財務(wù)管理01-總論PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1財務(wù)管理財務(wù)管理01-總論總論2第1頁/共54頁3財務(wù)活動財務(wù)關(guān)系第2頁/共54頁4財務(wù)活動分配資金流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益第3頁/共54頁5第4頁/共54頁幣性資本幣性資本。強(qiáng)調(diào)的是流動性，更。強(qiáng)調(diào)的是流動性，更多地是從籌資、運營角度看。多地是從籌資、運營角度看。n現(xiàn)金（現(xiàn)金（cash） ：是交易活動賴以：是交易活動賴以維持和實現(xiàn)的交換維持和實現(xiàn)的交換直接媒介和結(jié)直接媒介和結(jié)算工具算工具（如（如M0、M1、M2）。）。6第5頁/共54頁7第6頁/共54頁現(xiàn)金 購買 材料 加工 在產(chǎn)品 加工 產(chǎn)成品 現(xiàn)金銷售 賒銷 應(yīng)收賬款 固定資產(chǎn)折舊8第7頁/共54頁9第8頁

2、/共54頁10財務(wù)活動籌資活動投資活動資金營運活動分配活動財務(wù)活動籌資活動投資活動資金營運活動分配活動第9頁/共54頁11n 籌資活動n資金來源：權(quán)益資本；負(fù)債資本n考慮的問題n籌資總額（資金需要）n籌資結(jié)構(gòu)（資金成本、風(fēng)險)第10頁/共54頁12第11頁/共54頁13第12頁/共54頁14第13頁/共54頁15第14頁/共54頁公司公司債務(wù)人債務(wù)人被投資被投資者者政政府府投資者投資者債權(quán)人債權(quán)人內(nèi)部各單位內(nèi)部各單位公司與職工公司與職工16第15頁/共54頁17n 現(xiàn)值分析理論(Present Value Analysis Theory)n 籌資活動產(chǎn)生的基于貨幣的時間價值原理，對企業(yè)未來的投

3、資活動、現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)分析貼現(xiàn)分析，以便正確地衡量投資收益、計算籌資成本、評價企業(yè)價值。第16頁/共54頁18第17頁/共54頁19第18頁/共54頁20第19頁/共54頁21第20頁/共54頁22u 總產(chǎn)值最大化 u 利潤最大化u 股東財富最大化（股東價值最大化）u企業(yè)價值最大化第21頁/共54頁23第22頁/共54頁24第23頁/共54頁ntttstockiDCFV1)1 (125第24頁/共54頁ntttiFCFV1)1 (126第25頁/共54頁27第26頁/共54頁28股東的目標(biāo)股東的目標(biāo)管理者的目標(biāo)管理者的目標(biāo) 最大限度地獲得高工資與高獎金；盡量改善辦公條件，爭取社會地位和個人聲

4、譽(yù)。 它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目標(biāo)。它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目標(biāo)。第27頁/共54頁29 債權(quán)人目標(biāo)債權(quán)人目標(biāo) 希望到期收回本金，并獲得一定的利息收入。它強(qiáng)調(diào)貸款的安全性它強(qiáng)調(diào)貸款的安全性 股東目標(biāo)股東目標(biāo) 股東借款是為了擴(kuò)大經(jīng)營。 它強(qiáng)調(diào)借入資金的收益性它強(qiáng)調(diào)借入資金的收益性第28頁/共54頁企業(yè)利潤管理目標(biāo)努力提高企業(yè)利潤水平，合理分配企業(yè)利潤30第29頁/共54頁31第30頁/共54頁32第31頁/共54頁33財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測財務(wù)管理環(huán)節(jié)財務(wù)管理環(huán)節(jié)財務(wù)控制財務(wù)控制財務(wù)分析財務(wù)分析財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算財務(wù)決策財務(wù)決策財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測財務(wù)管理方法財務(wù)管理方法財務(wù)控制財務(wù)控制財務(wù)

5、分析財務(wù)分析財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算財務(wù)決策財務(wù)決策第32頁/共54頁34第33頁/共54頁35第34頁/共54頁36金融市場金融市場外匯市場外匯市場資金市場資金市場黃金市場黃金市場貨幣市場貨幣市場資本市場資本市場短期證券市場短期證券市場短期借貸市場短期借貸市場長期證券市場長期證券市場長期借貸市場長期借貸市場一級市場一級市場二級市場二級市場第35頁/共54頁37第36頁/共54頁38第37頁/共54頁39第38頁/共54頁1金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)中國人民銀行政策性銀行商業(yè)銀行中國人民銀行政策性銀行商業(yè)銀行保險公司租賃公司財務(wù)公司證券公司證券交易所保險公司租賃公司財務(wù)公司證券公司證券

6、交易所40第39頁/共54頁u 金融資產(chǎn)（金融工具）金融市場參加者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如各種股票、債券、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等。 金融市場參與者為保值、投機(jī)等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、期權(quán)合同互換交易等。41第40頁/共54頁42收益性：即金融資產(chǎn)的投資收益率。 （股票公司債券政府債券及各種存款）股票公司債券政府債券及各種存款）風(fēng)險性：指某種金融資產(chǎn)不能恢復(fù)其原來投資價值的可能性。主要包括市場風(fēng)險、違約風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。 （股票公司債券政府債券各種存款）（股票公司債券政府債券各種存款）流動性：指金融工具轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需時間的長短、費用的高低。 （各種存款政

7、府債券公司債券股票）（各種存款政府債券公司債券股票）第41頁/共54頁43第42頁/共54頁44第43頁/共54頁45第44頁/共54頁46D資金需求曲線S資金供應(yīng)曲線均衡利率水平資金量利率Q均衡資金量第45頁/共54頁47第46頁/共54頁48第47頁/共54頁49第48頁/共54頁50第49頁/共54頁51第50頁/共54頁52 公司制公司制合伙制合伙制流動性流動性股份容易交換股份容易交換有相當(dāng)?shù)南拗朴邢喈?dāng)?shù)南拗仆镀睓?quán)投票權(quán)通常是每股一票通常是每股一票一般合伙人獨有控制一般合伙人獨有控制和管理經(jīng)營；有限合和管理經(jīng)營；有限合伙人有部分投票權(quán)伙人有部分投票權(quán)稅收稅收雙重納稅雙重納稅合伙人根據(jù)為

8、分配所得合伙人根據(jù)為分配所得收入繳納個人所得稅收入繳納個人所得稅再投資再投資公司擁有較大自由度公司擁有較大自由度決定股利支付比例決定股利支付比例所有凈現(xiàn)金流分配給所有凈現(xiàn)金流分配給合伙人合伙人責(zé)任責(zé)任有限責(zé)任有限責(zé)任一般合伙人負(fù)無限責(zé)一般合伙人負(fù)無限責(zé)任；有限合伙人負(fù)有任；有限合伙人負(fù)有限責(zé)任。限責(zé)任。存續(xù)存續(xù)永久存續(xù)期永久存續(xù)期有限存續(xù)期有限存續(xù)期第51頁/共54頁53董事會董事會總裁總裁副總裁副總裁總裁助理總裁助理營銷總營銷總監(jiān)監(jiān)財務(wù)總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)生產(chǎn)總生產(chǎn)總監(jiān)監(jiān)人事總監(jiān)人事總監(jiān)財務(wù)經(jīng)理財務(wù)經(jīng)理會計經(jīng)理會計經(jīng)理籌資籌資投資投資分配分配營運資金營運資金第52頁/共54頁54企業(yè)投資的資產(chǎn)企業(yè)投資的資產(chǎn)（B）固定資產(chǎn)固定資