2021年數(shù)字化計算機行業(yè)研究報告_2021數(shù)據(jù)分析研究洞察完整版行業(yè)報告

1、2021年數(shù)字化計算機行業(yè)研究報告1 行業(yè)回顧：關(guān)注度提升，業(yè)績向好，正當配置時1.1 行情回顧：估值下行，資金關(guān)注度提升指數(shù)回歸年初水平，略微跑贏滬深300指數(shù)。SW計算機行業(yè)2021年初至6月18日實現(xiàn)漲跌幅-0.69%，第一季度下跌較多，第二季度震蕩回升基本至年初行情水平。跑輸創(chuàng)業(yè)板指9.89pct，跑贏滬深300指1.40pct。計算機行業(yè)年漲跌幅表現(xiàn)一般，排名20。在申萬28個一級行業(yè)中，SW計算機行業(yè)年初至6月18日下跌0.69%漲跌幅排名20，表現(xiàn)一般。表現(xiàn)最好的是SW鋼鐵行業(yè)，漲幅18.85%， 表現(xiàn)最差的是SW非銀金融行業(yè)，跌幅15.53%。行業(yè)估值水平下調(diào)約20%，處于歷史

2、均值水平。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)2021 年6月18日PE（TTM）為55.48倍，低于年初約70倍的估值水平，較2010年至2020年的歷史均值57.22倍基本相當。行業(yè)的資金關(guān)注度近兩周明顯提升。截止6月18日最新一周申萬計算機行業(yè)成交額達 3102.37億元，平均每日成交775.59億元，日均成交額較上個交易周提升6.66%。自年初至今，最新兩周的日均成交額處于明顯高位，約相當于年初至今周平均日成交額均 值的兩倍，反應出SW計算機行業(yè)的資金關(guān)注度明顯提升。1.2 業(yè)績分析：業(yè)績回暖，經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)向好2020年全年營收同比微增，增速較去年同期放緩。2020年全年計算機行業(yè)共實現(xiàn)

3、營業(yè) 收入7398.35億元，整體法下同比增長5.73%，較去年同期9.86%的營收增速相比下降 了4.13個百分點；中位數(shù)法下，2020年全年營業(yè)收入增速為5.08%，較去年同期13.02% 的營收增速相比下降了7.94個百分點。整體法增速和中位數(shù)法增速基本相當，反應出計算機行業(yè)分化現(xiàn)象緩解；兩種方法下計算機行業(yè)增速均較去年同期增速有所放緩， 主要是受到了新冠疫情的影響。2021Q1營收快速增長，業(yè)績有所回暖。2021年Q1計算機行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入1526.77億 元，整體法下同比增長28.67%，較去年同期-14.77%的營收增速相比上升了43.44個百 分點；中位數(shù)法下，2021年Q1的營

4、業(yè)收入增速為33.10%，較去年同期-16.34%的營收 增速相比上升了49.44個百分點。整體法增速和中位數(shù)法增速基本相當，且均實現(xiàn)快 速增長，彰顯了計算機行業(yè)受新冠疫情的影響已經(jīng)基本消化，業(yè)績有所回暖。2020全年歸母凈利潤表現(xiàn)一般，分化現(xiàn)象較為顯著。2020年全年計算機行業(yè)共實現(xiàn)歸 母凈利潤237.36億元，整體法下同比下降3.27%，較去年同期增長0.65%的增速相比表 現(xiàn)較差；中位數(shù)法下，2020年全年的歸母凈利潤增速為9.94 %，較去年同期13.80%的 增速相比有一定放緩，但明顯優(yōu)于整體法增速，體現(xiàn)出行業(yè)標的歸母凈利潤增速分化 較為顯著。2021Q1歸母凈利潤整體扭虧為盈，業(yè)績

5、持續(xù)向好。2021年Q1計算機行業(yè)共實現(xiàn)歸母凈 利潤34.87億元，整體法下同比扭虧為盈；中位數(shù)法下，2021年Q1歸母凈利潤增速為 24.94%，較去年同期-16.11%的增速相比有明顯提升。2020全年經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)向好，保持高速增長。2020年全年計算機行業(yè)經(jīng)營性凈現(xiàn) 金流凈額為643.44億元，同比增長29.66%，略低于去年同期31.40%的增速。2021Q1經(jīng)營性現(xiàn)金流為負值，但有所收窄。2021年Q1計算機行業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額 -363.38億元，主要受季節(jié)性影響仍為負值。雖然為負值，但較去年同期有所收窄， 行業(yè)整體現(xiàn)金流質(zhì)量有所提升。2020年全年智能硬件、車聯(lián)網(wǎng)、人工智能

6、細分板塊營收增速表現(xiàn)最好。其中，智能硬件增速由負轉(zhuǎn)正，排名第一；車聯(lián)網(wǎng)增速為22.14%，較去年同期下降7.2個百分點， 排名第二；此外人工智能、智能制造、信創(chuàng)細分板塊營收增速也表現(xiàn)較好，大幅優(yōu)于行業(yè)整體營收增速。2021年第一季度智能硬件、人工智能、建筑信息化細分板塊營收增速表現(xiàn)最好。其中，智能硬件、人工智能增速均由負轉(zhuǎn)正，排名前三；此外建筑信息化衛(wèi)星導航能源信息 化營收增速也表現(xiàn)較好，優(yōu)于行業(yè)整體。2020年全年智慧醫(yī)療、數(shù)字化媒體、金融信息化細分板塊歸母凈利潤增速表現(xiàn)最好， 大數(shù)據(jù)、人工智能板塊實現(xiàn)扭虧為盈。其中，智慧醫(yī)療、數(shù)字化媒體、金融信息化歸 母凈利潤增速均由負轉(zhuǎn)正，排名前三；大數(shù)

7、據(jù)和人工智能板塊歸母凈利潤合計值實現(xiàn) 扭虧為盈。此外，剩余細分板塊中7個板塊歸母凈利潤合計值為負，歸母凈利潤增速 為正的細分板塊僅有四個，分別是智能硬件、云計算、信創(chuàng)和地理信息化，其余細分 板塊歸母凈利潤增速均為負，承壓較大。2020年第四季度智能硬件、信息安全、信創(chuàng)歸母凈利潤增速表現(xiàn)最好，大數(shù)據(jù)、人工 智能、金融信息化、數(shù)字化媒體四個細分板塊實現(xiàn)扭虧為盈。其中，智能硬件和信息 安全增速均由負轉(zhuǎn)正，排名前二；信創(chuàng)和云計算細分板塊也表現(xiàn)較好，增速為正。2020年第一季度大數(shù)據(jù)、智慧醫(yī)療、車聯(lián)網(wǎng)、建筑信息化細分板塊歸母凈利潤增速表 現(xiàn)最好。其中，智慧醫(yī)療、車聯(lián)網(wǎng)、建筑信息化歸母凈利潤增速均由負轉(zhuǎn)正

8、，排名前 三；此外地理信息化、能源信息化、云計算細分板塊也表現(xiàn)較好，增速為正。1.3 持倉分析：配置比例處于歷史低位，抱團程度提升計算機行業(yè)2020年Q4基金持倉占比為4.20%，超配了0.51pct。計算機行業(yè)2020年Q4基 金持倉占比為4.20%，較2019年Q4同比下降了0.96pct，較2020Q3環(huán)比下降了0.11pct。對比計算機行業(yè)流通市值占全部A股流通市值的比例，2020年Q4計算機行業(yè)基金持倉 的適配比例為3.69%，超配了0.51pct。計算機行業(yè)2021年Q1基金持倉占比為2.98%，低配了0.52pct。計算機行業(yè)2021年Q1基 金持倉占比為2.98%，較2020年

9、Q1同比下降了3.27pct，較2020Q4環(huán)比下降了1.22pct。對比計算機行業(yè)流通市值占全部A股流通市值的比例，2021年Q1計算機行業(yè)基金持倉 的適配比例為3.50%，低配了0.52pct。對比近四個季度計算機行業(yè)基金重倉情況，前十大重倉股組成變化不大。其中，恒生電子、廣聯(lián)達、金山辦公、衛(wèi)寧健康、用友網(wǎng)絡、深信服連續(xù)四個季度位列前十大重倉股，恒生電子更是連續(xù)四季度位列重倉股第一。比較2020年Q3、2020年Q4和2021年 Q1，前十大重倉股排名雖有所變化，但組成基本相同，均為各細分行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。計算機行業(yè)基金持倉抱團程度持續(xù)提升。2020年Q4計算機行業(yè)基金持倉前5、前10、 前

10、20個股市值占整體計算機行業(yè)基金持倉市值的比例分別為44.22%、59.48%、74.84%， 較2020Q3分別上升了4.22pct、2.84pct、1.50pct，行業(yè)配置集中度有所提升。2021 年Q1計算機行業(yè)基金持倉前5、前10、前20個股市值占整體計算機行業(yè)基金持倉市值的比例分別為44.93%、65.41%、81.20%，較2020Q4分別上升了0.71pct、5.93pct、 6.35pct，行業(yè)配置集中度進一步提升。2 行業(yè)展望：云智化助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型，信創(chuàng)及網(wǎng)安貫穿始終2.1 云計算技術(shù)愈發(fā)成熟，是企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要推動力技術(shù)不斷革新，驅(qū)動云計算產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展。隨著云計算在不

11、同領(lǐng)域的持續(xù)應用，相應的技術(shù)需求也在不斷的推陳出新?；谶吘売嬎愕臐B透率提升，云邊協(xié)同下以容器、 微服務、DevOps為代表的云原生技術(shù)和以浪潮云為代表的分布式云受到廣泛關(guān)注。云邊協(xié)同增強，云原生技術(shù)及分布式云應用增多。根據(jù)中國信通院調(diào)查，2019年43.9% 的被訪企業(yè)表示已經(jīng)使用容器技術(shù)部署業(yè)務應用，計劃使用容器技術(shù)部署業(yè)務應用 的企業(yè)占比為40.8%；28.9%的企業(yè)已經(jīng)使用微服務架構(gòu)進行應用系統(tǒng)開發(fā)，另外有 46.8%的企業(yè)計劃使用微服務架構(gòu)。云原生技術(shù)能夠?qū)ふ以菩艿淖罴褜嵺`路徑，幫 助企業(yè)構(gòu)建彈性可靠、松耦合、易管理、可觀測的應用系統(tǒng)，因此云原生技術(shù)采納率 的提升有助于云計算產(chǎn)業(yè)的

12、進一步發(fā)展。此外，目前我國有3.37%的企業(yè)已經(jīng)應用了 邊緣計算；計劃使用邊緣計算的企業(yè)占比達到44.23%。隨著國家在5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等 領(lǐng)域的支持力度不斷加深，預計未來基于云邊協(xié)同的分布式云使用率將進一步增多。我國公有云市場規(guī)模首超私有云，是我國云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動。根據(jù)中國信通 院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年我國云計算整體市場規(guī)模達1334億元，增速38.6%。其中，公有 云市場規(guī)模達到689億元，相比2018年增長57.6%，預計2020-2022年仍將處于快速增 長階段，到2023年市場規(guī)模將超過2300億元。私有云市場規(guī)模達645億元，較2018年增長22.8%，預計未來幾年將保持穩(wěn)定

13、增長，到2023年市場規(guī)模將接近1500億元。我們認為公有云市場或?qū)⒊蔀槲磥韼啄晡覈朴嬎惝a(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動，推動我國云計算產(chǎn)業(yè)規(guī)模的穩(wěn)健增長。IaaS、PaaS市場高速發(fā)展，SaaS市場有望加速。具體來看，2019年，我國公有云IaaS 市場規(guī)模達到453億元，較2018年增長了67.4%；公有云PaaS市場規(guī)模為42億元，較2018 年相比提升了92.2%；公有云 SaaS市場規(guī)模達到194億元，比2018年增長了34.2%，增速較穩(wěn)定。我們認為，在新基建等政策的支持下，IaaS市場有望保持高速增長；在企 業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，對數(shù)據(jù)庫、中間件、微服務等PaaS服務的需求持續(xù)增長，預計Pa

14、aS市場也將保持高速增長；此外受疫情影響，各行業(yè)對云化的接受度提升，接受周期縮短，SaaS市場有望受益加速發(fā)展。IaaS層巨頭紛紛構(gòu)建云生態(tài)，加速各行業(yè)企業(yè)上云進程。華為、騰訊、阿里等IaaS層 龍頭均構(gòu)建了各自的云生態(tài)，其中阿里云提出“被集成”戰(zhàn)略、騰訊推出“千帆計 劃”、華為打造“聯(lián)接+云平臺”實現(xiàn)“云伙伴”計劃。在各大巨頭構(gòu)建的云生態(tài)下， 出現(xiàn)了大量優(yōu)質(zhì)的細分領(lǐng)域服務商，為企業(yè)上云提供優(yōu)質(zhì)高效的解決方案。實現(xiàn)技術(shù)賦能產(chǎn)業(yè)，助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型。隨著云計算產(chǎn)業(yè)在近幾年的迅猛發(fā)展，我國云 計算市場已經(jīng)發(fā)展為千億規(guī)模。在新基建的政策背景下，我們認為云計算會與其他新 一代信息技術(shù)一同成為我國數(shù)字化轉(zhuǎn)型

15、過程中的重要驅(qū)動力。在基礎資源方面，IDC 等基礎設施還在持續(xù)部署，構(gòu)建云計算產(chǎn)業(yè)的重要基石；在產(chǎn)業(yè)賦能方面，云原生等 新技術(shù)的加速滲透有助于實現(xiàn)技術(shù)賦能經(jīng)濟、技術(shù)賦能產(chǎn)業(yè)；在行業(yè)應用方面，云化 是各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的重要的一環(huán)，政務、金融、工業(yè)、交通、教育等細分領(lǐng)域均實現(xiàn)快速發(fā)展。2.2 “十四五”規(guī)劃開局之年，人工智能產(chǎn)業(yè)是發(fā)展核心政策紅利不斷，人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入快車道。自2017年新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃 中將人工智能的發(fā)展上升至國家戰(zhàn)略，人工智能的利好政策環(huán)境就愈發(fā)優(yōu)質(zhì)，連續(xù)多年被寫入政府工作報告，在“十四五規(guī)劃”中更是多次提到人工智能發(fā)展的重要性，在重點實驗室建設、重大科技項目、新興

16、數(shù)字產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域迭代、網(wǎng)絡安全、軍民融合中都強調(diào)了人工智能的重要性。我國AI學術(shù)研究實力全球領(lǐng)先，論文發(fā)表數(shù)量位居全球第一。根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)統(tǒng) 計，中國AI論文發(fā)表數(shù)于2004年超越美國，2018年超越歐盟，成為全球第一，2019年中國發(fā)表的論文數(shù)量高達2.87萬篇。影響力持續(xù)提升，專利數(shù)量大幅領(lǐng)先位居第一。根據(jù)西雅圖艾倫人工智能研究所分析，在微軟學術(shù)上引用率最高的前10%人工智能論文中，中國作者的比例正在穩(wěn)步增長，并于2018年達到了峰值26.5%，而美國卻下降到29%。此外，截止2020年11月，中國的人工智能主流技術(shù)專利數(shù)量已成為全球第一的國家，且大幅高于美國和日本。技術(shù)實力提升賦

17、能產(chǎn)業(yè)，人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模加速提升。隨著人工智能技術(shù)的成熟，賦能產(chǎn)業(yè)后的應用落地也不斷增加，在政策紅利及技術(shù)迭代更新的利好驅(qū)動下人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模迎來了快速增長。根據(jù)德勤數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年中國實際人工智能市場規(guī)模已達1608億元，同比增長28%，增速較2019年有所提升，預計2021年增速將進一步提升至30%，到2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破5000億。我國AI企業(yè)具備核心技術(shù)實力，語音及視覺識別比賽獲得多項全球冠軍。根據(jù)科大訊飛2020年報披露，科大訊飛團隊2020年在人工智能關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域的國際重要賽事中屢獲殊榮，囊括10項國際人工智能大賽的冠軍。根據(jù)云從科技官網(wǎng)披露，在全球最權(quán)威的人臉識別算法

18、測試（FRVT）比賽中，云從科技團隊刷新了世界紀錄，分別在人臉識別1:1、人臉識別1:N和口罩遮擋下的人臉識別三個賽道獲得兩項冠軍、一項亞軍，展現(xiàn)出強大均衡的核心技術(shù)實力。從底層技術(shù)到行業(yè)應用，全產(chǎn)業(yè)鏈具備優(yōu)質(zhì)AI企業(yè)。從創(chuàng)新孵化到行業(yè)巨頭，我國在產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域均有具備國際競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，如計算機視覺領(lǐng)域的云從科技、曠視科技、商湯科技等，語音識別領(lǐng)域的科大訊飛、搜狗等，行業(yè)應用領(lǐng)域的?？低暎ˋI+ 泛安防、AI+工業(yè)）、科大訊飛（AI+教育、AI+醫(yī)療）等。2.3 華為鴻蒙 OS 構(gòu)建萬物互聯(lián)生態(tài)，全面開源帶動信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展華為鴻蒙OS2.0發(fā)布，堅持“1+8+N”的全場景戰(zhàn)略。2021年6月

19、2日，華為召開了鴻蒙 操作系統(tǒng)及華為全場景新品發(fā)布會，鴻蒙OS2.0正式發(fā)布。鴻蒙2.0版本在存儲系統(tǒng)、 GPU/CPU渲染等方面都做了進一步優(yōu)化，改變了操作系統(tǒng)的底層邏輯，長時間使用之 后性能下降幅度要比其他系統(tǒng)更低，具備更好的流暢度和續(xù)航能力。鴻蒙2.0繼續(xù)堅 持“1+8+N”的全場景智慧生活戰(zhàn)略，聚焦智慧出行、智慧家居、運動健康、智慧辦 公和影音娛樂五大核心場景。系統(tǒng)架構(gòu)分層設計，具備四大技術(shù)特性。根據(jù)華為官網(wǎng)介紹，鴻蒙OS的系統(tǒng)架構(gòu)采用 分層設計，分別為內(nèi)核層、系統(tǒng)服務層、框架層、應用層。鴻蒙OS還具備四大技術(shù)特性：1）分布式架構(gòu)首次用于終端OS，實現(xiàn)跨終端無縫協(xié)同體驗；2）確定時延引

20、擎和高性能IPC技術(shù)實現(xiàn)系統(tǒng)天生流暢；3）基于微內(nèi)核架構(gòu)重塑終端設備可信安全；4）通過統(tǒng)一IDE支撐一次開發(fā)，多端部署，實現(xiàn)跨終端生態(tài)共享。基于四大技術(shù)特性，鴻蒙OS能夠讓開發(fā)者更高效的創(chuàng)新，讓消費者更安全的跨終端享 受各種場景的生態(tài)體驗?？芍С植煌O備，助力實現(xiàn)萬物互聯(lián)。鴻蒙操作系統(tǒng)是華為打造的面向未來、面向物 聯(lián)網(wǎng)，面向全場景的分布式操作系統(tǒng)?；谖?nèi)核的全場景分布式OS，鴻蒙OS可支撐 各種不同的設備，包括大屏、手機、PC、音響等，對應不同的設備可彈性部署，為實 現(xiàn)萬物互聯(lián)構(gòu)建了堅實基礎。發(fā)展全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)合作伙伴，為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級注入新勢能。根據(jù)華為在2021年的中 國生態(tài)合作伙伴大會上

21、介紹，華為的“1+8”設備將會全面升級到鴻蒙OS，同時面向 第三方的合作伙伴進行全面適配。截止2021年5月，鴻蒙操作系統(tǒng)生態(tài)已經(jīng)發(fā)展了1000 多個智能硬件合作伙伴，50多個模組和芯片解決方案合作伙伴，包括家居、出行、教 育、辦公、運動健康、政企、影音娛樂等多個領(lǐng)域的合作伙伴，為多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字 化升級注入新的活力。系統(tǒng)全面開源，帶動信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。華為將鴻蒙的源代碼全面開源，覆蓋手機、平板、 車機、智慧屏及各類IoT設備。根據(jù)華為2021的中國生態(tài)合作伙伴大會介紹，預計到 年底鴻蒙OS的整體的規(guī)模會超過2億，同時鴻蒙OS將面向華為三方的合作伙伴進行 全面適配，預計智能家居，健康儀器，出行，教

22、育等各類終端的設備會超過1億。我 們認為隨著搭載鴻蒙OS的終端數(shù)量持續(xù)增加，可適配的相關(guān)國產(chǎn)軟硬件廠商也會獲 得更多市場需求，這將帶動信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈的提速發(fā)展。2.4 數(shù)據(jù)安全法加速網(wǎng)絡產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)質(zhì)企業(yè)強者愈強數(shù)據(jù)安全法通過，激發(fā)網(wǎng)絡安全市場需求。2021年6月10日，十三屆全國人大常 委會第二十九次會議表決通過中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法，這是我國在網(wǎng)絡安全 和數(shù)據(jù)領(lǐng)域基礎性法律的重大成果。根據(jù)CCIA統(tǒng)計，我國2020年網(wǎng)絡安全市場規(guī)模為 532億元，同比增長11.3%，較去年同期放緩，主要是受到疫情的影響。我們認為，數(shù) 據(jù)安全法的正式通過會驅(qū)動政府、企業(yè)等加大數(shù)據(jù)安全相關(guān)的采購，加之此前通過

23、的等保、關(guān)保等政策法規(guī)，將共同為網(wǎng)絡安全市場提供可觀的增量，預計2021 年網(wǎng)絡安全市場規(guī)模增長有望提速。網(wǎng)絡安全市場集中度提升，優(yōu)質(zhì)企業(yè)強者愈強。根據(jù)CCIA統(tǒng)計，2020年我國網(wǎng)絡安全市場CR1為7.79%，CR4為26.4%，CR8為41.36%，整體市場集中度小幅提升。根據(jù)美國 經(jīng)濟學家貝恩對產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標準，我國網(wǎng)絡安全行業(yè)CR8已經(jīng)超過了40%的水平，彰顯我國網(wǎng)絡安全市場己經(jīng)由競爭型轉(zhuǎn)變?yōu)榈图泄颜夹?。核心企業(yè)2020年營收實現(xiàn)快速增長，均超過行業(yè)增速。根據(jù)CCIA和Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我 國網(wǎng)絡安全行業(yè)的主要企業(yè)2020年營收表現(xiàn)靚眼。其中，奇安信-U市占率第一達7.80%，

24、實現(xiàn)安全業(yè)務營收41.61億元，同比高速增長31.93%。其余的核心企業(yè)啟明星辰、深信服、天融信、衛(wèi)士通、綠盟科技、安恒信息、中孚信息和迪普科技的營收增速也均超過行業(yè)增速，合計市占率超過40%，其中中孚信息和安恒信息的安全業(yè)務實現(xiàn)高速增長，分別增長64.68%和40.14%。產(chǎn)品服務多維度覆蓋，深入應用千行百業(yè)。隨著網(wǎng)絡安全行業(yè)的快速發(fā)展，以及網(wǎng)安 企業(yè)產(chǎn)品業(yè)務能力的提升，網(wǎng)絡安全產(chǎn)品和服務已經(jīng)從傳統(tǒng)的網(wǎng)安領(lǐng)域拓展到了云、 大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，行業(yè)覆蓋工業(yè)制造、互聯(lián)網(wǎng)、金融等等。目前，我國的網(wǎng)絡 安全產(chǎn)品和服務已經(jīng)覆蓋了基礎安全、基礎技術(shù)、安全系統(tǒng)、安全服務等多個維度， 產(chǎn)品體系日益完備，技

25、術(shù)實力愈發(fā)增強。CCIA從資源力和競爭力角度分析評估了2021年的網(wǎng)安產(chǎn)業(yè)競爭力50強企業(yè)。其中，資 源力是指企業(yè)所擁有的資本、技術(shù)、人力等相關(guān)資源的多寡程度，資源的多寡會對企業(yè)的經(jīng)營表現(xiàn)有直接且重要的影響。資源力的評估指標為是否為上市公司、公司收入 規(guī)模、市值與估值、人員規(guī)模與人才質(zhì)量等。競爭力是指企業(yè)在當前商業(yè)模式下呈現(xiàn)出的總體能力，是企業(yè)所擁有的資源到經(jīng)營成果的轉(zhuǎn)化。競爭力強的企業(yè)，通常能高效地調(diào)動和運用相關(guān)資源，形成較高的競爭壁壘，在市場中不斷獲得可觀的經(jīng)營回報。從我國網(wǎng)絡安全企業(yè)的運營特點來看，CCIA對企業(yè)競爭力的量化評估從品牌、營銷、 產(chǎn)品、研發(fā)、服務和經(jīng)營這六個維度展開。競爭力

26、的評估指標為品牌影響力、安全業(yè) 務營收和毛利、安全業(yè)務增長率、凈利潤率、收入構(gòu)成情況、員工構(gòu)成分布、服務相 關(guān)資質(zhì)數(shù)量與級別、產(chǎn)品相關(guān)資質(zhì)數(shù)量與級別、研發(fā)投入與占比等。3 重點賽道：乘政策東風，三大細分場景應用落地加速3.1 金融科技：數(shù)字人民幣試點持續(xù)落地，云+信創(chuàng)助力金融業(yè)發(fā)展成立金融科技子公司，促進金融科技發(fā)展。近幾年，我國金融科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，央 行及各商業(yè)銀行紛紛成立金融科技子公司。其中，截止2020年8月，人民銀行陸續(xù)在 深圳、蘇州、北京等地成立深圳金融科技有限公司、長三角金融科技有限公司以及成 方金融科技有限公司等三家金融科技公司。央行在金融科技領(lǐng)域的行動具備一定的 風向標作用，

27、大中型銀行為推進自身的金融科技戰(zhàn)略部署，在繼續(xù)深化與外部科技企 業(yè)合作的基礎上，也更加注重通過自身力量建立金融科技核心競爭力，陸續(xù)在旗下成 立了金融科技子公司。截止2020年8月，國有五大行及大部分股份制銀行均已擁有獨 立的金融科技子公司。金融科技子公司的成立有助于銀行加強在金融科技業(yè)務場景 化、生態(tài)化、智能化方面的探索，整合自身的技術(shù)、業(yè)務、資源及經(jīng)驗優(yōu)勢，共同構(gòu) 建金融科技生態(tài)。試點活動不斷，數(shù)字人民幣試點進程持續(xù)超預期。中國的央行數(shù)字貨幣英文簡稱為 “DC/EP”，“DC”是“ Digital Currency（數(shù)字貨幣）”的縮寫，“EP”是 “Electronic Payment（電子

28、支付）”的縮寫，主要功能就是作為電子支付手段。2020 年10月，數(shù)字人民幣增加了上海、海南、長沙、西安、青島、大連六個試點地 區(qū)，加上此前深圳、蘇州、雄安、成都四地及北京冬奧會場等試點地區(qū)，數(shù)字 人民幣試點已經(jīng)形成“10+1”的格局。在最新的京東618中，根據(jù)數(shù)字法幣研究社 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，6月1日-6月18日期間，近21萬個數(shù)字人民幣子錢包被推送到到京東 App，在京東App使用數(shù)字人民幣消費的用戶超13萬人，累計訂單數(shù)18萬筆，累計消費 金額超2100萬元。數(shù)字人民幣使用場景愈發(fā)多樣化，拓展至工資發(fā)放及便民服務領(lǐng)域。在數(shù)字人民幣近 期的試點中，除了在線上及線下的商貿(mào)零售領(lǐng)域可使用數(shù)字人民幣

29、外，數(shù)字人民幣還 在部分地區(qū)進入了政務辦理、工資發(fā)放的領(lǐng)域。例如，雄安新區(qū)成功實現(xiàn)了首筆“鏈 上”數(shù)字人民幣工資代發(fā)。該筆業(yè)務通過雄安新區(qū)“區(qū)塊鏈資金支付平臺”，向春季 造林項目建設者以“數(shù)字人民幣”形式發(fā)放工資，這也標志著全國首個“區(qū)塊鏈+數(shù) 字人民幣”應用場景順利落地。青島市的綜合支付云平臺“便捷青島”是國內(nèi)首個城 市級數(shù)字人民幣綜合服務平臺，通過該平臺可以使用數(shù)字人民幣乘公交、購藥、購買文化演藝等多項便民服務。此外，為豐富數(shù)字人民幣運營體系建設，不斷提高數(shù)字人 民幣應用推廣，交通銀行總行與海南銀行開展合作，共同探索數(shù)字人民幣2.5層運營 體系發(fā)展模式，而海南銀行也成為海南省首家試點數(shù)字人

30、民幣應用、建設數(shù)字人民幣 運營體系的地方法人銀行。數(shù)字人民幣為金融IT市場帶來新增量，金融信息化軟硬件廠商率先受益。數(shù)字人民幣 的應用離不開銀行IT系統(tǒng)及支付硬件終端的升級。例如，在長沙的數(shù)字人民幣試點中， 長沙銀行數(shù)字人民幣核心業(yè)務系統(tǒng)由廣電運通全力支持建設。廣電運通助力長 沙銀行完成與城銀清算和運營機構(gòu)的對接，實現(xiàn)由共建APP“我的長沙”發(fā)起的個人 業(yè)務以及由長沙銀行自有客戶渠道（個人手機銀行、企業(yè)手機銀行、個人網(wǎng)銀、企業(yè) 網(wǎng)銀、柜面等）發(fā)起的個人數(shù)字錢包、對公數(shù)字錢包以及收單支付相關(guān)業(yè)務處理。此外，廣電運通還與工會聯(lián)手打造了數(shù)字人民幣智能機，在功能上，數(shù)字人民幣智能 機聚焦數(shù)字人民幣惠普

31、便民功能，充分體現(xiàn)數(shù)字人民幣數(shù)字化特性，可為數(shù)字 金融弱勢群體、境外短期來華人士提供全方位的數(shù)字人民幣服務。隨著數(shù)字人 民幣試點的穩(wěn)步推進，廣電運通也與多家銀行開展了數(shù)字人民幣ATM兌換測試。打造金融云平臺，攜手網(wǎng)絡安全廠商共建金融信創(chuàng)平臺。5月19日，深信服、恒生電 子、藍凌、Coremail、金蝶天燕、優(yōu)炫軟件聯(lián)合主辦的“2021信服云生態(tài)與你同行 信服云金融云解決方案發(fā)布會”在北京舉辦。會上，信服云公布了金融云升級戰(zhàn)略， 并正式發(fā)布了金融云解決方案。該方案包括信服云全新發(fā)布的金融云平臺，信服云與 恒生電子聯(lián)合發(fā)布的金融業(yè)務生產(chǎn)場景解決方案，以及信服云與藍凌、Coremail聯(lián)合 發(fā)布的金

32、融辦公場景解決方案。金融業(yè)是云計算與信創(chuàng)落地的重要賽道之一，我們認 為未來云及信創(chuàng)賦能金融業(yè)將會成為金融科技的核心發(fā)展方向之一。3.2 智慧醫(yī)療：政策紅利不斷，智慧醫(yī)院評級驅(qū)動醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)升級深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，重視信息化建設。2021年6月17日，國務院辦公廳印發(fā)深 化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2021年重點工作任務的通知。其中，重點任務包括進一步推廣 三明市醫(yī)改經(jīng)驗，加快推進醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥聯(lián)動改革；促進優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源均衡布局， 完善分級診療體系；堅持預防為主，加強公共衛(wèi)生體系建設等。在20條重點任務中， 有五條與醫(yī)療信息化建設息息相關(guān)，尤其是第四大點，基本聚焦在新一代信息技術(shù)對 醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的賦能上

33、，反應出醫(yī)療信息化建設在醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革中的重要性。智慧醫(yī)院分級評估體系發(fā)布，信息化建設還需進一步增強。3月15日，國家衛(wèi)生健康 委醫(yī)政醫(yī)管局在官網(wǎng)發(fā)布醫(yī)院智慧管理分級評估標準體系（試行）（以下簡稱標 準體系）。醫(yī)院智慧管理是“三位一體”智慧醫(yī)院建設的重要組成部分。至此，建立 醫(yī)療、服務、管理“三位一體”的智慧醫(yī)院系統(tǒng)，國家層面明確了分級評估參照譜。標準體系從智慧管理的功能和效果兩個方面進行評估，評估結(jié)果分為05級共6 個等級。同時該標準體系又將醫(yī)院管理業(yè)務劃分為10大類角色，每一角色又細分 出33項業(yè)務。雖然此次衛(wèi)健委稱暫不展開評估工作，但評估標準的出臺為醫(yī)院加強智 慧管理提供了參照，也為智

34、慧醫(yī)療的服務商的產(chǎn)品業(yè)務方向提供了參考標準。此外， 智慧醫(yī)院的建設與發(fā)展離不開大數(shù)據(jù)的支持，因此電子病歷等級的進一步提升和整 體醫(yī)療信息化的建設都還需要進一步加強，為智慧醫(yī)院建設構(gòu)建基礎。政策紅利不斷，推進“三位一體”智慧醫(yī)院建設。2021上半年，我國發(fā)布了多個促進 互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康、智慧醫(yī)院建設、醫(yī)療信息化建設的利好政策，為我國智慧醫(yī)療產(chǎn) 業(yè)的發(fā)展構(gòu)建了優(yōu)質(zhì)的政策環(huán)境。其中，在6月4日國務院辦公廳發(fā)布的關(guān)于推動公 立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展的意見中，專門強調(diào)要強化信息化支撐作用：推動云計算、大數(shù) 據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、第五代移動通信（5G）等新一代信息技術(shù)與醫(yī)療服務深度融合；推進電子病歷、智慧服務、智慧

35、管理“三位一體”的智慧醫(yī)院建設和醫(yī)院信息標準化 建設；大力發(fā)展遠程醫(yī)療和互聯(lián)網(wǎng)診療；推動手術(shù)機器人等智能醫(yī)療設備和智能輔助 診療系統(tǒng)的研發(fā)與應用；建立藥品追溯制度，探索公立醫(yī)院處方信息與藥品零售消費 信息互聯(lián)互通。新一代信息技術(shù)賦能醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，打造智慧醫(yī)療生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈。新一代信息技術(shù)中，人工 智能對醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的賦能最為重要，在電子病歷、醫(yī)學影響、醫(yī)院管理等多個領(lǐng)域均能起到重要作用，是發(fā)展智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)基礎。目前，我國的智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈建設持續(xù)進行，已經(jīng)有多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)的產(chǎn)品覆蓋了產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)。遠程醫(yī)療需求激增，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設推進。受到疫情影響，遠程醫(yī)療的剛性需求增加， 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的建設也在加速

36、推進。我們認為，基于疫情影響下對遠程醫(yī)療的剛需，加 之政策紅利，以智慧醫(yī)院評級為目標，以“三位一體”為建設標準，醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè) 有望加速發(fā)展。3.3 智慧車聯(lián)：華為發(fā)布五大新品，驅(qū)動自動駕駛產(chǎn)業(yè)化落地政策出臺明確發(fā)展目標，促進自動駕駛應用落地。2020年12月20日交通運輸部發(fā)布 關(guān)于促進道路交通自動駕駛技術(shù)發(fā)展和應用的指導意見，提出目標到2025年，自 動駕駛基礎理論研究取得積極進展，道路基礎設施智能化、車路協(xié)同等關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn) 品研發(fā)和測試驗證取得重要突破；出臺一批自動駕駛方面的基礎性、關(guān)鍵性標準；建 成一批國家級自動駕駛測試基地和先導應用示范工程，在部分場景實現(xiàn)規(guī)模化應用， 推動自動駕駛技

37、術(shù)產(chǎn)業(yè)化落地。智能網(wǎng)聯(lián)與智慧交通協(xié)同發(fā)展，新一代信息技術(shù)賦能的核心產(chǎn)業(yè)。數(shù)字經(jīng)濟建設是我國目前經(jīng)濟發(fā)展的重要核心，其中5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算在汽車產(chǎn)業(yè)的賦能是數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)。在我國整體交通建設規(guī)劃中，智慧交通與智能汽車的發(fā)展是相輔相成的，二者協(xié)同共同構(gòu)建我國車路協(xié)同的智能交通體系。華為進軍智能駕駛產(chǎn)業(yè)，五大新品覆蓋多個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。在2021年上海車展上，華為 智能汽車解決方案BU舉辦了新品發(fā)布會，現(xiàn)場發(fā)布了智能座艙、自動駕駛輔助零部件、 智能駕駛計算平臺、自動駕駛測試平臺以及熱管理系統(tǒng)等五大領(lǐng)域的新產(chǎn)品。五大新 品均搭載了華為獨特的技術(shù)，并已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)商用。具體來看：1）智能座

38、艙：基于鴻蒙OS，軟件可升級，硬件可更換。此次發(fā)布的智能座艙帶來了 麒麟車機模組、車載智慧屏、AR-HUD三款新品。麒麟車機模組具有獨立神經(jīng)網(wǎng)絡NPU 芯片的架構(gòu)；智慧屏具有15.6英寸的2K分辨率、1000nits高亮度屏幕，并帶有低藍光 的護眼功能。軟件方面，基于鴻蒙OS的生態(tài)體系包含華為自己的原生應用和華為應用 市場，還有超過50個合作伙伴的應用擴展；AR-HUD在顯示效果與抗重影方面處于第一 梯隊的水平，可視角達到13x 5、在7.5米的距離上具備70寸大小的畫幅。2）高分辨率成像雷達：毫米波雷達的替代者。成像雷達介于激光雷達和傳統(tǒng)的毫米 波雷達之間，更容易完成對現(xiàn)有雷達體系的升級，成為毫米波雷達的替代者。成像雷 達的優(yōu)勢在于，繼承了傳統(tǒng)毫米波雷達極佳測距測速能力，不受光線和雨雪天氣影響， 以及非視距被遮擋目標的獨特探測能力優(yōu)勢的同時，大幅提升分辨率，目標檢測的置 信度和檢測范圍，同時進化出像激光雷達一樣的4D高密度點云，