本科生畢業(yè)論文（設計）

1、 本科生畢業(yè)論文（設計）題 目: 內部審計質量與盈余管理關系研究 以A股汽車制造業(yè)為例 姓 名: 王 歡 學 院: 金融學院 專 業(yè): 會 計 學 班 級: 會計091 學 號: 16809102 指導教師: 吳虹雁 職稱: 教授 20 13 年 5月 15 日南京農(nóng)業(yè)大學教務處制目錄摘要1關鍵詞1Abstract1Key words1一、引言2二、文獻綜述2(一) 內部審計研究21、內部審計與公司治理的關系22、內部審計設立模式及執(zhí)行效果23、內部審計質量的影響因素3（二）盈余管理研究31、盈余管理的概念32、盈余管理的測度3（三）內部審計質量與盈余管理研究3三、研究設計4（一）研究假設4（

2、二）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源5（三）內部審計質量的度量51、內部審計管理模式賦值52、內部審計部門規(guī)模賦值63、內部審計人員專業(yè)勝任能力賦值64、內部審計質量的合成6（四）可操縱性應計利潤估計6（五）研究模型7四、實證檢驗結果與分析7（一）描述性統(tǒng)計8（二）變量間相關性檢驗8(三) 多元回歸分析9五、研究結論10致謝10參考文獻10內部審計質量與盈余管理關系研究以A股汽車制造業(yè)為例 會計091：王 歡指導教師：吳虹雁摘要：近年來，由于公司治理結構的不斷改進，內部審計在公司治理的特殊地位和重要作用也受到廣泛關注和高度重視。國內外許多學者對內部審計已進行大量的理論和實證研究，并且取得了一定的研究成果。在

3、此基礎上，本文選擇滬深兩市A股汽車制造業(yè)公司2008-2010三年的財務年報數(shù)據(jù)和相關審計資料，利用修正的截面Jones模型估計出樣本公司可控性應計利潤的絕對值，并以此作為盈余管理水平的衡量指標，對以內部審計獨立性、專業(yè)勝任能力和內部審計的規(guī)模三個指標合成的內部審計質量與盈余管理的關系進行了理論分析和實證研究，研究結果顯示，在其他條件不變的情況下，內部審計質量與盈余管理成相反關系，說明前者越高的公司，后者水平越低，高效的內部審計可以對盈余管理發(fā)揮很好的抑制作用，也充分體現(xiàn)了內部審計在公司治理中的重要性，但從絕對值上來看，它對盈余管理的抑制作用還不夠明顯，說明內部審計在公司治理結構中的作用還沒能

4、有效的發(fā)揮。關鍵詞：盈余管理 內部審計質量 可控性應計利潤 A Study on the Relationship between Internal audit quality and Earnings management：Based on A-share automobile manufacturingStudent majoring in accounting Wang Huan Tutor Wu HongyanAbstract：In recent years, with the continuous improvement of corporate governance structu

5、re, internal audit having a special position and playing an important role in the corporate governance attracts peoples attention. Many scholars have studied internal audit a lot from the theoretical and empirical aspects and they have made some achievements. Based on the relative financial figures

6、and audit figures of the listed companies in A-share automobile manufacturing, with the Undated Jones Model to estimate the discretionary accruals which is used to measure the earnings management space of the listed companies, We do the empirical study on the relationship between earnings management

7、 and the quality of internal audit which is composed of internal audit independence, professional competence and internal audit scale. The empirical results show that, the earnings management and internal audit quality is negatively correlated . In other words, the higher the quality of internal aud

8、it, the lower the level of earnings management of the company and it prove that internal audit quality plays an important role in corporate governance. However, in absolute terms, it effects on earnings management is still relatively week, which reveals that the role of internal audit in corporate g

9、overnance structure t has not been brought into full play.Key words: the quality of internal audit; Earnings management; Discretionary accruals一、引言近年來，國內外爆發(fā)的一系列財務舞弊案，如“世通”、“安然”事件，使得公司治理被推上了改革的大舞臺，而內部審計作為公司治理中舉足輕重的部分，也成為了人們關注的焦點。IIA在2002年4月提出健全公司治理的建議，該協(xié)會認為為了使公司的治理結構完善，四大基石必須相輔相成，發(fā)揮協(xié)同作用，它們即是內外部審計、董事會

10、和執(zhí)行管理層。2002年，中國證監(jiān)會出臺了上市公司要在董事會下設審計委員會規(guī)定，2006年，上交所和深交所陸續(xù)發(fā)布了關于內部控制的指引，同時深交所明確規(guī)定要設置內部審計部門，以完善內部控制。這一系列的措施都證明了在公司治理健全過程中扮演著重要角色的內部審計正在受到國內外高度關注。同時，證券市場上重大財務欺詐案的曝光，如國內的銀廣夏案件，導致了公眾對會計公信力的質疑和盈余管理的思考。眾所周知，盈余管理被上市公司利用來控制盈余水平已是證券市場的常事。內部審計在“世通”、“安然”事件中起到的重要作用，使筆者認為內部審計在公司發(fā)展中除了控制經(jīng)營風險，關注內部控制，還應該抑制盈余管理行為，提高財務報告質

11、量。從行業(yè)來看，中國汽車制造業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已成為我國的支柱產(chǎn)業(yè)之一，在國民經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的地位，是制造業(yè)的代表，由于相關行業(yè)涉及面很廣，會極大地影響國民經(jīng)濟的健康運行。汽車制造業(yè)是傳統(tǒng)制造業(yè)，對內部控制的要求較高，選取該行業(yè)為樣本，研究上市公司內部審計質量與盈余管理關系有一定的現(xiàn)實意義。本文在理論分析的基礎上，對內部審計質量與盈余管理的關系提出假設：同等條件下，兩者呈負相關，以20082010年滬深兩市A股汽車制造業(yè)上市公司為樣本，運用多元回歸的方法來實證檢驗盈余管理與內部審計質量的相關關系，期望為公司治理對提高財務報告的質量提供新的經(jīng)驗證據(jù)。二、文獻綜述(一) 內部審計研究對于

12、內部審計的研究，我國雖然比西方起步晚，但目前為止也有很豐富的成果，主要涉及內部審計建立的模式、它與公司治理之間的關系以及內部審計的影響因素等方面。1、 內部審計與公司治理的關系陳艷利和劉英明(2004)在結合中國上市公司的實際情況下，以相關上市公司對內部審計的認識誤區(qū)為切入點,揭示了內部審計與公司治理存在互動關系,認為內部審計作為實現(xiàn)內部控制的關鍵因素，是公司治理結構的有機組成部分，內部控制的發(fā)展離不開公司治理的推動，公司治理的優(yōu)化也離不開有效的內部控制作為保證 1。耿建新、續(xù)芹、李躍然(2006)實證研究了內部審計機構的設立動機和效果。他們以滬市20012004年的IPO公司作為研究樣本，搜

13、集了這些公司的招股說明書數(shù)據(jù)和上市后的公開信息中的數(shù)據(jù)，對是否單設內部審計部門對公司的治理是否有差異進行實證分析，最后得到結論：單設內審部門在一定程度上能改善公司治理，但內審部門的設立主要還是基于管理層面的角度，并不是為了提升公司治理水平2。2、內部審計設立模式及執(zhí)行效果張宜和程新生(2005)對內部審計的設立模式進行了研究，他們以2002年制造業(yè)上市公司為樣本，對不同類型的內部審計模式的公司業(yè)績進行分析，研究發(fā)現(xiàn)，內部審計部門單獨設立的公司規(guī)模一般較大，但是兩類公司在業(yè)績上并沒有明顯的區(qū)別，內部審計的職能未能得到充分發(fā)揮3。張巧良（2006）研究發(fā)現(xiàn)，通過內部審計，能實現(xiàn)公司治理與風險管理有

14、效整合4。王光遠和瞿曲(2006)以受托責任理論為基礎，探討了內部審計與公司治理的關系。他們認為,內部審計是確保受托責任履行的一種內部治理機制，對公司治理是很有價值的一種資源5。3、內部審計質量的影響因素目前對影響內部審計特征的因素進行實證研究的文章不多，更多的是對內部審計規(guī)模的分析。Goodwin 和 Kent（2006）以澳大利亞 115 家上市公司為研究樣本，分析內部審計規(guī)模的影響因素，發(fā)現(xiàn)審計委員會的會議次數(shù)、獨立董事人數(shù)、公司規(guī)模等都積極影響內審規(guī)模；而公司分支數(shù)量、是否聘用與內審規(guī)模顯著負相關14。劉國常、郭慧(2008)選取我國中小企業(yè)為樣本，以審計規(guī)模作為內部審計特征的替代變量

15、，分析內部審計特征的影響因素，結果顯示，控股子公司的數(shù)量越大，內部審計需要的人數(shù)越多；外部審計費用與審計規(guī)模成正相關關系 5。（二）盈余管理研究在盈余管理方面，國外學者已經(jīng)進行了比較深入和廣泛的研究。國內學者雖然對盈余管理的研究起步較晚，但在最近十多年間也進行了大量的研究，使得這個領域的問題在我國的研究情況趨于豐富和深入。1、盈余管理的概念盈余管理，就是企業(yè)管理人員在會計準則允許的范圍之內，為了實現(xiàn)自身效用的最大化或企業(yè)價值的最大化而做出的會計選擇。陳建岐 (2000)認為盈余管理是指在企業(yè)對會計政策有選擇的自由時的一種行為，這種選擇能夠使得管理當局的效用最大化或者企業(yè)價值最大化7。顧兆峰(2

16、000)對盈余管理的認識和陳建岐基本一致，同時也認為盈余管理會降低企業(yè)財務報告的質量，但完全消除盈余管理是不可能的，但由于其對證券市場的消極影響，所以應當適當抑制盈余管理行為 8。2、盈余管理的測度盈余管理實證研究的關鍵是如何檢測盈余管理。從國內外的相關研究看，理論界普遍認為，管理者主要是利用可控性應計項目（Discretionary accruals，用DA表示）衡量盈余管理水平。應計利潤分離法是學者普遍采用的，就是用回歸模型將利潤分離為非可控性應計利潤和可控性應計利潤，并以后者來衡量盈余管理的大??；所謂應計利潤是指按照權責發(fā)生制和配比原則，應計入當期損益的那些收入或費用(或凈資產(chǎn)的增加或減

17、少部分)但這些收入或費用又不直接形成當期現(xiàn)金流入或流出，比如折舊費用、攤銷費用、應收賬款增加額等等9。可控性應計利潤數(shù)的絕對值（|DA|）越大，說明上市公司進行盈余管理的空間越大，公司年報中的盈余數(shù)據(jù)的可靠性越低。在國外，分離可操縱性應計利潤的計量模型非常多，常用的計量模型有Healy模型、Jones模型、修正的Jones模型、橫截面Jones模型等。國內學者也通過實證研究證明調整可控性應計項目是我國上市公司進行盈余管理的主要手段。例如：陸建橋(1999) 運用擴展的Jones模型對上交所22家虧損的上市公司進行了檢驗和分析，蔣義宏(2002)則選擇 2000 年首次虧損、扭虧和摘帽的上市公司

18、作為研究樣本，陳漢文、鄭鑫成（2004）借助橫截面Jones模型，研究分析了上海、深圳證券市場的數(shù)據(jù)，均發(fā)現(xiàn)運用可操縱性應計利潤是我國上市公司進行盈余管理的主要手段。因此可用可操縱性應計利潤(應計利潤與非操縱性應計利潤之差)來衡量盈余管理的大小和程度。（三）內部審計質量與盈余管理研究Davidson(2005)等選取了434家澳大利亞公司作為研究的樣本，實證檢驗了公司治理結構和盈余管理之間的關系，但結果沒有證明內部審計存在和盈余管理之間有顯著的相關關系15。馮立新、蘭曼(2007)選取1997-2004滬市A股上市公司為樣本，通過可操縱性應計利潤檢驗我國上市公司內審部門設置對盈余管理的影響。實

19、證研究顯示，上市公司盈余管理程度與內審部門的設立為不顯著的負相關關系，這說明了我國內部審計能夠在一定程度上彌補管理層的不足，但其職能未能有效發(fā)揮10。蔡春，蔡利等(2009)選取A股制造業(yè)上市公司2007-2008年的數(shù)據(jù)為樣本，研究了高質量的內部審計質量與低水平的盈余管理間的關系。他們對內部審計管理模式、內部審計部門規(guī)模、內部審計部門設立動機及是否制定相關內部審計制度這四個指標進行了賦值，并通過加權評分的方法量化處理得到內部審計質量，結果顯示，高質量的內部審計能夠在某種程度上抑制盈余管理，兩者之間呈負相關關系11。吳水澎、牟韶紅(2009)在自愿審計、公允價值對盈余管理的影響基于2006一2

20、007年上市公司中期報告的經(jīng)驗證據(jù)一文中，選擇了2006年和2007年我國“中報”中153個自愿審計和1 910個未審計的觀測值為樣本,采用Heckman二階段回歸糾正自選擇偏差方法，研究自愿審計與上市公司盈余管理的關系,結果顯示：(1)自選擇問題確實對上市公司盈余管理程度有顯著影響，上市公司在自愿中報審計的選擇上有信號傳遞的動機；(2)在考慮了自選擇的因素之后，自愿審計的公司如果選擇不審計，盈余管理程度會下降，未審計的公司如果選擇自愿審計，盈余管理程度會上升，說明自愿審計并沒有降低上市公司的盈余管理程度12。三、研究設計本文首先通過對內部審計的獨立性、內部審計專業(yè)勝任能力(上市公司是否披露與

21、內部審計專業(yè)勝任能力相關的制度)和內部審計部門規(guī)模三個指標的賦值評分來衡量上市公司內部審計質量的高低。然后，使用修正的截面Jones模型分離出樣本上市公司DA（可操縱性應計利潤）的絕對值，并以此來測度上市公司盈余管理程度。實證分析部分，本文擬構建OLS（最小二乘估計法）回歸控制模型，利用A股汽車制造業(yè)上市公司20082010年財務年報數(shù)據(jù)和相關審計資料，分析檢驗我國上市公司盈余管理和內部審計質量兩者之間的關系。（一）研究假設盈余管理，就是企業(yè)管理人員在會計準則允許的范圍之內，為了實現(xiàn)自身效用的最大化或企業(yè)價值的最大化而做出的會計選擇。而企業(yè)盈余信息的最初審查者內部審計，相比外部審計人員，能隨時

22、的、更早的了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務成果，所以內部審計對公司治理有著不可替代的作用，尤其對盈余管理產(chǎn)生重要的影響。目前，國內外的部分學者的研究也表明內部審計會影響盈余管理。例如，蔡春，蔡利等(2009)選取A股制造業(yè)上市公司2007-2008年的數(shù)據(jù)為樣本，研究了高質量的內部審計質量與低水平的盈余管理間的關系。他們對內部審計管理模式、內部審計部門規(guī)模、內部審計部門設立動機及是否制定相關內部審計制度這四個指標進行了賦值，并通過賦值評分的方法合成內部審計質量特征指標，結果顯示，高質量的內部審計能夠在某種程度上抑制盈余管理，兩者之間呈負相關關系11。馮立新、蘭曼(2007)選取1997-2004滬市A

23、股上市公司為樣本，通過可操縱性應計利潤檢驗我國上市公司內審部門設置對盈余管理的影響。研究發(fā)現(xiàn)，上市公司內部審計部門的設立能提高公司的盈余質量，內部審計能夠在一定程度上彌補管理層的不足，抑制盈余管理，但其職能未能有效發(fā)揮10。因此，在上述理論分析的基礎上，本文提出假設：H：同等條件下，上市公司內部審計質量與其盈余管理程度呈負相關。(二)樣本選擇和數(shù)據(jù)來源本文選取20082010年滬深兩市A股汽車制造業(yè)上市公司為樣本。樣本的選取遵循以下原則：（1）由于ST、*ST公司財務或其他狀況出現(xiàn)異常，剔除ST、*ST公司（2）為保持樣本公司的一致性，剔除當年度新上市的公司（3）剔除內部審計信息數(shù)據(jù)缺失的公司

24、，最后本文共獲得82個樣本公司。關于內部審計質量的資料來自深圳交易所和新浪財經(jīng)網(wǎng)披露的上市公司年度財務報告、公司內部控制自我評價報告，并通過手工整理所得，其他數(shù)據(jù)來源于CCER經(jīng)濟金融研究數(shù)據(jù)庫（主要來自“一般企業(yè)財務數(shù)據(jù)庫”、“上市公司治理結構研究數(shù)據(jù)庫”）。本文以證監(jiān)會2001年出臺的上市公司行業(yè)分類指引作為行業(yè)分類標準。論文使用EVIEWS5.0和EXCEL軟件進行統(tǒng)計分析。（三）內部審計質量的度量2007年初開始實施新的會計審計準則體系，其中第114號明確規(guī)定，在財務報告審計時，外部會計師在利用內部審計師的工作成果的時候，必須做特殊考慮，首先要對內部審計的質量進行評估，評估的時候應當考

25、慮內部審計的獨立性及其對客觀性的影響、專業(yè)勝任能力和開展的工作等。內部審計機構的獨立性和客觀性越強，內部審計師的專業(yè)勝任能力越強、開展的審計工作越多，內部審計的質量越高。在前人研究的基礎上，考慮到我國上市公司披露的內部審計資料比較少，本文通過對內部審計的獨立性、內部審計專業(yè)勝任能力(上市公司是否披露與內部審計專業(yè)勝任能力相關的制度)和內部審計部門規(guī)模三個指標的賦值評分來衡量上市公司內部審計質量的高低。蔡利11（2009）、趙瑜13（2011）也是采用的這種賦值打分的方法來量化內部審計質量。1、 內部審計管理模式賦值目前，在公司治理結構設計中，內部審計主要有以下五種管理模式（見表1），其中，第一

26、種管理模式在各方面效果最差，由財務負責人直接管理，內審的獨立性最差，因此基本已淘汰。相反，第五種內部審計管理模式最佳，即在董事會和董事長的共同管理下，能使內部審計的獨立性、權威性最大化，其工作的客觀性就能有效保證。表1 內部審計的管理模式選擇及其效果組織模式獨立性和權威性監(jiān)察效果財務負責人管理，隸屬于經(jīng)理 最低效果最差公司總經(jīng)理直接管理，隸屬于經(jīng)理班子稍高難以監(jiān)控經(jīng)理層的違法亂紀和濫用職權在審計委員會下，并且由董事會領導 較高。對于公司的業(yè)務、管理能夠深入調查了解使管理層能及時發(fā)現(xiàn)風險與問題對公司董事會不能發(fā)揮監(jiān)察作用隸屬于監(jiān)事會，由監(jiān)事長分管獨立性最高，能檢查公司財務，監(jiān)督董事、經(jīng)理違反法規(guī)

27、或公司章程的行為 如果監(jiān)事會有職無權，導致效果不是很理想 由董事長和董事會雙重管理內部審計的獨立性、權威性最大化效果最好資料來源: 劉明英、陳艷麗.基于公司治理的內部審計問題研究.審計研究，2004（5）:25表1中是內部審計獨立性不同的五種管理模式，本文經(jīng)過搜集樣本公司的年度報告、內部控制自我評估報告，發(fā)現(xiàn)樣本公司的內審部門主要隸屬于董事會，直接向審計委員會報告工作，極小部分由經(jīng)理層領導。內部審計的管理模式越先進，內部審計的獨立性越強，因此，本文以LAModle來代表內部審計獨立性，同時將樣本上市公司內部審計管理模式劃分為兩種，其中前兩種組織模式即由經(jīng)理層領導的，獨立性和權威性較低，監(jiān)察效果

28、較差，所以LAModle賦值1分；后三種組織模式，獨立性、權威性較高，監(jiān)察效果較高，所以給LAModle賦值3分。2、 內部審計部門規(guī)模賦值劉國常、郭慧(2008)選取我國中小企業(yè)為樣本，以審計規(guī)模作為內部審計特征的替代變量，分析內部審計特征的影響因素，一般而言，內部審計部門規(guī)模越大，人員越多，所開展的工作越多，履行的職責范圍就越廣，內部審計規(guī)模（Size）以內部審計人員數(shù)量來表示，以衡量內部審計的職責范圍。2007年，深圳交易所發(fā)布了上市公司內部控制指引規(guī)定，公司應當出具關于內部控制的自我評估報告，報告要披露本年度內部審計部門的人數(shù)配備、工作情況等，同時指引也明確規(guī)定公司應根據(jù)自身企業(yè)發(fā)展特

29、點和需要在內部審計部門配置不少于3名專職工作人員，同時考慮到我國內部審計尚處于不成熟階段，內部審計部門的規(guī)模偏小等實際情況的，則如果人數(shù)少于3人，Size就賦值1分；人數(shù)在3人到5人之間，則Size賦值2分；若人數(shù)超過5人，Size賦值3分。3、 內部審計人員專業(yè)勝任能力賦值審計人員的專業(yè)勝任能力是指內部審計人員必須具備的學識和業(yè)務能力，熟悉本公司的內部控制和經(jīng)營活動流程，并通過繼續(xù)教育來加強自身的學習以提高專業(yè)勝任能力。在我國，一般用CPA和CIA兩種資格證書來代表審計師職業(yè)水平高低。但由于我國上市公司不會對外披露內部審計人員的詳細信息，無法使用內部審計師是否獲得資格證書來代表是否具備專業(yè)勝

30、任能力，但對于內部審計師所具備的專業(yè)要求，制定了內部審計相關制度的公司都會有所規(guī)定，所以本文認為如果樣本公司披露了與內部審計相關的制度，則表明專業(yè)勝任能力的要求是能夠滿足的。本文內部審計人員的專業(yè)勝任能力使用Institution來表示，如果樣本公司披露了與內部審計的專業(yè)勝任能力要求相關的制度，則Institution=1，賦值打分3分；否則Institution=0，賦值打分1分。4、內部審計質量的合成 外部審計師在在信賴內部審計師的工作時，應當考慮內部審計機構的獨立性和及其對客觀性的影響、專業(yè)勝任能力和內部審計的職責范圍等，因此，本文以內部審計的管理模式（LAModel）來代表公司內審部門

31、獨立性及其對客觀性的影響，用內部審計部門規(guī)模（Size）來間接度量內部審計的職責范圍及其開展的工作，用上市公司是否披露與內部審計人員專業(yè)勝任能力相關的內部審計制度（Institution）來代表專業(yè)勝任能力，并且分別對上述三個指標賦值評分，同時為減少手工錄入的影響，對加總的分數(shù)取自然對數(shù)，并以此衡量內部審計質量的高低。（四）可操縱性應計利潤估計盈余管理實證研究的關鍵是如何衡量盈余管理。從國內外的相關研究看，理論界普遍認為，管理者主要是利用可控性應計項目（Discretionary accruals，用DA表示）衡量盈余管理水平。應計利潤分離法是學者普遍運用的，就是將利潤分離成可操作性利潤和非可

32、控性利潤，并以后者度量盈余管理。夏新平和黃梅(2009)研究了七種Jones模型檢測盈余質量的能力，他們認為在中國證券市場上分年度、分行業(yè)回歸的截面修正瓊斯模型在模型的設定和盈余管理的檢驗能力方面表現(xiàn)更佳。本文借鑒他們的研究成果，使用修正的截面瓊斯模型來衡量公司盈余質量的高低。模型如下： (1)其中，是第t期非操縱應計利潤，是t期營業(yè)收入和第t-1期營業(yè)收入的差額,是t期應收賬款和第t-1期的應收賬款的差額，是t期固定資產(chǎn)原值,是第t-1期期末總資產(chǎn)。參數(shù)、是行業(yè)特征參數(shù),它們的估計值通過以下方程(2),并分年度運用經(jīng)過不同行業(yè)分組的數(shù)據(jù)進行回歸取得: (2) (3)其中, 、 、 是、的估計

33、值；是第t期總應計利潤、是第t期營業(yè)利潤、是第t期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，其他變量含義和式(1)相同。 (4)最后,用調整后的總應計利潤減去非可操縱應計利潤，得到可操縱應計利潤。（五）研究模型本文以可操縱應計利潤的絕對值DA為因變量，測度上市公司盈余管理程度，本文的自變量為內部審計質量，同時為了保證實證結果的準確性，在參照內部審計和盈余管理的實證研究文獻的基礎上，引入對盈余管理有一定影響的公司規(guī)模、公司財務杠桿、公司業(yè)績和公司上年是否虧損四個指標作為控制變量，來研究內部審計質量和盈余管理的關系，模型如下： 其中： DA：代表可控性應計利潤的絕對值；通過上述模型(4)得到；Quality: 代表內部審

34、計質量，通過對內部審計的獨立性、內部審計專業(yè)勝任能力和內部審計部門規(guī)模三個指標的賦值評分等到的總分數(shù)的自然對數(shù)；在此取其自然對數(shù)，是為了減少手工錄入信息帶來的影響；Assets: 代表公司規(guī)模，上一期總資產(chǎn)的自然對數(shù)； Leverage: 代表公司財務杠桿，是指資產(chǎn)負債率；ROE：代表公司的凈資產(chǎn)收益率；Loss: 虛擬變量，代表公司的財務狀況，是指公司上年是否虧損。即公司出現(xiàn)虧損取1，否則取0；表2變量設計表指標類型指標代碼預測符號具體含義因變量自變量|DA|可控性應計利潤的絕對值Quality-合成的內部審計指標的自然對數(shù)控制變量Assets+上一期總資產(chǎn)的自然對數(shù)Leverage+資產(chǎn)負

35、債率ROE+凈資產(chǎn)收益率Loss+公司上年是否虧損四、實證檢驗結果與分析本文對20082010年的樣本公司，利用修正的截面Jones模型分離出DA（可操縱性應計利潤）的絕對值來測度上市公司盈余管理程度，構建多元回歸控制模型，實證檢驗我國上市公司內部審計質量和盈余管理之間的關系。為了解樣本公司內部審計質量的高低，論文首先對合成內部審計質量的三個指標進行描述性統(tǒng)計，相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)如表3所示。（一）描述性統(tǒng)計表3 2008-2010樣本公司內部審計質量特征變量描述性統(tǒng)計Variable樣本數(shù)平均數(shù)最大值最小值中位數(shù) 標準差Quality821.99002.21.12.10.2300LAModle820

36、.8415 1010.3675 Institution820.6171 1010.3890 Size824.1463 9231.6639 根據(jù)表3的描述性統(tǒng)計結果，表明樣本公司的內部審計獨立性（LAModle）的平均數(shù)是0.8415，也就表明樣本公司中84.15%的內部審計機構的管理模式屬于表1中的后三種管理模式，即隸屬于董事會下設的審計委員會、董事會或者監(jiān)事會，這表示大部分的樣本公司是由董事會或監(jiān)事會或審計委員會直接管理審計部門，也直接證明了我國內部審計的獨立性以及客觀性整體較好。專業(yè)勝任能力（Institution）的均值為0.6171，說明有60%以上的樣本公司有制定內部審計制度或相關制

37、度，在內部審計人員的專業(yè)要求上有明確的規(guī)定。內部審計規(guī)模（Size）的均值為4.1463，而深交所明確規(guī)定上市公司應根據(jù)自身需要設置內部審計人員不得少于3人，由此可以看出樣本公司配備的內審專職人員偏少，總的來說大部分上市公司還不夠重視內部審計。表4多元回歸模型變量的描述性統(tǒng)計表|DA|QualityAssetLeverageROELoss Mean0.07 1.99 21.82 0.55 0.04 0.13 Median0.04 2.08 21.85 0.60 0.07 0.00 Maximum0.49 2.20 24.30 0.97 0.35 1.00 Minimum0.00 1.10 19

38、.56 0.11 -2.71 0.00 Std. Dev.0.08 0.23 1.16 0.16 0.34 0.34 Skewness2.39 -2.07 0.13 -0.47 -6.93 2.15 Kurtosis10.83 8.36 2.22 3.07 56.66 5.61 Jarque-Bera287.72 156.80 2.31 3.08 10496.72 86.26 Probability0.00 0.00 0.32 0.21 0.00 0.00 Observations82828282 8282表4是多元回歸控制模型中所有變量的描述性統(tǒng)計表。從表4可以看出，2008-2010年樣本

39、公司的盈余管理程度|DA|極大值為0.49，平均值為0.07，標準差為0.08，可見樣本公司的盈余管理程度水平不一，對盈余的操縱差距較大。而內部審計質量均分是1.99分，極大值是2.20分，所以可以知道樣本公司中公告了內部審計信息的公司內部審計質量還是比較高的，表明內部審計越來越受到一些上市公司的高度重視，同時，上表也顯示，樣本公司中是否虧損的均值為0.13，說明有13%的樣本公司上年有虧損，而凈資產(chǎn)收益率的最小值為負數(shù)，表明部分上市公司的業(yè)績有所下滑。（二）變量間相關性檢驗在進行多元回歸分析之前，為了了解模型中各變量的相關程度，需要對模型中各個變量進行相關性的檢驗，并盡量減少可能會出現(xiàn)的多重

40、共線性問題。樣本公司多元回歸模型變量間相關關系如下所示：表5多元回歸模型變量之間的相關系數(shù)|DA|QualityAssetsLeverageROELoss|DA|1.000 -0.221 0.105 -0.182 0.136 0.031 Quality-0.221 1.000 0.233 -0.146 0.095 0.148 Assets0.105 0.233 1.000 0.057 0.091 -0.044 Leverage-0.182 -0.146 0.057 1.000 -0.391 0.186 ROE0.136 0.095 0.091 -0.391 1.000 0.230 Loss0.

41、031 0.148 -0.044 0.186 0.230 1.000 根據(jù)上表的數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)內部審計質量與盈余管理的相關系數(shù)為-0.221，兩者之間呈負相關，這與本文的假設一致，同時盈余管理與控制變量公司的規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率和公司上年是否虧損呈正相關，與資產(chǎn)負債率負相關，同時各變量之間最大相關系數(shù)絕對值為0.391，多重共線性不明顯，因此在回歸模型中不剔除控制變量，但是需要做進一步的回歸分析得出偏相關系數(shù)，以驗證內部審計質量與盈余管理的相關程度。(三)多元回歸分析為了檢驗內部審計質量與盈余管理的相關系數(shù)，需要進一步對樣本公司進行OLS多元回歸，表6是根據(jù)樣本公司的線性多元回歸結果整理而得

42、：表6 多元回歸結果變量系數(shù)標準差t-StatisticProb. Quality-0.105160.03884-2.70733*0.0084Assets0.012850.007781.65170*0.1027Leverage-0.102150.0582-1.75519*0.0833ROE0.014270.028591.69919*0.0991Loss0.008870.025740.344460.7314*，*分別表示在1%、10%水平上統(tǒng)計顯著表6顯示，樣本公司解釋變量內部審計質量與盈余管理度量可控應計利潤|DA|之間的偏相關系數(shù)為負，同時也通過了t檢驗，并在1%的顯著水平上顯著，從而驗證了

43、筆者的假設：內部審計質量與盈余管理呈負相關。說明內部審計質量越高的公司，盈余管理水平越低，高效的內部審計可以對盈余管理發(fā)揮一定抑制作用，也充分體現(xiàn)了它在公司治理中的重要性，但兩者之間的偏相關系數(shù)為-0.11，從絕對值上，內部審計對盈余管理的抑制作用還較弱，說明內部審計職能還沒能充分的發(fā)揮。代表公司規(guī)模的總資產(chǎn)與盈余管理正相關，這與本文的預測一致。由于公司規(guī)模越大，公司治理越復雜，所以越有可能通過盈余管理將盈余遞延到將來。公司的資產(chǎn)負債率與|DA|的相關系數(shù)為-0.102，并在10%的顯著水平上顯著，說明其與盈余管理顯著負相關，與本文的預測相反,也就是資產(chǎn)負債率越大，公司的盈余管理行為越受到抑制，究其原因，筆者認為除了樣本數(shù)據(jù)的限制外，同時由于公司負擔的債務越大，債權人的要求更高，比如要求公司上季度的銷售收入要達到一定金額等，因此公司在選擇會計政策時會比較慎重，從而一定程度上抑制了盈余管理行為。本文實證研究結果表明，ROE與盈余管理呈正相關關系，與本文的預測一致，Dechow(1995)的研究也表明，公司的業(yè)績越好，應計利潤越大，盈余管理的可能越大。公司上一年度的虧損情況Loss的回歸系數(shù)為0.00887，沒有通過t檢驗，這表明上一年度公司是否虧損，與盈余管理相關性不大。究其原因，我國汽車制造業(yè)由于行業(yè)的特殊性，虧損的公司很少，同時本文