利率市場化對金我國金融市場的影響

1、淺析利率市場化對我國金融機構(gòu)的影響及對策專業(yè)：財務管理淺析利率市場化對我國金融機構(gòu)的影響及對策 利率市場化改革蘊藏著風險， 也孕育著機遇，能否用活利率杠桿， 能否按照市場化方式運作銀行資金， 是中資金融機構(gòu)能否在未來取勝 的重要因素之一， 對于金融企業(yè)來說， 利率市場化可能產(chǎn)生多方面的 風險，它對銀行資產(chǎn)負債管理、風險管理、內(nèi)部控制制度都提出了很 高的要求，它對國內(nèi)中資金融機構(gòu)經(jīng)營的重大影響表達在以下六個方 面： 一 有利于促進完善的金融市場的形成， 為金融機構(gòu)創(chuàng)造比擬規(guī) 范的經(jīng)營環(huán)境。 利率市場化的過程， 實質(zhì)上是一個培育金融市場由低 水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程， 最終形成完善的金融市場： 融資

2、工具品種 齊全、結(jié)構(gòu)合理； 信息披露制度充分； 賦有法律和經(jīng)濟手段監(jiān)管體制； 金融市場主體充分而賦有競爭意識。 這些都將為國有銀行的經(jīng)營營造 一個良好的環(huán)境。 二 促進了各金融機構(gòu)經(jīng)營行為的變革。 有利于落實各金融機構(gòu) 業(yè)務經(jīng)營的自主權(quán)，進一步確立銀行的自主經(jīng)營地位，真正做到“自 主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束 。同時，利率市場化會使 銀行間、乃至金融業(yè)之間的競爭更加劇烈，只有銀行的預算約束強， 內(nèi)部風險、本錢控制制度健全，定價科學合理才能適應利率市場化， 這將迫使銀行的經(jīng)營機制發(fā)生根本性變革。 三 銀行利率風險和利率管理的難度加大。 利率市場化將引起銀 行利率風險的擴大。 利率變化對銀

3、行是有利還是不利主要是看資產(chǎn)和 負債對利率的敏感程度， 但是不管利率上升還是下降， 利率缺口必然 伴隨著利率風險。 進一步說， 利率變動的風險要求銀行能夠?qū)ζ溥M行 控制，而銀行控制風險能力的強弱又產(chǎn)生了對利率的控制風險。 四 加大了金融機構(gòu)的競爭壓力和經(jīng)營壓力， 利差縮小。 利率市 場化將加大銀行的競爭壓力， 將導致市場份額的重新分割。 銀行間的 競爭不再局限于對客戶資源的簡單爭奪， 而是擴展到與存款與貸款以 及相關的中間業(yè)務領域。銀行的實力、信譽、存貸款利率報價水平、 金融產(chǎn)品與效勞創(chuàng)新能力將成為銀行競爭的關鍵。 五有利于各金融機構(gòu)推出新的金融工具、 產(chǎn)品和效勞， 促進商 業(yè)銀行業(yè)務的開展。

4、 利率市場化將導致銀行傳統(tǒng)主導業(yè)務的萎縮和非 利差型業(yè)務的開展。利率市場化以后，銀行為爭奪存款，存款利率會 上漲，而為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，其貸款利率又會下降，銀行傳統(tǒng)主導業(yè) 務的比重將會下降。與此同時，必然會有大量的新型金融產(chǎn)品出現(xiàn)， 那些不受利率波動影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務和表外業(yè) 務將獲得較快的開展。 六 有利于各金融機構(gòu)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。 利率市場化促使國有銀行 經(jīng)營管理部門自覺關注貸款市場的運行趨勢， 根據(jù)客戶與銀行所有業(yè) 務往來可能帶來的盈利、 客戶的經(jīng)營狀況、 銀行提供貸款所需的資金 本錢、違約本錢、 管理費用等因素綜合確定不同的利率水平，在吸引 重點優(yōu)質(zhì)客戶的同時對風險較大的客

5、戶以更高的利率水平作為風險 補償，推動銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。應對利率市場化的對策雖然從長期來看， 利率市場化給予各國內(nèi)各金融機構(gòu)的機遇是主 要的，但對由此所帶來的挑戰(zhàn)， 特別是惡性價格競爭引起的收益下滑 問題必須予以充分重視， 要有針對性地采取以下措施， 做好充分準備， 才能在競爭中立于不敗之地。 一 實現(xiàn)以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心業(yè)務模式轉(zhuǎn)化。 以客戶為 中心業(yè)務模式的作用， 主要表達在以下幾個方面： 一是通過為客戶提 供全方位效勞， 充分挖掘客戶的各種業(yè)務資源。 二是通過為客戶提供 稀缺業(yè)務或優(yōu)勢業(yè)務而獲得附加收益。 三是通過加強業(yè)務主管、 客戶 經(jīng)理與客戶的聯(lián)系紐帶，培養(yǎng)客戶對銀行的誠信度

6、。 二 加強利率風險的管理和控制。 對國有銀行而言應當引入風險 管理機制。在銀行內(nèi)部建立資金中心，制定資金價格，分析資金來源 的利率水平與期限， 確定貸款利率和轉(zhuǎn)移資金利率。 通過不同的利率 水平反映政策導向， 降低總體風險水平。 將銀行多余的資金運用在資 本市場中，獲取短期收益， 彌補資金來源與運用中的期限缺口。通過 金融市場調(diào)整負債結(jié)構(gòu)， 增加主動型負債比重， 使資金中心成為利率 調(diào)節(jié)的閥門， 控制綜合本錢， 轉(zhuǎn)嫁銀行內(nèi)部不能消化的現(xiàn)實及潛在風 險。 三 大力推進金融創(chuàng)新。 在貸款業(yè)務方面的創(chuàng)新主要包括： 一是 貸款證券化，進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。二是貸款出售，調(diào)整資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)，增強流動性

7、，控制風險，滿足監(jiān)管當局的要求。三是大力開展 銀團貸款。四是并購貸款。 五是應收帳款抵押貸款。在投資業(yè)務方面的創(chuàng)新主要包括： 擇優(yōu)購置企業(yè)債券和投資于資產(chǎn)支持的證券。 隨著 資產(chǎn)證券化業(yè)務在我國的廣泛開展， 以貸款和其他資產(chǎn)支持的證券將 不斷推出。在資金來源方面的創(chuàng)新包括：發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、股份 化等。 四 大力開展中間業(yè)務。 提高銀行中間業(yè)務產(chǎn)品開發(fā)的能力， 積 極開發(fā)新的金融產(chǎn)品。 商業(yè)銀行可以通過大力開展中間業(yè)務， 縮減利 率波動對銀行的影響范圍。 吸收國外銀行的成功經(jīng)驗并結(jié)合我國的實 際情況，積極開拓適合中資銀行業(yè)務特點的金融新產(chǎn)品。 五 向大型化、全球化、集團化開展。種種數(shù)據(jù)說明，美國的銀 行通過合理的兼并收購實現(xiàn)了向機構(gòu)大型化開展的目標， 與傳統(tǒng)的單 純依靠簡單粗放、 短平快式增加貸款發(fā)放來擴大資產(chǎn)規(guī)模相比， 消化 了資金本錢上升的壓力，表達了規(guī)模效益，同時，又減緩了規(guī)模擴張 對資本金的壓力和風險的快速積累，既提高了效益，又控制了風險?？傊?，利率市場化是中國市場經(jīng)濟開展的必然， 它一方面