xx公司陽極銅項目投資測算報告（參考模板）

1、泓域咨詢 /xx公司陽極銅項目投資測算報告目錄一、 項目名稱及建設性質3二、 項目承辦單位3三、 項目定位及建設理由3主要經濟指標一覽表3四、 市場分析5五、 建設規(guī)模及主要建設內容6六、 公司的目標、主要職責7七、 高級管理人員8八、 勞動安全分析11九、 項目技術流程13十、 能源消費種類和數(shù)量分析14能耗分析一覽表14十一、 項目進度安排15項目實施進度計劃一覽表15十二、 環(huán)境影響合理性分析16十三、 建設投資估算16建設投資估算表17十四、 建設期利息18建設期利息估算表18十五、 流動資金19流動資金估算表19十六、 項目總投資20總投資及構成一覽表21十七、 資金籌措與投資計劃2

2、1項目投資計劃與資金籌措一覽表22十八、 經濟評價財務測算22十九、 項目盈利能力分析24二十、 償債能力分析25二十一、 項目風險對策26二十二、 項目總結28一、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱xx公司陽極銅項目（二）項目建設性質本項目屬于技術改造項目二、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx有限公司（二）項目聯(lián)系人王xx三、 項目定位及建設理由綜合判斷，“十三五”時期是我省與全國同步全面建成小康社會的決勝期，是全省全面深化改革取得決定性成果和全面推進依法治省邁出堅實步伐的關鍵期，是全省結構調整和經濟轉型升級的攻堅期，是全省“四化”同步的加速推進期，是全省搶抓機遇進行開放型經濟建設大有

3、可為的戰(zhàn)略機遇期，總體是有利因素大于不利因素，機遇大于挑戰(zhàn)。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積45333.00約68.00畝1.1總建筑面積71917.061.2基底面積24933.151.3投資強度萬元/畝252.982總投資萬元22505.862.1建設投資萬元18287.622.1.1工程費用萬元15626.832.1.2其他費用萬元2169.642.1.3預備費萬元491.152.2建設期利息萬元249.452.3流動資金萬元3968.793資金籌措萬元22505.863.1自籌資金萬元12324.113.2銀行貸款萬元10181.754營業(yè)收入萬元40000.00正常運

4、營年份5總成本費用萬元32814.976利潤總額萬元6985.287凈利潤萬元5238.968所得稅萬元1746.329增值稅萬元1664.5310稅金及附加萬元199.7511納稅總額萬元3610.6012工業(yè)增加值萬元12778.5313盈虧平衡點萬元17885.48產值14回收期年6.1315內部收益率16.52%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元4456.65所得稅后四、 市場分析陽極銅俗稱“粗銅”。是以銅精礦為原料熔煉的銅中間產品，一般含銅量98%99%，為電解法生產陰極銅的原料。廢雜銅的利用途徑有兩種：一是經過熔煉之后生產電解銅：二是直接利用，即直接利用分類后的廢雜銅生產銅材或合金產品。重

5、點關注熔煉過程。再生銅(由于磨損、破裂或棄置等原因，銅和銅合金藝術品失去了原有的價值，在這種情況下可以將它們再熔融以回收銅)熔煉生產技術路線主要有以下幾個流程：原料的預處理：根據(jù)不同原料主要有分選、廢棄設備的解體等?；鸱ㄈ蹮挘簩U銅經火法熔煉成粗銅和陽極銅，然后再電解精煉成陰極銅。按廢料組分不同，可采用一段法、二段法和三段法三種流程。電解：陽極銅通過電解精煉生產陰極銅。陽極銅俗稱“粗銅”。是以銅精礦為原料熔煉的銅中間產品，一般含銅量98%99%，為電解法生產陰極銅的原料，粗銅經過熔煉形成再生銅。陽極銅系由粗銅經火法精煉而成。其中大部分雜質已經除去，它的成分含鋼約為98.5099.20%，雜質含

6、量的比例很少。在生產中如果能嚴格控制陽極銅一定的含雜量，則進行電解時，就能得到較好的經濟效果和質量較高的產品。陽極銅的取樣可分為兩種：一種是在鑄板時取樣廣自開始鑄板到鑄完時為止，分頭中尾取三個樣品，先單獨分析含銅，再混合后分析其含雜質；另一種是分批取樣，每一批陽極約100塊左右，進行間隔取樣，混合后分析含銅含雜量。陽極銅取樣層時，取部位也應平均分布在板面各點。取時先除去表面氧化層，然后用磁石吸去粘附的鈇層，混勻后進行分析。五、 建設規(guī)模及主要建設內容（一）項目場地規(guī)模該項目總占地面積45333.00（折合約68.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積71917.06。（二）產能規(guī)模根據(jù)國內外市場需求

7、和xx有限公司建設能力分析，建設規(guī)模確定達產年產xx噸陽極銅，預計年營業(yè)收入40000.00萬元。六、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業(yè)改革，加快結構調整，優(yōu)化資源配置，加強企業(yè)管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；精干主業(yè)，分離輔業(yè)，增強企業(yè)市場競爭力，加快發(fā)展；提高企業(yè)經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新的產業(yè)發(fā)展新思路。堅持發(fā)展自主品牌，提升企業(yè)核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優(yōu)化資源配置，實施多元化戰(zhàn)略，向產業(yè)集團化發(fā)展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業(yè)集團。（二）主要職責1、執(zhí)行國家法律

8、、法規(guī)和產業(yè)政策，在國家宏觀調控和行業(yè)監(jiān)管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據(jù)國家和地方產業(yè)政策、陽極銅行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和市場需求，制定并組織實施公司的發(fā)展戰(zhàn)略、中長期發(fā)展規(guī)劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據(jù)國家法律、法規(guī)和陽極銅行業(yè)有關政策，優(yōu)化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區(qū)域內陽極銅行業(yè)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。4、深化企業(yè)改革，加快結構調整，轉換企業(yè)經營機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，強化內部管理，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。5、指導和加強企業(yè)思想政治工作和精神文明建設，統(tǒng)一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業(yè)文化建設。6、在保證股東企業(yè)合

9、法權益和自身發(fā)展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規(guī)定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。七、 高級管理人員1、公司設總裁一名，由董事會聘任或者解聘。公司設副總裁，由董事會根據(jù)總裁的提名聘任或解聘。2、本章程第九十三條規(guī)定的不得擔任董事的情形，同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規(guī)定，同時適用于高級管理人員。在公司控股股東單位擔任除董事、監(jiān)事以外其他行政職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。3、總裁、副總裁每屆任期三年，連聘可以連任。4、總裁對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司

10、年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制訂公司的具體規(guī)章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總裁、財務負責人；（7）決定聘任或解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）擬訂公司職工的工資、福利、獎懲，決定公司職工的聘任和解聘；（9）在董事會授權范圍內，代表公司對外簽訂合同和處理業(yè)務；（10）本章程和董事會授予的其他職權。5、總裁列席董事會會議，非董事總裁在董事會上沒有表決權。6、總裁應當根據(jù)董事會或者監(jiān)事會的要求，向董事會或者監(jiān)事會報告公司重大合同的簽訂、執(zhí)行情況、資金運用情況和盈虧情況。總裁必須保證該報告的真實性。7、總裁

11、擬訂有關職工工資、福利、安全生產以及勞動保護、勞動保險、解聘（或開除）公司職工等涉及職工切身利益的問題時，應當事先聽取工會和職工代表大會的意見。8、總裁應制訂總裁工作細則，報董事會批準后實施。總裁工作細則包括以下內容：（1）總裁會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總裁及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監(jiān)事會的報告制度；（4）董事會認為必要的其他事項。9、總裁可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總裁辭職的具體程序和辦法由總裁與公司之間的勞務合同規(guī)定?？偛迷谌温毱陂g離職的，公司獨立董事應當對總裁離職原因進行核查，并對披露原因與實際

12、情況是否一致以及該事項對公司的影響發(fā)表意見。獨立董事認為必要時，可以聘請中介機構進行離任審計，費用由公司承擔。10、副總裁由總裁提名，經董事會聘任或解聘。副總裁協(xié)助總裁工作。11、高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。八、 勞動安全分析（一）設計依據(jù)1、中華人民共和國勞動法（1995年1月1日施行）。2、中華人民共和國安全生產法（2002年11月1日施行）。3、中華人民共和國消防法（2009年月5月1日施行）。4、中華人民共和國職業(yè)病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中華人民共和國特種設備安全法（2014年1月1日起施行

13、）。6、特種設備安全監(jiān)察條例（國務院令549號，2009年）。7、使用有毒物品作業(yè)場所勞動保護條例（國務院令第352號）。8、安全生產許可證條例（國務院令第397號）。9、危險化學品安全管理條例（國務院令第591號）。（二）采用的標準1、生產過程安全衛(wèi)生要求總則（gb/t12801-2008）。2、工業(yè)企業(yè)設計衛(wèi)生標準（gbz1-2010）。3、建筑設計防火規(guī)范（gb50016-2006）。4、建筑滅火器配置設計規(guī)范（gb50140-2005）。5、危險貨物分類和品名編號（gb6944-2012）。6、供配電系統(tǒng)設計規(guī)范（gb50052-2009）。7、危險化學品重大危險源辨識（gb18218

14、-2009）。8、建筑設計防雷設計規(guī)范（gb50057-2010）。9、職業(yè)性接觸毒物危害程度分級（gbz230-2010）。10、爆炸危險環(huán)境電力設備設計規(guī)范（gb50058-2014）。11、工業(yè)企業(yè)噪聲控制設計規(guī)范（gb/t50087-2013）。12、火災自動報警系統(tǒng)設計規(guī)范（gb50116-2013）。13、工業(yè)企業(yè)總平面設計規(guī)范（gb50187-2012）。14、建筑抗震設計規(guī)范（gb50011-2010）。15、低壓配電設計規(guī)范（gb50054-2011）。16、防止靜電事故通用導則（gb12158-2006）。17、20kv及以下變電所設計規(guī)范（gb50053-2013）。18

15、、泡沫滅火系統(tǒng)設計規(guī)范（gb50151-2010）。19、消防給水及消火栓系統(tǒng)技術規(guī)范（gb50974-2014）。20、個體防護裝備選用規(guī)范（gb/t11651-2008）。21、安全標志及其使用導則（gb2894-2008）。（三）生產過程不安全因素識別生產過程中可能產生的危險有害因素主要有：自然危害、火災爆炸、中毒、粉塵、噪聲、機械傷害、灼傷等，具體情況如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷電、地震、酷熱等。2、火災爆炸：火災爆炸危險物質，生產過程中易發(fā)生火災爆炸事故。3、中毒：有毒物質在生產過程中發(fā)生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪聲：羅茨風機、空壓機及各種泵類等設備在運轉過程中產

16、生較大噪聲，會對操作工造成危害。5、灼傷：在生產過程中發(fā)生噴濺，會造成操作工灼傷事故。6、機械傷害：機泵轉動設備會對人體造成機械傷害。7、觸電：電氣設備老化、腐蝕均能造成漏電而發(fā)生觸電事故。8、高溫燙傷：高溫的設備和管道若無適當?shù)姆罓C保溫措施，生產過程中會發(fā)生高溫燙傷事故。9、低溫凍傷：操作工接觸低溫設備或管道，可能發(fā)生凍傷事故。10、高處墜落：生產過程中有位于高處的操作平臺，在操作及檢修過程中會造成高處墜落事故。九、 項目技術流程（略）十、 能源消費種類和數(shù)量分析（一）項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業(yè)照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據(jù)項目生產工藝用電

17、和辦公及生活用電情況測算，全年用電量599.17萬kwh，折合736.38tce（當量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當?shù)刈詠硭┧芫W供應，根據(jù)測算，本期工程項目實施后總用水量11880.00/a，折合1.02tce。（三）項目總用能測算分析根據(jù)綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量737.40tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數(shù)年消耗量折標能耗（tce）備注1電力萬kwhkgce/kwh0.1229599.17736.38當量值2水mkgce/m0.085711880.001.02工質合計tce737.40十一、 項目進度安排結合該項

18、目建設的實際工作情況，xx有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十二、 環(huán)境影響合理性分析本項目平面布局緊湊，功能分區(qū)明顯，藝流向順暢。該廠區(qū)總圖布置方案較為合理，是可行的。十三、 建設投資估算本期項目建設投資18287.62萬元，包括：工程費用、工

19、程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計15626.83萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為9002.16萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6279.44萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為345.23萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用

20、為2169.64萬元。（三）預備費本期項目預備費為491.15萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用9002.166279.44345.2315626.831.1建筑工程費9002.169002.161.2設備購置費6279.446279.441.3安裝工程費345.23345.232其他費用2169.642169.642.1土地出讓金1334.741334.743預備費491.15491.153.1基本預備費286.77286.773.2漲價預備費204.38204.384投資合計18287.62十四、 建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為1

21、2個月，其中申請銀行貸款10181.75萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息249.45萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息249.45249.450.001.1.1期初借款余額10181.751.1.2當期借款10181.7510181.750.001.1.3當期應計利息249.45249.450.001.1.4期末借款余額10181.7510181.751.2其他融資費用1.3小計249.45249.450.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2

22、.3小計3合計249.45249.450.00十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為3968.79萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產18597.0821696.5926345.8630995.131.1應收賬款8368.699763.4711

23、855.6413947.811.2存貨6508.987593.819221.0510848.301.2.1原輔材料1952.692278.142766.323254.491.2.2燃料動力97.63113.90138.31162.721.2.3在產品2994.133493.154241.694990.221.2.4產成品1464.521708.612074.742440.871.3現(xiàn)金1487.771735.732107.672479.611.4預付賬款2231.652603.593161.513719.422流動負債16215.8018918.4422972.3927026.342.1應付賬

24、款5837.696810.648270.069729.482.2預收賬款10378.1212107.8014702.3317296.863流動資金2381.272778.153373.473968.794流動資金增加2381.27396.88595.32595.325鋪底流動資金5579.126508.987903.769298.54十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資22505.86萬元，其中：建設投資18287.62萬元，占項目總投資的81.26%；建設期利息249.45萬元，占項目總投資的1.11%；流動資金3968.79萬元，

25、占項目總投資的17.63%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資22505.86100.00%1.1建設投資18287.6281.26%1.1.1工程費用15626.8369.43%1.1.1.1建筑工程費9002.1640.00%1.1.1.2設備購置費6279.4427.90%1.1.1.3安裝工程費345.231.53%1.1.2工程建設其他費用2169.649.64%1.1.2.1土地出讓金1334.745.93%1.1.2.2其他前期費用834.903.71%1.2.3預備費491.152.18%1.2.3.1基本預備費286.771.27%1.2.3.2漲價

26、預備費204.380.91%1.2建設期利息249.451.11%1.3流動資金3968.7917.63%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資22505.86萬元，其中申請銀行長期貸款10181.75萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資22505.86100.00%1.1建設投資18287.6281.26%1.2建設期利息249.451.11%1.3流動資金3968.7917.63%2資金籌措22505.86100.00%2.1項目資本金12324.1154.76%2.1.1用于建設投資8105.8736.02%2.1.2用于

27、建設期利息249.451.11%2.1.3用于流動資金3968.7917.63%2.2債務資金10181.7545.24%2.2.1用于建設投資10181.7545.24%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入40000.00萬元。根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1664.53萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、

28、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用32814.97萬元，其中：可變成本27003.96萬元，固定成本5811.01萬元。正常經營年份項目經營成本31367.37萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加199.7

29、5萬元。（四）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經營年份利潤總額（pfo）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=6985.28（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6985.2825.00%=1746.32（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現(xiàn)利潤總額6985.28萬元，繳納企業(yè)所得稅1746.32萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=6985.28-1746.32=5238.96（萬元）。十九、 項目盈利能力分析

30、（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（firr），系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（firr）=16.52%。本期項目投資財務內部收益率16.52%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（fnpv）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（fnpv）=4456.65（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值4456.65萬元（大于0

31、），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（pt）=6.13年。本期項目全部投資回收期6.13年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。二十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借

32、款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（ebit）與應付利息（pi）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經營年份利息備付率（icr）為18.50。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（ebitda-tax）與應還本付息金額（pd）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經營年份償債備付率（dscr）為16.90。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接