上海股權(quán)托管交易中心掛牌常見問題及解答

1、上海股權(quán)托管交易中心掛牌常見問題及解答1、何為多層次資本市場(chǎng)？資本市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分，在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，已經(jīng)形成了多層次的結(jié)構(gòu)體系。所 謂多層次資本市場(chǎng)，是指與企業(yè)發(fā)展的不同階段相對(duì)應(yīng)，資本市場(chǎng)劃分為不同的層次。通常來說，多層次 資本市場(chǎng)包括以下幾個(gè)層次：（1 ）主板市場(chǎng)，是指在證券交易所內(nèi)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)交易的市場(chǎng)，主要為大型、成熟企業(yè)的融資和資本轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。這類市場(chǎng)如同金字塔的塔尖，是資本市場(chǎng)少而精的部分。（2）二板市場(chǎng)，是指與主板市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)，專門為處于產(chǎn)業(yè)化階段初期的成長(zhǎng)型中小企業(yè)以及高科技企業(yè)提供資金融通的市場(chǎng)，由此構(gòu)成金字塔的中間部位。（3）場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC），

2、主要是幫助處于初創(chuàng)階段中后期和成長(zhǎng)階段初期的中小企業(yè)解決資本金籌集、股權(quán)流轉(zhuǎn)等問題，場(chǎng)外交易市場(chǎng)構(gòu)成了資本市場(chǎng)金字塔的底座部分。2、我國(guó)資本市場(chǎng)分為哪幾個(gè)層次？我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)主要包括滬深交易所主板市場(chǎng)和中小企業(yè)板市場(chǎng)（第一層次）、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)（第二 層次）、中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及其他場(chǎng)外交易市場(chǎng)（第三層次）。股交中心作為上海市參與探索場(chǎng) 外交易市場(chǎng)建設(shè)的載體，作為對(duì)接全國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的平臺(tái)，承擔(dān)著重要的試點(diǎn)和探索功能。3、何為場(chǎng)外交易市場(chǎng)？場(chǎng)外交易市場(chǎng)即業(yè)界所稱 OTC市場(chǎng)，又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)，是指在證券交易所外進(jìn)行證券買賣的 市場(chǎng)。在證券市場(chǎng)發(fā)展初期， 許多有價(jià)證券的買賣都是

3、在柜臺(tái)上進(jìn)行的，因此稱之為柜臺(tái)市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)。隨著通信技術(shù)的發(fā)展，目前許多場(chǎng)外市場(chǎng)交易并不直接在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)前進(jìn)行，而是由客戶與證券經(jīng) 營(yíng)機(jī)構(gòu)通過電話、電傳、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，故又稱為電話市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)。4、為什么要建設(shè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)？以美國(guó)為代表的西方國(guó)家，其資本市場(chǎng)是按照先場(chǎng)外后場(chǎng)內(nèi)的逐步演進(jìn)過程發(fā)展的，與之相反，我國(guó)資本 市場(chǎng)是在學(xué)習(xí)借鑒的基礎(chǔ)上，直接開始了交易所市場(chǎng)的建設(shè)。這樣的好處是規(guī)則先行、起點(diǎn)高、發(fā)展快和 規(guī)范性相對(duì)較好。截至2009年末，我國(guó)交易所市場(chǎng)已成為全球第三大市場(chǎng)，新興國(guó)家第一大市場(chǎng)。但是單 一的交易所市場(chǎng)也暴露岀市場(chǎng)功能發(fā)揮不足的缺陷。一是市場(chǎng)容量無法滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展

4、需求。二是上市條件無法滿足不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求。交易所市場(chǎng)發(fā)行上市門檻高，審核周期長(zhǎng)，對(duì)創(chuàng)新型、科技型、成長(zhǎng)初期等中小企業(yè)在最需求資金的階段，無法得到資本市場(chǎng)的支持。三是不能滿足不同區(qū)域的直接融資需求。上市公司向東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)集中的趨勢(shì)日益明顯，加劇了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡。5、場(chǎng)外交易市場(chǎng)對(duì)完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的意義？場(chǎng)外交易市場(chǎng)的形成與發(fā)展，豐富和完善了我國(guó)資本市場(chǎng)體系，意義重大。（1） 場(chǎng)外交易市場(chǎng)作為交易所市場(chǎng)的預(yù)備市場(chǎng)”，即整個(gè)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)層次，為企業(yè)的初期發(fā)展提供支持，并為交易所市場(chǎng)儲(chǔ)備、選拔和培育合格的上市公司。（2） 場(chǎng)外交易市場(chǎng)有助于交易所市場(chǎng)完善并實(shí)施退市機(jī)制，

5、既有利于提高上市公司的質(zhì)量， 又為退市公司 股份轉(zhuǎn)讓提供了平臺(tái)，與交易所市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了互補(bǔ)。(3 )場(chǎng)外交易市場(chǎng)增大了資本市場(chǎng)的容量，增加了交易品種，為各類投資主體提供了更為廣闊的進(jìn)入、退 岀渠道道。6、場(chǎng)外交易市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)有何主要區(qū)別？(1) 交易方式不同。交易所市場(chǎng)采取指令驅(qū)動(dòng)的集中競(jìng)價(jià)交易制度，而場(chǎng)外交易市場(chǎng)通常采用報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的 做市商制度。(2) 準(zhǔn)入門檻不同。交易所市場(chǎng)上市的公司，主要面向大型、成熟或者處于高速成長(zhǎng)期的企業(yè)，準(zhǔn)入門檻 較高；場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要面向初創(chuàng)期或成長(zhǎng)初期的企業(yè)，其準(zhǔn)入門檻相對(duì)低很多。(3) 承擔(dān)義務(wù)不同。交易所市場(chǎng)上市的公司，不但要履行嚴(yán)格的信息披露義務(wù)，還要接

6、受監(jiān)管部門、交易 所、中介機(jī)構(gòu)、投資者和市場(chǎng)各方的監(jiān)督，對(duì)其規(guī)范運(yùn)作提岀很高的要求；而在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌的企業(yè)， 其承擔(dān)的義務(wù)相對(duì)來說要少。(4) 承擔(dān)費(fèi)用不同。擬進(jìn)入交易所市場(chǎng)上市的公司，需承擔(dān)較高的保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi) 用等。擬進(jìn)入場(chǎng)外交易市場(chǎng)的公司，只需承擔(dān)較少的推薦費(fèi)用、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)用等。7、上海股權(quán)托管交易中心是怎樣的一個(gè)平臺(tái)？上海股權(quán)托管交易中心經(jīng)上海市政府批準(zhǔn)設(shè)立，主要職能包括股份轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算、市場(chǎng)監(jiān)管、代理買賣、 市場(chǎng)拓展、定向增資、企業(yè)購并、創(chuàng)新研究等。簡(jiǎn)單地說，在上海股權(quán)托管交易中心，掛牌的企業(yè)可以進(jìn) 行股權(quán)托管交易。目前，上海股權(quán)托管交易中心的主要掛牌對(duì)

7、象是上海、長(zhǎng)三角及其他地區(qū)科技型、中小型非上市股份公司。8、上海股權(quán)托管交易中心的成立背景？上海股權(quán)托管交易中心(以下簡(jiǎn)稱“股交中心”)歸屬上海市金融服務(wù)辦公室監(jiān)管，遵循證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)的統(tǒng)一要求。是上海市建設(shè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)，建設(shè)國(guó)際金融中心的重要組成部分，也是中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。9、上海股權(quán)托管交易中心的職責(zé)是什么？證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)是繼創(chuàng)業(yè)板之后我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要內(nèi)容，將為數(shù)量更加龐大的成長(zhǎng)型企業(yè)的快速發(fā)展提供新的資本平臺(tái)，具有極大的發(fā)展?jié)摿涂臻g。股交中心的成立旨在積極參與全國(guó)證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)，在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管的市場(chǎng)體系中承擔(dān)證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)

8、建設(shè)試點(diǎn)任務(wù)， 推動(dòng)企業(yè)在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌，完善多層次資本市場(chǎng)體系，服務(wù)成長(zhǎng)型企業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。10、上海股權(quán)托管交易中心與新三板、交易所市場(chǎng)之間的區(qū)別和關(guān)系？(1 )股交中心和新三板都屬于證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)，而交易所市場(chǎng)屬于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，由主板、中小板(通常將 主板和中小板合稱為 主板”)、創(chuàng)業(yè)板構(gòu)成。股交中心和新三板是比交易所市場(chǎng)較低層次的資本市場(chǎng)，它 們與交易所市場(chǎng)通過轉(zhuǎn)板機(jī)制建立起企業(yè)在不同層次市場(chǎng)之間的流動(dòng) ，構(gòu)成我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)。(2 )新三板目前僅面向中關(guān)村科技園區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)，將來會(huì)逐步擴(kuò)大到56個(gè)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)。股交中心面向所有有意愿進(jìn)入資本市場(chǎng)的非上

9、市股份公司，只要其符合相關(guān)條件即可 掛牌，不受區(qū)域、行業(yè)的限制。(3) 股交中心經(jīng)上海市人民政府授權(quán)，對(duì)企業(yè)進(jìn)入新三板和交易所市場(chǎng)進(jìn)行培育、輔導(dǎo)和推薦，作為對(duì)接 新三板和交易所市場(chǎng)的地方服務(wù)平臺(tái)。在中心掛牌的企業(yè)在條件成熟的情況下，可以到新三板掛牌，也可 以直接到主板或創(chuàng)業(yè)板上市。11、何為股權(quán)托管登記?股權(quán)登記托管是現(xiàn)代金融體系中體現(xiàn)托管機(jī)構(gòu)社會(huì)化職能的一種重要形式，由非上市股份公司委托具有社會(huì)公信力的第三方管理其股東名冊(cè)，對(duì)股權(quán)變更等事項(xiàng)進(jìn)行準(zhǔn)確記載， 為股東出具所持股權(quán)的有效權(quán)屬證明，并提供權(quán)益分派、查詢、信息披露等服務(wù)。12、集中登記托管非上市股份有限公司的股份有何意義？集中登記托管非

10、上市股份有限公司股份，是建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的重大舉措。就政府而言， 有利于非上市股份公司股權(quán)的規(guī)范管理，明晰股權(quán)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失；就企業(yè)而言，有利于規(guī)范股權(quán)運(yùn)作，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，拓寬融資渠道，為上市創(chuàng)造條件；就股東而言，有利 于杜絕不規(guī)范交易， 增強(qiáng)股權(quán)流動(dòng)性，保障股東切身利益。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，股份的集中登記托 管為股權(quán)的合理流動(dòng)奠定基礎(chǔ)，將極大增強(qiáng)私募股權(quán)投資基金、民間資本對(duì)轄區(qū)非上市股份公司的投資興趣，促進(jìn)民間投資的活躍。13、掛牌公司和股東能夠再股交中心獲得哪些類型的查詢服務(wù)？（1 ）公司可以在股交中心查詢本公司的股東及股權(quán)持有情況；（2 ）股東可以查詢其自有股權(quán)的變更情況、分紅情況及公

11、司的相關(guān)情況；（3 ）司法機(jī)關(guān)及其他部門依照法定的條件和程序可進(jìn)行查詢。14、企業(yè)在上海股權(quán)托管交易中心掛牌有哪些益處？股交中心作為證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)的組成部分，具有與新三板相同的資本市場(chǎng)功能，但掛牌門檻和成本比新 三板更低，能更好地發(fā)揮培育和孵化功能，從而為中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供平臺(tái)。企業(yè)在股交中心掛牌 的具體好處如下：（1）實(shí)現(xiàn)股份增值流動(dòng)。股交中心為不具備在新三板掛牌或更高層次資本市場(chǎng)上市條件的股份公司提供了 股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，企業(yè)可以通過在股交中心掛牌，與在新三板掛牌一樣，實(shí)現(xiàn)股份的增值流動(dòng)。（2）實(shí)現(xiàn)定向融資。企業(yè)在股交中心掛牌可以吸引更多優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，提高企業(yè)議價(jià)能力，

12、從而 實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的定向融資。（3）規(guī)范法人治理，預(yù)演高層次市場(chǎng)。企業(yè)改制后在股交中心掛牌，有助于其規(guī)范法人治理，逐步完善企 業(yè)由小到大發(fā)展過程中遇到的各種法人治理和經(jīng)營(yíng)管理問題，在股交中心的指導(dǎo)和培育下，逐步熟悉資本 市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則，為今后轉(zhuǎn)板進(jìn)入更高層次資本市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。（4）獲得政策扶持，降低上市風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在條件不成熟的情況下盲目籌備進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，將面臨 巨大的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國(guó)上市門檻仍然較高，邁入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的企業(yè)仍屬鳳毛麟角。因此， 企業(yè)應(yīng)理性規(guī)劃進(jìn)入資本市場(chǎng)的方案，把握好節(jié)奏和步驟。股交中心作為低層次資本市場(chǎng)，是暫不滿足進(jìn) 入主板或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)條件企業(yè)分步有序進(jìn)入

13、更高層次資本市場(chǎng)的培育市場(chǎng)和預(yù)備市場(chǎng)。企業(yè)在股交中心掛 牌既能獲得政府政策支持，同時(shí)也避免了盲目上市失敗所造成的巨大財(cái)務(wù)損失。（5）展現(xiàn)企業(yè)品牌，提升企業(yè)形象。企業(yè)在股交中心掛牌，可以獲得市場(chǎng)各主體的更多關(guān)注，有利于企業(yè)展現(xiàn)品牌、提升形象，從而構(gòu)建和聚集企業(yè)持續(xù)發(fā)展所需的各類要素資源。15、企業(yè)在上海股權(quán)托管交易中心掛牌需要符合什么樣的條件？根據(jù)上海股權(quán)托管交易中心非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行管理辦法第二十條非上市公司申請(qǐng)?jiān)谏虾９山恢行膾炫?，?yīng)具備以下條件：（一）業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（二）不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；

14、（三）在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；（四）治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（五）股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；（六）注冊(cè)資本中存在非貨幣岀資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度；（七）上海股交中心要求的其他條件。對(duì)上述第（六）條進(jìn)行認(rèn)定時(shí)，遵行如下原則：對(duì)于注冊(cè)資本中存在非貨幣岀資、申請(qǐng)?jiān)谏虾９山恢行膾?牌的非上市公司，如為有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，公司存續(xù)時(shí)間從 有限責(zé)任公司設(shè)立時(shí)開始計(jì)算；有限責(zé)任公司未按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，應(yīng)待 股份有限公司成立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請(qǐng)掛牌；全部為貨幣岀資的有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折 股整體變更為股份有限公司的，不視為

15、存在非貨幣出資。16、企業(yè)在上海股權(quán)托管交易中心掛牌的流程？非上市公司申請(qǐng)掛牌的，相關(guān)公司必須先召開董事會(huì)和股東大會(huì)就掛牌事項(xiàng)做岀決議，然后委托推薦機(jī)構(gòu) 會(huì)員向上海股權(quán)托管交易中心推薦，推薦機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)對(duì)公司財(cái)務(wù)、法律、行業(yè)做全面盡職調(diào)查后由推薦機(jī)構(gòu) 會(huì)員向上海股權(quán)托管交易中心報(bào)送申請(qǐng)文件。上海股權(quán)交易托管中心收到文件后將對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核，如審核同意，報(bào)上海市金融辦備案。隨后，在獲得上海股權(quán)托管交易中心的同意掛牌通知后，擬掛牌公司可以向上海股權(quán)托管交易中心申請(qǐng)股份簡(jiǎn)稱、代碼,并簽訂掛牌協(xié)議書，隨后正式掛牌。17、 上海地區(qū)以外的企業(yè)是否可以在股交中心掛牌？根據(jù)上海市人民政府關(guān)于本市推進(jìn)股權(quán)托管交易市

16、場(chǎng)建設(shè)的若干意見，上海股權(quán)托管交易中心是在立 足上海、重點(diǎn)服務(wù)張江國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)的基礎(chǔ)上，逐步面向長(zhǎng)三角和其他地區(qū)提供服務(wù)。因此， 股交中心是面向全國(guó)開放的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。截止2012年6月，已有四家外地企業(yè)（北京太力信息、北京保羅生物、江蘇無錫易通、河北賀祥機(jī)電）在股交中心成功掛牌。18、哪些類型的企業(yè)適合在股交中心掛牌？目前，上海股權(quán)托管交易中心的主要掛牌對(duì)象是科技型、中小型非上市股份公司。19、企業(yè)進(jìn)入股交中心掛牌需要多長(zhǎng)時(shí)間？根據(jù)企業(yè)具體情況不同，已經(jīng)成為股份制公司的，一般23個(gè)月可實(shí)現(xiàn)掛牌；尚未改制的有限公司，根據(jù)改制方案難易程度不同，一般需要 48個(gè)月才能實(shí)現(xiàn)掛牌。20、企業(yè)

17、進(jìn)入股交中心掛牌需要多少費(fèi)用？企業(yè)申請(qǐng)掛牌的主要費(fèi)用包括股交中心費(fèi)用（審核費(fèi)、初始登記費(fèi)）、推薦機(jī)構(gòu)費(fèi)用和中介 機(jī)構(gòu)費(fèi)用（會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)）。根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、改制難易程 度，企業(yè)可與推薦人、中介機(jī)構(gòu)協(xié)商確定掛牌服務(wù)費(fèi)用。21、企業(yè)成功在股交中心掛牌，是否可以享受政府補(bǔ)貼或者稅收優(yōu)惠？2012年5月30日，上海市財(cái)政局、上海市金融辦共同出臺(tái)關(guān)于印發(fā) 的通知（滬財(cái)企201245號(hào)）文件要求，各區(qū)縣應(yīng)參照轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)上市政策支持體系，根據(jù)中小企業(yè)改制、股權(quán)托管掛牌等不同階 段，制定相應(yīng)的財(cái)政扶持政策，重點(diǎn)對(duì)轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)在公司改制，以及在股權(quán)托管交易中心掛牌、交易 中所發(fā)生

18、的相關(guān)費(fèi)用給予一定補(bǔ)貼資助。其他省市對(duì)于在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策正在制定中。目前，已直接岀臺(tái)文件對(duì)在場(chǎng)外市 場(chǎng)掛牌企業(yè)補(bǔ)助的有福建晉江晉江市人民政府關(guān)于進(jìn)一步提升企業(yè)改制上市綜合效益若干意見的補(bǔ)充意 見、北京市海淀區(qū)海淀區(qū)促進(jìn)企業(yè)上市支持辦法。22、企業(yè)掛牌后多長(zhǎng)時(shí)間可以開始融資？企業(yè)成功掛牌后只要符合相關(guān)的條件，即可開始啟動(dòng)融資計(jì)劃并實(shí)施。截止2012年6月，首批掛牌企業(yè)中的保羅生物、電虎科技分別在掛牌后三個(gè)月、四個(gè)月確定了第一次定向增資， 并在上海股權(quán)托管交易中心進(jìn)行了公告。23、企業(yè)掛牌后的融資方式有哪些？主要融資方式有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、定向增資、銀行貸款、發(fā)行債券(試行)。24、

19、何為定向增資？定向增資是指掛牌公司委托推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員向特定投資者發(fā)行股份、募集資金的行為，該定向增資屬非公開 發(fā)行股份的行為。25、定向增資的流程？(1 )掛牌公司委托推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員作為定向增資財(cái)務(wù)顧問，聘請(qǐng)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供有關(guān)專業(yè)服務(wù)。(2) 掛牌公司確定定向增資對(duì)象，財(cái)務(wù)顧問指導(dǎo)掛牌公司制定定向增資方案(草案)。(3) 財(cái)務(wù)顧問向上海股交中心報(bào)送預(yù)審材料。(4) 掛牌公司召開董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)定向增資方案。(5 )財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行盡職調(diào)查，財(cái)務(wù)顧問向上海股交中心報(bào)送申請(qǐng)文件。(6) 上海股交中心對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，審核同意的，將有關(guān)文件報(bào)送上海市金融辦備案。(7) 上海市金融辦同意備案的， 上海股交中心岀具同意定向增資的通知，掛牌公司收到通知的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日 內(nèi)予以公告，并同時(shí)公告定向增資股份認(rèn)購辦法。(8 )掛牌公司實(shí)施定向增資，會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成驗(yàn)資。(9) 財(cái)務(wù)顧問向上海股交中心報(bào)送文件，上海股交中心對(duì)報(bào)送文件審核同意后岀具新增股份登記函。(10) 掛牌公司完成新增股份在上海股交中心的托管登記工作。26、定向增資的費(fèi)用？定向增資的收費(fèi)分為股交中心費(fèi)用、推薦人費(fèi)用、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，根據(jù)企業(yè)項(xiàng)目難度及融資規(guī)模按協(xié)商確定。27、企業(yè)