證券現(xiàn)金牛集合資產管理計劃第三季度資產管理報告

1、證券現(xiàn)金牛集合資產管理計劃第三季度資產管理報告重要提示本報告依據(jù)證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法、關于證券公司開展集合資產管理業(yè)務有關問題的通知及其他有關規(guī)定制作。中國證監(jiān)會年11月24日對本集合計劃（以下簡稱“集合計劃”或“計劃”）出具了批準文件關于證券股份有限公司設立證券現(xiàn)金牛集合資產管理計劃的無異議函（證監(jiān)函366號），但中國證監(jiān)會對本集合計劃做出的任何決定，均不表明中國證監(jiān)會對本集合計劃的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明參與本集合計劃沒有風險。管理人、托管人承諾以誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用集合計劃資產，但不保證本集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。托管人已于年10月25

2、日復核了本報告。本報告未經審計。管理人、托管人保證本報告書中所載資料的真實性、準確性和完整性。本報告書中的內容由管理人負責解釋。集合計劃的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本集合計劃的產品說明書。本報告期起止時間：年7月1日年9月30日一、集合計劃產品概括（一）基本資料集合計劃名稱： 證券現(xiàn)金牛集合資產管理計劃 集合計劃類型： 限定性集合資產管理計劃 集合計劃成立日： 年1月16日集合計劃成立規(guī)模： 3,484,736,233.09份 集合計劃報告期末計劃總份額： 2,859,441,819.67份 集合計劃存續(xù)期： 三年 投資目標： 在保證集合計劃資產低

3、風險、安全性與充分流動性的前提下，為投資者獲取穩(wěn)定的投資收益，并積極參與新股與可轉債一級市場申購，盡可能追求較高收益。業(yè)績比較基準： 一年期銀行定期儲蓄存款的稅后利率（二）管理人 名稱：證券股份有限公司 設立日期：1991年7月 注冊地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈a座38-45樓 辦公地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈a座38-45樓 法定代表人：宮少林 總裁：楊鶤資產管理業(yè)務批準文號：證監(jiān)機構字【2002】121號 電話：075582960094傳真：075582960494 信息披露事務負責人： 叢樹文牛網網址： （三）托管人 名稱：銀行股份有限公司 設立日期：1987年4月8日 注冊地址

4、：深圳市深南大道7088號銀行大廈 辦公地址：深圳市深南大道7088號銀行大廈 法定代表人：秦曉 行長：馬蔚華 基金托管業(yè)務批準文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字【2002】83 號 電話：075583195226 傳真：075583195201 信息披露事務負責人：姜然 二、主要財務指標和集合計劃凈值表現(xiàn)（一）主要財務指標序號主要財務指標年7月1日年9月30日1集合計劃本期凈收益（元）20,173,964.332期末集合計劃資產凈值（元）2,859,441,819.673 本期凈值收益率（按日結轉）0.7395%4 累計凈值收益率（按日結轉）0.7575%（二）凈值表現(xiàn)1、本報告期集合計劃份額凈值收益

5、率與同期業(yè)績比較基準收益率比較階段份額凈值收益率份額凈值收益率標準差業(yè)績比較基準收益率 業(yè)績比較基準收益率標準差過去三個月0.7395%0.2188%0.4791%0.0003%0.2604%0.2185%過去258天0.7575%0.2428%1.2960% 0.0002%-0.5385%0.2426%2、集合計劃累計凈值收益率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖注：中國人民銀行決定，自年8月19日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，由2.25%提高到2.52%，現(xiàn)金牛集合計劃業(yè)績比較基準自年8月19日起也進行了相應調整。三、集合計劃管理人報告

6、（一）投資經理簡介申衛(wèi)國先生，證券高級投資經理，西南財經大學數(shù)量經濟專業(yè)研究生畢業(yè)，證券從業(yè)年限8年，先后在中國建設銀行四川省分行計劃處、平安集團財務部、大鵬證券資產管理部任職。2001年加入證券，管理年金類帳戶與定向理財帳戶。（二）投資經理工作報告1、 投資回顧年三季度債券市場經歷加息振蕩后，資金的寬松決定了市場利率高位回落，債券短期收益率企穩(wěn)。資本市場改革的不斷深化，股票市場保持了良好的態(tài)勢。資本市場的融資功能的恢復，為現(xiàn)金牛的投資帶來了良好的機會。根據(jù)債券市場與股票發(fā)行市場的勢態(tài)，一方面我們強化對發(fā)行公司估值、上市股價及收益率的研究與預測，合理調配資金，提高新股（可轉債）申購收益率，另一

7、方面也利用短期債券收益企穩(wěn)的時機，少量買入部分短期金融債以提高閑余資金的收益率。待添加的隱藏文字內容2總的來說，經歷估值調整后，管理人本著積極認真負責的態(tài)度，進行組合調整，渡過了存款準備金率調整與存款利率調整的沖擊，同時審慎參與新股申購，為客戶帶好了穩(wěn)定良好的收益。為了保證原有投資者的利益，在本報告期，經管理人與托管人協(xié)商，對大額申購進行了限制。2、市場展望（1）債券市場年第四季度，國家調控政策還將繼續(xù)發(fā)揮作用，投資有望保持溫和回落，經濟增長逐步回歸到良性循環(huán)軌道。市場資金面維持較寬松局面，人民幣升值的預期依然強烈，我國將維持較大的外匯順差，外匯占款增長的壓力仍然較大。央行可能會對過分充裕的流

8、動性進行監(jiān)控，適時、適度、靈活地進行公開市場操作，可能再次使用準備金工具，但提高利率的可能性較小。如果央行調控力度較小，在可預期的充足資金供給的支撐下，債券市場有望維持當前收益率。反之，債券市場的將有所反復。（2）新股發(fā)行市場受宏觀經濟平穩(wěn)調整預期，股票市場依然保持良好的走勢，四季度將迎來我國歷史上最大的融資工商銀行上市，這為現(xiàn)金牛提供良好的投資機會，但是我們也應看到，目前市場處于五年來最高位置，風險開始積累，這就要求我們要在參與新股申購的同時，需要更加審慎地評估風險。3、投資策略現(xiàn)金牛的定位是流動性管理，管理人將繼續(xù)充分利用在股票估值方面的優(yōu)勢，認真分析新股的內在價值與未來市場走向，特別是在

9、市場處于相對高位時，評估市場風險，合理利用資金，在一定安全邊際下，積極穩(wěn)妥地參與新股申購，增加新股收益。同時管理人還將利用可轉債等新品種推出的機會，尋求新的投資機會。（三）風險控制報告1、集合計劃運作合規(guī)性聲明 本報告期內，集合計劃管理人嚴格遵守中華人民共和國證券法、證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法、關于證券公司開展集合資產管理業(yè)務有關問題的通知及其他法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用本集合計劃資產，在嚴格控制風險的基礎上，為集合計劃持有人謀求最大利益。本報告期內，本集合計劃運作合法合規(guī)，無損害集合計劃持有人利益的行為，本集合計劃的投資管理、信息披露符合有關法規(guī)和計劃合同的

10、規(guī)定。 2、風險控制報告 本報告期內，集合計劃管理人通過獨立的風險控制部門，加強對集合資產管理業(yè)務風險的事前分析、事中監(jiān)控和事后評估，并提出風險控制措施。本次風險控制報告綜合了集合計劃管理人全面自查和風險管理部風險監(jiān)控的結果。 本集合計劃管理人的風險控制工作主要通過資產管理業(yè)務部門內控和風險管理部外部監(jiān)控來進行。投資管理部負責投資運作風險的內部控制，理財客戶部負責營銷推廣及信息披露等環(huán)節(jié)的風險內控。風險管理部作為外部獨立部門，采用授權管理、逐日監(jiān)控、定期與不定期檢查等多種方法對集合計劃的管理運作進行風險控制；定期對業(yè)務授權、投資交易及合規(guī)性進行了全面細致的審查。針對本產品以短債為主要投資品種的

11、特點，風險管理部重點關注集合計劃的流動性風險和影子價格偏離度，對其進行風險監(jiān)控和預警。在本報告期內，本集合計劃管理人對集合計劃的管理始終都能按照有關法律法規(guī)、公司相關制度和集合資產管理計劃說明書的要求進行。本集合計劃的投資決策、投資交易程序、投資權限等各方面均符合規(guī)定的要求；交易行為合法合規(guī)，未出現(xiàn)異常交易、操縱市場的現(xiàn)象；未發(fā)現(xiàn)內幕交易的情況；本集合計劃持有的證券符合規(guī)定的比例要求；相關的信息披露和財務數(shù)據(jù)皆真實、完整、準確、及時。 四、集合計劃財務報表（一）集合計劃資產負債表單位：人民幣元項 目行次年6月30日年9月30日資 產 銀行存款1138,170,470.29 1,100,648,

12、094.70 清算備付金20.00 3,930,000.00 交易保證金30.00 0.00 應收證券清算款40.00 0.00 應收股利5655,344.33 89,728.59 應收利息611,374,556.48 11,488,588.47 應收申購款734,821,649.99 0.00 其他應收款8647,080.56 384,459.72 股票投資市值961,402,636.68 94,271,787.22 其中：股票投資成本1061,402,636.68 94,271,787.22 債券投資市值111,718,494,304.65 1,445,423,048.87 其中：債券投資

13、成本121,718,494,304.65 1,445,423,048.87 基金投資市值13995,584,678.77 221,015,407.90 其中：基金投資成本14995,584,678.77 221,015,407.90 配股權證150.00 0.00 買入返售證券160.00 0.00 待攤費用170.00 0.00 其他資產180.000.00資產合計:192,961,150,721.75 2,877,251,115.47 負債及持有人權益負債:應付證券清算款200.00 0.00 應付贖回款2123,934,666.43 5,727,540.57 應付贖回費220.00 0.

14、00 應付管理人報酬23873,937.72 779,841.16 應付托管費24317,795.55 283,578.59 應付傭金2533,768.65 7,844.99 應付銷售費26662,074.03 590,788.75 應付利息270.00 0.00 應付收益280.00 0.00 其他應付款293,236,321.63 10,419,701.74 賣出回購證券款300.00 0.00 短期借款310.00 0.00 預提費用320.00 0.00 其他負債330.000.00 負債合計3429,058,564.01 17,809,295.80 持有人權益：35 實收基金362,

15、932,092,157.74 2,859,441,819.67 未實現(xiàn)利得370.00 0.00 未分配收益380.00 0.00 持有人權益合計392,932,092,157.74 2,859,441,819.67 負債與持有人權益總計402,961,150,721.75 2,877,251,115.47 （二）集合計劃經營業(yè)績表單位：人民幣元項目行次年7月1日至年9月30日年1月16日至年9月30日一、收入125,133,530.52 72,748,242.02 1、股票差價收入210,437,978.07 10,599,876.51 2、債券差價收入394,656.00 3,674,95

16、2.13 3、基金差價收入40.00 0.00 4、債券利息收入59,220,289.25 39,089,571.67 5、存款利息收入63,024,338.15 4,688,486.38 6、股利收入70.00 0.00 7、基金分紅收入81,534,387.00 11,171,660.55 8、買入返售證券收入9599,463.52 1,115,079.96 9、其他收入10222,418.53 2,408,614.82 二、費用114,959,566.19 17,881,533.35 1、管理人報酬122,280,523.71 8,223,605.72 2、托管費13829,281.37

17、 2,990,402.15 3、銷售費用141,727,669.50 6,230,004.38 4、賣出回購證券支出150.00 0.00 5、利息支出160.00 0.00 6、其他費用17122,091.61 437,521.10 其中：回購交易費用180.00 0.00 銀行費用19113,899.50 412,108.99 上市年費200.00 0.00 信息披露費210.00 0.00 委托人大會費用220.00 0.00 審計費用230.00 0.00 場內交易費用243,032.11 3,032.11 場外交易費用254,560.00 20,880.00 其 他26600.00

18、1,500.00 基金轉換費270.00 0.00 基金贖回費280.00 0.00 基金申購費290.00 0.00 三、資產計劃凈收益3020,173,964.33 54,866,708.67 加：未實現(xiàn)利得310.00 0.00 投資估值損益320.00 -27,597,326.57四、 資產計劃經營業(yè)績3320,173,964.33 27,269,382.10 五、集合計劃投資組合報告（年9月30日）（一）報告期末集合計劃資產組合情況項目期末市值（人民幣元）占總資產比例銀行存款和清算備付金1,104,578,094.70 38.39%股票94,271,787.22 3.28%債券1,4

19、45,423,048.87 50.24%基金221,015,407.90 7.68%其他資產11,962,776.78 0.41%合計2,877,251,115.47 100.00%注： “其他資產”包括“交易保證金”、“應收股利”、“應收利息” 、“其他應收款”、“應收證券清算款”等項目。（二）按成本占凈值比例大小排序的前十名投資明細序號名稱成本（元）占期末集合計劃凈值比例106進出04(總價)296,509,187.5010.37%220國債(總價)132,748,234.154.64%3華夏現(xiàn)金增利基金110,345,503.343.86%4泰信天天收益110,023,059.753.8

20、5%5聯(lián)通05(總價)108,844,115.973.81%6網通05(總價)100,000,000.003.50%7網通06(總價)100,000,000.003.50%8網通07(總價)99,920,683.873.49%9聯(lián)通04(總價)99,678,933.543.49%1006央票08(總價)98,924,630.883.46%（三）期末按券種分類的投資組合項目成本（元）占期末集合計劃凈值比例股票投資94,271,787.223.30%交易所國債132,748,234.154.64%央行票據(jù)197,719,241.666.91%金融債296,509,187.5010.37%企業(yè)債券69,663,741.152.44%資產證券化742,115,644.4125.95%貨幣基金221,015,407.907.73%可轉換債券6,667,000.000.23%合計1,760,710,243.9961.57%(四) 集合計劃份額變動 單位:份期初總份額期間參與份額期間退出份額期末總份額2,932，092，1