電大財(cái)務(wù)管理常規(guī)歷年考試試題題小抄

1、專業(yè)好文檔財(cái)務(wù)管理常規(guī)歷年考題第一章 練習(xí)題一、 單項(xiàng)選擇題1、財(cái)務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)為資金的（）a 籌集 b 運(yùn)用 c 分配 d籌集、運(yùn)用和分配2、財(cái)務(wù)活動(dòng)體現(xiàn)了財(cái)務(wù)的（）a 形式特征 b 本質(zhì) c 功能 d職能3、財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了財(cái)務(wù)的（）a 形式特征 b 本質(zhì) c 功能 d職能4、對(duì)于上市公司而言，最合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為（）a 利潤(rùn)最大化 b 利潤(rùn)率最大化 c 企業(yè)價(jià)值最大化 d 社會(huì)責(zé)任最大化5、現(xiàn)代企業(yè)的組織形式是（）a 業(yè)主制企業(yè) b 合伙制企業(yè) c公司制企業(yè) d 股份合作制企業(yè)6、從方便計(jì)算的角度，公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬為（）a公司債券利率政府債券利率 b公司債券利率+政府債券利率c政府債券

2、利率公司債券利率 d公司債券利率/政府債券利率7、通?？梢詫o通貨膨脹情況下的國(guó)庫券利率視為（）a純利率 b 違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬 c 變現(xiàn)力溢酬 d 到期風(fēng)險(xiǎn)溢酬8、市場(chǎng)均衡利率體現(xiàn)為（）a資金利用曲線的最高利率 b資金利用曲線的最低利率 c 資金供給曲線與資金利用曲線之間的交點(diǎn)的利率 d國(guó)債利率9、集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制是（）a 財(cái)務(wù)管理權(quán)高度集中的財(cái)務(wù)管理體制 b 財(cái)務(wù)控制權(quán)高度集中的財(cái)務(wù)管理體制c財(cái)務(wù)分析權(quán)高度集中的財(cái)務(wù)管理體制 d財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)高度集中的財(cái)務(wù)管理體制10、在企業(yè)籌資活動(dòng)中，如果市場(chǎng)利率上升，證券價(jià)格下跌，會(huì)使（）a企業(yè)籌資發(fā)生困難 b企業(yè)籌資比較順利 c企業(yè)籌資無法進(jìn)行 d企業(yè)籌資立

3、即終止11、下列有關(guān)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)表述正確的是（c）a 財(cái)務(wù)管理強(qiáng)調(diào)股東財(cái)富最大化會(huì)忽視其他利益相關(guān)者的利益 b 企業(yè)在追求自己目標(biāo)時(shí)，會(huì)使社會(huì)收益，因此企業(yè)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)是一致的c 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和企業(yè)的目標(biāo)是一致的 d 企業(yè)只要依法經(jīng)營(yíng)就會(huì)從事有利于社會(huì)的事情12、每股盈余最大化相對(duì)于利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)是（d）a 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 b 考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 c 有利于企業(yè)提高投資效率，降低投資風(fēng)險(xiǎn) d 反映了投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系13、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是增加股東財(cái)富，下列表述正確的有（a）a 股東財(cái)富的增加可以用股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值與股東投資資本的差額來衡量 b 股東財(cái)富的增

4、加可以用股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值來衡量 c 股價(jià)最大化與增加股東財(cái)富有同等的意義 d 企業(yè)價(jià)值最大化與增加股東財(cái)富有同等的意義14、債權(quán)人為了防止其利益被傷害，通常采取的措施不包括（a）a 激勵(lì) b 規(guī)定資金用途 c 提前收回借款 d 限制發(fā)現(xiàn)新債數(shù)額15、下列有關(guān)金融市場(chǎng)表述不正確的有（d）a金融市場(chǎng)和普通商品市場(chǎng)類似，也是一種交換商品的場(chǎng)所 b 金融市場(chǎng)交易的對(duì)象主要是證券 c 金融交易大多只是貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移d金融交易時(shí)所有權(quán)和使用權(quán)的同時(shí)轉(zhuǎn)移16、金融市場(chǎng)上資金的提供者和需求者主要是居民、企業(yè)和政府，其中金融市場(chǎng)上最大的資金需求者是（b）a居民 b 企業(yè) c 政府 d 金融機(jī)構(gòu)17、按照正

5、確的索償權(quán)不同，金融市場(chǎng)分為（c）a 場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) b 一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng) c 債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng) d貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)18、資本市場(chǎng)的主要功能是進(jìn)行長(zhǎng)期資金的融通，下列屬于貨幣市場(chǎng)的工具的是（ a）a 國(guó)庫券 b 股票 c 公司債券 d 銀行長(zhǎng)期貸款二、多項(xiàng)選擇題1、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)在于（）a使用價(jià)值管理 b 價(jià)值管理 c 綜合性 d 協(xié)調(diào)性 e可靠性2、體現(xiàn)資金結(jié)算關(guān)系的財(cái)務(wù)關(guān)系有（）a 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 b 企業(yè)與內(nèi)部各級(jí)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 c 企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 d 企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 e企業(yè)與政府部門之間的關(guān)系3、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容有（）a籌資管理

6、 b投資管理 c 資金耗費(fèi)管理 d 資金收回管理 e資金分配管理4、股份有限公司的基本特點(diǎn)有（）a 股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任 b 公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任c 同股同權(quán)，股東以所持有的股份享有權(quán)利 d 股東有權(quán)隨時(shí)退股以保障自身權(quán)益e股東有權(quán)直接管理企業(yè)5、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)包括（）a 明確財(cái)務(wù)管理的權(quán)責(zé)分工 b明確財(cái)務(wù)關(guān)系 c 明確財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作 d 明確籌資、投資、分配等各項(xiàng)具體制度 e 明確財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)制度6、與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司制企業(yè)的特點(diǎn)是（）a以出資額為限，承擔(dān)有限責(zé)任 b 權(quán)益資金的轉(zhuǎn)讓比較困難 c 存在著對(duì)公司收益重復(fù)納稅的缺點(diǎn) d

7、更容易籌集資金7、股東權(quán)益的市場(chǎng)增加值可以等于（）a 股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值股東投資資本 b 股東投資資本不變情況下的股價(jià)變動(dòng)c 股東投資資本和負(fù)債價(jià)值不變情況下的企業(yè)價(jià)值變動(dòng) d 企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值股東投資資本8、下列各項(xiàng)中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（）a規(guī)定借款用途 b 規(guī)定借款的信用條件 c 要求提供借款擔(dān)保 d 收款或不再借款9、下列屬于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)相比較公司制企業(yè)的特點(diǎn)是（）a容易在資本市場(chǎng)上籌集到資金 b 容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán) c 容易創(chuàng)立 d 不需要交納企業(yè)所得稅10、下列有關(guān)金融資產(chǎn)表述正確的有（）a 金融資產(chǎn)的收益來源于它所代表的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的業(yè)績(jī) b 金融資產(chǎn)并

8、不構(gòu)成社會(huì)的實(shí)際財(cái)富 c 金融資產(chǎn)對(duì)社會(huì)生產(chǎn)力可以產(chǎn)生直接的貢獻(xiàn) d 實(shí)物資產(chǎn)能產(chǎn)生凈收益，而金融資產(chǎn)決定收益在投資者之間的分配11、以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其缺陷是（）a沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值 b 沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 c 只考慮自身收益而沒有考慮社會(huì)效益 d沒有考慮投入資本和獲利之間的關(guān)系12、為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施有（）a所有者解聘經(jīng)營(yíng)者 b 所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān) c 所有者向企業(yè)派遣審計(jì)人員 d所有者給經(jīng)營(yíng)者以“股票選擇權(quán)”13、經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)與股票不完全一致，有時(shí)為了自身的目標(biāo)而背離股東的利益，這種背離表現(xiàn)在（）a 道德風(fēng)險(xiǎn) b

9、公眾利益 c 社會(huì)責(zé)任 d逆向選擇14、金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)相比較的特點(diǎn)表述正確的有（）a 金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)一致均具有風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的屬性 b 金融資產(chǎn)的單位由人劃分，實(shí)物資產(chǎn)的單位由其物理特征決定 c 通貨膨脹時(shí)金融資產(chǎn)的名義價(jià)值上升，按購買力衡量的價(jià)值下降，實(shí)物資產(chǎn)名義價(jià)值上升，按購買力衡量的價(jià)值下降d金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)期限都是人為設(shè)定的15、下列屬于金融市場(chǎng)基本功能的是（）a資金融通功能 b 風(fēng)險(xiǎn)分配功能 c 價(jià)格發(fā)行功能 d 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能 三、論述題1、什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理？企業(yè)財(cái)務(wù)管理有什么特點(diǎn)？2、企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的確立是出于什么考慮？其優(yōu)點(diǎn)何在？第二章 練習(xí)題一、 單項(xiàng)

10、選擇題1、在以下論述中，貨幣時(shí)間價(jià)值的本質(zhì)是（）a 存在風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的行業(yè)平均利潤(rùn)率 b存在風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率c沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的行業(yè)平均利潤(rùn)率d沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率2、在以下表述中，復(fù)利終值系數(shù)的表達(dá)式是（）a ( f/p ,i ,n ) b ( p /f , i , n ) c ( f/a , i , n ) d ( f/p , i , n )3、購買有價(jià)證券給證券持有者帶來的不確定性資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值表現(xiàn)為（ ）a 投資風(fēng)險(xiǎn) b 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) c 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) d 道德風(fēng)險(xiǎn)4、通過適當(dāng)?shù)淖C券投資組合可以規(guī)避的個(gè)別證券的特有風(fēng)險(xiǎn)是（ ）a 證券市場(chǎng)風(fēng)

11、險(xiǎn) b 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) c 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) d 投資風(fēng)險(xiǎn)5、在以下表達(dá)式中，正確表達(dá)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的是（ ）6、證券市場(chǎng)上的冒險(xiǎn)者認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)只是一種偏離程度，因此冒風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果表現(xiàn)為（ ）a 可能獲得高收益 b 肯定獲得高收益 c 不能獲得高收益 d 只能獲得低收益7、一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是（ ）a普通年金 b 永續(xù)年金 c 遞延年金 d 預(yù)付年金8、下列各項(xiàng)中，無法計(jì)算出確切結(jié)果的是（ ）a 后付年金終值 b 預(yù)付年金終值 c 遞延年金終值 d 永續(xù)年金終值 9、某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051,5年10%的

12、年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（ ）元a 16379.75 b 26379.66 c 379080 d 61051010、企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12%，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（p/a ，12%，10）=5.6502，則每年應(yīng)付金額為（ ）元a 8849 b 5000 c 6000 d 2825111、某公司擬購建一條新生產(chǎn)線，項(xiàng)目總投資800萬元，建設(shè)期為2年，可以使用6年。若公司要求的年報(bào)酬率為10%，則該項(xiàng)目每年產(chǎn)生的最低報(bào)酬額為（ ）萬元。a 86.41 b 183.7 c 149.96 d 222.312、已知(

13、 f/a , 10% , 9 )=13.579， ( f/a , ,10%, 11 )=18.531。則10年，10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為（ ）。a 17.531 b 15.937 c 14.579 d 12.57913、根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔冢?）a 遞延年金現(xiàn)值系數(shù) b 后付年金現(xiàn)值系數(shù) c 預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù) d永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)14、某企業(yè)于年初存入銀行1000元，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次，已知（f/p,6%,5）=1.3382, （f/p,6%,10）=1.7908,（f/p,12%,5）=1.7623,（f/p,

14、12%,10）=3.1058，則第5年末的本利和為（ ）元a13382 b 17623 c 17908 d 31058二、多項(xiàng)選擇題1、下列各項(xiàng)中，屬于年金形式的項(xiàng)目有（ ）a 零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額 b 定期定額支付的養(yǎng)老金 c 年資本回收額 d償債基金2、下列哪些可視為永續(xù)年金的例子（ ）a 零存整取 b存本取息 c 利率較高、持續(xù)期限較長(zhǎng)的等額定期的系列收支 d整存整取3、下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)關(guān)系的表達(dá)中，正確的有（ ）a 普通年金現(xiàn)值系數(shù)*投資回收系數(shù)=1b普通年金終值系數(shù)*償債基金系數(shù)=1c普通年金現(xiàn)值系數(shù)*（1+折現(xiàn)率）=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)d普通年金終值系數(shù)*（1+折現(xiàn)率）=預(yù)

15、付年金終值系數(shù)4、下列表述中，正確的有（ ）a 復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) b普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) c 普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)d普通年金現(xiàn)值系數(shù)和投資回收系數(shù)互為倒數(shù)5、下列各項(xiàng)中，能夠衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（ ）a 方差 b 標(biāo)準(zhǔn)差 c 預(yù)期值 d 變化系數(shù)6、投資決策中用來衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的，可以是項(xiàng)目的（ ）a預(yù)期報(bào)酬率 b 各種可能的報(bào)酬率概率分布的離散程度 c 預(yù)期報(bào)酬率的方差 d預(yù)期報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差三、分析題1、某公司有一項(xiàng)付款業(yè)務(wù)，有甲、乙兩種付款方式可供選擇。甲方案：現(xiàn)在支付10萬元，一次性結(jié)清。乙方案：分3年付款，1-3年各年初的付款額分別為

16、3、4、4萬元。假定年利率為10%。要求：按現(xiàn)值計(jì)算，從甲、乙兩方案中選優(yōu)。（p/a,10%，2）=1.7355答案： 2、某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬，連續(xù)支付10次，共200萬元；（2）從第5年開始，每年末支付25萬元，連續(xù)支付10次，共250萬元；假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報(bào)酬率）為10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？答案： 補(bǔ)充題：1.某人現(xiàn)在存入本金2000元，年利率為7%，5年后的復(fù)利終值為：2806 (元)2.某項(xiàng)投資4年后可得收益40000元，按利率6%計(jì)算，其復(fù)利現(xiàn)值應(yīng)為：1680(元)3.某企業(yè)準(zhǔn)備在6年后建造某一福利設(shè)

17、施，屆時(shí)需要資金348750元，若年利率為6%，則該企業(yè)從現(xiàn)在開始每年年末應(yīng)存入多少錢？ 50000 (元)4.某企業(yè)準(zhǔn)備在今后的8年內(nèi)，每年年末發(fā)放獎(jiǎng)金70000元，若年利率為12%，問該企業(yè)現(xiàn)在需向銀行一次存入多少錢？ 347760 (元)5.某企業(yè)現(xiàn)在存入銀行347760元，準(zhǔn)備在今后的8年內(nèi)等額取出，用于發(fā)放職工獎(jiǎng)金，若年利率為12%，問每年年末可取出多少錢？ 70000 （元）6.某企業(yè)準(zhǔn)備在今后6年內(nèi)，每年年初從利潤(rùn)留成中提取50000元存入銀行，計(jì)劃6年后，將這筆存款用于建造某一福利設(shè)施，若年利率為6%，問6年后共可以積累多少資金？3696757.某企業(yè)準(zhǔn)備在今后的8年內(nèi)，每年年

18、初從銀行取出70000元，若年利率為12%，問該企業(yè)現(xiàn)在需向銀行一次存入多少錢？ 389491.2 (元)8.某人擬在年初存入一筆資金，以便能從第六年末起每年取出1000元，至第十年末取完。若銀行存款利率為10%，此人應(yīng)在現(xiàn)在一次存入銀行多少錢？ 2354 （元）9.某人現(xiàn)在采用存本取息的方式存入銀行一筆錢，希望今后無限期地每年年末能從銀行取出1000元，若年利率為10%，則他現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？ 10000（元）第三章 練習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、在以下表述中，不屬于資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的是（）a 待攤費(fèi)用 b 存貨 c 在建工程 d 其他應(yīng)收款2、從資金占用和資金來源兩個(gè)方面來反映企業(yè)某一時(shí)

19、點(diǎn)的靜態(tài)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表時(shí)（）a 資產(chǎn)負(fù)債表 b 利潤(rùn)表 c 現(xiàn)金流量表 d 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 3、在以下表述中，符合利潤(rùn)表作用的是（）a 提供了反映企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù) b 提供了反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù) c 分層次顯示利潤(rùn)總額的形成過程和制約因素 d 分層次顯示凈利潤(rùn)的形成過程和制約因素 4、揭示一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流動(dòng)詳細(xì)信息的動(dòng)態(tài)報(bào)表是（）a 資產(chǎn)負(fù)債表 b 利潤(rùn)表 c 現(xiàn)金流量表 d 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表5、在以下表述中，能夠揭示計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率作用的是（）a 企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)程度 b 企業(yè)債務(wù)償還的安全程度 c 企業(yè)資本的充足程度 d企業(yè)短期債務(wù)償還的安全性6、在以下表達(dá)式中，揭示企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的

20、計(jì)算公式是（）a 營(yíng)運(yùn)資本=資產(chǎn)總額負(fù)債總額 b 營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 c 營(yíng)運(yùn)資本=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 d 營(yíng)運(yùn)資本=貨幣資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債7、在以下表述中，符合財(cái)務(wù)分析的表述是（）a 針對(duì)財(cái)務(wù)事項(xiàng)的分析 b 針對(duì)財(cái)務(wù)主管的分析 c 針對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析 d 針對(duì)財(cái)務(wù)部門的分析 8、某企業(yè)需要在期末保持20%的現(xiàn)金比率，如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)為100萬元，流動(dòng)比率為200%，則該企業(yè)的現(xiàn)金和可變現(xiàn)有價(jià)證券的數(shù)額為（）a 10萬元 b 20萬元 c 30萬元 d 40萬元9、某企業(yè)的年度利潤(rùn)表和相關(guān)賬簿資料顯示：當(dāng)前虧損100萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出為300萬元，已經(jīng)計(jì)入當(dāng)期在建工程的利息支出為100

21、萬元，則該企業(yè)的利息保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是（）a0.5 b 0.67 c 0.75 d 110、如果某企業(yè)計(jì)算的產(chǎn)權(quán)比率為100%，則該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)當(dāng)為（）a 50% b 100% c 150% d 75%11、如果某企業(yè)所計(jì)算的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，則該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)應(yīng)當(dāng)是（）a 1 b 2 c 3 d 4二、多項(xiàng)選擇題1、在以下表述中，屬于能夠通過閱讀資產(chǎn)負(fù)債表來了解的信息有（）a 企業(yè)的短期償債能力 b 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和長(zhǎng)期償債能力 c 企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模 d 企業(yè)的凈資產(chǎn)和財(cái)務(wù)成果積累 e企業(yè)的主權(quán)資本和剩余索取權(quán)2、在以下表述中，符合利潤(rùn)表基本格式的有（）a 左右平衡式利潤(rùn)表 b 上下平衡式

22、利潤(rùn)表 c 期間流量式利潤(rùn)表 d 多步式利潤(rùn)表 e 單步式利潤(rùn)表3、在以下表述中，有關(guān)財(cái)務(wù)情況說明書所包括內(nèi)容的正確說法有（）a 單位整體財(cái)務(wù)情況說明 b 單位具體財(cái)務(wù)情況說明 c 單位財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)情況說明 d 單位財(cái)務(wù)管理控制權(quán)情況說明 e 單位財(cái)務(wù)管理負(fù)責(zé)人情況說明4、在以下表述中，關(guān)于全面財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序所包括內(nèi)容的正確說法有（）a 明確分析的目的和環(huán)境 b 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)信息質(zhì)量 c 開展財(cái)務(wù)狀況分析 d 必要情況下開展財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析 e 前期分析5、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體分析方法有（）a 比較分析 b 結(jié)構(gòu)百分比分析 c 趨勢(shì)百分比分析 d 財(cái)務(wù)比率分析 e 因素分析三、判斷題：1、

23、企業(yè)增長(zhǎng)能力分析應(yīng)建立在企業(yè)凈資產(chǎn)收益率不斷提高的基礎(chǔ)之上。2、不同利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表披露的各項(xiàng)信息表現(xiàn)出一致的關(guān)注程度。3、財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)指標(biāo)是進(jìn)行財(cái)務(wù)比率計(jì)算的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。四、計(jì)算分析題1、經(jīng)管公司本年度實(shí)際利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表如下： 利潤(rùn)表 單位：萬元項(xiàng)目 本年實(shí)際數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1000減：營(yíng)業(yè)成本700 銷售費(fèi)用100 管理費(fèi)用50 財(cái)務(wù)費(fèi)用50利潤(rùn)總額100所得稅15凈利潤(rùn)85 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元庫存現(xiàn)金 40短期借款 80應(yīng)收賬款 85應(yīng)付票據(jù) 20存貨 155長(zhǎng)期借款 400固定資產(chǎn)凈值 330實(shí)收資本 100在建工程 20未分配利潤(rùn) 60無形資產(chǎn)凈值 30資產(chǎn)總計(jì) 66

24、0負(fù)債與權(quán)益總計(jì) 660要求：根據(jù)上述報(bào)表，進(jìn)行杜邦分析。2、根據(jù)以上經(jīng)管公司當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率。第五章 資本預(yù)算一、單項(xiàng)選擇題1、某企業(yè)計(jì)劃投資40萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)生產(chǎn)線投產(chǎn)后可為企業(yè)每年創(chuàng)造6萬元的凈利潤(rùn)，年折舊額為4萬元，則靜態(tài)投資回收期為（ ）a 4年 b 6年 c 10年 d 15年2、下列各項(xiàng)中，不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量的是（ ）a 建設(shè)投資 b 墊支流動(dòng)資金 c 固定資產(chǎn)折舊 d 經(jīng)營(yíng)成本3、投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與初始投資現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比率是（ ）a 獲利指數(shù) b 會(huì)計(jì)收益率 c 內(nèi)部收益率 d 現(xiàn)金回收率

25、4、長(zhǎng)期投資決策中，不宜作為折現(xiàn)率進(jìn)行投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的是（ ）a 行業(yè)基準(zhǔn)收益率 b銀行活期存款利率 c投資項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本 d投資項(xiàng)目的資本成本5、下列各項(xiàng)中，不會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素是（ ）a 原始投資 b 現(xiàn)金流量 c 項(xiàng)目計(jì)算期 d 設(shè)定折現(xiàn)率6、下列指標(biāo)的計(jì)算中，沒有體現(xiàn)貨幣時(shí)間價(jià)值的是（）a 內(nèi)部收益率 b 投資利潤(rùn)率 c 凈現(xiàn)值 d 獲利指數(shù)7、某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時(shí)，其凈現(xiàn)值為45；當(dāng)貼現(xiàn)率為12%時(shí)，其凈現(xiàn)值為-20，則該方案的內(nèi)部收益率為（ ）a 10.91% b 11.38% c 13.91% d 14.91%8、下列關(guān)于凈現(xiàn)值的表述中，不正確的是（

26、）a 凈現(xiàn)值是項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值的代數(shù)和 b 凈現(xiàn)值大于0，項(xiàng)目可行；凈現(xiàn)值小于0，項(xiàng)目不可行c凈現(xiàn)值的計(jì)算可以考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)性d凈現(xiàn)值反映投資的效率9、某投資項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)收入為200000元，年經(jīng)營(yíng)成本為100000元，年折舊額為20000元，所得稅稅率為25%，則該方案的年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為（ ）a 40000元 b 67000元 c 73600元 d 80000元10、能夠使投資項(xiàng)目各年度凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值之和為零的折現(xiàn)率是（ ）a 現(xiàn)值指數(shù) b 會(huì)計(jì)收益率 c 內(nèi)部收益率 d 風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率 11、運(yùn)用內(nèi)部收益率進(jìn)行獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）a 內(nèi)部收益率大于0 b 內(nèi)部

27、收益率大于獲利指數(shù) c 內(nèi)部收益率大于投資利潤(rùn)率 d 內(nèi)部收益率大于投資者要求的最低收益率12、如果某一投資方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)，則必然存在的結(jié)論是（）a獲利指數(shù)大于1 b 投資回收期在1年以內(nèi) c 投資報(bào)酬率高于100% d 年均現(xiàn)金凈流量大于初始投資額13、某投資項(xiàng)目原始投資額為100萬元，使用壽命為8年，已知該項(xiàng)目第8年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為35萬元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入及回收流動(dòng)資金共10萬元，則該投資項(xiàng)目第8年的凈現(xiàn)金流量為（ ）萬元。a 22.5 b 35 c 45 d 43 14、某企業(yè)以前年度投資70萬元購入設(shè)備一臺(tái)，現(xiàn)已計(jì)提折舊40萬元，則該設(shè)備的賬面價(jià)值為30萬元，目前的變現(xiàn)

28、價(jià)值為25萬元，若企業(yè)擬購入一臺(tái)新設(shè)備來替換該舊設(shè)備，則機(jī)會(huì)成本為（）a 5萬元 b 25萬元 c 30萬元 d 40萬元15、已知某投資項(xiàng)目的原始投資額為400萬元，建設(shè)期為1年，投產(chǎn)后第一年至第四年每年的ncf為90萬元，第5年至第10年每年的ncf為80萬元，則該項(xiàng)目包括建設(shè)期在內(nèi)的靜態(tài)投資回收期為（ ）年。a 4.5 b 5 c 5.5 d 6.516、某項(xiàng)目的原始投資額為500萬元，且建設(shè)期為零，經(jīng)營(yíng)期為8年，每年可獲凈現(xiàn)金流量100萬元，則該項(xiàng)目的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ ）a 4 b 5 c 5.5 d 817、某投資項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)第一年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為80萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額為60萬元

29、；第2年流動(dòng)資產(chǎn)需用額100萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額為70萬元，則第2年的流動(dòng)資金投資額為（ ）萬元a 30 b 20 c 10 d -10acabd bbddc dacbc bc二、多項(xiàng)選擇題1、下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流入項(xiàng)目的有（）a營(yíng)業(yè)收入 b 回收墊支的流動(dòng)資金 c 建設(shè)投資 d 現(xiàn)金支出節(jié)約額 e 固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入2、某公司擬于2010年初新建一個(gè)生產(chǎn)車間以用于某種新產(chǎn)品的開發(fā)，則與該投資項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金流量是（）a 需購置新的生產(chǎn)流水線，價(jià)值為600萬元，同時(shí)墊付50萬元的流動(dòng)資金b 2008年公司支付3萬元的咨詢費(fèi)，聘請(qǐng)專家進(jìn)行論證c 投產(chǎn)后每年創(chuàng)造銷售收入200萬元d利用現(xiàn)有的庫存

30、材料，目前市價(jià)為34萬元e 公司全部資產(chǎn)目前已被計(jì)提折舊150萬元3、計(jì)算投資項(xiàng)目的終結(jié)現(xiàn)金流量時(shí)，需要考慮的內(nèi)容有（）a 終結(jié)點(diǎn)的凈利潤(rùn) b 投資項(xiàng)目的年折舊額 c 固定資產(chǎn)的殘值變現(xiàn)收入 d 投資項(xiàng)目的原始投資額 e 墊支流動(dòng)資金4、全面預(yù)算包括（）a經(jīng)營(yíng)預(yù)算 b 財(cái)務(wù)預(yù)算 c 資本預(yù)算 d 固定預(yù)算 e 零基預(yù)算5、下列各項(xiàng)中，屬于資本支出的是（）a 設(shè)備更新 b 購買股票 c 新產(chǎn)品研發(fā) d 現(xiàn)有產(chǎn)品改造 e購買原材料6、對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，增量現(xiàn)金流量原則的貫徹主要體現(xiàn)在對(duì)（）問題的處理。a 機(jī)會(huì)成本 b 沉沒成本 c 附加效應(yīng) d 歷史成本 e 制造費(fèi)用7、下列長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指

31、標(biāo)中，其數(shù)值越大越好的指標(biāo)是（）a 凈現(xiàn)值 b 投資回收期 c 內(nèi)部收益率 d 會(huì)計(jì)利潤(rùn)率 e 獲利指數(shù)8、投資方案靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的主要缺點(diǎn)有（）a 不能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn) b 沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值 c 沒有考慮回收期后的現(xiàn)金流量 d 不能衡量投資方案投資報(bào)酬率的高低 e最低可接受標(biāo)準(zhǔn)的確定具有一定的主觀任意性9、凈現(xiàn)值法的缺點(diǎn)有（）a 沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值 b 沒有考慮項(xiàng)目計(jì)算期的全部?jī)衄F(xiàn)金流量 c 現(xiàn)金流量的估計(jì)和折現(xiàn)率的采用有可能因?yàn)榻?jīng)營(yíng)期過長(zhǎng)而難以符合實(shí)際d無法從動(dòng)態(tài)的角度反映投資項(xiàng)目的實(shí)際投資收益率水平e如果各方案的原始投資額不等，則有時(shí)可能無法做出正確決策10、項(xiàng)目的投資決策程

32、序包括（）a 選擇投資機(jī)會(huì) b 收集和整理項(xiàng)目資料 c 項(xiàng)目評(píng)價(jià) d 做出項(xiàng)目投資決策 e 預(yù)算實(shí)施與控制1 abde2 ac3 abce4 abc5 acd6 abce7 acde8 abcde9 cde10 acde三、判斷題1、現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額叫做現(xiàn)金凈流量2、內(nèi)部收益率指標(biāo)可以從動(dòng)態(tài)角度來直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。3、靜態(tài)投資回收期指標(biāo)雖然沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，但考慮了回收期滿之后的現(xiàn)金流量狀況。4、現(xiàn)值指數(shù)大于1，表明該項(xiàng)目具有正的凈現(xiàn)值，對(duì)企業(yè)有利。5、一般情況下，使某投資方案的凈現(xiàn)值小于零的折現(xiàn)率，一定高于該投資方案的內(nèi)含報(bào)酬率.6、不考慮所得稅的情況下

33、，折舊額變化對(duì)現(xiàn)金流量沒有影響。7、機(jī)會(huì)成本是企業(yè)投資時(shí)發(fā)生的付現(xiàn)成本和費(fèi)用。8、內(nèi)含收益率是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于1時(shí)的折現(xiàn)率。9、獲利指數(shù)可從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系。10、在投資決策中考慮時(shí)間價(jià)值的因素，既可以用利潤(rùn)來衡量項(xiàng)目的優(yōu)劣，也可以采用現(xiàn)金流量對(duì)其進(jìn)行衡量。347810錯(cuò)四、計(jì)算分析題1、某企業(yè)擬建造一項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備，預(yù)計(jì)建設(shè)期為1年，所需原始投資100萬元于建設(shè)起點(diǎn)一次性投入。該設(shè)備預(yù)計(jì)使用壽命為5年，使用期滿報(bào)廢清理時(shí)殘值為5萬元。該設(shè)備采用直線法（符合稅法規(guī)定）來計(jì)提折舊。假設(shè)該設(shè)備投產(chǎn)后各年利潤(rùn)依次為30萬元、36萬元、21萬元、23萬元、30萬元。

34、假定適用的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。要求：1)計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)；3）利用凈現(xiàn)值指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。答案：（1）第0年凈現(xiàn)金流量=-100萬元第1年凈現(xiàn)金流量=0萬元經(jīng)營(yíng)期每年的折舊額=19萬元經(jīng)營(yíng)期第1年的凈現(xiàn)金流量=30+19=49萬元經(jīng)營(yíng)期第2年的凈現(xiàn)金流量=36+19=55萬元經(jīng)營(yíng)期第3年的凈現(xiàn)金流量=21+19=40萬元經(jīng)營(yíng)期第4年的凈現(xiàn)金流量=23+19=42萬元經(jīng)營(yíng)期第5年的凈現(xiàn)金流量=30+19=49萬元（2）凈現(xiàn)值=-100+49*（p/f，10%，2）+55*（p/f，10%，3）+40*（p/f，10%，4）+42*

35、（p/f，10%，5）+49*（p/f，10%，6）=66.93（萬元）獲利指數(shù)=49*（p/f，10%，2）+55*（p/f，10%，3）+40*（p/f，10%，4）+42*（p/f，10%，5）+49*（p/f，10%，6）/100=1.67(3)因?yàn)閮衄F(xiàn)值大于0，故該投資方案可行。2、某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為2年，每年初投資200萬元，第3年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支60萬元營(yíng)運(yùn)資本，項(xiàng)目壽命期為5年，5年中企業(yè)每年的銷售收入為400萬元，每年的經(jīng)營(yíng)成本為160萬元，假設(shè)該企業(yè)所得稅稅率為25%，資本成本為10%，固定資產(chǎn)殘值為0.要求：1）計(jì)算該項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期；2）計(jì)算該項(xiàng)目

36、的凈現(xiàn)值答案（1）年折舊額=200*2/5=80（萬元）該方案每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=（400-160-80）*（1-25%）+80=200（萬元）期限01234567現(xiàn)金流量-200-200-60200200200200200尚未回收額-200-400-460-260-60140340800則靜態(tài)投資回收期=4+60/200=4.3年（2）凈現(xiàn)值=200*（p/a，10%，5）*（p/f，10%，2）+60*（p/f，10%，7）-200+200*（p/f，10%，1）+60*（p/f，10%，2）=226(萬元)五、案例分析某公司正在評(píng)價(jià)如下3種方案：1）生產(chǎn)一種仿古系列燈具；2）擴(kuò)展現(xiàn)有燈具

37、產(chǎn)品線，增加幾種其他尺寸的新燈具；3）開發(fā)一種高質(zhì)量的新燈具產(chǎn)品線。上述方案預(yù)期未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值和所要求的投資額見下表：方案要求的投資額未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值120000029000021150001850003270000400000如果同時(shí)實(shí)施方案1和方案2，就不會(huì)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，所需要的投資額和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值僅為單獨(dú)實(shí)施這兩個(gè)方案時(shí)相對(duì)應(yīng)數(shù)值的簡(jiǎn)單加總。如果同時(shí)實(shí)施方案1和方案3可能會(huì)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，因?yàn)橘徣氲臋C(jī)器中有一臺(tái)可以用于兩 生產(chǎn)過程，方案1和方案3聯(lián)合實(shí)施需要的投資總額為440000元。如果同時(shí)實(shí)施方案2和方案3，在產(chǎn)品的營(yíng)銷和生產(chǎn)方面可以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而在投資方面卻不能，方案2和方

38、案3聯(lián)合實(shí)施所產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為620000元。如果同時(shí)實(shí)施上述3個(gè)方案，上述規(guī)模經(jīng)濟(jì)仍會(huì)存在，但是現(xiàn)有生產(chǎn)車間無法滿足同時(shí)實(shí)施3個(gè)方案的需要，必須增加125000元來擴(kuò)大工廠。請(qǐng)思考：應(yīng)選擇哪個(gè)或那幾個(gè)方案？答案：方案要求的投資額未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值凈現(xiàn)值1200 000290 00090 0002115 000 185 00070 0003270 000400 000130 000 1和2315 000475 000160 0001和3440 000690 000250 0002和3385 000620 000235 0001、2和3680 000910 000230 000應(yīng)該選擇方

39、案1和3，因?yàn)槠鋬衄F(xiàn)值最大。一、擴(kuò)充型投資項(xiàng)目：例題科恩公司正在研發(fā)一種新產(chǎn)品，為了了解市場(chǎng)銷路，公司支付了10000元，聘請(qǐng)咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，該新產(chǎn)品存在同類產(chǎn)品市場(chǎng)上10%以上的占有空間。投資項(xiàng)目有關(guān)預(yù)測(cè)資料顯示：1、 市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)用10000元屬于沉沒成本，與該項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算無關(guān)。2、 開發(fā)新產(chǎn)品可以利用本公司一處閑置廠房，該廠房當(dāng)前的市場(chǎng)出售價(jià)格為50000元。由于這50000元屬于機(jī)會(huì)成本，因而與該項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算相關(guān)。3、 生產(chǎn)新產(chǎn)品的設(shè)備購置成本（含設(shè)備購買價(jià)、運(yùn)費(fèi)、安裝費(fèi)等）為110000元，預(yù)計(jì)使用年限為5年，稅法規(guī)定設(shè)備殘值為10000元，按直線法計(jì)提折

40、舊，每年折舊費(fèi)20000元；設(shè)備使用5年后的出售價(jià)為30000元。4、 項(xiàng)目投產(chǎn)后的年銷售量按照1至5年的先后順序分別為：500件、800件、1200件、1000件、600件；第一年的單位產(chǎn)品銷售價(jià)格為200元，考慮到通貨膨脹的影響，銷售單價(jià)每年以2%的幅度增長(zhǎng)；第一年的單位付現(xiàn)成本為100元，考慮到通貨膨脹的影響，單位產(chǎn)品付現(xiàn)成本每年以10%的幅度增長(zhǎng)。5、 項(xiàng)目投產(chǎn)后后第一年初需要墊支的營(yíng)運(yùn)資本為10000元，以后年度需要按照銷售收入的10%計(jì)算營(yíng)運(yùn)資本需要量。6、 所得稅稅率為40%。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后各年度收入與付現(xiàn)成本 單位：元年份銷售量單價(jià)銷售收入單位付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本總額1500200

41、100280031200410005600 項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)項(xiàng)目012345投資1設(shè)備投資-1100002廠房機(jī)會(huì)成本-500003營(yíng)運(yùn)資本-100004投資現(xiàn)金流量合計(jì)利潤(rùn)表5收現(xiàn)收入6付現(xiàn)成本7折舊8稅前利潤(rùn)9所得稅10稅后利潤(rùn)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量二、替代型投資項(xiàng)目三和公司為降低生產(chǎn)成本，準(zhǔn)備用一臺(tái)新設(shè)備代替舊設(shè)備。舊設(shè)備原值100000元，已提折舊50000元，預(yù)計(jì)還可使用5年，5年后的殘值為零。如果舊設(shè)備現(xiàn)在出售，可得價(jià)款40000元。新設(shè)備的買價(jià)、運(yùn)費(fèi)和安裝費(fèi)共需110000元，可使用5年，年折舊額20000元，第五年年末的殘值與出售價(jià)相等，均為10000元。使用新設(shè)

42、備每年可以節(jié)約付現(xiàn)成本30000元（新設(shè)備年付現(xiàn)成本為50000元，舊設(shè)備年付現(xiàn)成本為80000元）。無論使用何種設(shè)備，銷售收入不變。所得稅稅率為50%，新舊設(shè)備均采用直線法計(jì)提折舊。本例題可以看成兩個(gè)備選方案：1、繼續(xù)使用舊設(shè)備；2、出售舊設(shè)備購置新設(shè)備。 增量現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 單位：元項(xiàng)目011至4年51.初始現(xiàn)金流量新設(shè)備投資舊設(shè)備出售收入舊設(shè)備出售稅賦節(jié)余初始現(xiàn)金流量合計(jì)2.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量銷售收入付現(xiàn)成本節(jié)約額折舊費(fèi)稅前利潤(rùn)所得稅稅后利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量合計(jì)3.終結(jié)現(xiàn)金流量4.項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量第六章 企業(yè)籌資答案一、單項(xiàng)選擇題1、下列各項(xiàng)中，能夠形成企業(yè)權(quán)益資本的籌資方式是（）a 發(fā)行債券 b 融

43、資租賃 c 留存收益 d 商業(yè)信用2、商業(yè)信用籌資體現(xiàn)的是企業(yè)與（ ）之間的信用行為。a 企業(yè) b 銀行 c 稅務(wù) d 個(gè)人3、下列表述正確的是（）a 現(xiàn)金折扣的百分比越大，放棄折扣的成本越小b現(xiàn)金折扣的百分比越大，放棄折扣的成本越大c 現(xiàn)金折扣期越長(zhǎng)，放棄折扣的成本越小d信用期限越長(zhǎng)，放棄折扣的成本越大4、下列各項(xiàng)中，不屬于信用借款信用條件構(gòu)成內(nèi)容的是（）a 信貸額度 b 補(bǔ)償性余額 c 信用程度 d 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議5、在其他條件不變時(shí)，銀行要求補(bǔ)償性余額的比例越大，借款人的實(shí)際利率（）a 越大 b 越小 c不變 d 與補(bǔ)償性余額比例相同6、與長(zhǎng)期負(fù)債相比，短期負(fù)債籌資的缺點(diǎn)是（）a 成本低

44、b 風(fēng)險(xiǎn)小 c 彈性差 d風(fēng)險(xiǎn)高7、如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)處在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負(fù)債外，不再使用短期借款，則其所采用的短期資金籌資策略屬于（）a配合型 b 激進(jìn)型 c 穩(wěn)健型 d 保守型 8、從籌資的角度來看，下列籌資方式中籌資風(fēng)險(xiǎn)較小的是（）a債券 b 長(zhǎng)期借款 c 融資租賃 d 普通股9、公募發(fā)行債券的特點(diǎn)是（）a 利息率較低 b 利息率較高 c 發(fā)行費(fèi)用較低 d 發(fā)行時(shí)間較短10、資本確定原則是指必須明確規(guī)定企業(yè)的最低（）a 注冊(cè)資本額 b 權(quán)益資本額 c 債務(wù)資本額 d 主權(quán)資本額babca accba二、多項(xiàng)選擇題1、負(fù)債融資與股票融資相比，其缺點(diǎn)是（）a 資本成本較高 b 具有使用上的時(shí)

45、間性 c 形成企業(yè)固定負(fù)擔(dān) d 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大2、企業(yè)籌資的目的主要有（）a 創(chuàng)建企業(yè) b 企業(yè)擴(kuò)張 c 償還債務(wù) d 調(diào)整資本結(jié)構(gòu)3、以下屬于權(quán)益資金籌資的方式有（）a 吸收直接投資 b 發(fā)現(xiàn)股票 c 商業(yè)信用 d 發(fā)行債券4、以下屬于負(fù)債籌資的方式有（）a 吸收直接投資 b 發(fā)現(xiàn)股票 c 商業(yè)信用 d 發(fā)行債券5、普通股股東所擁有的權(quán)利包括（）a 分享盈余權(quán)利 b 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) c 轉(zhuǎn)讓股份權(quán)利 d 優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)6、屬于普通股籌資特點(diǎn)的有（）a 沒有固定的利息負(fù)擔(dān) b 籌資數(shù)量有限 c 資金成本較高 d 能增強(qiáng)公司信譽(yù)7、融資租賃的特點(diǎn)有（）a 中途不得撤約 b 租期較短 c 租金較低

46、d 承租人負(fù)責(zé)租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)8、長(zhǎng)期債券融資的缺點(diǎn)有（）a 資金成本較低 b 限制條件較多 c 籌資數(shù)量有限 d 籌資速度較快9、企業(yè)資產(chǎn)租賃按其性質(zhì)有（）a 短期租賃 b 長(zhǎng)期租賃 c 經(jīng)營(yíng)租賃 d 融資租賃10、融資租賃的租金包括（）a 設(shè)備價(jià)款 b 設(shè)備租賃期間利息 c 租賃手續(xù)費(fèi) d 折舊1 bcd2 abce3 ab4 cd5 abc6 acd7 ad8 bc9 cd10 abc三、判斷題1、融資租賃的根本目的是為了獲得租賃資產(chǎn)的使用權(quán)。2、當(dāng)企業(yè)的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債較多的籌資方案優(yōu)。3、根據(jù)我國(guó)公司法規(guī)定，發(fā)行普通股股票可以按票面金額等價(jià)發(fā)行，也可以偏離票面

47、金額按溢價(jià)或者折價(jià)發(fā)行。4、留存收益是企業(yè)內(nèi)部形成的資金來源，無需支付任何代價(jià)，是一種最便宜的融資方式。5、企業(yè)資金的來源只有兩種：投資人提供的權(quán)益資金、債權(quán)人提供的負(fù)債資金。6、發(fā)放股票股利和進(jìn)行股票分割對(duì)公司所有者權(quán)益的影響是相同的。7、企業(yè)采取定期等額歸還借款的方式，既可以減輕借款本金到期一次償還所造成的現(xiàn)金短缺壓力，又可以降低借款的實(shí)際利率。8、政府債券的利率一般高于公司債券的利率。1，2對(duì)四、綜合題1、某公司擬采購一批零件，供應(yīng)商報(bào)價(jià)如下：（1）立即付款，價(jià)格為9630元；（2）30天內(nèi)付款，價(jià)格為9750元；（3）31-60天內(nèi)付款，價(jià)格為9870元，（4）61-90天內(nèi)付款，價(jià)格

48、為10000元。假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，全年按360天計(jì)算。要求：計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對(duì)公司最有利的付款日期和價(jià)格答案：(1)立即付款折扣率=(10000-9630)/10000=3.7%放棄折扣成本=3.7%/(1-3.7%)*360/90=15.37%(2)30天付款折扣率=(10000-9750)/10000=2.5%放棄折扣成本=2.5%/(1-2.5%)*360/60=15.38%(3)60天付款折扣率=(10000-9870)/10000=1.3%放棄折扣成本=1.3%/(1-1.3%)*360/30=15.81%決策：采取60天付款9870元2、某國(guó)有企業(yè)擬在明年

49、初改制成獨(dú)家發(fā)起的股份有限公司，現(xiàn)有凈資產(chǎn)經(jīng)評(píng)估確認(rèn)價(jià)值為6000萬元，全部投入新公司，折股比率為1.按其計(jì)劃經(jīng)營(yíng)規(guī)模需要總資產(chǎn)3億元，合理的資產(chǎn)負(fù)債率為30%，預(yù)計(jì)明年稅后利潤(rùn)為4500萬元。要求回答下列互不相關(guān)的問題：1）通過發(fā)行股票應(yīng)籌集多少股權(quán)資金？2）如果市盈率不超過15倍，每股盈利按0.4元規(guī)劃，最高發(fā)行價(jià)格是多少？3）若按每股5元發(fā)行，至少要發(fā)行多少社會(huì)公眾股？發(fā)行后每股盈余是多少？市盈率是多大？（例題）3、近年來a公司由于新產(chǎn)品開發(fā)而使利潤(rùn)下降，公司的市盈率為18，而同行業(yè)平均水平為22。公司股票市場(chǎng)價(jià)格為每股20元，每股盈利為0.5元。公司現(xiàn)有股票100萬股，30%掌握在第一

50、大股東b手中，b希望保留公司的多數(shù)控制權(quán)，但又沒有資金購買更多的股票。公司管理人員認(rèn)為，新產(chǎn)品的開發(fā)項(xiàng)目有很高的盈利能力，預(yù)測(cè)需資金1000萬元，但現(xiàn)金流入需12個(gè)月以后，公司現(xiàn)有負(fù)債2000萬元，是公司資產(chǎn)的45%，按負(fù)債契約已不得發(fā)行新債券。b為避免失去控制權(quán)，擬發(fā)行利率為11%的可轉(zhuǎn)換債券，可轉(zhuǎn)換債券期限為2年，認(rèn)股權(quán)證的期限為5年。試分析該公司采用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的決策依據(jù)。（例題）股利分配一、單項(xiàng)選擇題1、下列各項(xiàng)，不得用于支付股利的是( )a 企業(yè)的股本 b 盈余公積 c 留存收益 d 本年未分配利潤(rùn)2、對(duì)于國(guó)有獨(dú)資企業(yè)而言，下列屬于國(guó)有資本收益的是（）a 息稅前利潤(rùn) b 股本 c

51、資本公積 d 凈利潤(rùn)3、企業(yè)的法定盈余公積是從（）中提取的a 營(yíng)業(yè)收入 b 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) c 利潤(rùn)總額 d 稅后凈利潤(rùn)4、企業(yè)提取的公積金不可用于（）a 支付股利 b 職工集體福利 c 增加注冊(cè)資本 d 彌補(bǔ)企業(yè)虧損5、（）之后的股票交易，股票交易價(jià)格會(huì)有所下降。a 股利宣告日 b 除息日 c 股權(quán)登記日 d 股利支付日6、在有效市場(chǎng)中，股票價(jià)格會(huì)在（）下跌a 股利宣告日 b股利登記日 c除息日 d 股利支付日7、影響股利分配的法律因素的是（）a資金保全 b 資產(chǎn)的流動(dòng)性 c 籌資能力 d 資本成本8、在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)的股利政策一般會(huì)（）a寬松 b 緊縮 c 時(shí)松時(shí)緊 d 沒有變化9、下列不屬于確定利潤(rùn)分配政策的公司因素內(nèi)容的是（）a 償債能力 b 舉債能力 c 盈余穩(wěn)定狀況 d 未來投資機(jī)會(huì)10、對(duì)股份有限公司而言，實(shí)行股票分割的主要目的在于（）,來吸引更多的投資者。a 通過減少股票股數(shù)，降低每股市價(jià) b 通過減少股票股數(shù)，提