金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)必背

1、AW篇一、金融市場(chǎng)體系1.1983 年 9 月國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使中央銀行的職能， 1992年成立了中 國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、 1998 年成立了中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、 2003銀監(jiān)會(huì)正式掛牌 運(yùn)作，標(biāo)志著中國金融業(yè)形成了“三駕馬車式的垂直分業(yè)監(jiān)管體制，自此“一行三會(huì) 的監(jiān)管架構(gòu)正式形成。2.2004 年 5 月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi) 設(shè)立中小板塊。3.2001 年 7 月 16 日正式開辦三板市場(chǎng)，官方名稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。4. 上海證交所成立于 1990年 11月 26日，同年 12月19日開業(yè)，歸屬中國證監(jiān)會(huì)直 接管理。5. 深圳證交

2、所成立于 1990年 12月 1日，1991年7月3日正式營業(yè)。6. 股票型上市公司：在最近 3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載 ; 開業(yè) 在 3 年以上，最近 3 年連續(xù)營利。7. 債券型上市公司：公司債券的期限為 1年以上。8. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件：依法設(shè)立且存續(xù)滿2 年。9. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者條件，對(duì)于個(gè)人投資者：具有2 年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。10. 區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng) 又稱區(qū)域性市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán) 市場(chǎng)、第四板市場(chǎng) 2021 年天 津股權(quán)交易所的成立，是此次浪潮開始的標(biāo)志性起點(diǎn)。、證券市場(chǎng)主體1. 中國人民銀行從 2003年起開始發(fā)行中央銀行票據(jù)，期

3、限從 3 個(gè)月到三年不等。2.2007 年9月29日，中國投資有限責(zé)任公司 簡稱中投公司 正式掛牌成立。3. 企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、別離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種 而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起 10 個(gè)交易日內(nèi)賣出。4. 證券公司監(jiān)管制度中的信息報(bào)送與披露制度要求：信息報(bào)送制度，應(yīng)當(dāng)自每一個(gè)會(huì) 計(jì)年度結(jié)束之日起 4 個(gè)月內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，自每月結(jié)束之日起 7個(gè)工作日 內(nèi)送月度報(bào)告。5. 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，且無不良行為記錄，其中具有3 年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5 人。6. 證券公司申請(qǐng)融資融

4、券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件：具有證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)資格 ; 公司 最近 2 年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形; 財(cái)務(wù)狀況良好，最近 2 年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊(cè)資本和凈資本符合增加融資 融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定 ; 信息系統(tǒng)平安穩(wěn)定運(yùn)行，最近 1 年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大 事件。7.IB 業(yè)務(wù)的資格條件：申請(qǐng)日前 6 個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。8. 直投子公司非全資下屬機(jī)構(gòu)、直投基金負(fù)債期限不得超過 12 個(gè)月，負(fù)債余額不得 超過注冊(cè)資本或?qū)嵗U出資總額的 30%。9. 投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)參謀機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券效勞業(yè)務(wù)人員必須具備證券 專業(yè)

5、知識(shí)和從事證券業(yè)務(wù)或者證券效勞業(yè)務(wù) 2 年以上的經(jīng)驗(yàn)。10. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格應(yīng)具備的條件：依法成立 5 年以上 ; 注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于 200人，近 5 年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于 120人;至少有 25名以上的合伙 人，且半數(shù)以上合伙人最近在本會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)執(zhí)業(yè) 3 年以上。11. 注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證的條件：取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上; 執(zhí)業(yè)質(zhì)量和執(zhí) 業(yè)道德良好，在以往 3 年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為12. 申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的條件：最近 5 年未受到刑事處分，最近 3年未因違法經(jīng) 營受到刑事處分 ;最近 3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織。商業(yè)

6、銀行 等機(jī)構(gòu)無不良記錄。13. 證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限不能超過 6 個(gè)月。14. 證券金融公司應(yīng)當(dāng)妥善保存履行規(guī)定職責(zé)所形成的各類文件、資料，保存期限不 少于 20 年。15. 證券協(xié)會(huì)會(huì)員大會(huì)每 4 年至少召開一次，理事會(huì)認(rèn)為有必要或 1/3 以上會(huì)員聯(lián)名 提議時(shí)，可召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)。三、股票1. 除權(quán)除息日，通常為股權(quán)登記日之后的一個(gè)工作日，本日之后 含本日 買入的股票 不再享有本期股利2. 股權(quán)分置改革：改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守規(guī)定是自改革方案實(shí)施 之日起，在 12 個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓 ; 持有上市公司股份總數(shù) 5%以上的原非流通股 股東在上述規(guī)定滿期后，

7、通過證券交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占股份總數(shù)的比例 在 12 個(gè)月內(nèi)不得超過 5%，在 24 個(gè)月內(nèi)不得超過 10%。3. 股票承銷期不能少于 10 日，不能超過 90日。4. 送股及轉(zhuǎn)增股本產(chǎn)生的新增可上市流通股份在股權(quán)登記日后第二個(gè)交易日上市流 通。5. 首次公開發(fā)行股票的發(fā)行公司，持續(xù)營業(yè)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3 年以上，最近 3 年內(nèi)主營業(yè) 務(wù)、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人沒有重大變化 ;最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且超過 人民幣 3000萬元，最近 3 年會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣 5000 萬元，或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣 3 億元; 最近一期期末

8、無形資產(chǎn)占 凈資產(chǎn)的比例不超過 20%，最近 1 期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。6. 上司公司非公開發(fā)行股票應(yīng)符合的條件：發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易 日公司股票均價(jià)的 90%;本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起， 12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 ; 控股股 東。實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份， 36 個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。7. 上市公司發(fā)行新股的條件：上市公司最近 36 個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，不 存在重大違法行為。8. 向不特定對(duì)象公開募集股份 增發(fā) 條件：最近 3 個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 平均不低于 6%;發(fā)行價(jià)格不應(yīng)低于公告招股意向書前 20 個(gè)交易日公司股票均價(jià)前一交易 日的均價(jià)。

9、9. 首次公開發(fā)行股票，并在創(chuàng)業(yè)板上市的發(fā)行人，應(yīng)具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，即最近一 期末凈資產(chǎn)不少于 2000 萬元，發(fā)行后股本總額不少于 3000 萬元。四、債券1. 債券的到期期限：是指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間。2. 商業(yè)銀行次級(jí)債券固定期限不低于 5 年 含 5 年3. 混合資本債券：我國混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序 位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起 10 年內(nèi)不可贖回的債券。4. 保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)期限在 5年以上含 5年5. 企業(yè)債券的融資券的最長期限不超過 365天; 超短融資券是期限在 270天9 個(gè)月

10、以內(nèi)的短期融資券。6. 我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在 1 年以上期限內(nèi)還本付息的有 價(jià)證券。7. 中小企業(yè)私募債募集資金用途相對(duì)靈活，期限較銀行貸款長，一般為2 年8. 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件：最近 3年連續(xù)營利 ;最近 3年沒有重大違 法、違規(guī)行為。9. 政策性銀行和商業(yè)銀行申請(qǐng)金融債券發(fā)行應(yīng)報(bào)送文件：發(fā)行人近 3 年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù) 報(bào)告及審計(jì)報(bào)告。10. 金融債券發(fā)行人應(yīng)在每期金融債券發(fā)行前 5 個(gè)工作日將相關(guān)的發(fā)行申請(qǐng)文件報(bào)中 國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關(guān)信息 ; 發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn) 金融債券發(fā)行之日起 60 個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券

11、，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行 ; 金融債 券發(fā)行結(jié)束后 10 個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報(bào)告金融債券發(fā)行情況。11. 最近 36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的 不得發(fā)行公司債券。12. 債券的承銷可采取包銷和代銷方式，承銷或者自行組織的銷售，銷售期限不得少 于 10 日，不得超過 90 日。五、證券投資基金與衍生工具1. 封閉式基金有固定的存續(xù)期限，通常在 5年以上，一般為 10 年或 15 年，開放式基 金沒有固定期限。2. 公開募集基金管理人的資格：最近 3 年內(nèi)沒有違法記錄。3. 按照履約時(shí)間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán) 只能在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行

12、 、美式 期權(quán) 可在期權(quán)到期日或到期日之前任何一個(gè)營業(yè)日?qǐng)?zhí)行 、修正美式期權(quán) 期 權(quán)到期日之 前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行 4. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件：最近 3 年連續(xù)盈利，且最近 3 年凈資產(chǎn)利潤率平均在 10%以上; 屬于能源、原材料、根底設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%。5. 可交換公司債券發(fā)行的根本條件：本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票 按募集說明書公告日前 20 個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的 70%。比例篇一、金融市場(chǎng)體系1. 股票型上市公司必須符合的條件：公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上; 股本總額超過 4 億元的，向社會(huì)公開發(fā)行的比例 15%以上。2. 股份采取

13、發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資 本的 20%。二、證券市場(chǎng)主體1. 單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得 超過該公司股份總額的 10%。2. 所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司 A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總額 的 30%。3. 投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該方案資產(chǎn)凈值的 20%。4. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的條件：至少有25 名以上的合伙人，且 50%以上合伙人最近在本會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)執(zhí)業(yè) 3 年以上5. 證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金，保證金可

14、以證券充抵，但貨幣資金占應(yīng)收取保證金的比例不得低于15%。6. 證券公司應(yīng)當(dāng)遵守以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的規(guī)定： 凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%。 對(duì)單一證券公司轉(zhuǎn)融通的額余額，不得超過證券金融公司凈資本的50% 融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%。 充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。7. 證券金融公司應(yīng)當(dāng)每年按照稅后利潤的 10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。三、股票1. 股東大會(huì)一般每年定期召開一次，當(dāng)出現(xiàn)董事會(huì)認(rèn)為必要、監(jiān)事會(huì)提議召開、單獨(dú) 或者合計(jì)持有公司 10%以上股份的股東請(qǐng)求等情形時(shí)，也可召開臨時(shí)股東大會(huì)。2. 改革后公司原非流通股股份的出售

15、應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：持有上市公司股份總數(shù) 5% 以上的原非流通股股東在上述規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股份， 出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在 12個(gè)月內(nèi)不得超過 5%，在 24 個(gè)月內(nèi)不得超過 10%。3. 上市非公開發(fā)行股票應(yīng)符合的條件：發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 90%。4. 向原股東配售股份 配股 的條件：擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額 的 30%。四、債券1. 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行規(guī)模要求：任一企業(yè)集合票據(jù)待歸還余額不得超過該 企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過 2 億元人民幣，單只集合票據(jù)注 冊(cè)金額不超

16、過 10 億元人民幣。2. 期貨交易有特定的保證金制度，按照成交合約價(jià)值的一定比例向買賣雙方收取保證 金，通常是合約價(jià)值的 5%10%。而遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商 定。五、證券投資基金與衍生工具1. 貨幣市場(chǎng)基金投資于相關(guān)金融工具的比例應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定： 同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具及其作為原始權(quán)益人的資產(chǎn)支持證 券占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過 10%，國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券除 外。 貨幣市場(chǎng)基金投資于有固定期限銀行存款的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%投資于具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行的銀行存款占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過 20%，投資

17、于不具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行的銀行存款占基金資產(chǎn)凈值的比例不 得超過 5%。2. 貨幣市場(chǎng)基金投資組合應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定： 現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于 5%; 現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及五個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工 具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于 10%; 到期日在 10個(gè)交易日以上的逆回購、銀行定期存款等流動(dòng)性受限資產(chǎn)投資占基金 資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過 30%; 除發(fā)生巨額贖回、連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外，債券正回購的資金余額占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過20%。3.

18、封閉式基金分配原那么：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年 度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的 90%。4. 開放式基金分配原那么：開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最屢次 數(shù)和基金分配的最低比例。實(shí)踐中，許多基金合同規(guī)定：基金收益分配比例不低于基金凈 收益的 90%。5. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司應(yīng)符合的要求：最近 3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分 配的利潤不少于最近 3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的 20%。金額篇、金融市場(chǎng)體系1.發(fā)行人首次公開發(fā)行股票后申請(qǐng)其股票主板上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件：公司股本總額 不少于人民幣五千萬元 ;公開發(fā)行的股份到達(dá)公司股份總數(shù)的

19、25%以上; 公司股本總額超過 人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上。2. 債券型上市公司必須符合的條件：公司債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;股份的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000 萬元。3. 發(fā)行人首次公開發(fā)行股票后申請(qǐng)其股票創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件：公司股本總 額不少于人民幣三千萬元 ;公開發(fā)行的股份到達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上; 公司股本總額超 過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上。二、證券市場(chǎng)主體1.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，公司凈資本不低于 2 億元，且各 項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)

20、管規(guī)定，設(shè)立規(guī)定性集合資產(chǎn)管理方案的凈資本限額為 3 億 元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理方案的凈資本限額為 5 億元。2.證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理方案的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民 幣 5 萬元; 設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理方案的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣 10 萬元。3. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件：凈資產(chǎn)不少于 500 萬元 ; 會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保 險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于 8000萬元; 上一年度業(yè)務(wù)收入不少于 8000 萬元，其中審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于 6000 萬元。4. 申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)具備的條件：有 100萬元人民幣以上的注冊(cè)資本。5. 申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的條件：具有中國法人資格，實(shí)收資本與凈資本資產(chǎn)均不少 于人民幣 2000 萬元。6. 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)條件：凈資產(chǎn)不少于 200萬元;最近 3 年評(píng)估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少 于 2000 萬元，且每年不少于 500 萬元。7. 證券金融公司的組織形式為股份，注冊(cè)資本不少于人民幣60億元，注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為實(shí)收資本，其股東應(yīng)當(dāng)用貨幣出資。8. 證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件：自有資金不少于人民幣 2 億元。9.