中國高新投資集團LED行業(yè)研究報告

1、中國高新投資集團公司 led 行業(yè)研究報告led行業(yè)研究報告業(yè)務發(fā)展部2009年7月目 錄一、半導體照明是目前最具前景的朝陽產(chǎn)業(yè)之一21.半導體照明的優(yōu)勢22.led的應用及前景43.政策推動加快led產(chǎn)業(yè)發(fā)展5二、行業(yè)競爭格局分析71.led產(chǎn)業(yè)區(qū)域與投資規(guī)模72.全球led行業(yè)格局分析93.全球五大廠商的技術(shù)壟斷與專利聯(lián)盟114.全球led關(guān)鍵設(shè)備制造商分析12三、led行業(yè)需求分析131.傳統(tǒng)應用領(lǐng)域led 需求分析132.大尺寸lcd 用led背光源是未來幾年市場重點的增長動力。153.2007年-2012年led市場規(guī)模預測21四、led行業(yè)供給分析231.臺灣大幅擴產(chǎn)的產(chǎn)能分析23

2、2.大陸擴產(chǎn)產(chǎn)能2009 年開始釋放243.未來幾年全球led產(chǎn)能預測254.技術(shù)進步對供給提升的促進作用26五、led 行業(yè)瓶頸與技術(shù)突破261.大功率262.高光效273.散熱274.高功率下提升單芯片光效成為業(yè)界廠商的競爭焦點27六、國內(nèi)的廣闊市場和低成本優(yōu)勢給內(nèi)資企業(yè)發(fā)展空間281.國內(nèi)市場廣闊，降低了因出口帶來的專利訴訟風險282.國內(nèi)企業(yè)成本低是重要競爭優(yōu)勢29七、 國內(nèi)led 重點公司分析291.三安光電302.聯(lián)創(chuàng)光電313.士蘭微324.方大a32八、投資建議331.裝備與技術(shù)332.照明產(chǎn)品34一、 半導體照明是目前最具前景的朝陽產(chǎn)業(yè)之一1. 半導體照明的優(yōu)勢 半導體照明優(yōu)

3、勢突出。照明行業(yè)已經(jīng)歷了三代產(chǎn)品，分別是第一代電光源：白熾燈（鹵鎢燈）、第二代電光源：熒光燈（日光燈、節(jié)能燈）和第三代電光源：高強度氣體放電燈（hid），目前正向第四代電光源-半導體照明發(fā)展。半導體照明的實現(xiàn)方式是半導體發(fā)光二極管（lightemitting diode，縮寫成led），其發(fā)光原理是用p型半導體和n型半導體組成晶片，它們之間形成的過渡層叫pn結(jié)，當pn 結(jié)加正向電壓有電流輸入時，電子和空穴復合而發(fā)光。pn 結(jié)材料的性質(zhì)決定發(fā)出光的波長，即決定光的顏色。中紅光led材料以gap（二元系）、algaas（三元系）和algainp（四元系）為主；藍/白光led材料以gan為主。led

4、 晶片的體積很小，通常只有幾十到幾百微米，選擇適當?shù)钠ヅ洳牧虾椭圃旃に?，可使電能大部分轉(zhuǎn)變成光能，理論上發(fā)光效率可達400 lm/w，目前l(fā)ed 實驗室最大發(fā)光效率為157 lm/w。led 是一種新型固態(tài)冷光源，它具有高效、節(jié)能、環(huán)保、使用壽命長、易維護體積小、響應快、可靠性高等特點。在同樣亮度下，耗電僅為普通白熾燈的1/10，熒光燈的1/3，而壽命卻可以延長100 倍，半導體照明是21 世紀最具有發(fā)展的高技術(shù)領(lǐng)域之一，未來半導體照明將逐步替代白熾燈和熒光燈。通過對比前三代照明產(chǎn)品的特點和優(yōu)劣勢可以看出半導體照明強大的生命力。表1 led 與前三代照明產(chǎn)品性能對比 g1 g2 g3 g4 白

5、熾燈 日光燈 hid led 鹵鎢燈 緊湊型節(jié)能燈 高效熒光 發(fā)光效率（lm/w） 8-15 30- 60 60-80 目前157，理論400 30 55 80 壽命（小時） 2000 6000-8000 1000-3000 100000 500 體積 大 大 大 小 環(huán)保性能 較好 含汞、鉛， 較好 綠色環(huán)保 有污染， 難以回收 2. led的應用及前景 led 早已從最早的指示燈發(fā)展到照明領(lǐng)域，照明通常劃分為通用照明和特殊照明兩大領(lǐng)域。隨著led 發(fā)光效率和光強的不斷提升，led 已經(jīng)向特殊照明的縱深發(fā)展，并逐步進入通用照明領(lǐng)域。 led 的應用范圍主要由led 芯片發(fā)光強度（mcd）和發(fā)

6、光效率（lm/w）決定。發(fā)光強度越大、發(fā)光效率越高，則運用越發(fā)廣泛。led 芯片按發(fā)光強度分為普通亮度led、高亮度led 和超高亮度led，發(fā)光強度100mcd 通用照明 各種民用及工業(yè)用照明替代現(xiàn)有白熾 燈和熒光燈 從發(fā)光效率看，led 有著前三代照明產(chǎn)品無法比擬的優(yōu)勢，led 理論上的發(fā)光效率可以達到400lm/w，目前量產(chǎn)的水平70-90lm/w，實驗室的水平是157 lm/w 左右。而前三代產(chǎn)品的發(fā)光效率分別是從8-80lm/w 不等。發(fā)光效率越高意味著達到同樣照明效果的功率降低，節(jié)能特性越突出。目前l(fā)ed 已從早期的指示燈發(fā)展到交通信號燈、汽車車燈、背景光源、景觀照明、特種工作照明

7、、軍事及其它應用領(lǐng)域，普通照明正在啟動。圖1 led 發(fā)展趨勢3. 政策推動加快led產(chǎn)業(yè)發(fā)展日本于1998 年率先實施“21 世紀照明”計劃， 2006 年完成用白光led 照明替代50% 傳統(tǒng)照明。并計劃2010 年實現(xiàn)led 發(fā)光效率達到120 lm/w。2008 年4 月日本政府呼吁力爭在2012 年，全面實現(xiàn)由白熾燈向熒光燈及l(fā)ed 照明的轉(zhuǎn)換。美國總統(tǒng)奧巴馬上臺后積極推行環(huán)保高效的能源政策, 最新消息顯示cree已與美國國防部達成合作，在五角大樓使用led 照明燈具。另外美國能源部制定了“半導體照明國家研究項目”計劃書，計劃用10 年時間，投資5 億美元用于半導體照明，使美國在未來

8、照明光源市場競爭中，領(lǐng)先于日本、歐洲及韓國等競爭者。并計劃在2010 年實現(xiàn)用led 取代55% 的白熾燈和熒光燈；2012 年led 發(fā)光效率達到150 lm/w； 2025 年led 照明光源的使用將使照明用電減少一半，每年節(jié)電350 億美元。2008年歐盟首腦會議達成協(xié)議，決定歐盟各國將逐步用節(jié)能燈取代白熾燈；歐盟各國也擬通過立法從2009 年開始禁止生產(chǎn)白熾燈泡。歐盟成員國能源部長要求歐盟委員會在2008 年底前制訂計劃，從2010 年起禁止在歐盟銷售包括白熾燈在內(nèi)的高耗能家用照明設(shè)備。阿根廷2008 年簽署法案，決定從2011 年起徹底禁止普通燈泡的使用。新西蘭能源部2007 年表示

9、，將從2009 年開始，禁止使用白熾燈泡。此外韓國、中國也啟動了國家半導體照明工程（見表3）。表3：各國對led產(chǎn)業(yè)扶持政策 國家 節(jié)能政策led 路燈政策與動態(tài)美國 加州等部分州將于2012 年禁用白熾燈泡 美國能源部、光電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)會和國家電子制造商協(xié)會共同制定了 美國2020 年前的通用照明用 半導體ssl-led 技術(shù)發(fā)展規(guī)劃。 歐洲 07 年宣布，2010年內(nèi)各國實施節(jié)能型照明設(shè)施， 2020 年能源消耗減20% 歐盟rohs 法令禁止使用 含有汞的傳統(tǒng)燈具。 韓國 led 照明15/30 工程 政府投入4.72 億美元、 企業(yè)投入7.36 億美元啟動； 2015年led 滿足3

10、0%的照明需求，節(jié)約4 百萬噸油當量。 日本 2008 年宣布，3 年內(nèi) 逐漸停止在國內(nèi)生產(chǎn)和銷售白熾燈 政府投入12 億日元 發(fā)展材料特性開發(fā)結(jié)構(gòu)與 led 燈具標準制定，日本大阪政府引入led 路燈，制訂led 照明機器開發(fā)推進計劃。 中國 未來10 年內(nèi)禁用白熾燈 “ 十一五” 科技發(fā)展規(guī)劃將半導體照明產(chǎn)品列為第一重點發(fā)展領(lǐng)域，科技部已經(jīng)將“半導體照明產(chǎn)業(yè)化技術(shù)開發(fā)”項目列入國家科技攻關(guān)重大項目計劃。2006年初，國務院發(fā)布了國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（20062020），“高效節(jié)能、長壽命的半導體照明產(chǎn)品”被列入中長期規(guī)劃第一重點領(lǐng)域（能源）的第一優(yōu)先主題（工業(yè)節(jié)能），在國內(nèi)外引

11、起廣泛關(guān)注；財政部、國家發(fā)改委2008年聯(lián)合發(fā)布高效照明產(chǎn)品推廣財政補貼資金管理暫行辦法，國家采取間接補貼方式進行推廣高效照明產(chǎn)品，科技部“十城萬盞”led路燈示范計劃也已經(jīng)提出并開始實施中國臺灣地區(qū) 2009 年起淘汰替換白熾燈，2010 年陸續(xù)停產(chǎn) 將全臺灣135 萬盞路燈列為推動節(jié)能的重點，并在08年12月正式推出led路燈照明標準。澳洲 2007 年宣布，3年內(nèi)取代白熾燈泡 - 二、 行業(yè)競爭格局分析1. led產(chǎn)業(yè)區(qū)域與投資規(guī)模 根據(jù)led 的生產(chǎn)流程，可以把行業(yè)分為上游外延片生產(chǎn)，中游芯片制造，下游芯片封裝三個部分，其中上游和中游技術(shù)含量較高，資本投入密度大，為國際競爭比較激烈的領(lǐng)

12、域；其次是中游芯片；下游封裝行業(yè)低端進入容易，但事實上，目前封裝對于高亮度芯片的散熱、發(fā)光提出了更高的要求，技術(shù)含量也越來越高。 上游是單晶片及外延片生產(chǎn)。單晶片是制造led 的基底，也稱作襯底，多采用藍寶石、碳化硅、gaas、gap 為材料。外延片是在單晶上生長多層不同厚度的單晶薄膜，如 algaas、algainp、gainn等，用以實現(xiàn)不同顏色的led 。常見的外延方法有液相外延法（lpe）、氣相外延法（vpe）以及金屬有機化學汽相沉積（mocvd）法等，其中 vpe和 lpe技術(shù)已相當成熟，可用來生長一般亮度led 。而生長高亮度led 必須采用mocvd 方法。目前全球movcd 的

13、主要制造廠家為德國的aixtron 公司和美國veeco 公司，前者約占70% 的國際市場份額，后者占據(jù) 30%。日本廠家生產(chǎn)的設(shè)備基本限于日本國內(nèi)銷售。 上游外延片成本及技術(shù)門檻高，良率的提升主要依賴技術(shù)人員對參數(shù)調(diào)整的經(jīng)臉，并無太多標準可循，這對新進廠商形成較高的技術(shù)壁壘。 中游主要是芯片設(shè)計和加工。根據(jù) led的性能需求進行器件結(jié)構(gòu)和工藝設(shè)計，通過外延片擴散、金屬鍍膜，然后進行光刻、熱處理、形成金屬電極，并將基板磨薄拋光后進行切割。 下游包括led 芯片的封裝測試和應用。led 封裝是指將外引線連接到led 芯片的電極上，形成led 器件，封裝起著保護led 芯片和提高光效的作用。目前的

14、封裝類型主要有 lamp 型、throughhole型、smd型、directbonding型等。 在led 產(chǎn)業(yè)鏈中，led 外延片與芯片約占行業(yè)利潤的70%，封裝約占20%，應用約占10%。圖2：led 產(chǎn)業(yè)區(qū)域表4 led 產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)品投資規(guī)模 產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點 產(chǎn)品類別 投資規(guī)模 上游（外延片） gan 基外延片 1 億元以上 (palasga)四元外延片 6000 萬元以上 中游（芯片） 藍綠芯片 5000 萬元以上 紅黃芯片 3000 萬元以上 下游（封裝） 各種led 燈頭 2000 萬元以上 應用產(chǎn)品 如手電筒、指示燈、信號燈等 幾十萬或上百萬2. 全球led行業(yè)格局分析 從全球看

15、led 的主導廠商是日本的日亞化學（nichia）和豐田合成（toyoda gosei）、美國的cree 以及歐洲的philips lumileds 和歐司朗（osram）五大廠商。他們無一例外都在上游擁有強大技術(shù)實力和產(chǎn)能。 從收入看，目前日本是全球最大的led 生產(chǎn)地，約占一半的市場份額，其主要廠商為日亞公司和豐田合成公司。其中日亞公司為全球最大的led 生產(chǎn)商，專長生產(chǎn)熒光粉和各種顏色的led ，年銷售收入超過10 億美元，以生產(chǎn)高亮度白光led 和大功率led 著稱。豐田合成從1986 年開始led 的研究和開發(fā)，1991 年成功開發(fā)出世界第一個氮化鎵的藍光led ，掃除了實現(xiàn)白光le

16、d 的最后障礙。目前主要生產(chǎn)應用于移動手機的led 產(chǎn)品，高亮度led 年銷售收入超過2.74 億美元。 臺灣在全球市場份額中排名第二，其led 技術(shù)含量與日本、歐美的主要企業(yè)相比還存在一定距離。臺灣地區(qū)led 產(chǎn)業(yè)是典型的下游切入模式，即通過二十多年下游封裝領(lǐng)域的經(jīng)驗積累，逐步延伸拓展到上游/中游的外延片/芯片領(lǐng)域。目前上游已有多家較有實力的外延片廠商，其中最大的是晶（epistar）（2006 年整合另外兩家小廠做強做大），2007 年銷售收入102億新臺幣，合25億人民幣。歐美也是led 的傳統(tǒng)強勢區(qū)域，其主要廠商是cree 和philips lumileds。美國cree 雖然是新興照

17、明企業(yè)，但以其技術(shù)先進性成為led 照明產(chǎn)業(yè)的先鋒代表。2008 年3 月，cree 完成對元老級廠led lighting fixture inc公司的收購，使其在產(chǎn)品豐富性及技術(shù)先進性上得到進一步加強。2008 年cree 銷售收入達到5 億美元。philips lumileds lighting 目前是飛利浦的全資子公司，總部設(shè)在加州圣何塞，是世界領(lǐng)先的高功率led 的制造商，同時也是為日常用途，包括汽車照明、照相機閃光燈、lcd 顯示器和電視、便攜照明、投影和普通照明等領(lǐng)域，開發(fā)半導體照明解決方案的開創(chuàng)者。表5 全球led 主要廠商及產(chǎn)品特征 所在區(qū)域 主要廠商 產(chǎn)品特征 國外 日亞、

18、豐田合成 、cree、 osram、 1. 品質(zhì)較高 lumileds、 sdk、semileds、東芝 2. 藍白光為主 3. 價格較高 臺灣地區(qū) led 晶粒:光磊、晶電、華上、燦元、 1. 高、中、低端 泰谷、全新、鼎元 、晶元、新世紀 2. 顏色、波長齊全 led 封裝:億光、宏齊、東貝、佰鴻、 3. 價格適中 華興、立基、李洲、光鼎、卓研、廣 稼、洲磊、洲技、聯(lián)鼎、矩鑫、華上、 南亞、聯(lián)晶、國通、聯(lián)銓、聯(lián)勝、漢 光、佳大、奇美、泰谷、茂彰、聯(lián)亞、 巨鎵、光宏、全新、連勇、新元砷 大陸地區(qū) 外延片、芯片：廈門三安、大連路美、 1. 中低端為主 深圳方大、上海藍光、上海藍寶、山 2. 紅

19、黃光為主、 東華光、江西聯(lián)創(chuàng)、南昌欣磊、上海 藍綠光已經(jīng)量產(chǎn) 大晨、河北立德、河北匯能、深圳奧 3. 價格較低 倫德、杭州士蘭明芯、廣州普光、深 圳世紀晶源、楊州華夏集成、甘肅新 天電、江西晶能光電、廈門乾照、上 海宇體、廊坊清芯等公司 我國大陸地區(qū)led 起步較晚，也從下游封裝做起，逐步進入上游外延片生產(chǎn)。特別是在2000 年開始加大了對高亮度四元芯片和gan 芯片的投資。隨著廈門三安、大連路美等一批高亮度芯片生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放，國內(nèi)高亮度芯片產(chǎn)量出現(xiàn)井噴式增長。在經(jīng)歷了2003-2005年產(chǎn)量增長率過100% 的快速增長期后，2006 年高亮度芯片產(chǎn)量繼續(xù)保持過100%的增長速度，增長率達

20、到101.4% ，芯片產(chǎn)值增長率也達45% 。目前廈門三安、北京同方股份的清芯、深圳世紀晶源和江西晶能光電都在量產(chǎn)或投資擴產(chǎn)。圖3 2002-2006年中國led 芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模（ 數(shù)量）貼圖3. 全球五大廠商的技術(shù)壟斷與專利聯(lián)盟全球五大廠商對 led 的影響不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品和收入上，更重要的是對技術(shù)的壟斷。led 核心技術(shù)指標主要包括功率、光效以及散熱工藝。產(chǎn)業(yè)競爭的焦點集中在高功率下如何提升單芯片的光效和使用壽命，目前美國cree 公司已經(jīng)研發(fā)出了161lm/w高功率白光led ，但距離400lm/w（理論值）還有很大提升空間。據(jù)統(tǒng)計led 50% 以上的核心專利都掌握在五大廠商手中。不過早期

21、日亞在專利方面又有優(yōu)勢，2002 年以前，日亞憑借1991 年至2001 年間取得的74 件基本專利，涵蓋了led 結(jié)構(gòu)、外延、芯片、封裝的制造全過程技術(shù)及熒光粉等相關(guān)原材料，在led 領(lǐng)域具有絕對壟斷地位。這個時期，日亞主要依靠構(gòu)建專利壁壘及專利訴訟阻止其它廠商進入市場與其競爭，以獲取高額的獨占市場利益。表6 led核心專利在各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的占有狀況產(chǎn)業(yè)鏈 cree lumileds nichia toyoda gosei 其他 總數(shù) 主要廠商占比 外延 12 10 10 31 64 127 49.6% 工藝 5 2 15 17 7 46 84.8% 封裝 6 9 1 1 8 25 68.0%

22、應用 4 4 4 1 13 26 50.0% 熒光粉 0 2 2 0 7 11 36.4% 總計 27 27 32 50 99 235 57.9% cmp consulting 曾經(jīng)對1992 年至2003 年6 月間美國、歐洲和日本gan 基 led 專利共計14609 件進行研究，并對其中最重要的1038 件專利加以分析，最后將有系列性的專利歸合為一，共得到235 件本領(lǐng)域的核心專利，如表6 所示。 隨著osram、豐田合成、cree、lumileds 等公司在led 領(lǐng)域擁有的專利數(shù)不斷增加，2001 年起專利訴訟的方式已經(jīng)開始損及自身。使其不得不更改專利授權(quán)的態(tài)度，分別與上述公司達成了

23、專利和解和授權(quán)協(xié)議，形成所謂專利聯(lián)盟。圖3 各廠商專利、技術(shù)授權(quán)及訴訟關(guān)系圖但對外，一旦有新企業(yè)威脅到各自利益，專利訴訟會隨即發(fā)生。例如：2008 年5 月日亞在英國控告韓國首爾半導體及其產(chǎn)品銷售商侵犯了日亞專利權(quán)。此前日亞分別于2006 年和2007 年于美國、日本及韓國就相同專利控告首爾半導體侵權(quán)。而2007 年臺灣廠商晶元因被philips lumileds 控告侵權(quán)其擁有的718號專利而被美國國際貿(mào)易委員會(itc)發(fā)出禁令，禁止晶元的oma、mb 和gb 系 led 產(chǎn)品進口到美國，連包含該led 封裝型led 產(chǎn)品及其組成的電路板都不能進口到美國，導致晶元停產(chǎn)該類產(chǎn)品。 與此同時，

24、隨著擁有核心專利的公司進一步增多，五大廠商一方面實施專利控制，另一方面也在積極地通過專利授權(quán)擴大自身在led 市場的影響力，并通過臺灣及韓國企業(yè)的授權(quán)代工來擴大產(chǎn)品的市場份額。4. 全球led關(guān)鍵設(shè)備制造商分析表7 上游主要設(shè)備及原材料廠商（貼圖） 目前mocvd 設(shè)備制造商主要有兩家：分別是德國aixtron 公司和美國veeco 公司。著名廠商英國thomasswan 公司已被aixtron 收購。另一家美國公司emcore 則在2003 年被veeco 收購。aixtron 公司（含thomas swan 公司）大約占60%的國際市場份額，累計銷售超過1000臺，而veeco 公司占約3

25、0%。其他廠家主要包括日本酸素（nippon sanso）和日新電機（nissin electric）等，其市場基本限于日本國內(nèi)。此外，日亞公司和豐田合成的設(shè)備主要是自己研發(fā)，其gan-mocvd 設(shè)備不在市場上銷售，僅供自用。如果按生產(chǎn)能力計算，2006 年gan-mocvd 設(shè)備在全球市場的主要分布為：中國臺灣地區(qū)48% ，美國15% ，日本15% ，韓國11% ，中國大陸7% ，歐盟4% 。不過mocvd 的主要廠商雖為歐美，但最大的兩家aixtron 和veeco 都是單純設(shè)備制造商，不會對新進入廠商構(gòu)成進入障礙。三、 led行業(yè)需求分析1. 傳統(tǒng)應用領(lǐng)域led 需求分析未來幾年傳統(tǒng)領(lǐng)

26、域總體需求增長平緩，部分需求迅速增長。led 的成長將主要體現(xiàn)在高亮度（包括超高亮度）led 的增長。圖 5 2006年led傳統(tǒng)應用領(lǐng)域占比（貼圖）移動產(chǎn)品應用增長趨于平穩(wěn)移動產(chǎn)品（手機、相機等）是目前高亮度led 最大的應用領(lǐng)域，2006年全部移動產(chǎn)品led 應用市場合計占比為47% 。這部分的需求受到手機、pda、數(shù)碼相機增長放緩的影響，預計未來增長會趨于平穩(wěn)，未來兩年需求增速預計為10% 左右。景觀照明有較大成長空間led 景觀照明除了節(jié)能環(huán)保外，還有色彩豐富多變、體積小、結(jié)構(gòu)簡單、設(shè)計靈活等優(yōu)勢，可實現(xiàn)照明設(shè)計個性化。傳統(tǒng)景觀照明耗電大而且有輻射污染，將逐步被led 照明替代。200

27、7 年中國led 景觀照明占全球led 景觀照明市場的近40% ，說明中國在這方面已走在世界前列，也表明全球的led 景觀照明市場還有較大發(fā)展空間，預計未來增速為15% 左右。交通信號燈增速放緩led 信號燈的發(fā)光效率可達到傳統(tǒng)信號燈的十倍，可以節(jié)約90% 的能源。此外，與傳統(tǒng)信號燈相比led 信號燈還具有抗震、耐頻繁啟動、使用壽命長等優(yōu)點。隨著led 信號燈在交通信號領(lǐng)域的普及，預計增長將放緩，未來增速在10% 左右。大型led 顯示屏有望快速增長大型led 顯示屏是傳統(tǒng)應用領(lǐng)域中成長最快的領(lǐng)域。目前l(fā)ed 戶外全彩顯示屏具有、省電、使用壽命長、模塊化易于維護等特點，且視覺效果震撼。隨著le

28、d 色彩表現(xiàn)力和亮度的提高，大型led 全彩顯示屏的應用將更加廣泛，可以預計led 顯示屏未來將大量用于機場、車站、體育館、各大城市的商業(yè)中心以及機場沿線的宣傳廣告牌，如配裝太陽能電池和無線控制裝置，廣告牌可以隨時調(diào)整發(fā)布內(nèi)容，大大提高廣告投放量和投放效率。led 全彩顯示屏還有一大優(yōu)勢是面積大，傳統(tǒng)顯示屏面積一般在幾十平米，而led 顯示屏面積常在100 平米以上，一般戶外每平方米led 的用量在10000粒。目前國家為拉動經(jīng)濟增長加大基礎(chǔ)設(shè)施投入，對led 顯示屏的需求將有很大的促進作用，預計led 顯示屏未來三年的復合增長率會超過25%。汽車車燈光源與傳統(tǒng)車燈光源比較，led 的優(yōu)勢是

29、壽命長，免維護，理論上不用再更換燈具。(2)節(jié)能。比同等亮度的白熾燈節(jié)能至少一半以上。(3)亮燈響應速度快。普通自熾燈燈泡的啟動時間一般100-300ms，而led 通常不足70ms，可降低制動距離47m，降低汽車追尾事故發(fā)生率5 。(4)結(jié)構(gòu)簡單，抗震動和耐沖擊性能強。(5)體積小，設(shè)計靈活性大，可適用各種造型的汽車。(6)led 的冷光特性，使燈具不會因長期受熱而變形，提高燈具的壽命。(7)受電壓變化影響小。汽車lcd 儀表面板背光源和剎車燈是最早采用led 的部分，目前轉(zhuǎn)向燈、霧燈、尾燈、牌照燈、閱讀燈等也逐漸采用了led，下一目標是最核心的前照燈。所以在汽車照明系統(tǒng)中的應用是led 產(chǎn)

30、業(yè)的一個重要的增長點，未來有望保持18% 左右的增長。表8 汽車 led 信號燈與白熾燈能耗的比較表9 汽車 led 信號燈與白熾燈性能的比較綜上所述，傳統(tǒng)應用領(lǐng)域未來幾年總體復合增長率會在12.5%。2. 大尺寸lcd 用led背光源是未來幾年市場重點增長動力led 背光源的優(yōu)勢表10 led 與 ccfl 對比 ccfl led 色溫 固定 可變 頻閃驅(qū)動 需要 不需要 上升/下降沿時間 500 毫秒 20 納秒 壽命 5 萬小時 10萬小時 功耗* 110 瓦 415 瓦 厚度* 32.5 毫米 45毫米 燈/led 數(shù)量* 16 455 色域 72% 105% led 作為lcd 的背

31、光源，與傳統(tǒng)背光技術(shù)相比，除了省電的優(yōu)勢外，還有很多獨特的優(yōu)點：1）led 的使用壽命可長達10 萬小時，大大延長了液晶電視的使用壽命； 2）led 背光源有更好的色域，色彩還原好；3）亮度調(diào)整范圍大；4）led 背光可以靈活調(diào)整發(fā)光頻率，而且頻率大大高于ccfl ，因此能完美地呈現(xiàn)運動畫面；5）紅綠藍三色獨立發(fā)光，很容易實時色彩管理； 6）可以調(diào)整的背光白平衡，同時保證整體對比度，而且不會犧牲亮度和對比度； 7）具有很好的亮度均勻性，所需的輔助光學組件更簡單，屏幕亮度均勻性更為出色； 8）供電模塊的設(shè)計也頗為簡單，使用524v 的低壓電源，十分安全； 9）led 光源沒有任何射線產(chǎn)生，也沒有

32、水銀之類的有毒物質(zhì)，綠色環(huán)保。10）抗震性能很出色。上述數(shù)據(jù)測試于2007 年8 月，目前隨著led 發(fā)光效率、亮度的提高，背光用led 數(shù)量減少，功率已經(jīng)低于ccfl 背光源。nb 對led 的需求分析最新的數(shù)據(jù)顯示led 背光筆記本比ccfl 背光筆記本功耗40% ，可延長電池續(xù)航時間1-1.5 倍。由于電池的正常充放電次數(shù)是500 次，這樣續(xù)航時間提高也變相減少了電池充放電次數(shù)，相當于延長了電池壽命。厚度方面目前l(fā)ed 背光筆記本的厚度也已經(jīng)取得優(yōu)勢，以13.3 英寸白光led 筆記本面板為例，厚度可以薄40% ，重量可以輕20% 。受下游筆記本廠商銷售策略影響08年led 普及未達預期

33、。led 在各方面都優(yōu)于ccfl ，但其價格高于后者。rgb led 背光比ccfl 背光筆記本面板貴50 至80 美元；白光led 價格比ccfl 高出不到25美元，但白光led 對ccfl 優(yōu)勢會打折扣。目前市面上已經(jīng)有多款led 背光屏筆記本電腦，業(yè)內(nèi)曾經(jīng)預期08 年led 背光板會在nb 中大行其道，不過由于下游整機廠商2008 年仍然把led 應用作為高端機型用，其價格與普通筆記本的差額遠遠高過使用led 背光源增加的成本。因此，下游筆記本的銷售策略直接影響了led 在筆記本中的滲透率，2007 年大約是3% ，2008 年現(xiàn)在估計是 6%-8% 。但這一狀況有望在2009 年以后獲

34、得改觀 。原因一方面是led 背光的不斷成熟和下游筆記本電腦廠商已經(jīng)開始改變銷售策略。筆記本廠商銷售策略2009 年明顯變化，促進led 背光普及 。戴爾今年9 月表示，其15 英寸led 背光液晶屏在最大亮度情況下比傳統(tǒng)的ccfl 背光節(jié)能43%。同時宣布，在未來12 個月內(nèi)，戴爾新款筆記本將全線換裝led 背光液晶屏幕。從今年12 月15 日起，三分之二的戴爾 latitude e 系列商務筆記本都會把 led 背光技術(shù)作為標配，包括 latitude e4200、e4300、e 6400、e 6400 atg和 e6500，以及移動工作站系列的 precisionm2400、m4400。

35、除商務系列外，戴爾預計其全球筆記本總出貨量的80% 將在2009 年底前實現(xiàn)標配led 背光，2010 年達100% 。戴爾的這一舉措表明led 已經(jīng)不在作為概念機型或者說時尚機型，而是作為標準配置，其價格策略必然不再采取高端策略。戴爾作為行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)導廠商之一，其他公司必然跟進。因此2009 年led 在筆記本的滲透率有望達到20% 以上。2007 年全球筆記本出貨1.09 億臺，假定2008 年增長15% ，2009 年增長10% ，則2009 年筆記本出貨1.4 億臺，其中將有2800 萬臺使用led ，對led 的需求量是70.3 億粒。表11 筆記本電腦對 led 需求預測nb 200

36、7 2008 2009 2010 出貨量（億臺） 1.1 1.3 1.4 1.5 增長率 33% 15% 10% 8% led 滲透率 3.0% 7.0% 15.0% 30.0%每臺led 用量 450 400 340 300 led 需求（億粒） 14.7 35.1 70.3 134.0合格率 85% 89% 90% 92% 折合2 英寸外延片（萬片） 17.3 39.4 78.1 145.7mocvd（21 片）機每年外延片產(chǎn)量（萬片） 2.5 2.6 2.9 3.1 nb 對片mocvd（21 片）機的需求 6.9 14.9 27.1 46.7 圖6 isupply 在07 年對 led

37、 在筆記本背光中滲透率的估計液晶電視對led 的需求分析。液晶電視方面，根據(jù)isupply 在2007 年底的統(tǒng)計2007 年led 背光源液晶電視的出貨量是100 萬臺，而07 年液晶電視的出貨量是7800萬臺，滲透率不到2%。隨著led 技術(shù)的進步和成本的下降，預計未來滲透率會不斷提高。displaybank 最近預測2010 年液晶電視的 led 滲透率將達到6.4% ，2011 年和2012 年出貨量有望達到2500 萬和5000 萬臺。我們認為displaybank 對2010 年滲透率的估計過于保守，我們認為滲透率在9% 。圖7 isupply 在07 年對 led 在液晶電視背光

38、中滲透率的估計表12 液晶電視對 led 需求預測液晶電視 2007 2008 2009 2010 出貨量（億臺） 0.8 1.1 1.3 1.5 增長率 45% 35% 22% 15% led 滲透率 1.3% 2.0% 4.0% 9.0% 每臺led 用量 1100 1000 900 850 led 需求（億粒） 11.2 21.1 46.2 113.0合格率 85% 89% 90% 92% 折合2 英寸外延片（萬片） 13.1 23.7 51.4 122.8mocvd（21 片）機每年外延片產(chǎn)量（萬片） 2.5 2.6 2.9 3.1 tv 對21 片mocvd 機的需求 5.2 9.0

39、 17.8 39.4 通用照明對led 的需求分析路燈 通用照明是未來需求最大的潛在市場。led 照明將逐步取代白熾燈和熒光燈。由于目前大功率白光led 的發(fā)光效率及其成本有待進一步突破，因此目前白光led 在通用照明市場的滲透率還很弱，主要應用于手電筒、臺燈、礦燈等產(chǎn)品。當led 發(fā)光效率達到100lm/w 時，對通用照明市場的替代將正式啟動，估計這一市場會在2010 年以后到來。不過從最新進展看，路燈可能是led 在通用照明中最先取得戰(zhàn)果的領(lǐng)域。led 路燈最大優(yōu)勢在于省電，如果將全國二級以上公路全部換成該公司生產(chǎn)的 led 路燈，一年可節(jié)省耗電量近 50 億千瓦時。根據(jù)統(tǒng)計，歐盟 27

40、國會員國總計有路燈約6500 萬盞以上。美國路燈數(shù)約4500 萬盞是世界上最多路燈國家，中國路燈數(shù)估計1800 萬盞甚至更高，日本約為1200 萬盞，估計全球路燈數(shù)量在2 億盞,不過從下表我們可以看到路燈對mocvd 機臺需求量貢獻要遠低于液晶背光源。表14 路燈對 led 需求預測 2007 2008 2009 2010 （億臺） 2.0 2.1 2.2 2.3 增長率 5% 5% 5% 5% led 滲透率 0.1% 2.0% 8.0% 14.0% 每臺led 用量 60 55 50 45 led 需求（億粒） 0.1 2.3 8.8 14.6 合格率 85% 89% 90% 92% 折合2 英寸外延片（萬片） 0.2 4.2 15.7 25.4 mocvd（21 片）機每年外延片產(chǎn)量（萬片） 2.5 2.6 2.9 3.1 對21 片mocvd 機的需求 0.1 1.6 5.4 8.1 路燈對mocvd 機臺需求的推動作用是有限，真正能夠推動mocvd 需求的還是通用照明。根據(jù)德國世界人口基金會(dsw)估算，全球的總?cè)丝跀?shù)2006 年底將近六十六億人，預計2012 年后可望超過七十億人。如果全球?qū)νㄓ谜彰鞯男枨蟀慈司褂脽襞?5 盞計算，全球?qū)νㄓ谜彰鞯男枨罂偭课磥韺⑦_到1050 億只，以21 片機、每臺每年2.5 萬片，每片0.5 萬片計