有關(guān)證券公司的法治管理研究

1、有關(guān)證券公司的法治管理研究 目前我國(guó)資本市場(chǎng)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，因此建立一個(gè)公開、公平、公正的市場(chǎng)秩序，來推動(dòng)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展，變得尤為重要。這種市場(chǎng)秩序的建立，迫切需要加強(qiáng)和完善基礎(chǔ)性制度建設(shè)和市場(chǎng)監(jiān)管。證券公司作為證券市場(chǎng)重要的中介機(jī)構(gòu)，在證券市場(chǎng)的發(fā)展過程中發(fā)揮了重要的作用，同時(shí)在前些年的發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一些問題。所以有必要針對(duì)出現(xiàn)的這些問題及其成因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)和改進(jìn)證券公司監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)證券行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)資本市場(chǎng)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 條例總結(jié)了近年來證券公司綜合治理過程中的改革措施和成功經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)證券公司在發(fā)展過程中暴露出來的一些突出問題如證券市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、

2、客戶資產(chǎn)保護(hù)、證券公司治理結(jié)構(gòu)、證券公司高管人員的監(jiān)管制度以及監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)管措施等進(jìn)行了詳細(xì)地規(guī)定，同時(shí)為證券公司的創(chuàng)新發(fā)展留下了必要的空間。條例的出臺(tái)是對(duì)公司法、證券法等法律的細(xì)化與落實(shí)，對(duì)完善證券公司內(nèi)部治理與外部監(jiān)管，迎接創(chuàng)新發(fā)展新機(jī)遇具有重大意義，這標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)法治建設(shè)在前進(jìn)的道路上又邁出了重要的一步。 監(jiān)督管理措施是證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例的重要內(nèi)容。證監(jiān)會(huì)對(duì)于證券公司的監(jiān)管可以分為三大部分，第一為被動(dòng)監(jiān)管措施，第二為主動(dòng)監(jiān)管措施，第三為對(duì)于證券公司組織機(jī)構(gòu)的要求。 一、被動(dòng)監(jiān)管措施 本條例中第63、64條規(guī)定了信息報(bào)送的規(guī)則。其中63條對(duì)信息報(bào)送的種類做了分類，包括年度報(bào)告，月度

3、報(bào)告，以及在證券公司發(fā)生重大事件時(shí)的臨時(shí)報(bào)告。64條規(guī)定了社會(huì)中介機(jī)構(gòu)以及證券公司在信息報(bào)送上的應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的義務(wù)。66條規(guī)定了信息披露的范圍。69條規(guī)定了證券公司信息報(bào)送以及信息披露的要求，即真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 實(shí)際上，信息報(bào)送制度與信息披露制度有所不同，信息報(bào)送制度是指證券公司在固定的時(shí)間或者是在在發(fā)生重大事件時(shí)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送有關(guān)報(bào)告的制度，證券公司向證監(jiān)會(huì)報(bào)送相關(guān)報(bào)告后，證監(jiān)會(huì)還應(yīng)當(dāng)對(duì)年度報(bào)告與閱讀報(bào)告進(jìn)行審核，本條例65條規(guī)定：“對(duì)證券公司報(bào)送的年度報(bào)告、月度報(bào)告，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專人進(jìn)行審核，并制作審核報(bào)告。審核人員應(yīng)當(dāng)在審核報(bào)告上簽字。審核中發(fā)現(xiàn)問題的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)

4、構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取相應(yīng)措施。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)送的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)、核查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金或者證券被違法動(dòng)用的情況?！睆纳鲜鰲l文來看，證監(jiān)會(huì)對(duì)于信息報(bào)送制度中的年度報(bào)告與月度報(bào)告為實(shí)質(zhì)性審核，不屬于備案性質(zhì)。 至于信息披露制度，我國(guó)證券法上有關(guān)于上市公司的信息披露制度，所以已上市的證券公司必須依法履行相關(guān)的信息披露義務(wù)。但是本條例66條中所規(guī)定的證券公司的信息披露制度僅僅規(guī)定了信息披露的范圍，規(guī)定的不甚完善，所以條例授權(quán)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定具體辦法。 同時(shí)，本條例第88條規(guī)定了違反信息報(bào)送制度以及信息披露制度的法律責(zé)任

5、。第88條第一項(xiàng)規(guī)定，證券公司不進(jìn)行信息披露或信息披露不實(shí)應(yīng)當(dāng)給予相應(yīng)的行政處罰；第二項(xiàng)規(guī)定證券公司控股或者實(shí)際控制的企業(yè)、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在不進(jìn)行信息報(bào)送，或報(bào)送不實(shí)時(shí)應(yīng)當(dāng)承當(dāng)相應(yīng)的責(zé)任，但是，該第二項(xiàng)為何不將證券公司包括在內(nèi)，這確實(shí)是一個(gè)疑問。 二、主動(dòng)監(jiān)管措施 在證監(jiān)會(huì)被動(dòng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)如果需要進(jìn)一步的調(diào)查，還可以采取主動(dòng)監(jiān)管措施。條例67條與68條對(duì)主動(dòng)監(jiān)管措施做了具體的規(guī)定，其中第67條是證監(jiān)會(huì)要求一些特殊主體向其提供必要的信息；第68條則是證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司進(jìn)行檢查的規(guī)定，68條賦予證監(jiān)會(huì)很大的權(quán)力，其中包括一些類似于司法權(quán)的權(quán)力，如該條第三項(xiàng)第四項(xiàng)規(guī)定，對(duì)于有關(guān)資料

6、，證監(jiān)會(huì)可以查閱復(fù)制，在特殊情況下可以封存，該條第二項(xiàng)甚至規(guī)定，在證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)的條件下，證監(jiān)會(huì)可以可以查詢證券公司及與證券公司有控股或者實(shí)際控制關(guān)系企業(yè)的銀行賬戶。 三、對(duì)于證券公司組織機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 1、對(duì)于大股東的監(jiān)管 條例71條是對(duì)條例14條的回應(yīng)。條例第14條規(guī)定，任何單位或者個(gè)人持有或者實(shí)際控制證券公司5%以上股權(quán)必須報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。若違反此規(guī)定，71條規(guī)定其在一定期限內(nèi)改正，在此期限內(nèi)該相應(yīng)股權(quán)不具有表決權(quán)。此處的“相應(yīng)的股權(quán)”應(yīng)當(dāng)是指超出5%的那部分股權(quán)。 2、對(duì)于證券公司高管的監(jiān)管 條例72條是有關(guān)對(duì)未取得任職資格的個(gè)人的監(jiān)管。該條規(guī)定此類人員擔(dān)任證券公司高管的，證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其

7、停止行使職權(quán)，更為嚴(yán)重的，還可以對(duì)其實(shí)行市場(chǎng)進(jìn)入措施。73條則是對(duì)證券公司提出要求，要求證券公司主動(dòng)解除不具備任職資格的高管的職務(wù)并向證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并且證監(jiān)會(huì)也有權(quán)責(zé)令證券公司解除不符合任職條件的高管的職務(wù)。 條例77條規(guī)定了證券公司違反證券公司高管任職資格禁止應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任，違反本條規(guī)定的按照證券法198條的規(guī)定處罰。證券法198條規(guī)定：違反本法規(guī)定，聘任不具有任職資格、證券從業(yè)資格的人員的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告，可以并處十萬元以上三十萬元以下的罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員給予警告，可以并處三萬元以上十萬元以下的罰款。 四、其他 1、其他處罰措施 條例70條規(guī)定了對(duì)治理結(jié)構(gòu)不

8、健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營(yíng)管理混亂、設(shè)立賬外賬或者進(jìn)行賬外經(jīng)營(yíng)、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司的一些處罰措施，例如增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)、暫停證券公司的業(yè)務(wù)等等。 2、證監(jiān)會(huì)以外其他機(jī)構(gòu)對(duì)于證券公司的監(jiān)管 首先，75條規(guī)定會(huì)計(jì)事務(wù)所在進(jìn)行審計(jì)時(shí)可以查閱、復(fù)制與審計(jì)事項(xiàng)有關(guān)的客戶信息或者證券公司的其他有關(guān)文件、資料，并可以調(diào)取證券公司計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)內(nèi)的有關(guān)數(shù)據(jù)資料。本條授予會(huì)計(jì)事務(wù)所更大的審計(jì)權(quán)力。74條規(guī)定，證券公司解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的，應(yīng)當(dāng)說明理由，此條賦予會(huì)計(jì)事務(wù)所的更大的獨(dú)立性，使得會(huì)計(jì)事務(wù)所能夠更加有效的行使其審計(jì)職能，并且84條第12項(xiàng)規(guī)定，聘請(qǐng)、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所，未按照規(guī)定向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案，解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所未說明理由的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。 其次，76條規(guī)定了證券交易所對(duì)于證券公司的監(jiān)管責(zé)任。證券交易所監(jiān)管的對(duì)象是證券公司的證券自營(yíng)賬戶與證券資產(chǎn)管理帳戶，證券交易所在監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)當(dāng)及時(shí)按照交易規(guī)則和會(huì)員管理規(guī)則處理，并向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。 由此，我們可以看出，監(jiān)管條例是對(duì)證券法以及相關(guān)法律法規(guī)有關(guān)監(jiān)管措施的細(xì)化，同時(shí)，條例也增強(qiáng)了除證監(jiān)會(huì)以外的其他機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任，這些措施