金融服務(wù)合規(guī)文化合規(guī)操作演講

1、書(shū)山有路勤為徑，學(xué)海無(wú)涯苦作舟。金融服務(wù)合規(guī)文化合規(guī)操作演講 感謝諸位給我機(jī)會(huì)就風(fēng)險(xiǎn)特性和風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題發(fā)表演講，這也是后面幾天諸位將要討論的一大主題。今天，我想首先談一下我對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體看法，然后專門談?wù)勅婧弦?guī)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，這是近來(lái)受到廣泛關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。很顯然，風(fēng)險(xiǎn)是各位所在行業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的固有特征。金融服務(wù)業(yè)及其監(jiān)管者正 通過(guò)事后反思，試圖從近年來(lái)金融服務(wù)業(yè)內(nèi)控失效事件中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。我今天的演講將深入探討那些內(nèi)控失效事件對(duì)于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示。文章-幫您找文章 過(guò)去的二十年，我們看到全球金融體系發(fā)生了巨大變化。在這些變化當(dāng)中：金融業(yè)越來(lái)越依賴于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略；大量的讓人眼花繚亂的

2、新產(chǎn)品正被提供給消費(fèi)者。隨著新投資產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)以及可選擇投資的持續(xù)增長(zhǎng)，如對(duì)沖基金，據(jù)估計(jì)其總額目前已達(dá)1萬(wàn)億美元，消費(fèi)者的投資選擇日益豐富。 總體風(fēng)險(xiǎn)管理 目前金融企業(yè)和政府面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，是應(yīng)對(duì)未來(lái)五年世界變化的準(zhǔn)備不足。請(qǐng)注意，我說(shuō)的是對(duì)變化的“準(zhǔn)備”，而不是“預(yù)測(cè)”變化。以特定方式預(yù)測(cè)變化是非常投機(jī)的，但為必然的變化做好計(jì)劃則是審慎管理。一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是你們的機(jī)構(gòu)是否具有應(yīng)對(duì)必然變化的工具和風(fēng)險(xiǎn)管理流程。作為信托投資風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理，你們都非常重視量化和監(jiān)測(cè)你們機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并管理和控制這些風(fēng)險(xiǎn)。你們還可能投入了大量的時(shí)間和資源，以跟上財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的最新發(fā)展。如果你僅與大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)

3、管理經(jīng)理一樣，你會(huì)發(fā)現(xiàn)要跟上你同事和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的步伐將越來(lái)越困難，因?yàn)槲覀兩硖幍氖澜?，特別是那些受科學(xué)技術(shù)影響的方面，正以越來(lái)越快的速度發(fā)生變化。在這方面，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)未來(lái)沒(méi)有做好有效的準(zhǔn)備。正如yogiberra曾經(jīng)說(shuō)過(guò)的：“未來(lái)不再是過(guò)去的樣子”。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理面臨的挑戰(zhàn)，就是確保其機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)任何事情都要有充分準(zhǔn)備。文章-幫您找文章 盡管我們不能用特定方法預(yù)測(cè)未來(lái)，但如果說(shuō)過(guò)去發(fā)生的事件對(duì)我們具有某些指導(dǎo)意義的話，那就是可以樂(lè)觀地預(yù)期新技術(shù)能夠使我們解決在今天看來(lái)難以逾越的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。然而，與此同時(shí)創(chuàng)新將會(huì)帶來(lái)新的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。作為風(fēng)險(xiǎn)管理者，我們要回答的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是

4、，“我們?nèi)绾尾拍茏詈玫貞?yīng)對(duì)不可避免的巨變和挑戰(zhàn)?！睖?zhǔn)備是顯而易見(jiàn)的答案，但預(yù)見(jiàn)和約束同樣是必要的。最基本的要求是，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理要確保其機(jī)構(gòu)具有到位的能夠恰當(dāng)量化、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、流程和技術(shù)。除此之外，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理還必須履行的職責(zé)是深思未來(lái)。更確切地說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理需要進(jìn)行情景分析和情景計(jì)劃，這是一個(gè)有時(shí)容易被忽視或未能認(rèn)真對(duì)待的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。要做好情景分析和情景計(jì)劃是困難的，但必須扎實(shí)地進(jìn)行。 對(duì)于許多金融機(jī)構(gòu)而言，情景分析的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)因素（如利率或信用價(jià)差變化）風(fēng)險(xiǎn)敞口的定量分析。但要想從情景分析中充分獲益，就必須超越定量分析。一項(xiàng)全面的情景分析應(yīng)該包括對(duì)經(jīng)濟(jì)

5、、政治及社會(huì)領(lǐng)域潛在且可能的主要變化進(jìn)行詳盡的分析：這些變化是什么。它們?nèi)绾斡绊懩銈兊臉I(yè)務(wù)。如果它們發(fā)生，將如何應(yīng)對(duì)等。這類分析是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要責(zé)任。 但情景分析并不是最終目標(biāo)，對(duì)于分析結(jié)果必須采取相應(yīng)的措施。為了對(duì)不久的將來(lái)可能出現(xiàn)的情景做好準(zhǔn)備，管理層必須考慮是否需要調(diào)整其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，或者修正其目前的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略制訂是有效情景計(jì)劃的核心。作為情景計(jì)劃的一部分，需要考慮的一些關(guān)鍵情景應(yīng)包括，諸如持續(xù)的全球化進(jìn)程、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新方面的競(jìng)爭(zhēng)等各種力量是如何影響你們特定的業(yè)務(wù)條線的。例如，全球化可使金融企業(yè)在集團(tuán)管理和風(fēng)險(xiǎn)積聚方面面臨更大的挑戰(zhàn)，日益增強(qiáng)的信息技術(shù)在創(chuàng)造新機(jī)會(huì)的同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。另外，新產(chǎn)品和新分銷渠道也可能影響你們的業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況。 控制失效導(dǎo)致的問(wèn)題在信托投資領(lǐng)域同樣不可避免。共同基金管理公司延遲交易和擇時(shí)交易的公開(kāi)報(bào)道及其相關(guān)調(diào)查，已經(jīng)影響到銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的許多公司。此類合規(guī)失敗不僅導(dǎo)致處罰和財(cái)務(wù)損失，而且給公司聲譽(yù)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)價(jià)值造成了不利影響。因此，我們看到全面合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系