建設(shè)銀行新資本協(xié)議規(guī)劃(ppt格式)完整版

1、 2 A.BASELA.BASEL內(nèi)容與實質(zhì)內(nèi)容與實質(zhì) B.B.國際銀行業(yè)動態(tài)國際銀行業(yè)動態(tài) 國際國際 國內(nèi)國內(nèi) C.C.建設(shè)銀行實施規(guī)劃的主要內(nèi)容建設(shè)銀行實施規(guī)劃的主要內(nèi)容 D.D.建設(shè)銀行近期主要工作進展建設(shè)銀行近期主要工作進展 E.2009-2010E.2009-2010主要工作主要工作 3 u巴塞爾銀行監(jiān)管委員會巴塞爾銀行監(jiān)管委員會 (http(/bcbs/index.htm://bcbs/index.htm) ) ： 背景：背景： 活躍銀行業(yè)務(wù)與危機的國際化（西德赫斯塔特銀行倒閉）活躍銀行業(yè)務(wù)與危機的國際化（西德赫斯塔特銀行倒閉

2、） 目標：目標： 促進對于國際監(jiān)管關(guān)鍵問題的理解促進對于國際監(jiān)管關(guān)鍵問題的理解+ +提升國際銀行監(jiān)管水平提升國際銀行監(jiān)管水平 成員：成員： 19741974年底，十國集團的中央銀行行長在瑞士巴塞爾聚會，發(fā)年底，十國集團的中央銀行行長在瑞士巴塞爾聚會，發(fā) 起成立巴塞爾委員會。起成立巴塞爾委員會。19751975年年2 2月，巴塞爾委員會召開首次會議，月，巴塞爾委員會召開首次會議， 其后每年定期召開四次會議。截至其后每年定期召開四次會議。截至20082008年年8 8月，巴塞爾委員會的成月，巴塞爾委員會的成 員國包括比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、盧森堡、員國包括比利時、加拿大、法國、德

3、國、意大利、日本、盧森堡、 荷蘭、西班牙、瑞典、瑞士、英國和美國等十三個。荷蘭、西班牙、瑞典、瑞士、英國和美國等十三個。 性質(zhì)：性質(zhì)： 合作論壇。合作論壇。 沒有任何凌駕于國家之上的正式監(jiān)管權(quán)力，其決議即使對于成沒有任何凌駕于國家之上的正式監(jiān)管權(quán)力，其決議即使對于成 員國也從不具備任何法律效力。員國也從不具備任何法律效力。 4 ubasel1 basel1 ：19881988年年7 7月月1515日日 basel1basel1原因（原因（Kapstein,E.B., Princeton, Kapstein,E.B., Princeton, ”supervising supervising in

4、ternational banks: origins and implications of the basel international banks: origins and implications of the basel accordaccord”): ): 美國國內(nèi)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定和銀行行為的約束美國國內(nèi)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定和銀行行為的約束 basel1basel1引子：引子：19871987美聯(lián)儲和英格蘭銀行的資本標準的雙邊協(xié)議、國際美聯(lián)儲和英格蘭銀行的資本標準的雙邊協(xié)議、國際 糾紛糾紛 basel1basel1目標：目標： 通過確定銀行資本的范圍、制定資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比例，通過確定銀行

5、資本的范圍、制定資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比例， 確保國際銀行體系的安全性和穩(wěn)健性；確保國際銀行體系的安全性和穩(wěn)健性； 確保國際金融市場上銀行競爭的公平性。確保國際金融市場上銀行競爭的公平性。 Basel1Basel1全稱：全稱： 統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議（統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議（International International Convergence of Capital Measurement and Capital StandardsConvergence of Capital Measurement and Capital Standards） 5 basel1basel

6、1主要內(nèi)容主要內(nèi)容 銀行資本的構(gòu)成。根據(jù)質(zhì)量，將銀行資本分為核心資本和附銀行資本的構(gòu)成。根據(jù)質(zhì)量，將銀行資本分為核心資本和附 屬資本，其中核心資本包括股本和公開準備金，至少占全部資本的屬資本，其中核心資本包括股本和公開準備金，至少占全部資本的 50%50%；附屬資本包括未公開的準備金、資產(chǎn)重估準備金、普通準備金；附屬資本包括未公開的準備金、資產(chǎn)重估準備金、普通準備金 或呆賬準備金。（一、二、三級資本）或呆賬準備金。（一、二、三級資本） 關(guān)于關(guān)于資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重。根據(jù)風(fēng)險的程度，確定了銀行不同資。根據(jù)風(fēng)險的程度，確定了銀行不同資 產(chǎn)和表外科目的風(fēng)險權(quán)重，其中資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重分為產(chǎn)和表外

7、科目的風(fēng)險權(quán)重，其中資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重分為0%0%、10%10%、20%20%、 50%50%和和100%100%等五個檔次；表外項目，信用換算系數(shù)。等五個檔次；表外項目，信用換算系數(shù)。 制定了標準比率。文件規(guī)定在制定了標準比率。文件規(guī)定在19921992年前，成員國的國際性銀年前，成員國的國際性銀 行，資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率（行，資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率（ “資本充足率資本充足率”）不得低于）不得低于8%8%， 其中核心資本充足率至少為其中核心資本充足率至少為4%4%。 過渡期和實施的安排。為了保證個別銀行在過渡期內(nèi)提高資過渡期和實施的安排。為了保證個別銀行在過渡期內(nèi)提高資 本比率并達到最終標

8、準，巴塞爾委員會在文件中安排了一個過渡期，本比率并達到最終標準，巴塞爾委員會在文件中安排了一個過渡期， 提出自文件發(fā)布到提出自文件發(fā)布到19921992年底之間，采取一個中期目標，即到年底之間，采取一個中期目標，即到19901990年資年資 本充足率達到本充足率達到7.25%7.25%，核心資本至少為資本的，核心資本至少為資本的50%50%。 簡單評價：簡單評價： 外生于銀行的一套監(jiān)管標準，但奠定了資本的風(fēng)險含義外生于銀行的一套監(jiān)管標準，但奠定了資本的風(fēng)險含義 6 銀行業(yè)務(wù)的復(fù)雜化：銀行業(yè)務(wù)的復(fù)雜化：證券化、衍生產(chǎn)品證券化、衍生產(chǎn)品 風(fēng)險計量水平的提高：市場、信用與操作風(fēng)險計量模型風(fēng)險計量水平

9、的提高：市場、信用與操作風(fēng)險計量模型 制度的改進：監(jiān)管機構(gòu)、銀行與市場三位一體制度的改進：監(jiān)管機構(gòu)、銀行與市場三位一體 最核心的是來自于銀行的抱怨：風(fēng)險收益的追求最核心的是來自于銀行的抱怨：風(fēng)險收益的追求 銀行內(nèi)部風(fēng)險管理最佳做法的發(fā)展：挑戰(zhàn)與機遇銀行內(nèi)部風(fēng)險管理最佳做法的發(fā)展：挑戰(zhàn)與機遇 7 起源：起源：David Jones and John Mingo, ,信用風(fēng)險模型和銀行內(nèi)部資本配置信用風(fēng)險模型和銀行內(nèi)部資本配置 的實踐：基于模型的資本監(jiān)管標準的意義的實踐：基于模型的資本監(jiān)管標準的意義，紐約聯(lián)儲經(jīng)濟政策評論，紐約聯(lián)儲經(jīng)濟政策評論， 1998.101998.10，p53-60p53-6

10、0。 成文成文 l19991999年年6 6月第一版月第一版CP1CP1 l20012001年年1 1月第二版月第二版CP2 CP2 l20032003年年4 4月第三版月第三版CP3CP3 l20042004年年6 6月正式發(fā)布（月正式發(fā)布（239239、333/826/166333/826/166） l20052005年年+2006+2006年年+ +持續(xù)改進持續(xù)改進 定量影響測試定量影響測試（quantitative impact study,QIS) l20002000年年QIS1QIS1 l20012001年年4 4月月QIS2QIS2 l20012001年年1111月月QIS2.5

11、QIS2.5 l20022002年年1212月月QIS3QIS3 l20042004年年QIS4QIS4 l20052005年年QIS5QIS5 各個國家的國別參數(shù)、實施模式各個國家的國別參數(shù)、實施模式 8 9 最低資本要求P 外部監(jiān)管外部監(jiān)管P P 市場紀律市場紀律P P 總資本總資本 信用風(fēng)險信用風(fēng)險 + 市場風(fēng)險 + 操作風(fēng)險操作風(fēng)險 （19881988） （19961996） （20042004） 8% 三三 大大 支支 柱柱（技術(shù)、制度和市場）（技術(shù)、制度和市場） 10 u導(dǎo)言導(dǎo)言 u第一部分：適用范圍第一部分：適用范圍 導(dǎo)言導(dǎo)言 并表基礎(chǔ)上適用于國際活躍銀行并表基礎(chǔ)上適用于國際活躍

12、銀行 銀行、證券公司和其他附屬金融企業(yè)銀行、證券公司和其他附屬金融企業(yè) 對銀行、證券公司、其他金融企業(yè)的對銀行、證券公司、其他金融企業(yè)的 大額少數(shù)股權(quán)投資大額少數(shù)股權(quán)投資 保險公司保險公司 對商業(yè)企業(yè)的大額投資對商業(yè)企業(yè)的大額投資 根據(jù)部分的規(guī)定對投資的扣除根據(jù)部分的規(guī)定對投資的扣除 11 監(jiān)管資本要求監(jiān)管資本要求：技術(shù)：技術(shù) 信用風(fēng)險信用風(fēng)險 市場風(fēng)險市場風(fēng)險 操作風(fēng)險操作風(fēng)險 標準法標準法 初級初級 內(nèi)部評級內(nèi)部評級 法法 高級高級 內(nèi)部評級內(nèi)部評級 法法 標準法標準法 內(nèi)部模型內(nèi)部模型 法法 基本指標法基本指標法 標準法標準法 高級計量法高級計量法 12 u第二支柱：監(jiān)管檢查第二支柱：監(jiān)

13、管檢查 u風(fēng)險種類：風(fēng)險種類： 有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則1997.09/2006.101997.09/2006.10 信用風(fēng)險信用風(fēng)險 國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險 市場風(fēng)險市場風(fēng)險 利率風(fēng)險利率風(fēng)險 流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險 操作風(fēng)險操作風(fēng)險 法律風(fēng)險法律風(fēng)險 聲譽風(fēng)險聲譽風(fēng)險 內(nèi)在的風(fēng)險特征，決定了管理模式不同內(nèi)在的風(fēng)險特征，決定了管理模式不同。 13 14 u監(jiān)督檢查的重要性監(jiān)督檢查的重要性 （激勵性的）目的：（激勵性的）目的： 不僅要保證銀行有充足的資本應(yīng)對業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險，而且還鼓不僅要保證銀行有充足的資本應(yīng)對業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險，而且還鼓 勵銀行開發(fā)并使用更好的風(fēng)險管理

14、技術(shù)來監(jiān)測和管理風(fēng)險。勵銀行開發(fā)并使用更好的風(fēng)險管理技術(shù)來監(jiān)測和管理風(fēng)險。 銀行管理層：銀行管理層： 開發(fā)內(nèi)部資本評估程序和設(shè)定資本目標中的責(zé)任開發(fā)內(nèi)部資本評估程序和設(shè)定資本目標中的責(zé)任 監(jiān)管當局的工作：監(jiān)管當局的工作： 評價銀行如何按自身的風(fēng)險輪廓確定資本需求，并在必要時進行評價銀行如何按自身的風(fēng)險輪廓確定資本需求，并在必要時進行 干預(yù)。干預(yù)。 資本與銀行風(fēng)險管理之關(guān)系：資本與銀行風(fēng)險管理之關(guān)系： 資本的數(shù)量與風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等程序的執(zhí)行力度及有效性有資本的數(shù)量與風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等程序的執(zhí)行力度及有效性有 關(guān)。關(guān)。 增加資本不能代替控制或風(fēng)險管理中應(yīng)當解決的根本性問題。增加資本不能代替控

15、制或風(fēng)險管理中應(yīng)當解決的根本性問題。 15 特別適合于三個主要領(lǐng)域的風(fēng)險：特別適合于三個主要領(lǐng)域的風(fēng)險： 第一支柱涉及但沒有完全覆蓋的風(fēng)險（例如貸款集中風(fēng)險）；第一支柱涉及但沒有完全覆蓋的風(fēng)險（例如貸款集中風(fēng)險）； 第一支柱中未加考慮的因素（例如銀行賬戶中的利率風(fēng)險、業(yè)務(wù)第一支柱中未加考慮的因素（例如銀行賬戶中的利率風(fēng)險、業(yè)務(wù) 和戰(zhàn)略風(fēng)險）；和戰(zhàn)略風(fēng)險）； 銀行的外部因素（例如經(jīng)濟周期效應(yīng)）。銀行的外部因素（例如經(jīng)濟周期效應(yīng)）。 更為重要的一個方面，是對第一支柱中較為先進的方法是否達到更為重要的一個方面，是對第一支柱中較為先進的方法是否達到 了最低的資本標準和披露要求進行評估，特別是針對信用風(fēng)

16、險了最低的資本標準和披露要求進行評估，特別是針對信用風(fēng)險IRBIRB框框 架和針對操作風(fēng)險的高級計量法的評估。架和針對操作風(fēng)險的高級計量法的評估。 監(jiān)管當局必須確保銀行自始至終符合這些要求。監(jiān)管當局必須確保銀行自始至終符合這些要求。 16 u監(jiān)督檢查的四項主要原則監(jiān)督檢查的四項主要原則 原則一：銀行應(yīng)具備一整套程序，用于評估與其風(fēng)險輪廓相適應(yīng)的總原則一：銀行應(yīng)具備一整套程序，用于評估與其風(fēng)險輪廓相適應(yīng)的總 體資本水平，并制定保持資本水平的戰(zhàn)略。體資本水平，并制定保持資本水平的戰(zhàn)略。 嚴格的程序具有以下五個主要特征嚴格的程序具有以下五個主要特征 l董事會和高級管理層的監(jiān)督；董事會和高級管理層的監(jiān)

17、督； l健全的資本評估；健全的資本評估； l全面評估風(fēng)險；全面評估風(fēng)險； l監(jiān)測和報告系統(tǒng)；監(jiān)測和報告系統(tǒng)； l內(nèi)部控制的檢查。內(nèi)部控制的檢查。 原則二：監(jiān)管當局應(yīng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其原則二：監(jiān)管當局應(yīng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其 戰(zhàn)略，監(jiān)測并確保銀行監(jiān)管資本比率的能力。若對檢查結(jié)果不滿意，戰(zhàn)略，監(jiān)測并確保銀行監(jiān)管資本比率的能力。若對檢查結(jié)果不滿意， 監(jiān)管當局應(yīng)采取適當?shù)谋O(jiān)管措施。監(jiān)管當局應(yīng)采取適當?shù)谋O(jiān)管措施。 l風(fēng)險評估充足性的檢查風(fēng)險評估充足性的檢查 l資本充足率的評估資本充足率的評估 l控制環(huán)境的評估控制環(huán)境的評估 l最低標準合規(guī)性的監(jiān)督檢查最低標準合

18、規(guī)性的監(jiān)督檢查 17 原則三：監(jiān)管當局應(yīng)鼓勵銀行資本水平高于監(jiān)管資本比率，應(yīng)該有能原則三：監(jiān)管當局應(yīng)鼓勵銀行資本水平高于監(jiān)管資本比率，應(yīng)該有能 力要求銀行在滿足最低資本要求的基礎(chǔ)上，另外持有更多的資本。力要求銀行在滿足最低資本要求的基礎(chǔ)上，另外持有更多的資本。 原則四：監(jiān)管當局應(yīng)盡早采取干預(yù)措施，防止銀行的資本水平降至防原則四：監(jiān)管當局應(yīng)盡早采取干預(yù)措施，防止銀行的資本水平降至防 范風(fēng)險所需的最低要求之下；如果銀行未能保持或補充資本水平，監(jiān)范風(fēng)險所需的最低要求之下；如果銀行未能保持或補充資本水平，監(jiān) 管當局應(yīng)要求其迅速采取補救措施。管當局應(yīng)要求其迅速采取補救措施。 u監(jiān)督檢查的具體問題監(jiān)督檢查

19、的具體問題 銀行賬戶的利率風(fēng)險銀行賬戶的利率風(fēng)險 信用風(fēng)險信用風(fēng)險 l IRBIRB法的壓力測試、違約定義、剩余風(fēng)險、信用集中風(fēng)險、法的壓力測試、違約定義、剩余風(fēng)險、信用集中風(fēng)險、 操作風(fēng)險操作風(fēng)險 u監(jiān)督檢查的其他問題監(jiān)督檢查的其他問題 監(jiān)管透明度和問責(zé)制監(jiān)管透明度和問責(zé)制 加強跨境交流與合作加強跨境交流與合作 u資產(chǎn)證券化的監(jiān)督檢查資產(chǎn)證券化的監(jiān)督檢查 ICAAP與經(jīng)濟資本：與經(jīng)濟資本：也許是殺手锏 18 u信息披露信息披露/ /市場紀律市場紀律 總體考慮總體考慮 l披露要求披露要求 l指導(dǎo)原則指導(dǎo)原則 第三支柱的目的第三支柱的目的市場紀律，是對最低資本要求（第一支柱）市場紀律，是對最低資

20、本要求（第一支柱） 和監(jiān)督檢查（第二支柱）的補充。委員會通過建立一套披露要求以達和監(jiān)督檢查（第二支柱）的補充。委員會通過建立一套披露要求以達 到促進市場紀律的目的，披露要求將便于市場參與者評價有關(guān)適用范到促進市場紀律的目的，披露要求將便于市場參與者評價有關(guān)適用范 圍、資本、風(fēng)險、風(fēng)險評估程序以及銀行資本充足率的重要信息。圍、資本、風(fēng)險、風(fēng)險評估程序以及銀行資本充足率的重要信息。 l恰當?shù)呐肚‘數(shù)呐?l與會計披露的相互關(guān)系與會計披露的相互關(guān)系 會計準則要求披露的范圍更加寬泛。委員會努力將第三支柱的披會計準則要求披露的范圍更加寬泛。委員會努力將第三支柱的披 露限定在銀行資本充足率的披露，不與會

21、計準則寬泛的要求相矛盾。露限定在銀行資本充足率的披露，不與會計準則寬泛的要求相矛盾。 l重要性重要性 l頻率頻率 l專有信息和保密信息專有信息和保密信息 19 披露要求披露要求 l總體披露原則總體披露原則 銀行應(yīng)具備一套經(jīng)董事會批準的披露政策，政策應(yīng)涉及銀行決定銀行應(yīng)具備一套經(jīng)董事會批準的披露政策，政策應(yīng)涉及銀行決定 披露內(nèi)容的方法和對于披露過程的內(nèi)部控制。披露內(nèi)容的方法和對于披露過程的內(nèi)部控制。 銀行應(yīng)有專門的程序評估披露的適當性，包括對有效性和頻率的銀行應(yīng)有專門的程序評估披露的適當性，包括對有效性和頻率的 評估。評估。 l適用范圍適用范圍 使用資本協(xié)議銀行集團最高層次的并表。使用資本協(xié)議銀

22、行集團最高層次的并表。 集團內(nèi)單個銀行的披露，通常不必按照下面的要求進行披露，但集團內(nèi)單個銀行的披露，通常不必按照下面的要求進行披露，但 是如果集團公司認為集團內(nèi)重要的銀行附屬機構(gòu)需要披露一級資本充是如果集團公司認為集團內(nèi)重要的銀行附屬機構(gòu)需要披露一級資本充 足率和總資本充足率，該銀行資本充足率的披露要按照下面的要求進足率和總資本充足率，該銀行資本充足率的披露要按照下面的要求進 行，以便銀行意識到在集團內(nèi)部轉(zhuǎn)移資金或資本時，應(yīng)遵守資本協(xié)議行，以便銀行意識到在集團內(nèi)部轉(zhuǎn)移資金或資本時，應(yīng)遵守資本協(xié)議 和其他限制。和其他限制。 l資本資本 l風(fēng)險暴露和評估風(fēng)險暴露和評估 陽光是最好的防腐劑！陽光是

23、最好的防腐劑！ 20 u信用風(fēng)險標準法（信用風(fēng)險標準法（The Standardised ApproachThe Standardised Approach） 與與BASEL1BASEL1基本相同：權(quán)重與轉(zhuǎn)換系數(shù)基本相同：權(quán)重與轉(zhuǎn)換系數(shù) 關(guān)于風(fēng)險權(quán)重關(guān)于風(fēng)險權(quán)重 l債權(quán)債權(quán) l對主權(quán)、對非中央政府公共部門實體對主權(quán)、對非中央政府公共部門實體 (PSEs) (PSEs) 、對多邊開發(fā)銀行、對多邊開發(fā)銀行 (MDBs) (MDBs) 、對銀行、對證券公司、對公司、包括在監(jiān)管界定的零售資、對銀行、對證券公司、對公司、包括在監(jiān)管界定的零售資 產(chǎn)、居民房產(chǎn)抵押、以商業(yè)房地產(chǎn)抵押、逾期貸款、高風(fēng)險、其他資

24、產(chǎn)、居民房產(chǎn)抵押、以商業(yè)房地產(chǎn)抵押、逾期貸款、高風(fēng)險、其他資 產(chǎn)、資產(chǎn)負債表外項目產(chǎn)、資產(chǎn)負債表外項目 21 關(guān)于外部評級關(guān)于外部評級 認定程序認定程序 l外部評級機構(gòu)的資格標準外部評級機構(gòu)的資格標準 客觀性：評級方法嚴格、系統(tǒng)；可根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行某種形式的檢驗?？陀^性：評級方法嚴格、系統(tǒng)；可根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行某種形式的檢驗。 獨立性：應(yīng)該是獨立的，不致困于政治或經(jīng)濟上的壓力而改變評級。獨立性：應(yīng)該是獨立的，不致困于政治或經(jīng)濟上的壓力而改變評級。 國際通用性和透明度：凡是有合理要求的國內(nèi)和國外機構(gòu)，都可以同國際通用性和透明度：凡是有合理要求的國內(nèi)和國外機構(gòu)，都可以同 等的條件得到各個評級；所采用

25、的基本評級方法應(yīng)該對外公開。等的條件得到各個評級；所采用的基本評級方法應(yīng)該對外公開。 披露：應(yīng)披露評級方法披露：應(yīng)披露評級方法, ,包括違約的定義、評級的時間跨度及每一級包括違約的定義、評級的時間跨度及每一級 別的含義，每一級別實際的違約概率，評級的變化趨勢，如一段時間別的含義，每一級別實際的違約概率，評級的變化趨勢，如一段時間 之后從之后從AAAA級轉(zhuǎn)變?yōu)榧夀D(zhuǎn)變?yōu)锳 A級的可能性。級的可能性。 資源：應(yīng)有足夠的資源（與被評級機構(gòu)的高級管理層和營運層次的人資源：應(yīng)有足夠的資源（與被評級機構(gòu)的高級管理層和營運層次的人 員保持實質(zhì)性的經(jīng)常聯(lián)系，以便提高評級結(jié)果的價值。評級方法還應(yīng)員保持實質(zhì)性的經(jīng)常

26、聯(lián)系，以便提高評級結(jié)果的價值。評級方法還應(yīng) 該將定性和定量分析結(jié)合起來）該將定性和定量分析結(jié)合起來） ，確保提供高質(zhì)量的評級結(jié)果。，確保提供高質(zhì)量的評級結(jié)果。 可信度：可信度： l實施中的挑戰(zhàn)實施中的挑戰(zhàn) 對應(yīng)程序、多方評級結(jié)果的處理對應(yīng)程序、多方評級結(jié)果的處理 、發(fā)行人評級和債項評級、發(fā)行人評級和債項評級 、本、本 幣和外幣的評級幣和外幣的評級 、短期和長期評級、短期和長期評級 、評級的適用范圍、評級的適用范圍 、 被動評級被動評級 22 關(guān)于風(fēng)險緩釋關(guān)于風(fēng)險緩釋 在計算監(jiān)管資本時，修訂后的信用風(fēng)險緩釋方法將允許在更大范在計算監(jiān)管資本時，修訂后的信用風(fēng)險緩釋方法將允許在更大范 圍內(nèi)使用信用風(fēng)

27、險緩釋技術(shù)。圍內(nèi)使用信用風(fēng)險緩釋技術(shù)。 要獲得資本減讓，各項風(fēng)險緩釋技術(shù)，必須滿足第三支柱所規(guī)定要獲得資本減讓，各項風(fēng)險緩釋技術(shù)，必須滿足第三支柱所規(guī)定 的要求。的要求。 法律確定性法律確定性 l簡單法簡單法The simple approachThe simple approach 風(fēng)險暴露全部或部分抵押的，其風(fēng)險權(quán)重為抵押工具的風(fēng)險權(quán)重。風(fēng)險暴露全部或部分抵押的，其風(fēng)險權(quán)重為抵押工具的風(fēng)險權(quán)重。 l綜合法綜合法The comprehensive approachThe comprehensive approach 銀行在考慮抵押品的風(fēng)險緩釋效果時，從計算資本要求的角度，銀行在考慮抵押品的風(fēng)

28、險緩釋效果時，從計算資本要求的角度， 需計算交易對象風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露。銀行需使用不同的折扣系數(shù)需計算交易對象風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露。銀行需使用不同的折扣系數(shù) （haircutshaircuts），對交易對象的風(fēng)險暴露和交易對象提供的抵押品的價），對交易對象的風(fēng)險暴露和交易對象提供的抵押品的價 值進行調(diào)整值進行調(diào)整 ，以考慮市場發(fā)生波動時，每一方面未來價值可能的波，以考慮市場發(fā)生波動時，每一方面未來價值可能的波 動，最終得出風(fēng)險暴露和考慮了抵押品市場波動后的調(diào)整價值。動，最終得出風(fēng)險暴露和考慮了抵押品市場波動后的調(diào)整價值。 23 風(fēng)險緩釋后的違約風(fēng)險暴露風(fēng)險緩釋后的違約風(fēng)險暴露 E E* *=

29、max0,E=max0,E(1+He)-C(1+He)-C(1-Hc-Hfx)(1-Hc-Hfx) E E* *: :風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露 E E：風(fēng)險暴露的當前價值：風(fēng)險暴露的當前價值 HeHe：風(fēng)險暴露的折扣系數(shù)；：風(fēng)險暴露的折扣系數(shù)； C C：抵押品的當前價值：抵押品的當前價值 HcHc：抵押品的折扣系數(shù)：抵押品的折扣系數(shù) HfxHfx：抵押品和風(fēng)險暴露的幣種錯配系數(shù)：抵押品和風(fēng)險暴露的幣種錯配系數(shù) 原則上，銀行有兩種計算折扣系數(shù)的方法：原則上，銀行有兩種計算折扣系數(shù)的方法： 標準化的監(jiān)管折扣系數(shù)使用委員會規(guī)定的參數(shù)標準化的監(jiān)管折扣系數(shù)使用委員會規(guī)定的參數(shù) 銀行根據(jù)市

30、場的波動性自己做出的估計值銀行根據(jù)市場的波動性自己做出的估計值。 對于銀行對于銀行 基礎(chǔ)管理要求提高了很高基礎(chǔ)管理要求提高了很高 24 主要技術(shù)參數(shù)主要技術(shù)參數(shù)1 1、 、2 2： ：漸進單風(fēng)險因子模型漸進單風(fēng)險因子模型ASRFASRF l違約概率（違約概率（Probability of defaultProbability of default， PD PD ）：借款人評級）：借款人評級 l違約損失率（違約損失率（Loss given default Loss given default ，LGD LGD ）：業(yè)務(wù)分析）：業(yè)務(wù)分析 l違約風(fēng)險暴露（違約風(fēng)險暴露（Exposure at def

31、aultExposure at default，EADEAD）：額度管理）：額度管理 l期限（期限（Effective maturityEffective maturity， M M ）：流貸與固貸）：流貸與固貸 1 “An Explanatory Note on the Basel II IRB Risk Weight Functions”， /bcbs/irbriskweight.pdf?noframes=1 2 2。違約、損失的定義與含義。違約、損失的定義與含義 25 = 監(jiān)管當局設(shè)定 = 銀行估計 = 監(jiān)管因素 信用風(fēng)險信用風(fēng)險 加權(quán)資產(chǎn)計算加權(quán)資產(chǎn)計

32、算 標準法標準法 - 風(fēng)險權(quán)重 0%, 20%，50%, 100%, 150%； - 外部評級基礎(chǔ)上的分配 內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法 - 系數(shù): PD, LGD, EAD, M 初級法初級法高級法高級法 LGDEADMPDLGDEADM PD = 違約概率；LGD = 違約 損失；EAD = 風(fēng)險暴露數(shù)額 M = 期限；R=相關(guān)系數(shù)。資產(chǎn) 類別分為公司、主權(quán)、銀行、 零售、股權(quán)五類，13個小類 PD評級PD評級LGD評級 貸款還付 時間表 PDR 26 50 50 50 50 1 1 1 11 24. 0 1 1 1 1 12. 0R e e e e PDPD 2 )ln05478.011852.

33、0(PDb b bM LGDPDG R R PDG R NLGD 5 . 11 )5 . 2(1 999. 0 11 1 K 公司、主權(quán)及銀行暴露公司、主權(quán)及銀行暴露 相關(guān)性相關(guān)性 期限調(diào)整期限調(diào)整 資本要求資本要求 其中，其中，PD為違約概率；為違約概率；LGD為違約損失率；為違約損失率；R為相關(guān)性；為相關(guān)性；M為期限為期限1； N（x）為標準正態(tài)隨機變量的累積分布函數(shù)；）為標準正態(tài)隨機變量的累積分布函數(shù)；G（x）為標準正態(tài)隨機變）為標準正態(tài)隨機變 量的累積分布函數(shù)的反函數(shù)。量的累積分布函數(shù)的反函數(shù)。 1 采用初級法的銀行，公司暴露的有效期限是2.5年。采用高級法的銀行，期限取1年和剩余有

34、效期限中較大一個?；旧希谙薏坏么笥?年（除新協(xié)議321段例外）。 27 l預(yù)期損失（預(yù)期損失（Expected lossExpected loss， EL EL ） l非預(yù)期損失（非預(yù)期損失（Unexpected lossUnexpected loss，UL)UL) The IRB approach is based on measures of unexpected losses (UL) and expected losses (EL). The risk-weight functions produce capital requirements for the UL portion.

35、 Expected losses are treated separately, as outlined in paragraph 43 and Section III.G. 信用損失信用損失 時間時間 （年（年) 信用損失信用損失 EL UL 頻率頻率 n期望的平均年度損失率 n進行業(yè)務(wù)可預(yù)見的成本 n投資者并不把它看作風(fēng)險而把它看 作會影響預(yù)期收益率的成本 n等于整個經(jīng)濟周期的平均損失 預(yù)期損失預(yù)期損失 (EL) 可以預(yù)計的損失率的波動率 導(dǎo)致以后出現(xiàn)收益率的波動 非預(yù)計的但是不可避免的 在資產(chǎn)負債表上專門安排一部分經(jīng)濟資本 武斷地定義為損失的一個標準差 資本緩沖應(yīng)為預(yù)期損失的幾倍 非預(yù)期

36、損失非預(yù)期損失 (UL) 28 u賬面資本賬面資本 一般是指銀行會一般是指銀行會 計報表上的資本，計報表上的資本， 大口徑是所有者大口徑是所有者 權(quán)益，小口徑是權(quán)益，小口徑是 實收資本或者注實收資本或者注 冊資本、股本。冊資本、股本。 u經(jīng)濟資本經(jīng)濟資本 是針對一定置是針對一定置 信度水平下，信度水平下， 非預(yù)期損失計非預(yù)期損失計 提的資本提的資本。 側(cè)重于組合層面?zhèn)戎赜诮M合層面 相關(guān)性相關(guān)性 集中度集中度 管理水平管理水平 u監(jiān)管資本監(jiān)管資本 是指按照巴塞爾委員是指按照巴塞爾委員 會資本協(xié)議規(guī)定會資本協(xié)議規(guī)定/ /各各 國監(jiān)管法規(guī)口徑統(tǒng)計國監(jiān)管法規(guī)口徑統(tǒng)計 的資本，是對賬面資的資本，是對賬面

37、資 本的調(diào)整，或者是針本的調(diào)整，或者是針 對風(fēng)險計提的資本。對風(fēng)險計提的資本。 29 u內(nèi)部評級法（內(nèi)部評級法（IRBIRB）具體要求）具體要求 銀行賬戶分類銀行賬戶分類 l主權(quán)主權(quán) l公司公司 專項貸款（專項貸款（specialised lendingspecialised lending，SLSL） 項目融資（項目融資（project financeproject finance） 物品融資（物品融資（ object financeobject finance） 商品融資（商品融資（commodities financecommodities finance） 產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)（產(chǎn)生收入的

38、房地產(chǎn)（ income-producing real estateincome-producing real estate） 高波動性房地產(chǎn)（高波動性房地產(chǎn)（ high-volatility commercial real estatehigh-volatility commercial real estate） 中小企業(yè)（中小企業(yè)（small- and medium-sized entities small- and medium-sized entities ，SMESME） l銀行銀行 l零售零售 l股權(quán)股權(quán) 不要覺得準確、一致的定義與分類是一件簡單的事情：規(guī)則、手段？不要覺得準確、一致

39、的定義與分類是一件簡單的事情：規(guī)則、手段？ 30 按技術(shù)水平與標準，分為兩類：按技術(shù)水平與標準，分為兩類： l基礎(chǔ)內(nèi)部評級法（初級法）基礎(chǔ)內(nèi)部評級法（初級法） FIRBFIRB 銀行只需要自己計算銀行只需要自己計算PD PD l高級內(nèi)部評級法高級內(nèi)部評級法 AIRBAIRB 銀行需要計算銀行需要計算PDPD、LGDLGD、EADEAD 還有還有1010多條非?？量痰幕疽螅憾鄺l非常苛刻的基本要求： 不僅僅是幾個參數(shù)。不僅僅是幾個參數(shù)。 31 u公司、主權(quán)及銀行暴露的規(guī)定公司、主權(quán)及銀行暴露的規(guī)定 公司、主權(quán)和銀行暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)公司、主權(quán)和銀行暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) l風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的推導(dǎo)公式風(fēng)

40、險加權(quán)資產(chǎn)的推導(dǎo)公式 l(SME)(SME)中小企業(yè)的規(guī)模調(diào)整中小企業(yè)的規(guī)模調(diào)整 l專業(yè)貸款的風(fēng)險權(quán)重專業(yè)貸款的風(fēng)險權(quán)重 風(fēng)險要素風(fēng)險要素 l(PD)(PD)違約概率違約概率 l(LGD) (LGD) 違約損失率違約損失率 l(EAD) (EAD) 違約風(fēng)險暴露違約風(fēng)險暴露 l(M) (M) 有效期限有效期限 u零售暴露的規(guī)定零售暴露的規(guī)定 零售暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)零售暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) l住房抵押貸款住房抵押貸款 l 合格的循環(huán)零售貸款合格的循環(huán)零售貸款 l 其他零售暴露其他零售暴露 32 風(fēng)險要素風(fēng)險要素 l違約概率和違約損失率違約概率和違約損失率 l擔保和信用衍生產(chǎn)品的認定擔保和信用衍生產(chǎn)

41、品的認定 l違約風(fēng)險暴露違約風(fēng)險暴露 u股權(quán)暴露的規(guī)則股權(quán)暴露的規(guī)則 股權(quán)暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)股權(quán)暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) l市場法市場法 l違約概率違約概率/ /違約損失率方法違約損失率方法 l不采用市場法和違約概率不采用市場法和違約概率/ /違約損失率法的情況違約損失率法的情況 風(fēng)險要素風(fēng)險要素 u購入應(yīng)收帳款的規(guī)則購入應(yīng)收帳款的規(guī)則 違約風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)違約風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) 購入的零售應(yīng)收帳款購入的零售應(yīng)收帳款 購入的公司應(yīng)收帳款購入的公司應(yīng)收帳款 稀釋風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)稀釋風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) 應(yīng)收帳款購入折扣的處理應(yīng)收帳款購入折扣的處理 信用風(fēng)險緩釋工具的認定信用風(fēng)險緩釋工具的認定 33

42、u預(yù)期損失的處理和準備金的認定 預(yù)期損失的計算預(yù)期損失的計算 準備金的計算準備金的計算 lIRBIRB法下的風(fēng)險暴露法下的風(fēng)險暴露 l信用風(fēng)險標準法下風(fēng)險暴露部分信用風(fēng)險標準法下風(fēng)險暴露部分 預(yù)期損失和準備金的處理預(yù)期損失和準備金的處理 uIRB法的最低要求 最低要求的合規(guī)性最低要求的合規(guī)性 評級體系設(shè)計評級體系設(shè)計 l評級難度評級難度 l評級結(jié)構(gòu)評級結(jié)構(gòu) l評級標準評級標準 l評估的時間跨度評估的時間跨度 l模型的使用模型的使用 l評級體系設(shè)計的記錄評級體系設(shè)計的記錄 34 風(fēng)險評級體系運作風(fēng)險評級體系運作 l評級的涵蓋范圍評級的涵蓋范圍 l評級過程的完整性評級過程的完整性 l推翻評級的情況

43、推翻評級的情況 l數(shù)據(jù)維護數(shù)據(jù)維護 l評估資本充足率的壓力評估資本充足率的壓力 35 公司治理和監(jiān)督公司治理和監(jiān)督 l公司治理公司治理 l信用風(fēng)險控制信用風(fēng)險控制 l內(nèi)審和外審內(nèi)審和外審 內(nèi)部評級的使用內(nèi)部評級的使用 36 風(fēng)險量化風(fēng)險量化 l估值的全面要求估值的全面要求 l違約的定義違約的定義 l重新確定帳齡重新確定帳齡 l對透支的處理對透支的處理 l所有資產(chǎn)類別損失的定義所有資產(chǎn)類別損失的定義 l估計違約概率的要求估計違約概率的要求 l自行估計違約損失率的要求自行估計違約損失率的要求 l自行估計違約風(fēng)險暴露的要求自行估計違約風(fēng)險暴露的要求 l評估擔保和信用衍生產(chǎn)品成熟性效應(yīng)的最低要求評估擔

44、保和信用衍生產(chǎn)品成熟性效應(yīng)的最低要求 l估計合格的購入應(yīng)收賬款違約概率和違約損失率（或預(yù)期損失）的要估計合格的購入應(yīng)收賬款違約概率和違約損失率（或預(yù)期損失）的要 求求 37 內(nèi)部估計值的驗證內(nèi)部估計值的驗證 監(jiān)管當局確定違約損失率、違約風(fēng)險暴露監(jiān)管當局確定違約損失率、違約風(fēng)險暴露 租賃確認的要求租賃確認的要求 股權(quán)暴露的資本要求股權(quán)暴露的資本要求 披露要求披露要求 38 u歷程：歷程：19931993年年4 4月月 標準法標準法 19951995年年4 4月月 征求意見稿征求意見稿 1996 1996年年1 1月出臺（月出臺（19981998年年4 4月修改）月修改） u定義：市場風(fēng)險是指由于

45、市場價格變動而引起表內(nèi)或表外損失的風(fēng)險。市場定義：市場風(fēng)險是指由于市場價格變動而引起表內(nèi)或表外損失的風(fēng)險。市場 風(fēng)險包括：風(fēng)險包括： l交易賬戶中與利率相關(guān)的金融工具以及權(quán)益所面臨的各種風(fēng)險；交易賬戶中與利率相關(guān)的金融工具以及權(quán)益所面臨的各種風(fēng)險； l整個銀行面臨的外匯風(fēng)險及商品風(fēng)險。整個銀行面臨的外匯風(fēng)險及商品風(fēng)險。 u交易中面臨的主要風(fēng)險見下表：交易中面臨的主要風(fēng)險見下表： 風(fēng)險類型風(fēng)險類型定義定義 1利率風(fēng)險利率風(fēng)險是指銀行在利率的不利變動下面臨的風(fēng)險敞口。4類主要利率風(fēng)險包括：1）重新定價 風(fēng)險；2）收益率曲線風(fēng)險；3）基準風(fēng)險；4）期權(quán)風(fēng)險。 2股票風(fēng)險股票風(fēng)險由系統(tǒng)性風(fēng)險和單個證券

46、的特殊風(fēng)險組成。 3外匯風(fēng)險外匯風(fēng)險是隨著匯率的變化而產(chǎn)生的。. 4商品風(fēng)險商品風(fēng)險是由于商品價格可能發(fā)生的變化而產(chǎn)生的，這些商品包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源產(chǎn)品。 5期權(quán)風(fēng)險期權(quán)風(fēng)險的獨特性在于其價格對市場風(fēng)險的一些變量變動的敏感性，這些變量包括標的資產(chǎn)的 價格，標的資產(chǎn)價格的波動性以及無風(fēng)險利率和到期時間。 6信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指由于對手方不愿意或不能履行合同中規(guī)定的義務(wù)而造成損失的風(fēng)險。 39 u根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的要求，在經(jīng)過監(jiān)管當局批準的前提下，銀行根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的要求，在經(jīng)過監(jiān)管當局批準的前提下，銀行 有兩類計量市場風(fēng)險的方法可以選擇。有兩類計量市場風(fēng)險的方法可以選擇。 標準法標

47、準法 該框架關(guān)注該框架關(guān)注4 4類風(fēng)險：利率風(fēng)險、權(quán)益風(fēng)險、外匯風(fēng)險類風(fēng)險：利率風(fēng)險、權(quán)益風(fēng)險、外匯風(fēng)險 以及商品風(fēng)險。資本要求是按風(fēng)險計量并在風(fēng)險之間進行算術(shù)加以及商品風(fēng)險。資本要求是按風(fēng)險計量并在風(fēng)險之間進行算術(shù)加 總?？?。 內(nèi)部模型法內(nèi)部模型法 該框架允許銀行使用內(nèi)部的風(fēng)險管理部門開發(fā)的風(fēng)該框架允許銀行使用內(nèi)部的風(fēng)險管理部門開發(fā)的風(fēng) 險計量模型。只有經(jīng)過了銀行監(jiān)管當局的審批，銀行才可以使用險計量模型。只有經(jīng)過了銀行監(jiān)管當局的審批，銀行才可以使用 這一方法。該方法的框架包括定性和定量標準。這一方法。該方法的框架包括定性和定量標準。 40 u定性標準定性標準 獨立的風(fēng)險控制部門。銀行應(yīng)擁有獨

48、立的風(fēng)險控制部門，負責(zé)銀行風(fēng)獨立的風(fēng)險控制部門。銀行應(yīng)擁有獨立的風(fēng)險控制部門，負責(zé)銀行風(fēng) 險管理系統(tǒng)的設(shè)計和運行。該部門應(yīng)每日根據(jù)銀行風(fēng)險計量模型生成險管理系統(tǒng)的設(shè)計和運行。該部門應(yīng)每日根據(jù)銀行風(fēng)險計量模型生成 的數(shù)據(jù)編制報告，并進行分析，包括評價風(fēng)險暴露計量值與交易限額的數(shù)據(jù)編制報告，并進行分析，包括評價風(fēng)險暴露計量值與交易限額 之間的關(guān)系。該部門必須獨立于交易部門，并直接向銀行高級管理層之間的關(guān)系。該部門必須獨立于交易部門，并直接向銀行高級管理層 報告。報告。 事后檢驗。風(fēng)險管理部門應(yīng)定期進行事后檢驗，作為模型驗證的一個事后檢驗。風(fēng)險管理部門應(yīng)定期進行事后檢驗，作為模型驗證的一個 手段。手

49、段。 高管層的參與。董事會和高級管理層應(yīng)積極參與風(fēng)險控制，將風(fēng)險控高管層的參與。董事會和高級管理層應(yīng)積極參與風(fēng)險控制，將風(fēng)險控 制視為業(yè)務(wù)的重要方面，投入大量資源。在這方面，獨立風(fēng)險控制部制視為業(yè)務(wù)的重要方面，投入大量資源。在這方面，獨立風(fēng)險控制部 門準備的日報須交由具有足夠級別，且有權(quán)降低單個交易員頭寸限額門準備的日報須交由具有足夠級別，且有權(quán)降低單個交易員頭寸限額 以及銀行總體風(fēng)險暴露的管理層審閱。以及銀行總體風(fēng)險暴露的管理層審閱。 41 模型的日常運用。模型的日常運用。銀行內(nèi)部風(fēng)險計量模型必須被整合到銀行日常的風(fēng)銀行內(nèi)部風(fēng)險計量模型必須被整合到銀行日常的風(fēng) 險管理過程中去，所提供的信息應(yīng)

50、作為對銀行市場風(fēng)險資產(chǎn)組合進行險管理過程中去，所提供的信息應(yīng)作為對銀行市場風(fēng)險資產(chǎn)組合進行 計劃、監(jiān)督和控制過程的不可或缺的一部分。計劃、監(jiān)督和控制過程的不可或缺的一部分。 風(fēng)險計量系統(tǒng)應(yīng)與內(nèi)部交易和風(fēng)險限額結(jié)合使用。風(fēng)險計量系統(tǒng)應(yīng)與內(nèi)部交易和風(fēng)險限額結(jié)合使用。在這方面，交易限在這方面，交易限 額與銀行風(fēng)險計量模型的聯(lián)系應(yīng)始終如一，并為交易員和高級管理層額與銀行風(fēng)險計量模型的聯(lián)系應(yīng)始終如一，并為交易員和高級管理層 所廣泛理解。所廣泛理解。 銀行應(yīng)進行例行和嚴格的壓力測試。銀行應(yīng)進行例行和嚴格的壓力測試。作為對日常風(fēng)險計量模型所生成作為對日常風(fēng)險計量模型所生成 信息的風(fēng)險分析的補充。壓力測試的結(jié)

51、果應(yīng)由高級管理層定期審閱，信息的風(fēng)險分析的補充。壓力測試的結(jié)果應(yīng)由高級管理層定期審閱， 并體現(xiàn)在管理層和董事會制定的政策和限額中。當壓力測試揭示了針并體現(xiàn)在管理層和董事會制定的政策和限額中。當壓力測試揭示了針 對一定環(huán)境的具體弱點時，必須立即采取適當?shù)拇胧┕芾磉@些風(fēng)險。對一定環(huán)境的具體弱點時，必須立即采取適當?shù)拇胧┕芾磉@些風(fēng)險。 42 市場風(fēng)險管理政策。市場風(fēng)險管理政策。作為日常性工作，銀行要確保遵循一系列明文規(guī)作為日常性工作，銀行要確保遵循一系列明文規(guī) 定的、風(fēng)險計量系統(tǒng)運行的內(nèi)部政策、控制措施和程序。銀行的風(fēng)險定的、風(fēng)險計量系統(tǒng)運行的內(nèi)部政策、控制措施和程序。銀行的風(fēng)險 計量系統(tǒng)必須備有完

52、整的文檔，例如，以風(fēng)險管理手冊描述風(fēng)險管理計量系統(tǒng)必須備有完整的文檔，例如，以風(fēng)險管理手冊描述風(fēng)險管理 系統(tǒng)的基本原則，并對計量市場風(fēng)險的經(jīng)驗方法進行解釋。系統(tǒng)的基本原則，并對計量市場風(fēng)險的經(jīng)驗方法進行解釋。 內(nèi)部審計。內(nèi)部審計。銀行內(nèi)部審計流程應(yīng)包括對風(fēng)險計量系統(tǒng)的定期獨立審閱。銀行內(nèi)部審計流程應(yīng)包括對風(fēng)險計量系統(tǒng)的定期獨立審閱。 審閱內(nèi)容應(yīng)覆蓋業(yè)務(wù)交易單元和獨立風(fēng)險控制單元的活動。對總體的審閱內(nèi)容應(yīng)覆蓋業(yè)務(wù)交易單元和獨立風(fēng)險控制單元的活動。對總體的 風(fēng)險管理流程也需進行定期的審閱（最好不低于一年）風(fēng)險管理流程也需進行定期的審閱（最好不低于一年）。 43 u定量標準定量標準 應(yīng)每日計算風(fēng)險價

53、值。應(yīng)每日計算風(fēng)險價值。 計算風(fēng)險價值時，采用計算風(fēng)險價值時，采用99%99%的單尾置信區(qū)間。的單尾置信區(qū)間。 計算風(fēng)險價值時，采用相當于計算風(fēng)險價值時，采用相當于1010天價格變動的實時價格震蕩，天價格變動的實時價格震蕩， 即最即最 短持倉期為短持倉期為1010個交易日。個交易日。 計算風(fēng)險價值的歷史觀察期（抽樣期）至少以一年為限；計算風(fēng)險價值的歷史觀察期（抽樣期）至少以一年為限； 銀行應(yīng)該至少每三個月進行數(shù)據(jù)更新，并且在市場價格發(fā)生重大變化銀行應(yīng)該至少每三個月進行數(shù)據(jù)更新，并且在市場價格發(fā)生重大變化 時隨時調(diào)整。時隨時調(diào)整。 不對模型做具體規(guī)定。銀行可選用以方差不對模型做具體規(guī)定。銀行可選

54、用以方差-協(xié)方差矩陣、歷史模擬或協(xié)方差矩陣、歷史模擬或 蒙特卡洛蒙特卡洛模擬模型，有關(guān)模型要能涵蓋銀行遇到的所有重大風(fēng)險。模擬模型，有關(guān)模型要能涵蓋銀行遇到的所有重大風(fēng)險。 銀行應(yīng)有能力判斷不同風(fēng)險類別銀行應(yīng)有能力判斷不同風(fēng)險類別“內(nèi)部內(nèi)部”經(jīng)驗性的相關(guān)性（例如利率、經(jīng)驗性的相關(guān)性（例如利率、 匯率、股票價格和商品價格，包括每個風(fēng)險類別中相關(guān)期權(quán)的波動匯率、股票價格和商品價格，包括每個風(fēng)險類別中相關(guān)期權(quán)的波動 性）。如果監(jiān)管者對銀行測算相關(guān)性數(shù)據(jù)的系統(tǒng)的安全性和執(zhí)行的完性）。如果監(jiān)管者對銀行測算相關(guān)性數(shù)據(jù)的系統(tǒng)的安全性和執(zhí)行的完 整性滿意，也可以在不同風(fēng)險類別整性滿意，也可以在不同風(fēng)險類別“之

55、間之間”認定相關(guān)性的經(jīng)驗值。認定相關(guān)性的經(jīng)驗值。 44 銀行的模型必須準確的捕捉不同風(fēng)險領(lǐng)域中每個與期權(quán)相關(guān)聯(lián)的獨特銀行的模型必須準確的捕捉不同風(fēng)險領(lǐng)域中每個與期權(quán)相關(guān)聯(lián)的獨特 的風(fēng)險。的風(fēng)險。 銀行必須每日都達到資本要求，其數(shù)值為取以下兩種方法中較高的一銀行必須每日都達到資本要求，其數(shù)值為取以下兩種方法中較高的一 種：種： 根據(jù)所設(shè)定的參數(shù)計算出的前一天的風(fēng)險價值；根據(jù)所設(shè)定的參數(shù)計算出的前一天的風(fēng)險價值； 按前按前6060個營業(yè)日每天的風(fēng)險價值的平均值，再乘以一個乘數(shù)（該乘數(shù)個營業(yè)日每天的風(fēng)險價值的平均值，再乘以一個乘數(shù)（該乘數(shù) 由監(jiān)管當局根據(jù)其對該銀行風(fēng)險管理系統(tǒng)質(zhì)量的評估結(jié)果確定，其最

56、由監(jiān)管當局根據(jù)其對該銀行風(fēng)險管理系統(tǒng)質(zhì)量的評估結(jié)果確定，其最 小值為小值為3 3；銀行還應(yīng)根據(jù)模型事后運行的情況，直接在該乘數(shù)上加一；銀行還應(yīng)根據(jù)模型事后運行的情況，直接在該乘數(shù)上加一 個附加值，附加值根據(jù)個附加值，附加值根據(jù)“事后檢驗事后檢驗”結(jié)果在結(jié)果在0-10-1之間取值）。之間取值）。 應(yīng)用內(nèi)部模型法的銀行還需要涵蓋特定風(fēng)險的資本。應(yīng)用內(nèi)部模型法的銀行還需要涵蓋特定風(fēng)險的資本。 對于匯率風(fēng)險，銀行內(nèi)部市場風(fēng)險測算系統(tǒng)在設(shè)定市場風(fēng)險因子時，對于匯率風(fēng)險，銀行內(nèi)部市場風(fēng)險測算系統(tǒng)在設(shè)定市場風(fēng)險因子時， 應(yīng)包括與銀行頭寸的各計價貨幣相對應(yīng)的各項風(fēng)險因子。應(yīng)包括與銀行頭寸的各計價貨幣相對應(yīng)的各

57、項風(fēng)險因子。 45 風(fēng)險價值是在給定的置信水平下和一定的持有期內(nèi)，估算最大損風(fēng)險價值是在給定的置信水平下和一定的持有期內(nèi)，估算最大損 失的一種統(tǒng)計方法失的一種統(tǒng)計方法。 資產(chǎn)每資產(chǎn)每 日收益日收益 分布分布 置信水置信水 平平 在在99%的置信水平的置信水平 下，最大損失為下，最大損失為 -4.7% 均值均值 每日每日 收益收益 頻度頻度 - 4.7% 1% 99% 風(fēng)險價值=資產(chǎn)價值x最大損失 例如 風(fēng)險價值=100m x 4.7% = 4.7m 100個交易日中個交易日中 有有1天發(fā)生的平天發(fā)生的平 均每日損失會高均每日損失會高 于于4.7m 46 方差方差協(xié)方差法協(xié)方差法 l主要假設(shè)：風(fēng)

58、險因子是正態(tài)分布的。主要假設(shè)：風(fēng)險因子是正態(tài)分布的。 l適用范圍：傳統(tǒng)資產(chǎn)以及線性的金融衍生品。適用范圍：傳統(tǒng)資產(chǎn)以及線性的金融衍生品。 l優(yōu)勢：迅速簡單的計算；不需要大量的歷史數(shù)據(jù)，只需要波動性和優(yōu)勢：迅速簡單的計算；不需要大量的歷史數(shù)據(jù)，只需要波動性和 相關(guān)性矩陣。相關(guān)性矩陣。 l劣勢：對于非線性投資組合或有偏的分布，計算的精確性不足劣勢：對于非線性投資組合或有偏的分布，計算的精確性不足。 方差方差協(xié)方差法使用局部估值法來計算風(fēng)險價值。該方法的協(xié)方差法使用局部估值法來計算風(fēng)險價值。該方法的 核心是基于對資產(chǎn)報酬的方差一協(xié)方差矩陣進行估計。通過核心是基于對資產(chǎn)報酬的方差一協(xié)方差矩陣進行估計。

59、通過 樣本估計出均值與方差，對某個給定的概率，就可計算出相樣本估計出均值與方差，對某個給定的概率，就可計算出相 應(yīng)的應(yīng)的VaRVaR值。值。 47 歷史模擬法歷史模擬法 l主要假設(shè)：歷史事件的沖擊會在未來再次發(fā)生。主要假設(shè)：歷史事件的沖擊會在未來再次發(fā)生。 l適用范圍：所有種類的金融工具，線性及非線性。適用范圍：所有種類的金融工具，線性及非線性。 l優(yōu)勢：比較精確，能夠提供潛在投資組合價值的全面分布，不需要進優(yōu)勢：比較精確，能夠提供潛在投資組合價值的全面分布，不需要進 行分布的假設(shè)，比蒙特卡洛模擬法更快捷。行分布的假設(shè)，比蒙特卡洛模擬法更快捷。 l劣勢：需要大量歷史數(shù)據(jù)，難以對較長持有期進行計

60、算，在高置信水劣勢：需要大量歷史數(shù)據(jù)，難以對較長持有期進行計算，在高置信水 平計算質(zhì)量低，計算量大等。平計算質(zhì)量低，計算量大等。 借助于計算過去一段時間內(nèi)的資產(chǎn)組合風(fēng)險收益的頻率分布，通借助于計算過去一段時間內(nèi)的資產(chǎn)組合風(fēng)險收益的頻率分布，通 過找到歷史上一段時間內(nèi)的平均收益以及既定置信水平下的最低過找到歷史上一段時間內(nèi)的平均收益以及既定置信水平下的最低 收益水平，推算收益水平，推算VaRVaR的值。的值。 48 蒙特卡洛模擬法蒙特卡洛模擬法 l主要假設(shè)：在隨機假設(shè)的市場變化情景下，重新計算金融工具的價值。主要假設(shè)：在隨機假設(shè)的市場變化情景下，重新計算金融工具的價值。 l適用范圍：所有種類的金