示了企業(yè)銷售的獲利水平，因而銷售利潤率越高表明企業(yè)獲利水平越高。但是，由于利潤總額中包括了非銷售利潤的因素，與分母的銷售收入凈額不是同一口徑，所以，能夠更直接反映銷售獲利能力的指標(biāo)是毛利率，經(jīng)營利潤率和營業(yè)利潤率，它們分別是以毛利額、經(jīng)營利潤或營業(yè)利潤與銷售收入凈額的比值。這些指標(biāo)越高，說明企業(yè)的銷售獲利水平越高，且獲利穩(wěn)定和持久；反之亦然。2、銷售利

13、稅率銷售利稅率等于利稅總額除以銷售凈額100%式中：銷售凈額是指銷售收入扣除銷售退回與折讓后的凈額。這一比率表明企業(yè)通過銷售業(yè)務(wù)除補償成本與費用支出外所創(chuàng)造的凈收入水平。3、資本金利潤率資本金利潤率 = 利潤總額資本金總額100%這一比率反映資本金的獲利能力。4、資本金收益率資本金收益率 = 利潤凈額實收資本100%該指標(biāo)主要揭示企業(yè)所有者投入資本的獲利水平。由于所有者的獲利只能來自稅后利潤，所以，這里的獲利水平是稅后利潤凈額的獲利水平。該比值越高，說明所有者投入資本的獲利水平越高；反之亦然。5、資本保值增值率資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益期初所有者權(quán) 益總額100%公式中的所有者權(quán)益包括

14、：實收資本、資本公積金和留存收益，即企業(yè)的權(quán)益資本或凈資產(chǎn)。必須注意的是，在分析評價期內(nèi)，如果通過對外籌資而使期末實收資本增加，不應(yīng)列入期末所有者權(quán)益總額之中。如果要列入，則必須是分子與分母同時列入。該比值大于1時，說明企業(yè)的所有者權(quán)益增加，資本不僅保值而且增值。所以，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的增值能力越強；分之亦然。6、總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率 = 息稅前利潤總額平均資產(chǎn)總額 100%公式中息稅前利潤總額是指稅前利潤總額加上利息之和。該指標(biāo)從企業(yè)各種資金來源的角度，對資產(chǎn)的使用效益或資產(chǎn)的總獲利水平進行了揭示。該指標(biāo)至少應(yīng)高于負債利息率。該比值越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的獲利水平越高；反之亦然。7、成本

15、費用利用率成本費用利用率 = 利潤總額成本費用總額 100%式中利潤總額代表了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的總產(chǎn)出，成本費用總額則代表了總投入，所以這一比率綜合反映了企業(yè)一定時期內(nèi)投入與產(chǎn)出的關(guān)系。8、普通股每股凈收益當(dāng)企業(yè)只有普通股時，普通股每股凈收益 = 凈收益普通股發(fā)行在外平均股 數(shù)式中：凈收益是指所得稅后的利潤額。當(dāng)企業(yè)有普通股又有優(yōu)先股時，普通股每股凈收益 = （凈收益優(yōu)先股股利）普通 股發(fā)行在外平均股數(shù)這一比率說明了普通股持有者投入資本的盈利水平。9、普通股每股凈收益與市場比率普通股每股凈收益與市場比率 = 普通股每股凈收益 普通股每股市價這一比率越大，意味著普通股獲得的盈利率越高，這是投資者

16、策劃投資資本的一個重要參數(shù)。（三）企業(yè)的償債能力的分析評價。償債能力是指企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度。1、流動比率 = 流動資產(chǎn)流動負債式中：流動資產(chǎn)是指一年或一個營業(yè)周期內(nèi)以現(xiàn)金形式存在的，或能將其變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、可上市證券、應(yīng)收帳款、存貨、預(yù)付款等。流動負債是短期債務(wù)，須用企業(yè)流動資產(chǎn)來償還，或用取得的另一筆流動負債來償還。這一比率用來評價企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。2、速度比率速動比率 = 速動資產(chǎn)流動負債式中：速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn)存貨。這一比率用來評價企業(yè)流動資產(chǎn)可以立即用于償付流動負債的能力。與流動比率相比更能反映企業(yè)流動資產(chǎn)的

17、變現(xiàn)能力。進行速動比率分析評價時，最好與應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率分析評價結(jié)合起來，因為后者有助于確認速動比率所反映的變現(xiàn)能力。3、資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 = 負債總額全部資產(chǎn)總額這一比率首先反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。因為資產(chǎn)負債率高，說明債權(quán)人提供的資本占全部資金的比重大，企業(yè)的風(fēng)險則主要由債權(quán)人承擔(dān)，這對債權(quán)人是不利的；資產(chǎn)負債率低，說明債務(wù)在全部資金中占的比重小，企業(yè)償還能力強，債權(quán)人風(fēng)險小。這一比率還反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金從事經(jīng)營活動的能力。因為企業(yè)通過舉債所籌集的資金與投資人所提供的資本在生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，但如果全部資金利潤率超過借入資金利率，則投資人投入的這一部分資金所獲利會更高

18、。在一定條件下企業(yè)可以利用借入資金來提高投資人資金的利用水平。三、明確企業(yè)財務(wù)分析評價的方法企業(yè)財務(wù)分析評價中廣泛采用的形式有兩種，即百分數(shù)分析評價與比率分析評價。1、百分數(shù)分析評價百分數(shù)只是一個相對數(shù)，利用百分數(shù)進行分析評價的優(yōu)點是：第一，能揭示報表中兩項目之間的比例關(guān)系。第二，便于對本企業(yè)不同時期財務(wù)狀況的比較，同時也便于企業(yè)之間的比較。百分數(shù)分析評價又分縱向百分比分析評價與橫向百分比分析?？v向百分比分析評價是對同一報表中不同項目進行的比例計算。橫向百分數(shù)分析評價是指不同時期同類報表中相同項目間進行的橫向比較，以百分數(shù)表示比較結(jié)果。橫向百分數(shù)常用來對報表上的某一項目做連續(xù)數(shù)期的比較，來判斷其發(fā)展變化趨勢，即進行趨勢分析。2、比率分析評價比率