工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、中國(guó)工商銀行股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、公司概況中國(guó)工商銀行成立于1984年，是中國(guó)最大的商業(yè)銀行。通過(guò)近年來(lái)的改革發(fā)展，工商銀行已步入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。2005年10月25日，中國(guó)工商銀行股份有限公司成立。股份公司由財(cái)政部、中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司發(fā)起設(shè)立。業(yè)務(wù)范圍：辦理人民幣存款、貸款；同業(yè)拆借業(yè)務(wù)；國(guó)內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)；各類匯兌業(yè)務(wù)；代理資金清算；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理銷售業(yè)務(wù)；代理發(fā)行、代理承銷、代理兌付政府債券；代收代付業(yè)務(wù)；代理證券資金清算業(yè)務(wù)（銀證轉(zhuǎn)賬）；代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；代理政策性銀行、外國(guó)政府和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)；保管箱服務(wù)；發(fā)行金融債券；買賣

2、政府債券、金融債券；證券投資基金、企業(yè)年金托管業(yè)務(wù)；企業(yè)年金受托管理服務(wù)、年金賬戶管理服務(wù)；開放式基金的注冊(cè)登記、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)；貸款承諾；企業(yè)、個(gè)人財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)；組織或參加銀團(tuán)貸款；外匯存款；外匯貸款；外幣兌換；出口托收及進(jìn)口代收；外匯票據(jù)承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔(dān)保；發(fā)行、代理發(fā)行、買賣或代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券；自營(yíng)、代客外匯買賣；外匯金融衍生業(yè)務(wù)；銀行卡業(yè)務(wù)；電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行業(yè)務(wù)；辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）利潤(rùn)表水平分析圖1 利潤(rùn)表水平分析從2013年和2012年的利潤(rùn)表中可以

3、看出，2013年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相比上一年的增長(zhǎng)率為9.62%，凈利潤(rùn)比前一年增長(zhǎng)了10.17%，增長(zhǎng)了242.74億元。從利潤(rùn)構(gòu)成上來(lái)看，工商銀行的盈利能力比前一年提高了。而2013年工商銀行凈利潤(rùn)相比上一年增加了10.17%，從分析來(lái)看，主要是由于利潤(rùn)總額比上一年增加了9.67%，也就是298.5億元所引起的。營(yíng)業(yè)收入5,896.37億元，增長(zhǎng)9.8%，其中利息凈收入4,433.35億元，比上年增加255.07億元，增長(zhǎng)6.1%，占營(yíng)業(yè)收入的75.2%。利息收入7671.11億元，增加456.72億元，增長(zhǎng)6.3%；非利息收入1,463.02億元，增長(zhǎng)22.8%。利息支出3237.76億元，增加

4、201.65億元，增長(zhǎng)6.6%。營(yíng)業(yè)支出2,525.91億元，增長(zhǎng)10.1%，其中業(yè)務(wù)及管理費(fèi)1,652.80億元，增長(zhǎng)7.8%；計(jì)提資產(chǎn)減值損失383.21億元，增長(zhǎng)13.6%。所得稅費(fèi)用755.72億元，增加55.76億元，增長(zhǎng)8.0%。（二）利潤(rùn)表垂直分析圖2 利潤(rùn)表垂直分析從利潤(rùn)表的垂直分析表中可以看出，2013年工商銀行年度財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入比重57.16%，比上年度的57.26%減少了0.10%；利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的比重57.41%，比2012年的57.49%減少了0.08%；凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重為44.6%，比上年2012年44.45%增長(zhǎng)了0.15%。由此

5、可見，2013年工商銀行的利潤(rùn)構(gòu)成相比上一年?duì)I業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額所占的比例均減少了，但幅度并不大，最終的凈利潤(rùn)相比上年稍有增加。主要影響營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目是凈利息收入和利息支出，占的比重比較大。業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用成為營(yíng)業(yè)支出的主要部分，應(yīng)加強(qiáng)成本管理與控制。通過(guò)查詢參考中國(guó)工商銀行股份有限公司 2013 年度報(bào)告摘要(a 股)及財(cái)務(wù)報(bào)表附注等，重點(diǎn)分析利息收入、利息支出項(xiàng)目：利息收入：（1）客戶貸款及墊款利息收入 客戶貸款及墊款利息收入5,486.40億元，比上年增加287.88億元，增長(zhǎng)5.5%，主要是由于平均余額增加10,709.69億元所致。平均收益率下降40個(gè)基點(diǎn)，主要是受中國(guó)人民銀行2012年

6、6、7月兩次下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率影響，新發(fā)放貸款及重定價(jià)后的存量貸款執(zhí)行利率水平低于上年。圖3 按期限結(jié)構(gòu)的貸款分類從期限結(jié)構(gòu)上看，短期貸款平均余額32,979.42億元，利息收入1,671.17億元，平均收益率5.07%；中長(zhǎng)期貸款平均余額61,595.58億元，利息收入3,815.23億元，平均收益率6.19%。（2）投資利息收入投資利息收入1,485.14億元，比上年增加103.55億元，增長(zhǎng)7.5%。其中，受平均余額增加和平均收益率提升帶動(dòng)，非重組類債券投資利息收入1,427.13億元，增加124.46億元，增長(zhǎng)9.6%。重組類債券投資利息收入58.01億元，比上年減少20.91億元

7、，下降26.5%，是部分華融債券提前還款使得平均余額下降928.10億元所致。（3）存放中央銀行款項(xiàng)的利息收入 工商銀行存放中央銀行款項(xiàng)主要包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。存放中央銀行款項(xiàng)利息收入454.87億元，比上年增加37.21億元，增長(zhǎng)8.9%，主要是客戶存款增長(zhǎng)使得法定存款準(zhǔn)備金規(guī)模增加所致。 （4）存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)的利息收入存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)的利息收入244.70億元，比上年增加28.08億元，增長(zhǎng)13.0%，主要是平均余額增加554.31億元以及平均收益率上升15個(gè)基點(diǎn)所致。利息支出 ：（1）存款利息支出 存款利息支出2,737.97億元，比上年

8、增加243.75億元，增長(zhǎng)9.8%，占全部利息支出的84.6%，主要是平均余額增長(zhǎng)13,333.54億元所致。存款平均付息率與上年基本持平，主要是付息率相對(duì)較高的公司定期存款占比上升部分抵消了2012年降息政策的影響。（2）同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)的利息支出 同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)的利息支出382.09億元，比上年減少52.52億元，下降12.1%，主要是由于平均付息率下降29個(gè)基點(diǎn)所致。工商銀行進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性管理，優(yōu)化同業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效控制資金成本。 （3）已發(fā)行債務(wù)證券利息支出 已發(fā)行債務(wù)證券利息支出117.70億元，比上年增加10.42億元，增長(zhǎng)9.7%，主要是工商銀

9、行境外機(jī)構(gòu)發(fā)行債務(wù)證券利息支出增加。非利息收入 ：2013年，工商銀行實(shí)現(xiàn)非利息收入1,463.02億元，比上年增加271.85億元，增長(zhǎng)22.8%。非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重提升2.6個(gè)百分點(diǎn)至24.8%，收益結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。（1）手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入圖4 手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2013年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1,223.26億元，比上年增加162.62億元，增長(zhǎng)15.3%；手續(xù)費(fèi)及傭金收入1,345.50億元，增長(zhǎng)16.1%，其中銀行卡、對(duì)公理財(cái)、擔(dān)保及承諾等類業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。手續(xù)費(fèi)及傭金支出增加24.07億元，增長(zhǎng)24.5%，主要是信用卡發(fā)卡及收單業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出增加。（2）其他

10、業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入20.69億元，增加5.21億元，增長(zhǎng)33.7%，主要是養(yǎng)老金業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較快。營(yíng)業(yè)支出：（1）業(yè)務(wù)及管理費(fèi)圖5 業(yè)務(wù)及管理費(fèi)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)1,652.80億元，比上年增加119.44億元，增長(zhǎng)7.8%，成本收入比下降0.53個(gè)百分點(diǎn)至28.03%。職工費(fèi)用1,034.55億元，增長(zhǎng)7.5%，其中職工工資及獎(jiǎng)金增長(zhǎng)7.8%；業(yè)務(wù)費(fèi)用453.87億元，增長(zhǎng)7.8%，在保障業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，厲行節(jié)約，差旅費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等支出比上年凈減少。（2）資產(chǎn)減值損失 持續(xù)加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控，在貸款質(zhì)量保持總體穩(wěn)定的同時(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健審慎的撥備計(jì)提政策。計(jì)提各類資產(chǎn)減值損失383.21億元，比上年增

11、加45.76億元，增長(zhǎng)13.6%。其中，計(jì)提貸款減值損失380.98億元，增加55.26億元，增長(zhǎng)17.0%。 （3）其他業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)成本115.49億元，比上年增加42.09億元，增長(zhǎng)57.3%，主要是子公司工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司保費(fèi)相關(guān)支出增加所致。所得稅費(fèi)用 所得稅費(fèi)用755.72億元，比上年增加55.76億元，增長(zhǎng)8.0%。實(shí)際稅率22.3%，實(shí)際稅率低于法定稅率主要是由于持有的中國(guó)國(guó)債利息收入按稅法規(guī)定為免稅收益。（三）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析和趨勢(shì)分析圖6 比較資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目2013年末，工商銀行的總資產(chǎn)總計(jì)為189177.52億元，比上年末增加13755.35億元，增長(zhǎng)了7

12、.8%。2013年相比上年總資產(chǎn)的增長(zhǎng)率為11.77%，總體上2013年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度變緩。從表可以看出，2008年到2013年，工商銀行的資產(chǎn)一直呈平穩(wěn)上升的趨勢(shì)。由于銀行的性質(zhì)較為特殊，高負(fù)債是十分正常的。其中，2013年發(fā)放貸款及墊款比較上年增加了1,098,1.26億元，增長(zhǎng)幅度為12.79%，其主要投放于基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，高信貸等級(jí)客戶，優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶，以及個(gè)人住房貸款等等。投資增長(zhǎng)2383.57億元，增長(zhǎng)5.8%；現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)增加1190.64億元，增長(zhǎng)3.8%。從結(jié)構(gòu)上看，客戶貸款及墊款凈額占總資產(chǎn)的51.2%，比上年末上升2.3個(gè)百分點(diǎn)；買入返售款項(xiàng)占比1.8%，下降1

13、.3個(gè)百分點(diǎn)。2013年末，各項(xiàng)貸款99223.74億元，比上年末增加11186.82億元，增長(zhǎng)12.7%。通過(guò)查詢參考中國(guó)工商銀行股份有限公司 2013 年度報(bào)告摘要(a 股)及財(cái)務(wù)報(bào)表附注等，分析具體項(xiàng)目：資產(chǎn)的運(yùn)用：貸款公司類貸款比上年末增加7,139.37億元，增長(zhǎng)11.3%。票據(jù)貼現(xiàn)減少357.53億元，下降19.4%，主要是根據(jù)全行信貸投放進(jìn)度，主動(dòng)調(diào)整貼現(xiàn)規(guī)模以滿足資產(chǎn)負(fù)債組合管理需要。個(gè)人貸款增加4,404.98億元，增長(zhǎng)19.3% 投資2013年末，投資43,222.44億元，比上年末增加2,383.57億元，增長(zhǎng)5.8%。存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng) 存放和拆放同業(yè)及其

14、他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)7,179.84億元，比上年末增加815.34億元，增長(zhǎng)12.8%。主要是工商銀行為提高資金使用效率，適度開展同業(yè)業(yè)務(wù)，使得存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)有所增長(zhǎng)。買入返售款項(xiàng) 買入返售款項(xiàng)3,319.03億元，比上年末減少2,126.76億元，下降39.1%。主要是工商銀行根據(jù)流動(dòng)性管理需要，通過(guò)買入返售債券業(yè)務(wù)向市場(chǎng)融出資金減少所致。圖7 比較資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債項(xiàng)目資產(chǎn)的來(lái)源2013年末，總負(fù)債176,392.89億元，比上年末增加12,255.31億元，增長(zhǎng)7.5%。這得益于客戶基礎(chǔ)的拓展和鞏固，吸收客戶的存款增加了146208.25億元，這項(xiàng)數(shù)據(jù)也是銀行資金需求的表現(xiàn)之一。

15、銀行只要能提供貸款，就能從中獲利，這就是銀行的特殊性表現(xiàn)?？蛻舸婵羁蛻舸婵钍倾y行資金的主要來(lái)源。2013年末，客戶存款余額146,208.25億元，比上年末增加9,779.15億元，增長(zhǎng)7.2%。同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng) 工商銀行進(jìn)一步優(yōu)化同業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效控制資金成本。同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)余額12,692.55億元，比上年末減少2,175.50億元，下降14.6%。 賣出回購(gòu)款項(xiàng) 賣出回購(gòu)款項(xiàng)2,993.04億元，比上年末增加615.40億元，增長(zhǎng)25.9%。主要是報(bào)告期末為滿足本行流動(dòng)性管理需要，向市場(chǎng)適度融入資金。股東權(quán)益2013年末，股東權(quán)益合計(jì)12784.63億元

16、，比2012年末增加1500.04億元，增長(zhǎng)13.3%、歸屬母公司股東的權(quán)益12741.34億元。增加1491.37億元，增長(zhǎng)13.3%。（四）現(xiàn)金流量表水平分析圖8 現(xiàn)金流量表水平分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出19.47億元。其中，現(xiàn)金流入25506.23億元，比上年減少44.87億元，現(xiàn)金流出25525.70億元，增加5309.68億元，主要是同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)凈額、客戶存款凈額比上年減少所致。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出1641.61億元。其中，現(xiàn)金流入11200.13億元，增加1525.99億元，主要是出售及兌付債券投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入比上年增加所致；現(xiàn)金流出12841.74億元，增

17、加1900.90億元，主要原因是人民幣債券投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金支出比上年增加?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出654.65億元。其中，現(xiàn)金流入453.22億元，2013年相比，變動(dòng)幅度為49.87%，主要為境外機(jī)構(gòu)發(fā)行債務(wù)證券；現(xiàn)金流出1107.87億元，相比上年變動(dòng)39.32%，主要是分配普通股股利所致。（五）現(xiàn)金流量表的垂直分析圖9 現(xiàn)金流量表垂直分析表（現(xiàn)金流入部分）從2013年工商銀行的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表中可以看出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金占68.64%，投資活動(dòng)流入的現(xiàn)金占30.14%，籌資活動(dòng)流入的現(xiàn)金占1.22%?？梢园l(fā)現(xiàn)，工商銀行流入的現(xiàn)金主要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也有一部分來(lái)自銀行的籌資活動(dòng)和投資活

18、動(dòng)。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金中，來(lái)自客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額的現(xiàn)金流入占40.84%。工商銀行要增加現(xiàn)金收入，主要還是依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，特別是客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額，其次是投資活動(dòng)中收回投資收到的現(xiàn)金，收入結(jié)構(gòu)較為合理。圖10 現(xiàn)金流量表垂直分析表（現(xiàn)金流出部分）從2013年工商銀行的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表中可以看出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金占64.66%，投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金占32.53%，而籌資活動(dòng)流出的現(xiàn)金僅占了2.81%；在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金中，客戶貸款及墊款凈增加額占45.43%，存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額占12.50%；在投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金中，投資支付的現(xiàn)金占96.54%，是引起現(xiàn)金

19、大量流出的主要原因。三、 指標(biāo)分析（一）同行對(duì)比經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，給銀行業(yè)績(jī)帶來(lái)不小壓力。盡管面臨著經(jīng)濟(jì)下行、利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程加快，五大行仍然是上市企業(yè)中的領(lǐng)先者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，五大國(guó)有銀行2013年凈利潤(rùn)8703.34億元，相當(dāng)于每天凈賺23.84億元。工商銀行2013年凈利潤(rùn)達(dá)2629.65億元，超過(guò)中石油和中石化1967.78億元的凈利潤(rùn)總和；其次是建行，該行2013年凈賺2151.22億元，同比增長(zhǎng)11.12%。然而，國(guó)有五大行卻面臨利潤(rùn)增速下滑的尷尬。工行和建行的凈利潤(rùn)增速分別為10.22%和11.12%，較2012年下降4.28個(gè)百分點(diǎn)和3.14個(gè)

20、百分點(diǎn)。（二）償債能力分析（1）資產(chǎn)負(fù)債率圖11 資產(chǎn)負(fù)債率銀行業(yè)是比較特殊的行業(yè)負(fù)債率高，根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本核心充足率為8%，也就是說(shuō)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債率在92%以下是一個(gè)正常的水平。而我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高越說(shuō)明吸儲(chǔ)能力強(qiáng)，也就能更多的發(fā)放貸款，利潤(rùn)就越高。由以上三家銀行的資產(chǎn)負(fù)債率可以看出三家銀行均在93%94%之間，接近正常水平。其中工商銀行和建設(shè)銀行三年的資產(chǎn)負(fù)債率變化不大，最穩(wěn)定。通過(guò)比較可以看出工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債率低于招商銀行，但高于同業(yè)的建設(shè)銀行，就是說(shuō)工商銀行的償債能力好于招商銀行，次于建設(shè)銀行。

21、（三）營(yíng)運(yùn)能力分析（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率圖12 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。從折線圖可以看出工行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同業(yè)的建設(shè)銀行和招商銀行，說(shuō)明工行的資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度慢于兩者，資產(chǎn)利用效率低，說(shuō)明相對(duì)于建設(shè)銀行和招商銀行來(lái)說(shuō)，工行可能有較多的長(zhǎng)期貸款和不良資產(chǎn)，導(dǎo)致了工行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢與二者。整體都處于一個(gè)下滑的趨勢(shì)可能來(lái)源于近兩年的從緊的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。（2）凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入比例圖13 凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入比例從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)來(lái)講，利息收入是銀行最主要的收入來(lái)源，同時(shí)也是銀行生存的根本。三大行2013年實(shí)現(xiàn)凈利息收入分別為4433.35億元、3895.44億元、989.13億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為75.19%、76.59%、74、59%。對(duì)比分析可知，工行雖然創(chuàng)利最多，但其占比要低于建行。（四）盈利能力分析（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率圖14 總資產(chǎn)報(bào)酬率工商銀行的總資產(chǎn)報(bào)酬率比較穩(wěn)定，低于建設(shè)銀行，但總體水平又高于同業(yè)的招商銀行，在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然十分復(fù)雜、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、金融監(jiān)管更趨嚴(yán)格、各種挑戰(zhàn)較多的情況下，工行堅(jiān)持在加快創(chuàng)新中