證券投資與期貨課程第ppt課件

1、常用技術(shù)目的常用技術(shù)目的 為了使分析更加準(zhǔn)確，不少人士運(yùn)用數(shù)學(xué)為了使分析更加準(zhǔn)確，不少人士運(yùn)用數(shù)學(xué)上的計(jì)算方法，發(fā)明了一些技術(shù)走勢輔助目的，上的計(jì)算方法，發(fā)明了一些技術(shù)走勢輔助目的，使人們可以較準(zhǔn)確地把握市場。這些目的有很使人們可以較準(zhǔn)確地把握市場。這些目的有很多，我們根據(jù)技術(shù)分析的根本要素，普通把它多，我們根據(jù)技術(shù)分析的根本要素，普通把它們分為三大類：大盤類、價(jià)錢類和成交量類。們分為三大類：大盤類、價(jià)錢類和成交量類。 l價(jià)錢類價(jià)錢類: (1) MACD (2) KDJ (3) RSI-相對相對強(qiáng)弱目的強(qiáng)弱目的(4) BIAS-乖離率乖離率(5) PSY-人氣人氣目的心思線目的心思線 l成交量

2、類成交量類: (1) TAPI-指數(shù)點(diǎn)成交值指數(shù)點(diǎn)成交值 (2) OBV-成交量凈額成交量凈額 (3)成交量比率成交量比率l大盤類目的大盤類目的:(1)ADL-騰落指數(shù)騰落指數(shù)(2)ADR-漲跌比率漲跌比率(3)OBOS-超買超賣目的超買超賣目的(1)MACD(Moving Average Convergence (1)MACD(Moving Average Convergence and Diver-gence )-and Diver-gence )-指數(shù)平滑異同挪動(dòng)指數(shù)平滑異同挪動(dòng)平均線平均線 MACDMACD的計(jì)算公式的計(jì)算公式 EMA(n)1=C1EMA(n)1=C1EMA(n)2=(

3、n-1)/(n+1)EMA(n)2=(n-1)/(n+1)EMA(n)i-1 EMA(n)i-1 +2/(n+1)+2/(n+1)CiCi1212日日EMAEMA的計(jì)算：的計(jì)算：EMA12 = EMA12 = 前一日前一日EMA12 EMA12 11/13 + 11/13 + 今日收盤今日收盤 2/13 2/13 l26日EMA的計(jì)算：EMA26 = 前一日EMA26 25/27 + 今日收盤 2/27 l n:時(shí)間周期， Ci:第i日的收盤價(jià)l差離值DIF： DIF = EMA12 - EMA26l差離平均值用DEA來表示l9日DEA =前一日DEA 8/10 + 今日DIF X 2/10l

4、柱狀值BAR=DIF-DEA =當(dāng)日的DIF-昨日的DIF0.2+昨日的MACDlMACD =(DIF-DEA)*2 1 1、DIFDIF、DEADEA取值與交叉。當(dāng)取值與交叉。當(dāng)DIFDIF、DEADEA在在0 0軸之上時(shí)，軸之上時(shí)，闡明中短期挪動(dòng)平均線位于長期挪動(dòng)平均線之上，為闡明中短期挪動(dòng)平均線位于長期挪動(dòng)平均線之上，為多頭市場。在多頭市場。在0 0軸之上，當(dāng)軸之上，當(dāng)DIFDIF向上突破向上突破DEADEA時(shí)，是較好時(shí)，是較好的買入信號(hào)；的買入信號(hào)；DIFDIF向下跌破向下跌破DEADEA時(shí)只能以為是回落，此時(shí)只能以為是回落，此時(shí)宜平倉出貨、獲利了結(jié)。反之，當(dāng)時(shí)宜平倉出貨、獲利了結(jié)。反

5、之，當(dāng)DIFDIF、DEADEA在在0 0軸之軸之下時(shí)，闡明是空頭市場。在下時(shí)，闡明是空頭市場。在0 0軸之下，當(dāng)軸之下，當(dāng)DIFDIF向下跌破向下跌破DEADEA時(shí)，是較佳的賣出信號(hào)；時(shí)，是較佳的賣出信號(hào)；DIFDIF向上突破向上突破DEADEA時(shí)，只能時(shí)，只能以為是反彈，作暫時(shí)空頭回補(bǔ)。見深開展圖；在滬綜以為是反彈，作暫時(shí)空頭回補(bǔ)。見深開展圖；在滬綜指周指周K K線圖上，線圖上，20002000年以來年以來MACDMACD作為中期買賣點(diǎn)作用盡作為中期買賣點(diǎn)作用盡顯。顯。買入點(diǎn)買入點(diǎn)賣出點(diǎn)賣出點(diǎn)賣出點(diǎn)賣出點(diǎn)空頭回補(bǔ)空頭回補(bǔ)上證綜指上證綜指 DIF DIF在較高或較低的位置構(gòu)成頭肩形和多重頂或

6、在較高或較低的位置構(gòu)成頭肩形和多重頂或底時(shí)，是實(shí)戰(zhàn)中極好的買賣信號(hào)。形狀一定要在較底時(shí)，是實(shí)戰(zhàn)中極好的買賣信號(hào)。形狀一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。滬綜指在可靠。滬綜指在20022002年年1 1月見底月見底13391339時(shí)，周時(shí)，周K K線圖線圖DIFDIF在低位構(gòu)筑規(guī)范的在低位構(gòu)筑規(guī)范的W W底。滬綜指底。滬綜指20032003年年1 1月見底月見底13111311時(shí)，日時(shí)，日K K線圖線圖DIFDIF已構(gòu)筑成規(guī)范的頭肩底。已構(gòu)筑成規(guī)范的頭肩底。 上證綜指上證綜指W底底 當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)要高，當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比

7、前一次的高點(diǎn)要高，DIFDIF或或MACDMACD處在高位并構(gòu)成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)股價(jià)還在繼處在高位并構(gòu)成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)股價(jià)還在繼續(xù)上漲，為頂背叛，預(yù)示著股價(jià)將會(huì)反轉(zhuǎn)下跌，為賣續(xù)上漲，為頂背叛，預(yù)示著股價(jià)將會(huì)反轉(zhuǎn)下跌，為賣出信號(hào)。滬綜指在出信號(hào)。滬綜指在20012001年向年向22452245攻擊時(shí)，股價(jià)雖一浪攻擊時(shí)，股價(jià)雖一浪比一浪高，但比一浪高，但DIFDIF與與MACDMACD卻并未創(chuàng)新高，頂背叛明顯。卻并未創(chuàng)新高，頂背叛明顯。當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)要低，當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)要低，DIFDIF或或MACDMACD處在處在低位并構(gòu)成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背

8、低位并構(gòu)成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背叛，預(yù)示股價(jià)將會(huì)反轉(zhuǎn)上漲，是買入信號(hào)。滬綜指叛，預(yù)示股價(jià)將會(huì)反轉(zhuǎn)上漲，是買入信號(hào)。滬綜指20032003年年1 1月見底月見底13111311時(shí)，股價(jià)雖一浪比一浪低，但時(shí)，股價(jià)雖一浪比一浪低，但DIFDIF與與MACDMACD卻并未創(chuàng)新低，已構(gòu)成底背叛。卻并未創(chuàng)新低，已構(gòu)成底背叛。 。底背叛頂背叛上證綜指上證綜指頂背叛頂背叛股價(jià)逐漸抬高股價(jià)逐漸抬高頂背叛頂背叛上證綜指上證綜指底背叛底背叛底背叛底背叛 實(shí)戰(zhàn)中，由于實(shí)戰(zhàn)中，由于MACDMACD是中長線目的，買賣點(diǎn)與最是中長線目的，買賣點(diǎn)與最低、最高價(jià)之間的價(jià)差較大，不過這符合低、最高價(jià)之間的價(jià)差較大，

9、不過這符合“不買地價(jià)，不買地價(jià)，不賣天價(jià)的股諺，因此不賣天價(jià)的股諺，因此MACDMACD并不順應(yīng)短線操作，并不順應(yīng)短線操作，MACDMACD對于井噴或暴挫行情的反響要慢半拍。由于其對于井噴或暴挫行情的反響要慢半拍。由于其與股價(jià)的挪動(dòng)相比會(huì)有一定的時(shí)間差，當(dāng)股價(jià)處于與股價(jià)的挪動(dòng)相比會(huì)有一定的時(shí)間差，當(dāng)股價(jià)處于盤整時(shí)，按盤整時(shí)，按MACDMACD操作往往會(huì)無利潤甚至?xí)澥掷m(xù)費(fèi)，操作往往會(huì)無利潤甚至?xí)澥掷m(xù)費(fèi)，因此作為中期轉(zhuǎn)向信號(hào)的因此作為中期轉(zhuǎn)向信號(hào)的MACDMACD主要起輔助工具功能，主要起輔助工具功能，研判主要還是根據(jù)研判主要還是根據(jù)K K線、均線等技術(shù)分析方法。線、均線等技術(shù)分析方法。 AB

10、 CDE F G A BlKDJ-隨機(jī)指數(shù) lKD目的的計(jì)算公式lRSV值 = 100 第9日收盤價(jià) - 9日內(nèi)l最低價(jià)/9日內(nèi)最高價(jià) - 9日內(nèi)最低價(jià)lK線即為RSV 的三日平滑挪動(dòng)平均線； lD線又為K線的三日平滑挪動(dòng)平均線。 lK值 = 當(dāng)日RSV 1/3 + 前一日K值 2/3 lD值 = 當(dāng)日K值 1/3 + 前一日D值 2/3 l J=3D-2K ，即JD十2(D-K) l可見J是D加上一個(gè)修正值。J的本質(zhì)是反映D和D與K的差值。 KDJ KDJ隨機(jī)指數(shù)源于期貨市場，是由隨機(jī)指數(shù)源于期貨市場，是由GeorgelaneGeorgelane發(fā)明的，屬于動(dòng)搖于發(fā)明的，屬于動(dòng)搖于01000

11、100之間的超買超賣目的，之間的超買超賣目的，由由K K、D D、J J三條曲線組成，在實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用時(shí)應(yīng)留意：三條曲線組成，在實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用時(shí)應(yīng)留意： KD KD的取值范圍都是的取值范圍都是01000100，可劃分為：，可劃分為：8080以上以上為超買區(qū)，為超買區(qū)，2020以下為超賣區(qū)，其他為彷徨區(qū)。但以下為超賣區(qū)，其他為彷徨區(qū)。但KDKD值進(jìn)入超買或超賣區(qū)后，會(huì)發(fā)生目的彷徨和鈍化景值進(jìn)入超買或超賣區(qū)后，會(huì)發(fā)生目的彷徨和鈍化景象，因此沒有實(shí)戰(zhàn)指點(diǎn)意義。滬綜指周象，因此沒有實(shí)戰(zhàn)指點(diǎn)意義。滬綜指周K K線圖上，在線圖上，在20002000年年3 3月下旬由月下旬由16411641點(diǎn)開場上攻點(diǎn)開場上攻KDKD

12、就步入超買區(qū)，就步入超買區(qū)，延續(xù)延續(xù)2222周在超買區(qū)發(fā)生目的鈍化，直到周在超買區(qū)發(fā)生目的鈍化，直到8 8月下旬見頂月下旬見頂21142114后才出現(xiàn)回落，如根據(jù)超買信號(hào)操作將痛失近后才出現(xiàn)回落，如根據(jù)超買信號(hào)操作將痛失近500500點(diǎn)的大行情。清華同方周點(diǎn)的大行情。清華同方周K K線圖上，在線圖上，在20022002年年8 8月月下旬就步入超賣區(qū)，下旬就步入超賣區(qū)，KDKD繼續(xù)鈍化繼續(xù)鈍化1414周，直到周，直到1111月下月下旬出現(xiàn)陽十字星才有所緩和，如根據(jù)目的嚴(yán)重超賣旬出現(xiàn)陽十字星才有所緩和，如根據(jù)目的嚴(yán)重超賣就冒然出擊將損失繁重。就冒然出擊將損失繁重。 超買區(qū)超買區(qū)21141641上證

13、指數(shù)上證指數(shù)超賣超賣清華同方清華同方 當(dāng)當(dāng)KDKD值在較高或較低的位置構(gòu)成了頭肩形和多值在較高或較低的位置構(gòu)成了頭肩形和多重頂、底時(shí)，是實(shí)戰(zhàn)中極好的買賣信號(hào)。形狀一定重頂、底時(shí)，是實(shí)戰(zhàn)中極好的買賣信號(hào)。形狀一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。滬綜指日結(jié)論越可靠。滬綜指日K K線圖上見附圖，線圖上見附圖，2 2、3 3月月指數(shù)于指數(shù)于15001500附近出現(xiàn)震蕩，附近出現(xiàn)震蕩，KDKD于于2 2月月1717日明顯呈現(xiàn)出日明顯呈現(xiàn)出三重頂，在三重頂，在3 3月月4 4日日KDKD完成了突破后的回抽，隨后展完成了突破后的回抽，隨后展

14、開了到目前為止的調(diào)整。開了到目前為止的調(diào)整。 上證指數(shù)上證指數(shù)三重頂三重頂回抽回抽 可分為可分為K K從下向上與從下向上與D D金叉和金叉和K K從上向下與從上向下與D D死叉。死叉。以以K K從下向上與從下向上與D D交叉為例，交叉為例，K K上穿上穿D D是金叉，為買是金叉，為買入信號(hào)。但金叉出現(xiàn)并不一定是買入信號(hào)，首先入信號(hào)。但金叉出現(xiàn)并不一定是買入信號(hào)，首先金叉的位置應(yīng)該比較低，在超賣區(qū)的位置，越低金叉的位置應(yīng)該比較低，在超賣區(qū)的位置，越低越好；其次越好；其次K K與與D D相交的次數(shù)，以相交的次數(shù)，以2 2次為最少，越多次為最少，越多越好；最后交叉點(diǎn)相對于越好；最后交叉點(diǎn)相對于KDK

15、D線低點(diǎn)的位置要線低點(diǎn)的位置要“右側(cè)右側(cè)相交原那么，相交原那么，K K是在是在D D曾經(jīng)抬頭向上時(shí)才同曾經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D D相交，相交，比比D D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。大盤此次于還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。大盤此次于13111311見底，周見底，周K K線圖上線圖上K K、D D就是兩次金叉并符合右就是兩次金叉并符合右側(cè)相交原那么的。清華同方也是在兩次金叉后才側(cè)相交原那么的。清華同方也是在兩次金叉后才見底。見底。 30以下金叉，買入K、D二次金叉，買入KD大于80并死叉賣出K、D在高位二次死叉，賣出兩次金叉兩次金叉1649頂背叛頂背叛賣出信號(hào)賣出信號(hào)賣出信號(hào)賣出信號(hào)頂背叛頂背叛 在

16、在KDKD處在高位或低位，往往出現(xiàn)與股價(jià)走向的處在高位或低位，往往出現(xiàn)與股價(jià)走向的背叛。當(dāng)背叛。當(dāng)KDKD處在高位并構(gòu)成兩個(gè)依次向下的峰，此處在高位并構(gòu)成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)股價(jià)還在繼續(xù)上漲，為頂背叛，是賣出信號(hào)，大時(shí)股價(jià)還在繼續(xù)上漲，為頂背叛，是賣出信號(hào)，大盤盤15291529見頂后震蕩下行，見頂后震蕩下行，KDKD就在超買區(qū)構(gòu)成頂背叛；就在超買區(qū)構(gòu)成頂背叛；KDKD處在低位并構(gòu)成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，處在低位并構(gòu)成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背叛，是買入信號(hào)。為底背叛，是買入信號(hào)。底背叛，買入頂背叛，賣出信號(hào)低位鈍化，研判失敗高位鈍化，失效 超越超越100100和低于和低于0 0，屬于價(jià)錢的非正常區(qū)域，大，屬于價(jià)錢的非正常區(qū)域，大于于100100為超買，為短線賣出信號(hào)，小于為超買，為