某會展廣場項目集合資金信托計劃說明書

1、大業(yè)信托 ?沈陽奧園會展廣場項目集合資金信托計劃說明書大業(yè)信托有限責任公司大業(yè)信托？沈陽奧園會展廣場項目集合說明書第一節(jié)重要提示本說明書依據(jù)中華人民共和國信托法、信托公司管理辦法、信托公司 集合資金信托計劃管理辦法 及其他有關規(guī)定制作，受托人保證本說明書的內(nèi)容 真實、準確、完整，不存在虛假內(nèi)容、誤導性陳述或重大遺漏。參與本信托計劃的委托人應是合格投資者， 并為唯一受益人，能夠識別、判 斷和承擔本信托計劃的風險。委托人保證以自己合法所有的資金參與本信托計 劃，保證不以非法匯集的他人資金參與本信托計劃， 保證所交付的資料真實、完 整、合法，并已閱知本說明書和信托合同全文，了解相關權利、義務和風險，

2、 自行承擔投資風險。受托人承諾，管理信托財產(chǎn)將恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理 的義務，但受托人在管理、運用或處分信托財產(chǎn)過程中可能面臨多種風險， 包括 但不限于政策風險、市場風險、流動性風險、管理風險等。受托人不保證本信托 計劃一定盈利，本信托計劃不承諾保本和最低收益； 本說明書對信托計劃未來的 收益預測僅供委托人參考，不構成受托人、資金保管人和資產(chǎn)管理人保證信托本 金不受損失或取得最低收益的承諾；資金保管人接受受托人的委托并簽署相關資金保管協(xié)議，辦理資金保管協(xié)議約定的保管業(yè)務，但資金保管人與委 托人及受益人不發(fā)生合同權利義務關系，資金保管人對本信托計劃財產(chǎn)的保管并 非對本信托計劃資

3、金或收益的保證或承諾，也不承擔本信托計劃的投資風險。受托人鄭重申明：根據(jù)中華人民共和國信托法、信托公司管理辦法、信托公司集合資金信托計劃管理辦法的有關規(guī)定，受托人依據(jù)信托文件管理 信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風險，由信托財產(chǎn)承擔；受托人因違背信托文件、處理信托事 務不當而造成信托財產(chǎn)損失的，由受托人以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由投資 者自擔。第二節(jié)釋義在本說明書中，除非上下文另有解釋或文義另作說明， 本說明書中的詞語或 簡稱以及所述的解釋規(guī)則具有如下含義: 就本說明書而言，除非上下文另有要求，下列詞語應具有如下規(guī)定的含義：一關于信托計劃和信托當事人的定義本說明書”信托計劃說明書”系指大業(yè)信托？沈陽奧園會展

4、廣場項 目集合資金信托計劃說明書及其附件。信托計劃” /本信托”系指大業(yè)信托？沈陽奧園會展廣場項目集合資金信 托計劃，為一項依照受托人與委托人及與委托人具有共同投資目的的其他投資者 分別簽署的信托合同設立的集合資金信托。委托人”系指與受托人簽署信托合同設立信托并將資金交付受托人用 于認購本信托計劃發(fā)行的信托單位的投資者及其權利、義務的合法承繼人。根據(jù) 所認購的信托單位的種類的不同，委托人包括 A類委托人和B類委托人。受托人”系指大業(yè)信托有限責任公司及其權利、義務的合法承繼人。受益人”系指本信托計劃發(fā)行的信托單位的合法持有者及其權利、義務的 合法承繼人。根據(jù)所持有的信托單位的種類的不同，受益人包

5、括A類受益人和B 類受益人。個人投資者”系指在中華人民共和國境內(nèi)居住的具有完全民事行為能力 ， 符合信托公司集合資金信托計劃管理辦法關于合格投資人規(guī)定的自然人。本 信托計劃的個人投資者的數(shù)量應符合中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的相關規(guī)定。機構投資者”系指根據(jù)中國法律合法成立，符合信托公司集合資金信托 計劃管理辦法關于合格投資人規(guī)定的法人或者其他組織。投資者”系指個人投資者、機構投資者的合稱。信托當事人”系指受信托合同約束，根據(jù)信托合同享有權利并承 擔義務的法律主體，包括委托人、受托人和受益人。二關于中介服務機構的定義資金保管人”系指根據(jù)與受托人簽訂的信托資金保管協(xié)議，負責本信 托計劃項下的資金保管并

6、依受托人的指令及根據(jù)相關合同約定負責資金劃付的 銀行及其權利、義務的合法承繼人。代理收付機構”系指受托人所聘請的，就信托資金的收取、信托費用的支 付、結(jié)算、信托收益分配及信托財產(chǎn)到期返還等提供代收、代付服務的銀行及其 權利、義務的合法承繼人。受托人將根據(jù)本信托計劃的實際情況選擇是否聘用代 理收付機構。代理銷售機構”系指受托人所聘請的，在本信托計劃設立時或本信托計劃 存續(xù)期間新發(fā)行信托單位時，代理受托人向投資者銷售信托單位的機構及其權 利、義務的合法承繼人。受托人將根據(jù)本信托計劃的實際情況選擇是否聘用代理 銷售機構?！翱蛻舴諜C構系指受托人所聘請的、協(xié)助受托人對本信托計劃項下的委 托人進行財務信

7、息收集、風險承受能力評估、信托文件傳遞等事宜，并協(xié)助受托 人對本信托計劃項下的受益人提供本信托計劃信息反饋的服務供應商及其權利、 義務的合法承繼人。三關于各類文件的定義信托合同”系指本信托計劃的委托人與受托人簽訂的信托合同及 其附件和任何修訂、補充文件的合稱，信托合同包括A類信托合同和B 類托合同。其中，認購 A類信托單位對應簽署A類信托合同，認購B類 信托單位對應簽署B(yǎng)類信托合同。受益權轉(zhuǎn)讓協(xié)議”系指受益人向其他投資者轉(zhuǎn)讓其享有的信托受益權 時，根據(jù)信托合同的約定就信托受益權轉(zhuǎn)讓事宜與受讓人簽訂的書面協(xié)議。資金保管協(xié)議”系指受托人與資金保管人就本信托計劃項下的資金保 管事宜簽訂的信托資金保管

8、協(xié)議及對其任何有效修訂和補充?！翱蛻舴諈f(xié)議”系指受托人與客戶服務機構就客戶服務機構協(xié)助受托 人為本信托計劃項下委托人/受益人提供相關服務事宜簽訂的客戶服務協(xié)議 或類似協(xié)議及對其任何有效修訂和補充。信托文件”系指信托計劃說明書、信托合同、認購風險申明書 的合稱。四與信托利益相關的定義信托利益”系指受益人因合法持有信托單位而享有的信托單位所代表的信托受益權項下的所有權益。信托受益人信托利益=信托受益人應分配信托收益 +信托資金本金。信托財產(chǎn)”系指委托人交付給受托人管理、運用的資金；受托人因該信托 資金的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)， 以及因前述一項或數(shù)項財 產(chǎn)滅失、毀損或其他事由形成

9、或取得的財產(chǎn)。信托單位”系指本信托計劃發(fā)行的，代表信托受益權份額的單位。信托單 位包括A類信托單位和B類信托單位，其中A類信托單位的份數(shù)不超過3.5億 份（含），B類信托單位的份數(shù)不超過1.5億份（含）。信托單位面值”系指信托單位項下每一份信托單位的原始價格。 本信托計 劃的每份信托單位面值為人民幣1元。信托受益權”系指持有本信托計劃項下的信托單位的受益人獲得相應信 托利益的權利。各類信托單位分別代表該類信托受益權，其中， A類信托單位對 應A類信托受益權，B類信托單位對應B類信托受益權。信托資金本金”系指委托人根據(jù)信托合同的約定以資金認購信托單位 時交付給受托人的用于認購信托單位的資金金額。

10、根據(jù)所認購的信托單位的不 同，信托資金本金包括A類信托資金本金和B類信托資金本金。信托收益”系指受托人對信托資金本金進行管理運用、 處分或其他情形而 取得的信托資金本金之外的財產(chǎn)，包括信托資金本金的投資收益及其再投資收 益0“信托凈收益系指信托收益扣除信托計劃財產(chǎn)應承擔的稅費、信托報酬和 其他費用后的余額。應分配信托收益”系指依照信托合同的約定，信托收益中應分配給受 益人的那部分金額。認購”系指在本信托計劃推介期和開放期內(nèi)，投資者交付資金購買信托單 位的行為。五關于信托稅費和信托報酬的定義信托計劃稅收”系指本信托計劃存續(xù)期間發(fā)生的應當繳納的各項稅收信托費用”系指根據(jù)信托文件的規(guī)定發(fā)行、管理本信

11、托計劃產(chǎn)生的應由信 托財產(chǎn)承擔的各項費用。信托報酬”系指受托人因管理、運作本信托計劃應獲得的報酬，本信托計 劃項下的信托報酬包括固定信托報酬和浮動信托報酬。六. 關于信托賬戶的定義“信托資金募集專戶”系指受托人在商業(yè)銀行為本信托計劃開立的賬戶，該 賬戶用于在信托計劃推介期、開放期內(nèi)募集、存放信托單位的認購資金。信托財產(chǎn)專戶”系指受托人在資金保管人處為本信托計劃而開立的用于 信托財產(chǎn)的保管、管理、運用和分配的專門賬戶。七. 關于日期和期間的定義信托計劃成立日”系指本信托計劃于推介期屆滿或提前終止，且滿足本信 托計劃成立條件后，受托人宣告本信托計劃成立之日。信托計劃終止日”系指信托合同規(guī)定的本信托

12、計劃終止事由出現(xiàn)后， 本信托計劃終止且全部信托財產(chǎn)清算、分配完畢之日。信托計劃存續(xù)期間”系指本信托計劃成立日至信托計劃終止日之間的不 定期期限。信托計劃推介期” / “推介期系指本信托計劃設立時，向投資者推介本信 托計劃并募集資金的期限。本信托計劃推介期內(nèi)，僅募集 A類信托資金本金?！靶磐杏媱濋_放期” / “開放期系指信托計劃成立后，受托人根據(jù)信托計劃 募集資金情況決定向合格投資者開放認購本信托計劃 A類信托單位和/或 B類信 托單位并募集資金的期限。結(jié)算當期”系指按信托合同約定的各結(jié)算期的起始日和屆滿日計算的 信托財產(chǎn)的一個結(jié)算期間。支付日”系指受托人收取信托報酬以及向受益人支付信托收益和信

13、托財 產(chǎn)之日。信托計劃終止情形出現(xiàn)時，支付日為信托計劃終止情形出現(xiàn)日至信托計 劃終止日期間的工作日。支付日的具體時間由信托合同約定。工作日”系指受托人的正常營業(yè)日（不包括中國的法定公休日和節(jié)假日）。自然日”系指日歷日，包括工作日和非工作日。八. 其他定義元”系指人民幣元。法律”系指中華人民共和國（不包括香港和澳門特別行政區(qū)以及臺灣地區(qū)）現(xiàn)行有效的法律、法規(guī)、行政規(guī)章及其他規(guī)范性文件。第三節(jié)信托計劃參與各方概述一、受托人1. 基本情況名稱：大業(yè)信托有限責任公司注冊地址：廣州市體育西路191號中石化大廈B座25樓法定代表人：沈柏年成立時間：2011年3月16日企業(yè)類型：有限責任公司注冊資本：人民幣

14、3億元實收資本：人民幣3億元存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營聯(lián)系電話：020- 28028700傳真：02028028701網(wǎng)址：2. 歷史演變及股權結(jié)構大業(yè)信托有限責任公司（以下簡稱 大業(yè)信托”或者公司”是經(jīng)中國銀行業(yè) 監(jiān)督管理委員會批準設立的全國性金融機構，成立于2011年3月16日。公司注冊資本金為人民幣30000萬元。目前公司的股權結(jié)構為：中國東方資產(chǎn) 管理公司持股41.67%;廣州國際控股集團有限公司持股 38.33%;廣東京信電力集團有限公司持股20%3. 經(jīng)營情況根據(jù)信托公司管理辦法（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令 2007第2號）的 有關規(guī)定，公司在下列業(yè)務范圍內(nèi)經(jīng)營人民幣及外幣業(yè)務：資金信托；

15、動產(chǎn) 信托；不動產(chǎn)信托；有價證券信托；其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權信托；作為投資基金 或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務；經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并 及項目融資、公司理財、財務顧問等業(yè)務；受托經(jīng)營國務院有關部門批轉(zhuǎn)的 證券承銷業(yè)務；辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務；代保管及保管箱業(yè)務； 以存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資方式運用固有財產(chǎn)；以固有財產(chǎn) 為他人提供擔保；從事同業(yè)拆借；法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員 會批準的其他業(yè)務。二、資金保管人1. 基本情況名稱：廣發(fā)銀行股份有限公司廣州分行地址：廣州市天河區(qū)珠江新城臨江大道 57號南雅中和廣場首層、24-28層1988年9月，經(jīng)國務院和中國人民

16、銀行批準，廣發(fā)銀行作為中國金融體制改 革的試點銀行在美麗的珠江之畔成立，是國內(nèi)最早組建的股份制商業(yè)銀行之一。截至2011年末，全行總資產(chǎn)9,189.82億元，總負債8,662.76億元，所 有者權益527.06億元。廣發(fā)銀行已在北京、天津、遼寧、黑龍江、上海、江 蘇、浙江、河南、湖北、湖南、廣東、云南等境內(nèi)12個?。ㄊ校?3個地級及地級以上城市和澳門特別行政區(qū)設立了30家分行、564家分支機構，743家自助銀行，3,890臺自助設備，在北京和香港設有代表處，在總行設有博 士后科研工作站。與全球131個國家和地區(qū)的1,588家銀行總部及其分支機 構建立了代理行關系，為客戶提供全面高效的金融服務。

17、2. 保管人職責負責信托計劃財產(chǎn)中的貨幣資金保管；信托資金劃撥及會計核算；信托計劃 資金運用時的監(jiān)督和劃撥；信托計劃費用的復核和扣劃；信托計劃資產(chǎn)總值 的計算；信息披露；風險提示等服務以及國家有關法律法規(guī)、監(jiān)管機構規(guī)定的其他托管職責三、法律顧問1. 基本情況：名稱：北京市環(huán)球律師事務所（以下簡稱 壞球所”地址：北京市朝陽區(qū)建國路 81號華貿(mào)中心1號寫字樓15、20層2. 業(yè)務和經(jīng)營情況環(huán)球所是一家在中國合法設立并存續(xù)的大型、綜合性律師事務所。金融業(yè)務 是環(huán)球所的傳統(tǒng)和主要業(yè)務之一，特別是在信托法律業(yè)務方面。環(huán)球所律師 參與了新的信托公司管理辦法和信托公司集合資金信托計劃管理辦法 的論證、起草和

18、修改工作。環(huán)球所曾擔任多家信托公司的常年及專項法律顧 問，在信托法律業(yè)務領域具有豐富的實踐經(jīng)驗。四、其他中介服務機構受托人可以聘請會計師事務所、銀行等中介服務機構為本信托計劃提供相關 服務。第四節(jié)信托文件概述一、信托合同受托人將與委托人簽署信托合同，信托合同適用中國法律，并按中國 法律進行解釋。信托合同對以下事項做出了明確約定：（一）定義；（二）信托事務管理人；（三）信托目的；（四）信托計劃的基本情況；（五）委托人和信托資金的交付；（六）信托財產(chǎn)的管理、運用和處分；（七）信托財產(chǎn)的核算和分配；（八）信托計劃稅收和信托費用；（九）信托計劃終止和信托單位的終止；（十）委托人的陳述和保證；（十一）受

19、托人的陳述和保證；（十二）委托人的權利和義務；（十三）受益人的權利和義務；（十四）受托人的權利和義務；（十五）信息披露；（十六）受益人大會；（十七）受托人的解任和辭任；（十八）風險揭示與承擔；（十九）違約責任；（二十）保密義務；（二一）法律適用和爭議解決；（二十二）其他。二、信托計劃相關規(guī)則為公平維護信托計劃各方當事人的合法權益，受托人可以依據(jù)信托文件 的約定，就信托單位的認購等事項制定相關業(yè)務規(guī)則，信托計劃各方當事人 應該遵守相關業(yè)務規(guī)則。三、認購風險申明書委托人在認購信托單位前，應仔細閱讀認購風險申明書的內(nèi)容，并在簽 署信托合同的同時簽署認購風險申明書。認購風險申明書的內(nèi)容 包括委托人聲明

20、、受托人聲明和風險揭示等主要內(nèi)容。四、資金保管協(xié)議受托人將與資金保管人簽署資金保管協(xié)議，受托人擬在資金保管人開立 信托財產(chǎn)專戶，委托資金保管人對信托財產(chǎn)專戶進行保管，并委托資金保管 人根據(jù)受托人的指令劃轉(zhuǎn)信托財產(chǎn)專戶中的資金，資金保管人為此收取資金保管費。五、其他相關合同第五節(jié)信托計劃概要一、名稱和類型1. 信托計劃名稱大業(yè)信托？沈陽奧園會展廣場項目集合資金信托計劃。2. 信托計劃類型集合資金信托計劃。二、設立依據(jù)3. 本信托計劃依據(jù)中華人民共和國信托法、信托公司管理辦法、信托 公司集合資金信托計劃管理辦法及其他有關規(guī)定而設立。三、信托目的4. 委托人基于對受托人的信任，同意將其合法擁有的資金

21、委托給受托人設立本 信托計劃，并指令受托人依據(jù)信托合同的約定以自己的名義，為受益人 的利益管理、運用和處分信托財產(chǎn)，以期獲得收益。四、信托期限5. 本信托計劃的期限為24個月，自信托計劃成立日起算，但如果本信托計劃成立后，受托人依據(jù)信托合同的約定向合格投資者開放認購B類信托單位的，則本信托計劃的到期日為本信托計劃第一次發(fā)行的B類信托單位成立之日（即首期B類信托單位成立日）起滿24個月之日。6. A類信托單位的期限為24個月，自信托計劃成立之日起開始計算，信托計劃成立滿18個月后，受托人有權提前終止 A類信托單位。7. B類信托單位的期限為24個月，自受托人宣告第一次發(fā)行的 B類信托單位 成立之

22、日起開始計算，第一次發(fā)行的 B類信托單位成立滿18個月后，受托 人有權提前終止B類信托單位。8. 如信托合同約定的信托期限屆滿或者各類信托單位的期限屆滿，資金形 式的信托財產(chǎn)不足以支付本節(jié)第25.1款第項至第項所約定的款 項，則受益人全權委托受托人對信托財產(chǎn)進行處置和變現(xiàn)，本信托的信托期限及該類信托單位的期限相應延長，直至資金形式的信托財產(chǎn)足以支付本節(jié) 第25.1款第項至第項所約定的款項或信托財產(chǎn)全部變現(xiàn)。 受托 人應于信托期限屆滿或者各類信托單位的期限屆滿前5個工作日內(nèi)將信托期限及該類信托單位的期限延長的情況通知受益人。五、信托單位9. 本信托計劃的信托單包括 A類信托單位和B類信托單位。本

23、信托計劃的信 托受益權劃分為等額份額，本信托計劃項下每一份信托單位代表一份信托受 益權。10. 本信托計劃推介期內(nèi)投資者認購所發(fā)行的信托單位時，作為委托人與受托人簽訂信托合同并按約定將用于認購信托單位的資金按時足額交付給受托 人設立信托的，于本信托計劃成立日取得其認購的信托單位和信托受益權。11. 本信托計劃開放期內(nèi)投資者認購所發(fā)行的信托單位時，作為委托人與受托人簽訂信托合同并按約定將用于認購信托單位的資金按時足額交付給受托 人的，于受托人宣告該次開放期結(jié)束并且所發(fā)行的信托單位成立之日取得其 認購的信托單位和信托受益權。六、流動性安排12. 信托受益權轉(zhuǎn)讓12.1信托計劃存續(xù)期限內(nèi)，除另有約定

24、外，受益人可以通過與受讓方簽訂 受 益權轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式轉(zhuǎn)讓信托受益權，但不得違反信托公司集合資 金信托計劃管理辦法中關于信托受益權轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。12.2受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權時，受益人應持信托合同及已生效的受益 權轉(zhuǎn)讓協(xié)議在受托人處辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)，并有義務遵守受托人為信 托受益權流轉(zhuǎn)而制定的相關合理規(guī)則。受托人有理由懷疑信托受益權轉(zhuǎn) 讓過程中涉嫌洗錢、逃避債務等違法行為時，信托受益權轉(zhuǎn)、受讓雙方 應當根據(jù)受托人要求補充材料、提供說明。若無法補充、提供證明，受 托人有權不予辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)。未辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)的，受托人將視 原受益人為信托合同項下的受益人，由此發(fā)生的經(jīng)濟和法律糾紛由 未按照信托合同

25、的約定辦理信托受益權轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)的相關方承擔。12.3受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權時，轉(zhuǎn)讓方應當按其所轉(zhuǎn)讓的信托單位所對應的 信托資金的0.1%的比例向受托人一次性支付信托受益權轉(zhuǎn)讓手續(xù)費。12.4受益人僅可以向信托公司集合資金信托計劃管理辦法所規(guī)定的合格 投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托受益權份額。12.5受益人將其所持有的信托受益權進行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。機構所持有的信托受益權份額，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。12.6在發(fā)生繼承、捐贈、遺贈、自愿離婚、分家析產(chǎn)、國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、 機構合并或分立、機構清算、企業(yè)破產(chǎn)清算、司法執(zhí)行等情況，受托人 根據(jù)法律規(guī)定或國家權力機關要求憑發(fā)生法律效力的司法裁

26、決文件或經(jīng) 公證的確權文件辦理非交易轉(zhuǎn)讓登記。13. 信托單位的申購贖回本信托計劃的信托單位由受托人根據(jù)實際情況決定是否開放申購，但不開放贖回。七、資金保管和賬戶管理14. 本信托計劃的資金保管人為廣發(fā)銀行廣州分行。本信托計劃的資金由資金 保管人保管，資金保管人依照與受托人簽訂的資金保管協(xié)議的約定履 行資金保管義務并承擔相應的責任。15. 在信托計劃推介期開始之間，受托人應在商業(yè)銀行開立信托資金募集專戶, 用于在信托計劃推介期代收付、存放信托單位的認購資金。信托計劃設開 放期的，該賬戶同時用于在信托計劃開放期內(nèi)代收付、存放信托單位的申 購資金，并由開戶銀行在信托計劃開放期內(nèi)進行專項的記錄和管理

27、。16. 受托人應在資金保管人處為本信托計劃開立信托財產(chǎn)專戶。17. 受托人管理運用、處分本信托計劃的信托財產(chǎn)或因其他原因所取得的現(xiàn)金 收入全部歸入信托財產(chǎn)專戶。八、信托財產(chǎn)的管理18. 在本信托計劃成立后，受托人將按照信托法等相關法律法規(guī)的規(guī)定， 將本信托計劃項下的信托財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分別管理、分別記賬，并將不 同信托計劃的信托財產(chǎn)分別管理、分別記賬。19. 受托人將建立一整套信托業(yè)務內(nèi)部控制制度，包括授權批準制度、崗位分離制度、風險控制制度和內(nèi)部審計制度等，確保信托財產(chǎn)的安全有效運行。20. 受托人將委派經(jīng)驗豐富的信托經(jīng)理組成信托管理小組，專門負責本信托計劃的運作。本信托計劃信托經(jīng)理為黃俊

28、及胡秋生，簡介如下：黃?。耗?，32歲，澳洲墨爾本大學金融管理學碩士，現(xiàn)任大業(yè)信托有限責 任公司信托業(yè)務五部負責人。曾在中國東方資產(chǎn)管理公司廣州辦事處市場 開發(fā)部工作，主要負責東方資產(chǎn)各種商業(yè)化業(yè)務，參與的項目有：中銀投 1、2號資產(chǎn)包項目、東方保利達合作項目、廣州科技信托重組等，在證券 投資、房地產(chǎn)項目投融資、資產(chǎn)管理等領域具有豐富的實踐經(jīng)驗。胡秋生：男，28歲，中山大學嶺南學院金融學學士，現(xiàn)任大業(yè)信托有限責 任公司信托業(yè)務五部業(yè)務經(jīng)理。曾在恒生銀行（中國）有限公司總行及深 圳分行理財及財富管理業(yè)務部工作，主要負責房屋按揭貸款，高端個人理 財業(yè)務工作，在房地產(chǎn)融資、零售銀行理財產(chǎn)品領域有豐富的

29、工作經(jīng)驗。21. 受托人應聘請專業(yè)機構擔任資金保管人，對信托資金進行保管。九、信托財產(chǎn)的運用22. 本信托計劃的信托財產(chǎn)的管理運用方式為：22.1受托人使用信托資金向沈陽奧園新城置業(yè)有限公司發(fā)放貸款，貸款用 途為沈陽奧園會展廣場一期 B、C、D區(qū)項目的開發(fā)建設。22.2信托計劃存續(xù)期內(nèi)，信托財產(chǎn)中的現(xiàn)金部分未按照上述要求進行管理 運用時可投于銀行同業(yè)存款、低風險的銀行理財產(chǎn)品或受托人認可的 其他低風險的信托計劃、信托受益權等；除非法律另有規(guī)定或本合同 另有約定，現(xiàn)金形式的信托財產(chǎn)不得用于本合同未約定的投資。22.3受托人有權以其他方式處置其所持有的非現(xiàn)金形式的信托財產(chǎn)，包括 但不限于向第三方進

30、行轉(zhuǎn)讓等。22.4經(jīng)受托人提議并經(jīng)受益人大會批準，信托財產(chǎn)可用于約定用途之外的 其他用途。23. 本信托計劃的增信方式為：23.1奧園集團有限公司提供連帶責任 保證擔保。23.2沈陽奧園新城置業(yè)有限公司以沈陽會展廣場2期項目面積約為123255平方米的商住用地的土地使用權【國有土地使用權證編號：蘇家屯國用（2011）第0001690號】為沈陽奧園新城置業(yè)有限公司在本信托計劃 項下的責任和義務提供抵押擔保。23.3若本信托計劃開放募集B類信托單位的，將由沈陽奧園新城置業(yè)有限 公司或者其指定的第三人追加提供經(jīng)受托人認可的其他抵押物，其他 抵押物具體包括但不限于前述第 23.2項條款抵押地塊項上的在

31、建工程 或者受托人認可的其他抵押物。為穩(wěn)妥的控制風險，受托人所控制的 本信托計劃整體抵押率一般不超過 50%，整體抵押率=本信托計劃所實 際募集的信托資金總額/本信托計劃項下業(yè)已辦妥抵押登記的抵押物的 評估價值，其中本信托計劃所實際募集的信托資金總額具體包括A類信托資金本金和B類信托資金本金之和。23.4信托計劃存續(xù)期間內(nèi)，經(jīng)受托人同意，可以全部或者部分變更抵押物， 新抵押物需經(jīng)受托人認可，新抵押物的評估價值原則上不應該低于擬 解除抵押的原抵押物的評估價值，評估價值由受托人認可的評估機構 評估確定。十、信托財產(chǎn)的分配24. 信托財產(chǎn)的核算和分配時間24.1本信托計劃成立后，A類信托單位在信托計

32、劃成立每滿 6個月時分別 結(jié)算一次信托收益，支付日為結(jié)算日起的 10個工作日內(nèi)；B類信托單位在第一次發(fā)行的B類信托單位成立每滿6個月時分別結(jié)算一次信托 收益，支付日為結(jié)算日起的10個工作日內(nèi)；各類信托單位的最后一期 信托收益分別在各類信托單位終止情形出現(xiàn)時或者信托計劃終止情形 出現(xiàn)時結(jié)算，支付日分別為各類信托單位終止情形出現(xiàn)日至各類信托 單位終止日期間的工作日及信托計劃終止情形出現(xiàn)日至信托計劃終止 日期間的工作日，信托合同另有約定的除外。A類信托單位的信托 收益的第一個結(jié)算期為信托計劃成立之日至A類信托單位成立后的第一個結(jié)算日；B類信托單位的信托收益的第一個結(jié)算期為第一次發(fā)行的 B類信托單位成

33、立之日至第一次發(fā)行的B類信托單位成立后的第一個結(jié)算日；此后各類信托單位的每個結(jié)算期為前一結(jié)算日的次日至下一 個結(jié)算日的期間。各類信托單位終止情形出現(xiàn)日至各類信托單位終止 日期間及信托計劃終止情形出現(xiàn)日至信托計劃終止日的期間不計算信 托收益。24.2各類信托單位的信托資金本金分別在各類信托單位終止情形出現(xiàn)時及 信托計劃終止情形出現(xiàn)時結(jié)算和支付，支付日為各類信托單位終止情 形出現(xiàn)日至各類信托單位終止日期間的工作日及信托計劃終止情形出 現(xiàn)日至信托計劃終止日期間的工作日。受托人有權依據(jù)信托合同 的約定，自行決定是否提前終止 A類信托單位和B類信托單位，各類 信托單位提前終止情形出現(xiàn)時，受托人將依據(jù)信托

34、合同的約定從 信托財產(chǎn)專戶內(nèi)據(jù)實結(jié)算和支付各類信托單位的信托資金本金。25. 信托財產(chǎn)的分配25.1除本說明書另有約定外，信托財產(chǎn)按照以下順序進行分配，同一順序的 項目按照支付日的時間順序進行分配，支付日相同的，按照各項目的比例進 行分配。信托計劃存續(xù)期間，下述第 至的費用項目，根據(jù)各項 費用具體發(fā)生的時點及受托人與相關第三人所簽署的協(xié)議的約定，據(jù)實計算和支付。下述第項和第所述的項目，依據(jù)本信托計劃項下A 類信托合同和B類信托合同所確定的支付時間，從信托財產(chǎn)專戶內(nèi)據(jù) 實結(jié)算和支付。信托計劃稅收；信托事務管理費；資金保管費、代理收付機構代理收付費（如有）、客戶服務機構所收取的客戶服務費（如有）、

35、代理銷售機構所收取的代銷費用和受 托人聘請會計師、律師、財務顧問等為本信托計劃提供服務的機構 的服務費用（如有）；固定信托報酬；其他應由信托財產(chǎn)承擔的費用；各類信托單位的應分配信托收益和信托資金本金；向受益人支付委托人所交付的信托資金本金在推介期和開放期內(nèi) 產(chǎn)生的利息；浮動信托報酬。25.2信托計劃稅收和信托費用在發(fā)生時結(jié)算并支付，信托合同另有約定 的除外。25.3信托收益的分配根據(jù)委托人認購金額的不同，本信托計劃A類信托單位的預期年化信托凈收益率預計為 9.5%-11.5%/年，具體如下：委托人單筆認購金額人民幣100萬至300萬（不含300萬元），預 期年化信托凈收益率為9.5%/年;委托

36、人單筆認購金額人民幣 300萬至1000萬（不含1000萬元）， 預期年化信托凈收益率為10.0%/年;委托人單筆認購金額人民幣1000萬至3000萬（不含3000萬元）， 預期年化信托凈收益率為10.5%/年;委托人單筆認購金額人民幣 3000萬以上（含3000萬元），預期年 化信托凈收益率為11.5%/年;B類信托單位的預期年化信托凈收益率以B類信托合同的約定 為準或受托人宣布開放募集B類信托單位的公告為準。為避免歧義，本條約定并不構成受托人對信托資金不受損失，或者 信托資金的最低收益的任何承諾。若委托人在信托計劃推介期和/或開放期分多筆認購信托單位的，其認購金額不進行累計，受托人根據(jù)其推

37、介期和/或開放期內(nèi)每期認購的金額及認購的信托單位的種類分別認定應適用的預期年化信 托凈收益率并分別核算其推介期內(nèi)和/或開放期內(nèi)每次認購的信托 單位分別對應的信托利益（即受托人以委托人每期認購的信托單位 所對應的信托資金為基數(shù)，分別適用下述第2535項的約定計算受 益人每次認購的信托單位所對應的信托利益）。2534委托人在推介期內(nèi)認購信托單位的，其加入信托計劃日為信托計劃 成立日；委托人在開放期內(nèi)認購信托單位的， 其加入信托計劃日為 受托人宣告該次開放期結(jié)束并且所發(fā)行的信托單位成立之日。自加入信托計劃日起，委托人取得本信托計劃的信托受益權及相應的信 托單位，并自該日起計算該等信托單位的應分配信托

38、收益。各受益人在結(jié)算當期的目標信托收益=該受益人所持有的信托單位 所對應的信托資金本金的金額眉亥受益人的預期年化信托凈收益率 眉亥受益人所持有的信托單位在該結(jié)算當期的實際存續(xù)天數(shù)/365?！咀ⅲ和粋€結(jié)算當期內(nèi)，受益人所持有的信托單位所對應的信托 資金本金的金額有所變化的，各受益人結(jié)算當期內(nèi)的目標信托收益 分段計算?！渴芤嫒说膽峙湫磐惺找姘凑杖缦略瓌t確定：根據(jù)信托合同第 條款的約定，本信托計劃在各個結(jié)算當期內(nèi)的信托凈收益若 大于等于本信托計劃項下各個結(jié)算當期內(nèi)相應受益人目標信托收 益總和的，則各個結(jié)算當期內(nèi)受益人的應分配信托收益為目標信托 收益；本信托計劃在各個結(jié)算當期內(nèi)的信托凈收益若小于本

39、信托計 劃項下各個結(jié)算當期內(nèi)相應受益人目標信托收益總和的，以各個結(jié)算當期內(nèi)信托凈收益為限，按照各受益人的目標信托收益占全部受 益人的目標信托收益之和的比例向受益人進行分配。前述情形出現(xiàn)時，受托人將向相關義務人進行追索并要求其繼續(xù)履行義務，并將追索所得按照信托合同約定向相應的受益人追加分配受益人目 標信托收益與實際取得的信托凈收益的差額，但受托人對此是否能 夠?qū)崿F(xiàn)不進行任何承諾。十一、信托期限屆滿時信托財產(chǎn)的處置26. 如信托合同約定的信托期限屆滿或者各類信托單位的期限屆滿，資金形式的信托財產(chǎn)不足以支付本節(jié)第 25.1款第項至第項所約定的 款項或信托財產(chǎn)全部變現(xiàn)，則受益人全權委托受托人對信托財產(chǎn)

40、進行處置和 變現(xiàn)，本信托的信托期限及該類信托單位的期限相應延長，直至資金形式的信托財產(chǎn)足以支付本節(jié)第25.1款第項至第項所約定的款項。 受托人應于信托期限屆滿或者各類信托單位的期限屆滿前5個工作日內(nèi)將信托期限及該類信托單位的期限延長的情況通知受益人。十二、信托計劃稅收和信托費用27. 應由信托財產(chǎn)承擔的信托計劃稅收和信托費用包括：27.1信托計劃稅收；27.2信托事務管理費，包括但不限于文件或賬冊制作、印刷費用、信息披露 費用、郵寄費、信托計劃清算費用；27.3資金保管費、代理收付機構所收取的代理收付費（如有）、客戶服務機 構所收取的客戶服務費（如有）、代理銷售機構所收取的代銷費用和受 托人聘

41、請會計師、律師、資金監(jiān)管機構、受托管理機構和財務顧問機 構等為本信托計劃提供服務的機構的服務費用（如有）；27.4信托報酬；27.5其他應由信托財產(chǎn)承擔的費用。28. 資金保管費和代理收付機構服務費、客戶服務機構客戶服務費、代理銷售機 構代銷費用、財務顧問費以及律師、會計師、資金監(jiān)管機構、受托管理機構等的服務費的計算方法和支付方式，依照受托人與資金保管人、代理收付機 構、客戶服務機構、代理銷售機構、財務顧問機構、律師事務所、會計師 事務所、資金監(jiān)管機構、受托管理機構等簽署的相關合同的規(guī)定執(zhí)行。29信托事務管理費和其他應由信托財產(chǎn)承擔的費用按實際發(fā)生從信托財產(chǎn)中支 付，列入當期費用。受托人以固有

42、財產(chǎn)先行墊付的，受托人有權從信托財產(chǎn) 中優(yōu)先受償。30 信托報酬30.1受托人為信托計劃提供信托服務，收取固定信托報酬和浮動信托報酬，信托報酬由信托財產(chǎn)承擔30.2本信托計劃項下的固定信托報酬在本信托計劃成立每滿3個月時各結(jié)算一次，結(jié)算日為本信托計劃成立每滿 3個月之日，受托人有權根據(jù)信托 財產(chǎn)專戶內(nèi)資金余額情況在每年的12月31日前一次性或分次提取當個 年度已經(jīng)結(jié)算的固定信托報酬（計算至當個年度最后一個結(jié)算日），最后一期固定信托報酬在信托計劃終止情形出現(xiàn)時支付，支付日為信托計劃終止情形出現(xiàn)日起至信托計劃終止日期間的工作日。30.3固定信托報酬按如下約定計算和收?。好總€結(jié)算當期固定信托報酬=每

43、個結(jié)算當期固定信托報酬=工（該結(jié)算當 期每天存續(xù)的信托單位對應的信托資金本金的金額X【1.7】% /360）， 每個結(jié)算當期按照第30.2款確定。30.4本信托計劃的終止情形出現(xiàn)時，信托財產(chǎn)按照本節(jié)第25.1款第至第項的約定分配完畢后如有剩余的，剩余部分作為浮動信托報 酬支付給受托人，浮動信托報酬支付日為信托計劃終止情形出現(xiàn)日起至 信托計劃終止日期間的工作日。30.5受托人已經(jīng)收取的信托報酬不予以退還。30.6信托報酬應劃付至受托人的如下銀行賬：戶名：大業(yè)信托有限責任公司開戶行：工商銀行廣州第二支行賬 號：360200050900188755031. 稅收處理受益人和受托人應按有關法律規(guī)定依法

44、納稅。應當由信托財產(chǎn)承擔的稅費， 按照法律及國家有關部門的規(guī)定辦理。十三、信托計劃的終止、清算32. 本信托計劃和信托單位的終止和清算32.1在發(fā)生下列情形之一時且信托財產(chǎn)全部清算、分配完畢之日，本信托計劃終止，如信托計劃提前終止或延期，則受益人的目標信托收益以其持 有相應信托單位的實際天數(shù)計算：（1）信托期限（包括根據(jù)信托合同約定提前終止或延長的信托期限） 屆滿或信托期限屆滿前信托財產(chǎn)全部轉(zhuǎn)為資金形式；（2）受益人大會決定終止本信托計劃；（3）受托人職責終止，且未能按照信托合同約定產(chǎn)生新受托人；（4）信托目的提前實現(xiàn)或確定不能實現(xiàn)；（5）受托人決定提前終止且提前10個工作日通知受益人；（6）

45、法律規(guī)定和信托文件約定的其他事由；（7）貸款合同因為各種原因而提前終止或者解除。32.2信托計劃不因委托人或受托人的解散、破產(chǎn)或被撤銷而終止。32.3信托計劃終止情形出現(xiàn)后，受托人應負責信托財產(chǎn)的保管、清理、變現(xiàn) 和清算，保管人提供必要的協(xié)助。32.4受托人應在本信托計劃終止之日起 10個工作日內(nèi)做出處理信托事務的 清算報告并向受益人披露。該清算報告無需審計。受益人在10日內(nèi)未以書面形式對清算報告提出異議的，受托人就清算報告所列事項解除 責任。32.5各類信托單位分別在發(fā)生下列情形之一時且該類信托單位對應的信托 受益人的信托利益全部清算、分配完畢之日終止：（1）該類信托單位期限屆滿；（2）本信

46、托計劃終止情形出現(xiàn)；（3）受托人決定提前終止該類信托單位且提前 10個工作日通知受益人；（4）法律規(guī)定和信托文件約定的其他事由。32.6受托人應當于各類信托單位終止情形出現(xiàn)日后及時處置各類信托財產(chǎn)，并在各類信托單位終止之日起10個工作日內(nèi)分別做出處理該類信托事務的 清算報告和向該類受益人披露，該清算報告無需經(jīng)審計，該類受益人在10 日內(nèi)未以書面形式對清算報告提出異議的，受托人就清算報告所列事項解 除責任。第六節(jié)本信托計劃的發(fā)行與成立一、信托單位的發(fā)行1. 信托單位的發(fā)行人為本信托計劃的受托人。2. 投資者以資金認購本信托計劃的信托單位，成為本信托計劃的受益人。3. 本信托計劃的信托單包括 A類

47、信托單位和B類信托單位。本信托計劃的信托受益權劃分為等額份額，本信托計劃項下每一份信托單位擁有一份信托受 益權，本信托計劃項下每份信托單位的面值為人民幣1元。4. 本信托計劃發(fā)行的信托單位按面值發(fā)行。二、發(fā)行份額和募集資金限額5. 本信托計劃的信托單位的份數(shù)為不超過 5億份（含），其中A類信托單位的 份數(shù)不低于5000萬份（含）且不超過3.5億份（含），B類信托單位的份數(shù) 不超過1.5億份（含）。本信托計劃的信托單位的具體份數(shù)以實際發(fā)行的信托 單位的份數(shù)為準，但不得超過5億份（含）。信托計劃推介期內(nèi)發(fā)行A類信托單位，信托計劃成立后，受托人有權決定是 否繼續(xù)開放發(fā)行A類信托單位和是否發(fā)行B類信托

48、單位，受托人決定發(fā)行B 類信托單位的，B類信托單位可以分期發(fā)行。6. 本信托計劃的信托單位的具體份數(shù)以實際發(fā)行的信托單位的份數(shù)為準，但不得超過5億份（含）。三、信托計劃推介期和發(fā)行的信托單位7. 推介期7.1信托計劃推介期為【30】個工作日，自2013年【2】月【5】日起。7.2信托計劃推介期內(nèi)發(fā)行A類信托單位，受托人可以延長推介期、提前終 止推介期或者在推介期內(nèi)暫停、終止 A類信托單位的認購。7.3信托計劃成立以后，如果推介期所發(fā)行的A類信托單位未達到3.5億份， 受托人有權向合格投資者開放認購 A類信托單位，但實際發(fā)行的A類的 數(shù)量之和不得超過3.5億份；此外，受托人有權依據(jù)本合同的約定決

49、定 是否發(fā)行并向合格投資者開放認購 B類信托單位，受托人決定向合格投 資者開放認購B類信托單位的，B類信托單位可以分期發(fā)行。7.4受托人將于開放期開始前1個工作日內(nèi)在公司網(wǎng)站（網(wǎng)址：）上對開放事 項進行披露。本信托計劃開放期認購資金規(guī)模、可認購的信托單位的種 類和數(shù)量、期間、程序及次數(shù)，由受托人自行確定，以受托人在公司網(wǎng) 站披露信息為準。信托計劃推介期以及信托計劃開放期合計募集的信托 資金規(guī)模不超過人民幣5億元（含）。8. 信托單位以資金認購。每份信托合同項下委托人交付的信托資金不低于 人民幣100萬元，并以10萬元的整數(shù)倍增加。信托單位的認購遵循“資金優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則，其中時間以信托資

50、金到 賬時間為準，受托人有權視認購的具體情況拒絕特定投資者認購信托單位的 申請。9. 本信托計劃推介期內(nèi)，投資者認購所發(fā)行的信托單位時，作為委托人與受托 人簽訂信托合同并按約定將用于認購信托單位的資金按時足額交付給受 托人設立信托的，于本信托計劃成立日，取得其認購的信托單位和相應的信 托受益權。10. 本信托計劃開放期內(nèi)，投資者認購所發(fā)行的信托單位時，作為委托人與受托 人簽訂信托合同并按約定將用于認購信托單位的資金按時足額交付給受 托人的，于受托人宣告該次開放期結(jié)束并且所發(fā)行的信托單位成立之日取得 其認購的信托單位和信托受益權。四、銷售機構11. 本信托計劃的受托人暨發(fā)行人可以自行發(fā)售信托單位

51、，也可以聘請代理銷售機構協(xié)助發(fā)售信托單位。五、信托單位的認購12.1信托單位的發(fā)售對象（委托人）為個人投資者和機構投資者。12.2個人投資者的數(shù)量應符合中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的相關規(guī)定。六、信托計劃成立條件和募集失敗的處理13信托計劃的發(fā)行與成立13.1信托計劃成立的前提條件（1）沈陽奧園新城置業(yè)有限公司與受托人簽署的編號為 【DY2012JXD024-2】的信托貸款合同（下稱貸款合同）已生 效且已辦理完畢強制執(zhí)行公證手續(xù)；沈陽奧園新城置業(yè)有限公司與受托人簽署的編號為 【DY2012JXD024-3】的抵押合同已生效且均已辦理完抵押登記 手續(xù)和強制執(zhí)行公證手續(xù)；（3）奧園集團有限公司與受托人

52、簽署的編號為 【DY2012JXD024-4】的保 證合同已生效且并辦理完畢強制執(zhí)行公證手續(xù)；（4）沈陽奧園新城置業(yè)有限公司與受托人及監(jiān)管銀行簽署的編號為【DY2012JXD024-5.1】及【DY2012JXD024-5.2】的資金監(jiān)管協(xié)議 已經(jīng)生效。13.2信托計劃推介期屆滿時，發(fā)行的信托單位的份數(shù)不少于5000萬份（含） 且不超過3.5億份（含），且第13.1款所條件全部滿足時，受托人有權 宣布信托計劃成立。13.3信托計劃推介期內(nèi)，若發(fā)行的信托單位的份數(shù)達到 3.5億份，且第13.1 款所列條件全部滿足的，受托人有權宣布信托計劃提前成立。14. 本信托計劃成立后，信托資金本金在推介期內(nèi)

53、（信托資金到達信托資金募集 專戶賬戶之日（含）至信托計劃成立日（不含）的期間）和開放期內(nèi)（信托 資金到達信托資金募集專戶賬戶之日（含）至受托人宣告該次開放期結(jié)束并 且所發(fā)行的信托單位成立之日（不含）的期間）產(chǎn)生的同期活期利息歸入信 托財產(chǎn)但不計算信托單位。委托人所交付的信托資金本金在推介期和開放期 內(nèi)產(chǎn)生的利息按照信托合同的約定由對應的受益人各自享有，該部分利息于受益人持有所持信托單位終止時向該受益人分配。15. 在推介期屆滿之日，若上述信托計劃成立條件仍未獲得滿足， 信托計劃不成立，受托人以其固有財產(chǎn)承擔因信托計劃推介而產(chǎn)生的債務和費用，并在信托計劃推介期屆滿后10個工作日內(nèi)返還投資者已繳納

54、的認購資金，并加計 商業(yè)銀行活期存款利息。16. 信托計劃成立后，受托人應當在5個工作日內(nèi)向委托人披露信托計劃的推介、設立情況。信托計劃每次開放期結(jié)束后，受托人應當在五個工作日向委托人 披露信托計劃開放期信托單位認購情況。17. 在開放期屆滿之日，若當次發(fā)行的信托單位成立條件仍未獲得滿足，當次發(fā) 行的信托單位不成立，受托人以其固有財產(chǎn)承擔因發(fā)行信托單位推介而產(chǎn)生 的債務和費用，并在開放期屆滿后 10個工作日內(nèi)返還投資者已繳納的認購 資金，并加計商業(yè)銀行活期存款利息。18信托計劃和信托單位的成立及信托計劃不成立的日期以及信托計劃的開放期、信托計劃推介期和開放期的延長以及提前結(jié)束等具體日期和期間，

55、均以受托人在其網(wǎng)站上的公告為準。第七節(jié)信托風險揭示及防范一、主要風險委托人認購信托單位后，主要面臨如下風險：1. 市場風險1.1政策風險宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、貨幣政策、資本市場政策和監(jiān)管 政策等國家政策的變化將對經(jīng)濟運行和投資項目產(chǎn)生一定影響，可能直接或者間接影響信托收益和信托財產(chǎn)。1.2經(jīng)濟周期風險經(jīng)濟運行具有周期性的特點，宏觀經(jīng)濟運行狀況可能對投資項目產(chǎn)生影 響，從而對信托收益和信托財產(chǎn)產(chǎn)生影響。金融市場利率波動會導致證券市場的價格和收益率變動，同時影響投資 項目所涉及企業(yè)的成本和利潤水平，從而對信托收益和信托財產(chǎn)產(chǎn)生影 響。1.4通脹風險如果發(fā)生通貨膨脹，則本信托計劃投資所獲

56、得的收益可能會被通貨膨脹 全部或部分抵消，從而影響到信托收益和信托財產(chǎn)。1.5投資項目項下的企業(yè)的經(jīng)營風險企業(yè)的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如法人治理結(jié)構、管理能力、行業(yè)競 爭等，這些都會導致企業(yè)的經(jīng)營狀況變化。如果本信托計劃投資項目項 下的企業(yè)經(jīng)營不善將導致業(yè)務與財務狀況受到影響，從而對信托收益和 信托財產(chǎn)產(chǎn)生影響。2. 交易對手信用風險在管理、運用信托財產(chǎn)過程中，交易對手發(fā)生違約，將可能導致信托財產(chǎn) 損失和信托收益變化。3. 管理風險在本信托計劃的管理運作過程中，受托人及資產(chǎn)管理人的信托管理團隊的 知識、經(jīng)驗、決策、判斷、技能等會影響其對信息的占有以及對投資的判 斷，由此可能導致信托財產(chǎn)損失和信托收益變化。4. 受托人經(jīng)營及操作風險4.1按照我國金融監(jiān)管法律、法規(guī)規(guī)定，信托公司需獲得中國銀行業(yè)監(jiān)督管 理委員會的批準方可經(jīng)營信托業(yè)務。雖然受托人相信其本身將按照相關 法律法規(guī)的規(guī)定進行營運及管理，但無法保證其本身可以永久維持和符 合監(jiān)管部門的批準。如在信托計劃存續(xù)期間受托人無法繼續(xù)經(jīng)營信托業(yè) 務，可能會對信托計劃產(chǎn)生不利影響。4.2受托人一直遵循并相信將會繼續(xù)履行誠實、信用、謹慎、有