財(cái)務(wù)分析中的流動(dòng)性指標(biāo).doc

1、財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)1、 變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力， 它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。（1）流動(dòng)比率公式：流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 2意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（2）速動(dòng)比率公式 ：速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) -存貨） / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率 =0.8（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)收賬款凈額） / 流動(dòng)負(fù)債企

2、業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 12、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/ （期初存貨 +期末存貨） /2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 3（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 =360*（期初存貨 +期末存貨）/2/ 產(chǎn)品銷(xiāo)售成本企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 120（ 3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入 /（期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款）/2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 3（ 4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、 轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（

3、期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2 / 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 100（5）營(yíng)業(yè)周期公式：營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= （期初存貨 +期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 + （期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 200（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入 /（期初流動(dòng)資產(chǎn) +期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入 /（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.83、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。 它反映企業(yè)償付到

4、期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。（1）資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額/ 資產(chǎn)總額） *100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.7（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率 =（負(fù)債總額/股東權(quán)益） *100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.2（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額（/股東權(quán)益 -無(wú)形資產(chǎn)凈值） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)/ 利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） /（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式 :已獲利息倍數(shù) =（利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） / 財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 2.54、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利

5、潤(rùn)的能力。 不論是投資人還是債務(wù)人， 都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。 在分析盈利能力時(shí)， 應(yīng)當(dāng)排除證券買(mǎi)賣(mài)等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等因素。（1） 銷(xiāo)售凈利率公式：銷(xiāo)售凈利率 =凈利潤(rùn) / 銷(xiāo)售收入 *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.1 （2）銷(xiāo)售毛利率公式：銷(xiāo)售毛利率 =（銷(xiāo)售收入 -銷(xiāo)售成本） / 銷(xiāo)售收入 *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.15（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）公式：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤(rùn) / （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額）/2*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬

6、率）公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) / （期初所有者權(quán)益合計(jì) +期末所有者權(quán)益合計(jì)） /2*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.08（ 5）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率指主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入百分比。公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入） 1005、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量， 第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1） 現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)一年內(nèi)

7、到期的長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)付票據(jù)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 1.5（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末流動(dòng)負(fù)債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.5（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末負(fù)債總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.25獲取現(xiàn)金的能力（1） 銷(xiāo)售現(xiàn)金比率公式：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 銷(xiāo)售額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.2（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末資產(chǎn)總

8、額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.06（1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 0.8取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。 取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度， 該項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：