中國西部地區(qū)資本市場的現(xiàn)狀及其完善以云南省為例畢業(yè)論文

1、畢畢 業(yè)業(yè) 論論 文文 題 目 淺談中國西部地區(qū)資本市場的現(xiàn)狀及其完善以云南省為例 英文題目talking about the capital market status and its improvement of western region of china take yunnan province as an example 畢業(yè)論文畢業(yè)論文選題報告選題報告院（系）：商學(xué)院學(xué) 生 姓 名指 導(dǎo) 教 師論文（設(shè)計）題目淺談中國西部地區(qū)資本市場的現(xiàn)狀及其完善以云南省為例題目來源及意義題目來源：2008 年是中國經(jīng)濟迅速騰飛最突出的一年，在國家實行西部大開發(fā)以及中國北京奧運會的到來，中國西部

2、的發(fā)展也將迎來新的里程碑。在西部大開發(fā)的這些年里，云南作為西部的重要發(fā)展對象，在經(jīng)濟，文化上取得了長足的進步，其中在資本上取得的成績更是可喜。但是必須面對和中國資本市場面臨的同樣問題以及云南資本市場特有的嚴重自身不足，并且盡快解決好這些問題。在指導(dǎo)老師的幫助下，本人對此問題作了一些研究，希望能對西部資本市場有更深的認識，特有此題。意義：本文對云南資本市場現(xiàn)狀和存在的問題作了認真的分析，例如資本充足量不足，資本市場結(jié)構(gòu)的扭曲的問題，在對云南資本市場分析后，希望能對更好的發(fā)展云南資本市場做出一些貢獻。論文題目研究領(lǐng)域在著名的經(jīng)濟學(xué)家胡鞍鋼看來，西部地區(qū)既存在發(fā)展動力不足、缺乏新的投資來源和技術(shù)來源

3、的問題，又存在改革動力不足、各種既得利益集團阻礙著競爭淘汰機制形成的問題。而要打破這種局面，最有效的手段就是引入外部力量。本文將著重圍繞此觀點展開論述。內(nèi)容提要或?qū)嵤┓桨傅谝徽?資本市場概述1.資本市場的含義以及構(gòu)成要素2.資本市場的基本特征3.資本市場的功能第二章 云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀1.云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀2.資本市場發(fā)展與云南經(jīng)濟發(fā)展的互相作用3.云南中小企業(yè)面臨的困難4. 云南省外資運用情況5. 云南省上市公司現(xiàn)狀第三章 云南省發(fā)展資本市場存在的問題1.云南省中小企業(yè)面臨的困難2.關(guān)于云南省外資引入的問題3.云南省上市公司存在的問題第四章 發(fā)展云南資本市場的建議1.擴寬中小企業(yè)融資渠道

4、2.加強云南省引資能力的建議3.對云南省上市公司的發(fā)展建議主要觀點或主要技術(shù)指標本文從西部資本市場現(xiàn)狀開始說明，介入云南資本市場的分析。云南資本市場本身存在著與西部資本場同樣的問題，資本量不足，法律法規(guī)不完善，政府干預(yù)過多等問題。因此，解決這些問題成了云南資本市場能否健全發(fā)展的重要因素。本文運用圖表，數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，對云南資本市場多年來數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，對比，基于云南資本市場的現(xiàn)狀，分析云南資本市場存在的問題，最后得出一系列解決的方法。主要參考文獻參考文獻1 lipsey,r.e.foreigndirectinvestment inthreefinancialcri-sesr.nberwork

5、ingpaper, 2001.no. 80842 stulz, m2005, the limits of financial globalization,journal of finance, vol. lx, no.43 胡夢琪設(shè)立西部證券交易中心，促進西部大開發(fā)m云南：云南日辦出版社，20044 劉華、李幫賢資本市場與西部大開發(fā)m上海：百家出版社20035 股權(quán)分置后的中國資本市場j，第十屆中國資本論壇，2006：104-1136 中國資本市場：從制度變革到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移j，第十一屆中國資本論壇，2007：115-1197 新華網(wǎng)，中國資本市場發(fā)展報告r， 2008 8 劉秋根關(guān)于中國資本主義萌

6、芽與資金市場的幾個問題j，20059 解曉非、牛永濤對大力發(fā)展西部資本市場建議j，經(jīng)濟研究參考，2005，28 ：20-2810孫宇明、徐煥章我國西部資本市場現(xiàn)狀及其研究j，財會月刊，2006，6：11-1211駱紅艷等西部資本市場的融資現(xiàn)狀及對策j，工廠管理，2004，06：11-1312蔡云等西部資本市場現(xiàn)狀及其對策j，貴州工業(yè)大學(xué)學(xué)報，2003，4：6-913吳璟云南資本市場發(fā)展研究j，云南社會科學(xué)，2003，1：48-5214尚正2008 中國資本市場大暢想j，經(jīng)營管理者，2008，2：20-2115于恬培育資本市場、加速云南經(jīng)濟發(fā)展j，商業(yè)研究，2004，1（185）：93-9416

7、王一宣中國資本市場發(fā)展中的幾個問題j，點經(jīng)堂，2003，09：89-9017爭鳴存款準備金上調(diào)影響資本市場r，論壇，2008：27淺談中國西部地區(qū)資本市場的現(xiàn)狀及其完善淺談中國西部地區(qū)資本市場的現(xiàn)狀及其完善以云南省為例以云南省為例摘摘 要要西部大開發(fā)的重點在于對西部資本市場的開發(fā)，云南資本市場在西部資本市場中占有舉足輕重的地位。西部大開發(fā)為云南資本市場的發(fā)展帶來很大的機遇，但云南資本市場本身存在著自身的問題，云南的投資環(huán)境的低信用度和投資風(fēng)險分析的缺乏也在某種程度上抑制了資本市場的發(fā)展。云南的對外開放為外資和新資金的引入提供了很好的條件，只有解決一些自身的問題，才能在這次機遇中得到預(yù)期的發(fā)展。

8、關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞云南，資本市場，外資運用，中小企業(yè)，上市公司tinitional talking about the capital market status and its improvement of western region of chinatakeing yunnan province as an exampleabstractthe focus of western development is on the western capital market.and capital market of yunnan occupies a pivotal position in the

9、western market. that developing the western region brings a great opportunity to yunnan for its development of capital markets. but the yunnan capital market have own problems itself, the low credit and shortage of risk analysis to yunnans investment environment also extently inhibits the developmen

10、t of capital market.yunnans opening up to foreign investment and the introduction of the new funds provided a good condition, only to solve some of their own problems, yunnan capital market can be developped well by this opportunity as expected.key words yunnan, capital market, the use of foreign in

11、vestment, small and medium enterprises, listed companies目目 錄錄前 言.1第一章 資本市場概述.21.1 資本市場的含義以及構(gòu)成要素.21.2 資本市場的基本特征.31.3 資本市場的功能.4第二章 云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀.62.1 云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀.62.2 云南經(jīng)濟發(fā)展與資本市場發(fā)展的相互作用.72.3 云南省中小企業(yè)現(xiàn)狀及其對云南省經(jīng)濟的作用.102.4 云南省外資運用情況.102.5 云南省上市公司現(xiàn)狀.11第三章 云南省發(fā)展資本市場存在的問題.133.1 云南省中小企業(yè)面臨的困難.133.2 關(guān)于云南省外資引入的問題.143

12、.3 云南省上市公司存在的問題.16第四章 發(fā)展云南省資本市場的建議.174.1 擴寬中小企業(yè)融資渠道.174.2 加強云南省引資能力的建議.184.3 對云南省上市公司的發(fā)展建議.19結(jié) 束 語.21參考文獻.22謝 辭.23前前 言言隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施，開放的資本市場和相互競爭的國內(nèi)外企業(yè)金融機構(gòu)將會成為西部發(fā)展的重要推動力。云南省將如何利用這一契機來實現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和生態(tài)建設(shè)的目標是一個值得深討的問題。云南省在 2006-2007 年中，云南經(jīng)濟發(fā)展一直處于西部第一的地位。資本市場的存在促進了云南的建設(shè)和發(fā)展，無論是國債市場還是中長期信貸市場，以及股票市場的快速發(fā)展都是有目共

13、睹的。云南經(jīng)濟的反戰(zhàn)主要靠投資拉動的，但是中小企業(yè)的發(fā)展和股票市場的發(fā)展都對其有著重要影響。以下分為四個部分，分別從資本市場的概述，云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀，面臨問題和解決意見來陳述，文中運用數(shù)據(jù)對比，圖表對比，圖表分析的方法，構(gòu)建合理的理解框架，使讀者在理解方面達到更好的效果。第一章第一章 資本市場概述資本市場概述1.1 資本市場的含義以及構(gòu)成要素1資本市場（capital market） ，又稱為“長期金融市場”或者是“長期資金市場” 。指的是期限在一年以上各種發(fā)生資金借貸行為和證券交易行為的場所。資本市場上的交易對象都是一年以上的長期有價證券。在長期金融活動中，涉及資金使用期限較長、風(fēng)險較大

14、，因此具有長期較穩(wěn)定的收入。資本市場不僅是一個定義，而是包括資金供求全過程內(nèi)的政權(quán)供求關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)和體系，而且還是有著相對廣泛的外部聯(lián)系和復(fù)雜的內(nèi)部結(jié)構(gòu)的整體。資本市場利用資本市場對象的發(fā)行和交易來實現(xiàn)資金與融資需求的對接，是實現(xiàn)資本流動的有效途徑。具有我國典型代表意義的資本市場結(jié)構(gòu)包括以下的四部分：1.1.1 國債市場國債市場是指期限在一年以上、以國家信用為保證的國庫券，國家重點建設(shè)債券、財政債券、基本建設(shè)債券、保值公債、特種國債的發(fā)行與交易市場。國債也是資本市場中信用度最最高的債券，相對企業(yè)債券，面臨風(fēng)險的可能性較低，可以說為零。相對股票市場而言，受益大幅低于股票，但在面對系統(tǒng)風(fēng)險的時候，其

15、穩(wěn)定的價值可以使投資者的損失降低到最小。1.1.2 股票市場股票市場是已經(jīng)發(fā)行的股票按時價進行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場，包括股票的發(fā)行市場和股票交易市場。股票的發(fā)行和交易市場，分別稱為股票的一級和二級市場。兩者相互依存，相互制約，是一個不可分割的整體，前者是后者的基礎(chǔ)和前提，后者是前者的存在和發(fā)展的條件。1.1.3 企業(yè)中長期債券市場由企業(yè)發(fā)行的債券，用于企業(yè)融資，其性質(zhì)和公司發(fā)行的股票不一樣，兩者均是融資行為，債券所融得資金屬公司介入資本，而股票所融得的資金1 本節(jié)定義均來自我國資本市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化屬于公司自有資本。企業(yè)中長期債券相對國債而言，受益高于國債，但風(fēng)險同樣也高于國債。1.1.4 中長期

16、放款市場中長期放款市場的資金供應(yīng)者主要是不動產(chǎn)投資銀行、動產(chǎn)投資銀行；其資金投向主要包括工商企業(yè)固定資產(chǎn)更新、新建和擴建；資金借貸一般都需要以固定資產(chǎn)、土地、物業(yè)等作為擔(dān)保品，流動資產(chǎn)不能作為擔(dān)保品。1.2 資本市場的基本特征1.2.1 資本市場的總體基本特征（1）融資期限長至少在 360 天（一年）以上，也可以長達幾十年，甚至無到期日的融資合同。（2）流動性相對較弱在資本市場上籌集到的資金多用于解決中長期融資需求，因此流動性以及變現(xiàn)能力都相對較弱。（3）風(fēng)險大而收益較高由于融資時間較長，在融資期間可能會受到價格波動等系統(tǒng)風(fēng)險的影響的可能較大，所以投資者承擔(dān)的風(fēng)險也相對加大，但收益也同風(fēng)險成正

17、比，風(fēng)險大，收益也較大（在理性投資行為中） 。在資本市場中，在資金供給鏈頂端的供給者多半是銀行，而資金需求者多為企業(yè)，社會團體等。其交易對象主要指的是中長期信用工具，如股票、長期債券等。1.2.2 我國當(dāng)前資本市場獨特的特征1（1）資本市場運行平穩(wěn)在 2008 奧運會期間，是絕佳的改革機會，在改革的同時將會面臨著較大的風(fēng)險，政府的低調(diào)處理，目的就是為了降低風(fēng)險的發(fā)生的范圍，將風(fēng)險帶來的危害降到最低。2008 年中國經(jīng)濟面臨的嚴重的通脹風(fēng)險，連月 cpi 指數(shù)居高不下，物價上漲，基本原材料的價格上漲，導(dǎo)致上層商品的價格同樣處于高點。其次，住房問題也是中國面臨的之一，將住房要求降低，多建經(jīng)1 葉檀

18、：2008 年中國資本市場三大特點定乾坤 金融界濟適用房，為更多的百姓解決好，才是經(jīng)濟的關(guān)鍵。（2）外資對華投資熱情高漲這個現(xiàn)象是因為境內(nèi)外資金換防所致。2007 年上半年，證監(jiān)會取消了此前發(fā)布的有關(guān)推遲批準中國本土企業(yè)與外資券商成立合資公司的相關(guān)規(guī)定。從匯率到金融市場，外資借中國金融開放之機深入中國金融市場核心地帶。而國內(nèi)的資金卻變現(xiàn)安靜冷淡，人民幣在世界范圍內(nèi)進行自己布局外，為了港股與 a 股的預(yù)期收益的平衡，以及香港人民幣化的準備，香港市場有內(nèi)地大量資金源源流入，如此資金的大互流，出現(xiàn)外熱內(nèi)冷的現(xiàn)象也是難免的。（3）中國資本市場獨特的象群起舞的市場格局中國資本市場產(chǎn)生世界頂尖公司是無可抵

19、擋的趨勢，到目前為止國資委、發(fā)改委頒布的所有行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策都印證這一點，據(jù)報道稱，國資委內(nèi)部已經(jīng)達成共識，到 2010 年，石油石化、電信、電力、煤炭、冶金、船舶制造、航運、建筑這 8 個行業(yè)中，將會產(chǎn)生一批世界一流企業(yè)，國資委方面初步圈定 30 余家企業(yè)，將在企業(yè)行業(yè)中形成主導(dǎo)力量。通過資本市場實現(xiàn)兼并重組是成本最小、最便捷的方法，除此之外，可以把行政意志與市場資金流完美地結(jié)合成一體。1.3 資本市場的功能資本市場是現(xiàn)代金融市場的核心部分，但資本市場發(fā)展至今時今日，除了融資的基本功能外，資本市場已經(jīng)成為社會資源配置和各種經(jīng)濟交易的多層次的市場體系，在經(jīng)濟高度發(fā)達的條件下，資本市場有以下功

20、能：1.3.1 融資功能資金融通是資本市場的本源職能。資金需求者通過發(fā)行債券，股票在市場中做買賣交易，進行資本和權(quán)利的轉(zhuǎn)移。此時的資本市場與貨幣市場對應(yīng)，發(fā)揮資金融通的功能。1.3.2 資源配置功能資本市場引導(dǎo)資源流向優(yōu)質(zhì)企業(yè)，使資源與企業(yè)的配置最優(yōu)。資本市場此刻當(dāng)?shù)薪?，監(jiān)督的角色。投資部門的逐利機制，從而促使資金流向高效益部門，表現(xiàn)出資源優(yōu)化配置的功能。1.3.3 產(chǎn)權(quán)功能產(chǎn)權(quán)功能是指的是其對市場主體的產(chǎn)權(quán)約束和充當(dāng)產(chǎn)權(quán)交易中介方面所發(fā)揮的功能。產(chǎn)權(quán)功能不是資本市場的原有功能，屬于后期派生功能，它在市場中起到中介作用，為企業(yè)經(jīng)營內(nèi)部機制的改造、為企業(yè)提供資金融通條件、并且提供傳遞產(chǎn)權(quán)交易信

21、息和提供產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)等。 在現(xiàn)代金融經(jīng)濟市場中，資本市場對推動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，分別表現(xiàn)在微觀經(jīng)濟中和宏觀經(jīng)濟兩個領(lǐng)域。資本市場在微觀經(jīng)濟活動具有融資、儲蓄、風(fēng)險分散、資產(chǎn)重組和盈利以及就業(yè)等多方面功能。在宏觀經(jīng)濟層面主要表現(xiàn)為，發(fā)展資本市場不僅有利于提高國民儲蓄率、促進銀行儲蓄轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)投資和提高要素生產(chǎn)率，而且能夠直接有效地推動經(jīng)濟增長和提高社會有效就業(yè)率，對促進經(jīng)濟總量均衡發(fā)展和維護國家經(jīng)濟安全也有著基礎(chǔ)性的作用。對欠發(fā)達地區(qū)而言，發(fā)展資本市場更具有特殊重要的意義。就云南省這個經(jīng)濟欠發(fā)達的城市來說，發(fā)展資本市場是提高經(jīng)濟發(fā)展速度的重要手段之一，下一章對云南省資本市場發(fā)展現(xiàn)狀

22、進行了詳細的描述。第二章第二章 云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀在一個經(jīng)濟體系中，推動傳統(tǒng)金融邁向現(xiàn)代金融的主要推動力就是強大的資本市場，換句話說，有沒有一個成熟發(fā)達的資本市場是衡量一個金融框架是否完整的重要標準。發(fā)達的資本市場是金融市場發(fā)展的催化劑，是現(xiàn)代金融體系的心臟。2.1 云南資本市場發(fā)展現(xiàn)狀云南省是一個典型的依靠投資拉動經(jīng)濟的省份，資本市場的初具規(guī)模促進了云南的建設(shè)和發(fā)展，不論是在國債市場上，還是在中長期信貸市場和股票市場上，籌資渠道的逐漸多元化和融資規(guī)模的不斷擴大，對云南省以及周邊城市經(jīng)濟增長的貢獻都是有目共睹的。然而，在現(xiàn)有的經(jīng)濟發(fā)展水平下，融資質(zhì)量低，融資用途狹窄，外資

23、引入后的資金的完全使用率低下，嚴重制約了云南省資本市場的發(fā)展和完善。再加上云南省內(nèi)金融機構(gòu)不合理的經(jīng)營機制更是增加了資金營運成本，資金利用率低，投資回收期長，造成了大量資金外流。資金回報率低難以吸引外來資金，上市公司少，中小企業(yè)融資不便，使云南省資本市場發(fā)展較為緩慢。 對于經(jīng)濟倚靠投資拉動的云南省而言，在經(jīng)濟發(fā)展的過程中，資本市場的作用是顯而易見的。據(jù)統(tǒng)計，20071年全省生產(chǎn)總值完成 4721.77 億元的突破，比上年增長 12.3%，增速比上年加快 0.4 個百分點。其中：第一產(chǎn)業(yè)增加值 868.09 億元，增長 6.1%；第二產(chǎn)業(yè)增加值 2040.44 億元，增長15.1%；第三產(chǎn)業(yè)增加

24、值 1813.24 億元，增長 12.1%。三個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由上年的18.742.838.5 調(diào)整為 18.443.238.4。全省人均 gdp 達到 10496 元（按年末匯率折合 1437 美元） ，比上年增長 11.5%。非公有制經(jīng)濟創(chuàng)造增加1 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 云南 2007值 1764 億元，占全省生產(chǎn)總值的比重達 37.4%，比上年提高 0.9 個百分點。全省財政總收入完成 1111.3 億元，比上年增長 25.3%。地方財政一般預(yù)算收入完成 486.7 億元，比上年增長 28.1%；其中增值稅完成 85.72 億元，增長27.0%；營業(yè)稅 112.47 億元，增長 25.7%；企

25、業(yè)所得稅 55.51 億元，增長 34.4%。全省地方一般預(yù)算支出完成 1134.7 億元，比上年增長 27.0%，其中，用于交通運輸、教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、社會保障和就業(yè)的支出分別增長122.3%、14.1%、19.3%、31.1%和 26.9%。這一切的快速發(fā)展都離不開云南資本市場的發(fā)展。在上市公司方面，由于監(jiān)管部門的有力監(jiān)管和上市公司多年來的內(nèi)部改革初有成效，上市公司規(guī)范運作程度明顯提高，具有云南特色的地方市場板塊逐步確立。幾年來1，云南省通過不斷加強監(jiān)管力度，進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，逐步規(guī)范控股股東行為，規(guī)范并減少關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生等。云南省上市公司和控股股東運作日益規(guī)范，至今未發(fā)生過重大

26、惡性問題。同時，對指導(dǎo)、扶持上市公司加強內(nèi)部管理和技術(shù)創(chuàng)新研究，企業(yè)獲利能力和水平逐步得到提高，無論是在投資者還是在監(jiān)管者心目中，云南上市公司都具有比較好的市場信譽，為云南企業(yè)通過監(jiān)管部門審核和順利發(fā)行上市創(chuàng)造了良好條件。經(jīng)過多年的努力，云南省已經(jīng)建立起一批依靠云南省資源優(yōu)勢走強的上市公司。其中，有色方面的“云鋁股份” ， “云南銅業(yè)” ， “錫業(yè)股份”,“馳宏鋅鍺” ， “貴研鉑業(yè)” ；醫(yī)藥方面的“云南白藥” ， “昆明制藥” 。還有“文山電力” ， “麗江旅游”等也成為云南省同行業(yè)中的佼佼者。隨著深圳證券交易所中小企業(yè)板塊的開辦日起的日益臨近，云南省中小企業(yè)上市融資也面臨有利時機，為云南省

27、中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)上市融資提供了一條快速通道。2.2 云南經(jīng)濟發(fā)展與資本市場發(fā)展的相互作用2 一般而言，資本市場與經(jīng)濟的發(fā)展是同方向的，但是在兩者內(nèi)部，卻有著相互制約相互影響的作用。本部分從資本市場對云南省經(jīng)濟的拉動作用和1 資料來源：對云南資本市場現(xiàn)狀及發(fā)展的若干思考2 本節(jié)結(jié)構(gòu)引用自 cnki 吳璟 云南資本市場發(fā)展研究云南省經(jīng)濟發(fā)展對云南資本市場的抑制作用兩方面進行闡述。2.2.1 資本市場發(fā)展對云南省經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用 正如本章開頭所說，資本市場是一個經(jīng)濟體的心臟，一顆健康的心臟能帶動全身，也就是整個經(jīng)濟的健康運作。對于經(jīng)濟倚靠投資拉動的云南省而言，在經(jīng)濟發(fā)展的過程中，資本市場

28、的作用是顯而易見的。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，云南省 2007 年 的國內(nèi)生產(chǎn)總值分別為 4721.77 億元別比上年增長了 12.3%，其中 2007 年全社會固定資產(chǎn)投資規(guī)模達到 2798.89 億元，比上年增長 26.1%。分城鄉(xiāng)看，城鎮(zhèn)投資完成2443.5 億元，增長 22.1%；農(nóng)村投資 355.39 億元，增長 62.4%。投資對全省經(jīng)濟穩(wěn)步增長的拉動作用是十分顯著的。在固定資產(chǎn)投資中，通過資本市場籌到的資金包括國債、地方債券、企業(yè)債券、商業(yè)銀行長期封閉性貸款、政策銀行的貸款以及外國直接投資。在中長期信貸市場上，銀行貸款仍然是解決企業(yè)資金短缺的主要途徑。據(jù)統(tǒng)計：2007 年 全省共有 6

29、84 家企業(yè)獲得金融部門的封閉性專項貸款，總額達到 18.8878 億元，比上年增長了 47%。近幾年云南從國家開發(fā)銀行得到的政策性融資年均達 302.43 億 元，截至 2007 年底，國家開發(fā)銀行累計對云南省基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的各類項目發(fā)放各類貸款 492.18 億元，其昆明分行發(fā)放中長期貸款 1867.62 億 元，儲備貸款 21.2 億元，占云南中長期貸款總額的 57，有力地支持了云南省南過境高速公路，昆安高速等重大基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)，有效改善云南基礎(chǔ)設(shè)施條件、增強優(yōu)勢行業(yè)的競爭力、加速云南省資源的開發(fā)和利用、拉動云南經(jīng)濟增長起到了積極的促進作用。證券市場對云南省經(jīng)濟的直接影

30、響表現(xiàn)在證券業(yè)創(chuàng)造增加值1對 gdp 的貢獻上。證券業(yè)創(chuàng)造的增加值是證券中介機構(gòu)為股票交易活動及相關(guān)的金融活動提供服務(wù)和進行投資所創(chuàng)造的價值。云南省證券業(yè)的不斷發(fā)展，其創(chuàng)造的證券業(yè)附加值在國民生產(chǎn)總值中占的比率越來越大，20032007 年以來云南省的證券市場有較快發(fā)展，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示2：云南省上市公司數(shù)量從2004 年 的 18 家增加到 2007 年 6 月 的 26 家，全年云南企業(yè)通過證券市場1 證券業(yè)增加植：證券業(yè)增加值是證券中介機構(gòu)為證券交易活動及密切相關(guān)的金融活動提供服務(wù)和進行投資所創(chuàng)造的價值2 數(shù)據(jù)來源：中國經(jīng)濟網(wǎng) 數(shù)據(jù)中心 云南發(fā)行、配售股票共籌集資金 91.31 億元，比上

31、年增加 52.32 億元。云南上市公司進入全國證券市場以來，有效利用本省優(yōu)勢資源和籌集到的資金，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，廣開營銷渠道，企業(yè)整體質(zhì)量逐步提高。2.2.2 云南省經(jīng)濟發(fā)展緩慢對云南資本市場建設(shè)的反作用資本市場對經(jīng)濟增長有一定的促進作用，但反過來，經(jīng)濟發(fā)展的水平也會對資本市場的發(fā)展產(chǎn)生影響。非公有制經(jīng)濟創(chuàng)造增加值 1764 億元1，占全省生產(chǎn)總值的比重達 37.4%，比上年提高 0.9 個百分點。據(jù) 2007 年公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，居民的消費價格總水平繼續(xù)呈下降的趨勢，消費價格指數(shù)比上年又降低了 0.9%。消費市場疲軟使使企業(yè)的投資回報預(yù)期無法實現(xiàn)，造成投資資金的使用效率低，籌資成本降低，降低

32、了企業(yè)的市場競爭力，降低了投資者再投資的信心。另一方面，消費者的消費欲望下降和對未來的預(yù)期不穩(wěn)定使個體居民的盈余資金過分集中于銀行，資金在銀行囤積，不能有效地流入資本市場，加大銀行的資產(chǎn)負債比，同時也將抑制資本市場融資規(guī)模的擴大，妨礙資本市場融資渠道的拓寬，影響資本市場的融資質(zhì)量。云南省內(nèi)上市公司規(guī)模小，而且優(yōu)勢在全國范圍內(nèi)不明顯也是制約云南省資本市場發(fā)展的要素之一。云南省目前僅有 26 家上市公司2，在全國1549 家上市公司中僅占 1.67%，省內(nèi)上市公司所創(chuàng)造的市值僅占全國總市值的 1.19%左右。在 2006 年全國 1528 家上市公司的綜合績效排序中，云南有云南銅業(yè)，南天信息，云天

33、化，進入前 100 名，排在第 26，40 和 47 位；在盈利能力排名中，云南城投，進入前 100 名；在公司成長性排序中，也僅有南天信息進入前 100 名，排在第 19 位；在 26 家上市企業(yè)中，除具有云南本土優(yōu)勢的有色金屬企業(yè)和醫(yī)藥企業(yè)外，其余云南省上市公司的優(yōu)勢均沒有表現(xiàn)出來。在經(jīng)濟發(fā)展與資本市場建設(shè)方面，云南省所做的依然不足，經(jīng)濟發(fā)展的滯后以及資本市場的建設(shè)緩慢，都嚴重影響了云南省其他方面的建設(shè)進度，在西部大開發(fā)和外資渠道不斷擴張的契機之下，利用云南省的優(yōu)勢，也就是1 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 云南 20072 資料來源：國家統(tǒng)計局 云南 2007引資的優(yōu)勢，借予發(fā)展云南省資本市場，將

34、是一個難得的機會。2.3 云南省中小企業(yè)現(xiàn)狀及其對云南省經(jīng)濟的作用3自從改革開放，云南省中小企業(yè)的發(fā)展迅速，目前云南省中小企業(yè)將近7 萬戶，云南省中小企業(yè)數(shù)量占全省企業(yè)總數(shù)的 99.9%。云南省資源豐富，但是在利用資源方面技術(shù)欠缺，要加快中小企業(yè)上市步伐，就要解決技術(shù)，人才方面的問題。中小企業(yè)是資本市場中較小的活動個體，一個資本市場的活躍程度也部分源于中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中日益發(fā)揮著不可替代的作用，其作用主要體現(xiàn)在以下兩點：2.3.1 在云南省經(jīng)濟總量中表現(xiàn)突出云南省中小企業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)的價值約占 gnp 的比重超過 50%，上繳稅收占 43%， 還有中小企業(yè)出口額也在云

35、南省經(jīng)濟總量中表現(xiàn)不俗。2.3.2 中小企業(yè)提供大量就業(yè)機會當(dāng)前，云南省中小企業(yè)為城鎮(zhèn)提供了 75%的就業(yè)崗位。從新增就業(yè)率來看，中小企業(yè)也是增加勞動就業(yè)的主要渠道，吸收了大量下崗人員，成為云南省經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的重要支柱力量。這表明，中小企業(yè)已經(jīng)成為云南省國民經(jīng)濟中的重要組成部分，成為推動云南省經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。大力發(fā)展中小企業(yè)對于擴大就業(yè)，加快生產(chǎn)力發(fā)展，解決區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡問題，確保國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長具有十分重要的現(xiàn)實意義。2.4 云南省外資運用情況2.4.1 云南省運用外資的現(xiàn)狀據(jù)統(tǒng)計，至 2007 底在云南在本省設(shè)立外商投資機構(gòu) 1962 家，投資者來自 29 個國家和地區(qū)；合同利

36、用外資累計 28 億美元，實際利用外資累計 14 億美元。云南已建立國家級和省級經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、旅游3 本節(jié)參考：十五期間云南中小企業(yè)現(xiàn)狀度假區(qū)、邊境經(jīng)濟合作區(qū)、邊境貿(mào)易區(qū) 26 個。云南又是中國資源富集的省份之一，全省資源總量居全國第六位，人均資源占有率為全國平均水平的二倍。獨特的地理氣候環(huán)境、多姿多彩的人文資源，不斷吸引著國內(nèi)外的投資者。云南省利用外商投資主要集中在以下幾個領(lǐng)域1，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，采礦業(yè)，制造業(yè)，居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)，能源及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，交通運輸業(yè)、倉儲和郵政業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。云南利用外資主要來源地為香港、臺灣地區(qū)及東南亞國家、加

37、拿大和日本等發(fā)達國家和區(qū)域。2.4.2 云南省運用外資的優(yōu)勢在與其他發(fā)達城市相比，云南省有著明顯的優(yōu)勢，能否運用好這些優(yōu)勢是云南省發(fā)展資本市場優(yōu)劣的關(guān)鍵。第一，云南省依靠優(yōu)勢資源所建立的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)扎實，已有相當(dāng)一批產(chǎn)業(yè)初具規(guī)?；騼?yōu)勢，32 個省級重點工業(yè)園區(qū)和 8 個特色園區(qū)配套設(shè)施逐步完善。第二，土地資源相對充裕，有大量容易開發(fā)但未被開發(fā)的土地閑置，加上得天獨厚的氣候，可以滿足相關(guān)勞動密集型產(chǎn)業(yè)所需大量原料的需求。第三是具有明顯的后發(fā)優(yōu)勢。因為云南省經(jīng)濟發(fā)展的滯后性，仍然存在相當(dāng)大的發(fā)展空間，我們可以充分借鑒發(fā)達地區(qū)的經(jīng)驗，有針對性、有選擇性地引進或吸納適宜發(fā)展的項目，積極完善相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，科

38、學(xué)安排產(chǎn)業(yè)布局，確保產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)步快速發(fā)展。依靠云南省的地方優(yōu)勢，加大宣傳以及政策的相關(guān)扶持，相信云南省的資本市場能在未來給我們帶來眼前一亮。在現(xiàn)狀的面前，我們不得不承認在云南資本市場發(fā)展的進程中，存在著一些問題必須解決，下一章加以說明。2.5 云南省上市公司現(xiàn)狀云南省現(xiàn)共有上市公司 26 家，今年下半年預(yù)期有另外 1 家名為云南特變即將上市，屆時云南省共有 27 家上市公司在滬深兩市活躍。也將大大加1 本段參考：云南省邊貿(mào)發(fā)展的問題分析和對策選擇強云南省電力產(chǎn)業(yè)的實力。表 2-1000878云南銅業(yè)002114羅平鋅電600883博聞科技600725云維股份000667名流置業(yè)000560昆百

39、大 a000807云鋁股份000538云南白藥600792*st 馬龍000903云內(nèi)動力600806昆明機床600794保銳科技600096云天化600239南天信息002200綠大地000960錫業(yè)股份600265景谷林業(yè)600422昆明制藥600459貴研鉑業(yè)600497馳宏鋅鍺600955文山電力002033麗江旅游002053云南鹽化002059世博股份601099太平洋600239云南城投在表 2-1 中，經(jīng)過一輪股改后，曾經(jīng)的云大科技更名為南天信息，紅河光明更名為云南城投，太平洋的上市，彌補了云南無券商股的空白，其中云南銅業(yè)在 2006 年業(yè)績一度創(chuàng)新高，但后來因為云南銅業(yè)內(nèi)部原

40、因，以及外部市場的一度低迷，導(dǎo)致股價快速跌破所有支撐位。這其中也暴露了云南上市公司一個共同的問題，時段的題材炒作背后沒有業(yè)績的強力支持，導(dǎo)致后來的價格下滑。從中也能得出一個結(jié)論，監(jiān)管治理，公司內(nèi)部的問題非常突出，有待進一步的解決。與發(fā)達城市相比，云南上市公司規(guī)模下，融資能力不足，業(yè)績不良等問題也相對較嚴重，本文在第三章和第四章將提出問題并加以解決。第三章第三章 云南省發(fā)展資本市場存在的問題云南省發(fā)展資本市場存在的問題云南省資本市場經(jīng)過多年的辛勤培育，云南省資本市場從無到有，快速發(fā)展，資本市場體系逐步完善。形成以證券、金融、 、期貨、等門類相對齊全的資本市場體系。就證券領(lǐng)域而言，云南省設(shè)立了紅塔

41、證券、太平洋證券兩家地方綜合性證券機構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，全國有家證券機構(gòu)在云南設(shè)立了交易機構(gòu)和營業(yè)部，如廣發(fā)證券，廣大證券，江南證券，西南證券等均在云南省設(shè)立了營業(yè)部；關(guān)于金融方面，有家國有商業(yè)銀行外，還有家股份制銀行在云南設(shè)立了辦事機構(gòu)以及分行，例如華夏銀行，上海發(fā)展銀行，深圳發(fā)展銀行等，云南省還根據(jù)自身金融發(fā)展需要設(shè)立了富滇銀行（昆明城市商業(yè)銀行） ；在期貨領(lǐng)域，相繼開辦了云晨期貨、濱海期貨和云商日盛期貨等專業(yè)期貨公司，與此同時，冶金集團、云銅集團、云錫公司積極涉足有色金屬商品期貨業(yè)務(wù)，成為具備一定實力的英國倫敦期貨交易所會員單位。云南省資本市場體系的快速建立和不斷完善，對于籌集發(fā)展資金、優(yōu)化資源

42、配置、轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營機制發(fā)揮了極其重要的推動作用。雖然云南省資本市場取得了長足的進步和發(fā)展，但依然有一些不利于資本市場發(fā)展的問題存在，其中主要問題存在于中小企業(yè)融資方面，云南省上市融資的公司問題，引用外資過程中的問題，下文將作說明。3.1 云南省中小企業(yè)面臨的困難1近幾年來，中小企業(yè)受到社會越來越多的關(guān)注，但是存在的困難仍然不容樂觀，具體表現(xiàn)在以下幾點：3.1.1 企業(yè)個體問題首先，云南省中小企業(yè)創(chuàng)辦資產(chǎn)薄弱，自有資本金不充足，多數(shù)企業(yè)內(nèi)部管理依然不規(guī)范，缺乏健全完善的財務(wù)管理制度，而對這樣一些中小企業(yè)，銀行是無法判斷企業(yè)的經(jīng)營前景會如何發(fā)展的，所以在向其貸款時不得不持1 本節(jié)數(shù)據(jù)來源：云南

43、曲靖委員會2008 年對中小企業(yè)的安排謹慎態(tài)度；其次是多數(shù)企業(yè)缺乏足夠的抵押物，我國不實行信用貸款，這對中小企業(yè)向銀行貸又加大了難度；最后是企業(yè)誠信意識淡薄，時常拖欠帳款，抽逃資金，嚴重影響了中小企業(yè)的整體形象，銀行在對其信用評級時給予相關(guān)貸款制度。3.1.2 銀行方面的原因一是宏觀政策調(diào)整，存款準備金率的一度上調(diào)，導(dǎo)致銀行信貸政策趨緊，中小企業(yè)中就會有很多不能得到貸款；二是國家實施宏觀調(diào)控政策后，商業(yè)銀行依然實行垂直管理模式，信貸審批權(quán)限上收，層層報批使得審批更為嚴格，審批否決率很大，致使中小企業(yè)貸款難度增加；三是一些商業(yè)銀行實施戰(zhàn)略調(diào)整，有的銀行部門信貸資金逐步流向大城市、大企業(yè)、大項目，

44、減少了對縣域為主的中小企業(yè)金融扶持，同時很多商業(yè)銀行正逐步退出縣域經(jīng)濟不發(fā)達地方，致使縣級金融機構(gòu)種類少，數(shù)量少，金融服務(wù)種類偏少；四是融資成本偏高，利率的不斷提高，推動了融資成本進一步升高，評估費用，貸款利率和其他費用的總和導(dǎo)致融資成本基本維持在 12%1左右。3.1.3 云南省擔(dān)保體系形同虛設(shè)在信息缺乏以及不對稱的情況下，為了降低呆壞帳率，我國商業(yè)銀行均推行抵押、擔(dān)保制度，很多中小企業(yè)正處于起步和積累資本的發(fā)展階段，不僅信用等級低，再加上云南省的擔(dān)保體系建設(shè)才剛開始起步，中小企業(yè)對擔(dān)保機構(gòu)認識不足，擔(dān)保機構(gòu)自身實力薄弱，難以應(yīng)對眾多企業(yè)龐大信貸需求。目前云南省有將近 110 多家擔(dān)保機構(gòu)，

45、注冊資本 19.3 億元，有三分之一的擔(dān)保機構(gòu)從成立到至今沒有開展過擔(dān)保業(yè)務(wù)。其次，擔(dān)保機構(gòu)因為自身實力不足，銀行對擔(dān)保機構(gòu)的不承認也是中小企業(yè)不能通過擔(dān)保貸款的重要原因之一。3.2 關(guān)于云南省外資引入的問題2云南目前經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力依然是投資，這一狀況在今后一個較長時期內(nèi)是不會改變的，意味著云南經(jīng)濟發(fā)展對資本的需求越來越強。同時，1 數(shù)據(jù)來源：云南省統(tǒng)計處 2007 統(tǒng)計數(shù)據(jù)2 本節(jié)部分文字結(jié)構(gòu)引用自 cnki 吳璟 云南資本市場發(fā)展研究j 云南社會科學(xué) 2003 年第一期與云南經(jīng)濟發(fā)展巨大的資金需求量形成鮮明反差的是，省內(nèi)資本市場發(fā)育晚，程度低，投資來源還主要是國家政策投資、企業(yè)貸款等

46、傳統(tǒng)的方式，因而造成了融資渠道狹窄、直接融資比例很低、融資成本高的資金需求障礙。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，從 19941年開始，云南省國民生產(chǎn)總值增長對貸款余額的邊際占用系數(shù)比全國高 0.13，換句話說，在云南省，同樣創(chuàng)造 1 元錢的 gdp 增加值，云南比全國多需 0.13 元貸款。另外，在 2002 年到 2005 年間，云南省的直接融資比例低于 2%，2006 年時這一數(shù)字達到 7.6%，2007 年增加到 11.9%，但 11.9 還僅僅是全國 22%的直接融資比例的一半，而對云南省主要投資的日、德、美等發(fā)達國家企業(yè)直接融資比重分別達到了 50%、57%和 70%，本人認為融資渠道的過渡集中可能

47、會對云南省企業(yè)均衡發(fā)展造成不良的影響，那些不被發(fā)達國家重視的行業(yè)將一直不能得到發(fā)展。近些年來，云南省招商引資工作雖然取得一定的成績，但與中國沿海城市：上海、福建相比仍有不少差距，存在的問題主要表現(xiàn)在：首先是招商部門與招商主體及其項目需要進一步對接。在近幾年的招商引資過程中，云南省招商部門雖然編制了一些招商項目，建立了招商項目庫，但由于與直接管理企業(yè)、管理項目的經(jīng)委、發(fā)改委等部門溝通不足，一定程度上造成管招商的不管項目、管項目的又不管招商，工作出現(xiàn)脫節(jié)。其次是招商引資方式還比較傳統(tǒng)單一，項目開拓力度還不夠大。雖然改變了過去單純利用能源的單一模式，引進了商貿(mào)、房地產(chǎn)開發(fā)、農(nóng)產(chǎn)品加工等項目，但仍然對

48、云南省調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的推動效果不明顯。然后是引進的項目構(gòu)成不優(yōu)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展成效不顯著。近幾年云南省雖然引進了不少項目，但投資規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)帶動力強、綜合效益好的項目不多，資源綜合利用率低、對環(huán)境造成污染的項目不少。最后，投資軟環(huán)境尚需進一步優(yōu)化。主要表現(xiàn)在相關(guān)部門服務(wù)意識還不夠強，辦事效率還不夠高。在外來投資者辦理各種手續(xù)的過程中辦事效率低，事難辦的情況仍然存在。部門之間協(xié)調(diào)較差，尤其是直管部門與地方政府部門工作協(xié)調(diào)難度大，一個項目的投資需要多個部門的簽字，極其不方便，部1 數(shù)據(jù)來源：1994 年到 2007 年云南省統(tǒng)計年鑒門之間協(xié)調(diào)難度大，造成項目拖延時間長的后果，嚴重影響資本投入的積極性

49、。 此外，云南省投資硬環(huán)境，軟件環(huán)境與周邊省、市相比還有很大的差距，特別是公路鐵路的建設(shè)落后，跟不上投資需求的要求，是制約云南省招商引資的一大障礙。3.3 云南省上市公司存在的問題1目前云南省經(jīng)濟增長仍然是靠投資拉動，這一狀況在今后一個較長時期內(nèi)不會發(fā)生改變。截止 2008 年 4 月，全省 26 家上市公司總市值約 2248億元，占全國股總市值的比重僅為 1.33。另外，云南省到目前為止還沒有建設(shè)公路、鐵路的上市公司，同時也沒有進行公路、鐵路的資產(chǎn)證券化這方面的建設(shè)太落后。資源沒有很好地轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，資產(chǎn)證券化水平又很低，直接融資水平又過低，前景不容樂觀。這與云南對投資需求持續(xù)旺盛的現(xiàn)狀形成了

50、鮮明的矛盾。云南省是一個資源豐富的省份，如果不解決資源向資本的轉(zhuǎn)化問題，云南經(jīng)濟成長前景顯然將被增添不少的負面預(yù)期。預(yù)計云南省要爭取在 2012 年前再有 20 戶以上的企業(yè)通過培育上市、借殼上市等方式上市，使云南省總上市企業(yè)數(shù)達到 50 戶以上。云南省現(xiàn)在在公司上市方面依然存在著很嚴重的問題，如上市公司少，企業(yè)股權(quán)分布不合理，法人治理結(jié)構(gòu)有待完善， 資源不足等問題。以上問題存在時間較長，在解決上有很大的困難，但是只要不斷的發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，云南資本市場會越來越完善，繼續(xù)大力推進行業(yè)整合，實現(xiàn)資源向資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，優(yōu)勢資源向優(yōu)勢企業(yè)集中，我們相信云南省資本市場的問題的解決只是時間問題。1 資料來

51、源：云南商務(wù)網(wǎng) 云南政務(wù)公開網(wǎng) 曲靖委員會 第四章第四章 發(fā)展云南省資本市場的建議發(fā)展云南省資本市場的建議4.1 擴寬中小企業(yè)融資渠道為了解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，以下從 4 個方面提出了一些意見：4.1.1 加強銀企合作?，F(xiàn)有中小企業(yè)融資渠道中銀行渠道來源占重要地位，尤其是中期、短期流動資金貸款占企業(yè)借款 50%1以上，2008 年昆明市 10 個重點企業(yè)，總負債為 37169 萬元，其中欠銀行 19695 萬元，占 53%。無論是重點中小企業(yè)固定資產(chǎn)投入還是短期流動資金主要依靠銀行。只有加大企業(yè)和銀行的合作關(guān)系，建立一套完善的銀行企業(yè)合作系統(tǒng)，在未來很長時間中小企業(yè)依然會依靠銀行貸款，所

52、以加強銀企合作是對擴寬中小企業(yè)融資渠道過程中最基礎(chǔ)的一個環(huán)節(jié)。4.1.2 構(gòu)建云南省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系云南省的擔(dān)保機構(gòu)在建立以來，沒有發(fā)揮實質(zhì)的效果，主要原因是擔(dān)保機構(gòu)自身資金底子薄弱，銀行對其的信用程度一直持質(zhì)疑態(tài)度。為解決中小企業(yè)擔(dān)保難，特別是貸款難的問題，各級中小企業(yè)主管部門應(yīng)積極推動中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)，搞好信用擔(dān)保體系的基本信用建設(shè)。雖然云南省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不成熟，但是通過近幾年的摸索，以及積累了一些成功的經(jīng)驗，對云南省的擔(dān)保機構(gòu)的建設(shè)在未來的發(fā)展有著相當(dāng)大的作用。云南省融資擔(dān)保服務(wù)體系建設(shè)要以政策性擔(dān)保機構(gòu)為龍頭，以商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)為主體，擔(dān)保再擔(dān)保機構(gòu)協(xié)作配套，運作

53、規(guī)范，能夠充分發(fā)揮分擔(dān)金融風(fēng)險的體系。有條件的市、區(qū)盡快組建擔(dān)保機構(gòu)，暫不具備條件的可由中小企業(yè)主管部門、協(xié)會發(fā)起利用民間資金組建互助性擔(dān)保機構(gòu)，逐步形成以省、市、區(qū)的為主體擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)體系，覆蓋全省。方便云南省各地中小企業(yè)與銀行的合作，銀行也能更好的為中小企業(yè)提供服務(wù)。1 數(shù)據(jù)來源：云南商務(wù)網(wǎng)曲靖委員會 2007 年數(shù)據(jù)4.1.3 加快云南省中小企業(yè)信用服務(wù)體系的構(gòu)建由于云南省個別中小企業(yè)的一些欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務(wù)、偷稅漏稅、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等信用問題，已經(jīng)在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體信用形象，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要問題。在云南省建立信用信息征集與評價平臺，實

54、現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢、交流和共享的社會化。依法推進中小企業(yè)信用制度的構(gòu)建，促進中小企業(yè)發(fā)展，在這一方面，光靠銀行內(nèi)部的信用評級系統(tǒng)是遠遠不夠的，必須根據(jù)云南省的相關(guān)情況單獨建立一套適合云南省本土使用的信用評級系統(tǒng)。由于中小企業(yè)的信用形象已經(jīng)被初步丑化，所以，在信用體系建立后，對云南地方中小企業(yè)的融資是百利無一害的；另一方面，單獨的評級系統(tǒng)建立后，銀行的貸款成本會逐步降低。因此，在建設(shè)新的評級體系的時候，銀行的經(jīng)驗是值得借鑒的。4.2 加強云南省引資能力的建議現(xiàn)在以及未來很長一段時間，云南的建設(shè)和發(fā)展需要大量的投資，招商引資尤其是吸引外資一直是云南省擴大投資規(guī)模的一項重點工作。然而，真正通過資

55、本市場進行的外資引入行為只占 50%1不到。國債和銀行的政策性和商業(yè)性信貸是主要投資來源，其余主要來自國際金融機構(gòu)如世界銀行和亞洲開發(fā)銀行通過項目的專門貸款、外國企業(yè)直接投資和各項援助性贈款。針對上一章提出的問題以及云南引用外資的現(xiàn)狀，提出以下幾點解決辦法：1建立云南省外資管理委員會，為資金與項目搭橋。雖然云南省現(xiàn)在已經(jīng)有相關(guān)的部門在運作，但由于人事調(diào)動，崗位輪換，以及政府內(nèi)部的垂直管理等弊端，不能有效的解決中小企業(yè)對資金的需求，項目得不到資金，有資金沒有項目的現(xiàn)象時有發(fā)生，導(dǎo)致資金外流。建立專門的外資管理委員會，目的在于實現(xiàn)中小企業(yè)在短時間能融資成功，并且控制資金的流動方向，與評級機構(gòu)一同對

56、資金的安全性負責(zé)。2為了解決云南省招商項目傳統(tǒng)單一問題，建議打開外資對云南省壟1 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局云南 2007斷行業(yè)的投資通道，云南省的壟斷行業(yè)包括金融服務(wù)、教育、鐵路、高速公路、地方機場、國防科工建設(shè)、城市供水供氣和交通、電信增值等。這些領(lǐng)域一直沒有外資的介入。這些行業(yè)的建設(shè)主要靠國家投資建設(shè)以及債券籌資建設(shè)。其中需要注意的是控股權(quán)的問題以及外資安全問題，只要解決好在使用過程中的這兩個問題，適當(dāng)?shù)脑趬艛嘈袠I(yè)使用外資也是安全可行的。3提高外資使用質(zhì)量，在云南省歷年使用外資情況中可以發(fā)現(xiàn)，項目數(shù)很多，但是其規(guī)模不大，根本不能帶動項目的發(fā)展，多帶來的效益也不明顯。云南省應(yīng)該繼續(xù)加大對外資的引

57、用力度，降低門檻，為爭取更多外資提供條件，同時在使用外資過程中，由外資管理委員會進行實時監(jiān)控，對于沒有價值的投資及時對注資方風(fēng)險提示，并負責(zé)外資量的分配重組后重新注入新的項目。4.3 對云南省上市公司的發(fā)展建議2008 年是中國股市大風(fēng)大浪的一年，由 2007 年到 2008 年 7 月，上海股指跌幅超過 50%，但是同時國家證監(jiān)會表示 2008 年將是中國股市騰飛的一年，因為 2008 年中國股市將成為由大盤藍籌股引領(lǐng)中小企業(yè)的完善市場。隨著深圳創(chuàng)業(yè)辦市場開放的日益臨近，也提醒了云南中小企業(yè)這是一個上市的好機會。云南省在有色、冶金方面，全省實施資源控制戰(zhàn)略，將原有的優(yōu)勢骨干企業(yè)進行集中整和，逐步成為西南地區(qū)有色冶金領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者；在化工領(lǐng)域，以云天化為首，加大了對其的投資建設(shè)，擴大生產(chǎn)范圍，做進一步的深加工，加大產(chǎn)品的附加值；在生物制藥方面，重點整合國內(nèi)外天然橡膠和天然藥物資源，做強做大天然橡膠股份公司以及醫(yī)藥集團公司；在旅游產(chǎn)業(yè)方面，在對世博集團股份公司、云旅集團股份公司、旅游產(chǎn)業(yè)集團公司實施改制重組的基礎(chǔ)上，對這三個集團和全省旅游資源實施大范圍整合，形成全國旅游行業(yè)的龍頭企業(yè)，帶動全省旅游行