中原經濟區(qū)建設中的金融支持研究

1、鄭州大學畢業(yè)論文題 目：中原經濟區(qū)建設中的金融支持研究指導教師： 職稱：學生姓名： 學號： 專 業(yè)： 院（系）： 完成時間： 年 月 日目 錄中英文摘要. . 2一、研究背景及意義. 3二、當前中原經濟區(qū)建設中的金融及政策. 3（1）經濟區(qū)建設中的金融業(yè). 5（2）中原經濟區(qū)金融支持政策的研究. 5三、金融支持中原經濟區(qū)建設的構想、措施與建議. . 7（1）中原經濟區(qū)金融支持的構想. . . 7（2）中原經濟區(qū)建設的金融支持措施與建議. .8（3）以鄭州為例分析. .10致謝. . .12參考文獻. .13中英文翻譯. .14中原經濟區(qū)建設中的金融支持研究摘 要 本文以中原經濟區(qū)金融生態(tài)環(huán)境的

2、成效及問題為例，分析了金融生態(tài)環(huán)境對金融業(yè)發(fā)展的直接效應以及金融生態(tài)環(huán)境對經濟發(fā)展的間接效應，認為優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境對改善中原經濟區(qū)金融結構、提高金融效率具有重要的戰(zhàn)略意義。同時，提出了強化政府監(jiān)管職能，減少政府對金融的直接干預，加快建立信用體系，規(guī)范金融生態(tài)的信用秩序，加強政府與金融部門、企業(yè)的合作，促進信息平臺建設等對策建議。關鍵詞：金融生態(tài)環(huán)境； 企業(yè)成長； 中原經濟區(qū)AbstractTaking the results and problems of financial ecological environment in Central Economic Zone as example，

3、 this paper analyzed the direct and indirect impacts of financial ecological environment on financial industry development，and believed that opti-mizing financial ecological environment has important strategic significance improving Henans financial structure， and pro-moting financial efficiencyMean

4、while，the paper proposed the policy suggestions that it is necessary to strengthen the gov-ernmentssupervision function， reduce the government direct interference over the banking， accelerate the building of credit system， standardize the credit order of financial ecology，enhance the cooperation bet

5、ween the government，and financial sectors，and enterprises，as well as promote the construction of information platformKey words: financial ecological environment； enterprise growth； Central Plains Economic Zone一、引言2011年9月28日國務院關于支持河南省加快建設中原經濟區(qū)的指導意見文件的發(fā)布，其中中原經濟區(qū)是以鄭州和與之毗鄰城市為核心區(qū)、以河南省18個省轄市為主體區(qū)、以聯動發(fā)展的周邊地

6、區(qū)為合作區(qū)，支撐中部，東承長三角、西連大關中、南臨長江中游經濟帶、北依京津冀，具有獨特優(yōu)勢、經濟基礎較好的經濟區(qū)域。中原經濟區(qū)是中原崛起、河南振興的載體和平臺，對推動中部地區(qū)經濟發(fā)展具有重要意義。金融是現代經濟的核心，其主要功能是配置資本資源。要科學地建設中原經濟區(qū)，必須遵循市場經濟的基本規(guī)律，抓緊構建與區(qū)域經濟發(fā)展戰(zhàn)略相適應的金融支撐體系。二、當前中原經濟區(qū)建設中的金融及政策（一）經濟區(qū)建設中的金融業(yè)1.經濟區(qū)建設離不開金融的有效支持在經濟發(fā)展的初期，金融發(fā)展將促進經濟增長，從而推動經濟發(fā)展。改革開放以來，我國東部沿海地區(qū)依靠吸引資本與經濟總量擴張的良好互動循環(huán)，實現了經濟發(fā)展過程中所需資本

7、的快速積累，為區(qū)域發(fā)展創(chuàng)造了良好的資金條件。實踐表明，同樣的，中原經濟區(qū)的建設也需要金融的大力支持，利用金融資本引導產業(yè)結構調整、發(fā)展方式轉變及生態(tài)環(huán)境建設，通過資金引進人才、技術、信息等高端生產要素，使中原經濟區(qū)建設所需的各類資源得到合理、有效的配置，從而為中原經濟區(qū)建設創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。建設現代產業(yè)體系、推進農業(yè)現代化、擴大內需、提高自主創(chuàng)新能力、建立兩型社會都需要金融支持。2金融發(fā)展中存在的問題看中原經濟區(qū)金融業(yè)發(fā)展欠佳（1）金融資源配置不合理 中原經濟區(qū)現有金融資源配置失衡。一是金融機構發(fā)展失衡。經濟區(qū)現有的金融機構仍以銀行業(yè)為主，企業(yè)和項目對銀行貸款融資具有高度依賴性。目前，全國

8、13家股份制銀行已有八家進駐河南，銀行組織體系結構中以四大國有銀行為主，股份制、地方性銀行所占比重不大，并且現有金融體系中非金融機構規(guī)模較小，證券機構數量較少，缺少金融租賃、財務公司及資信評級等金融機構，多層次的資本市場尚未形成，產業(yè)投資基金、風險投資基金處于空白，融體系還不健全。二是金融機構主要集中于鄭州市?，F有股份制銀行網點設置上主要以鄭州為中心，有中信、浦發(fā)、興業(yè)、 光大等金融機構開始進駐洛陽、南陽、安陽、焦作等省內經濟較為發(fā)達地市?？傮w而言，份制銀行非省會網點設置數量仍然較少，域覆蓋面較小。三是信貸投放不合理。銀行體系內大量的資金投向了大中型國有企業(yè)，小企業(yè)及農村市場的資金需求不能得到

9、充分的滿足，時也因借貸資金過于集聚而增加了銀行機構的經營風險；南作為全國第一農業(yè)大省縣域金融、農村金融發(fā)展較為滯后，仍然是以四大國有銀行和農村信用合作社為主，只有浦發(fā)銀行展開破冰行動，于2009年9月成立了鞏義浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行， 踏出河南村鎮(zhèn)銀行發(fā)展第一步。但是，從總體上看，以城市金融反哺農村金融、以城帶鄉(xiāng)的金融效應還未顯現，中心城市為主、縣域市場補充的金融市場格局還未形成。（2）金融資金總量不足受經濟發(fā)展水平限制，中原經濟區(qū)境內金融資金總量不足。一是經濟區(qū)內信貸資金總量規(guī)模較小。截至2009年底，河南銀行業(yè)金融機構本外幣各項存款余額億元，僅占全 國各項存款余額3%，大大低于河南人口占全國總人口約

10、7%比例的水平，也明顯低于河南 GDP占全國GDP約58.%比例的水平。以上數據表明無論人均水平還是單位GDP平均水平，銀行信貸資金與全國平均水平差距較大。同時，由于具有逐利性、避險性的特征，資金會從高風險地區(qū)流向低風險地區(qū)。中原經濟區(qū)資金集聚力較低，大量資金從中部地區(qū)流向外部，尤其是流向東部資本高收益地區(qū)。同時，由于金融服務水平低，金融創(chuàng)新能力不強，導致大量資金滯留于銀行間市場，形成了巨額存貸差，大量的貨幣資金并未相應地轉化為中原經濟區(qū)建設的拉動資本。二是中原經濟區(qū)的資本市場發(fā)展緩慢，利用資本市場聚集資金的能力較弱。截至2010年8月，深、滬兩市上市公司總計2119其中河南省49家，僅占23

11、家，就已上市企業(yè)而言，在資本市場上的融資能力也不強，2009年底，滬、深A 股市場總市值已恢復到2427萬億元，河南境內上市企業(yè)總市值為32226億元，僅占13%。由于資產貨幣化、金融租賃等融資方式操作難度較大，嚴重影響了中原經濟區(qū)建設的資金聚集能力。（3）金融生態(tài)環(huán)境欠佳 區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的好壞直接影響區(qū)域金融業(yè)的發(fā)展。中原經濟區(qū)金融生態(tài)環(huán)境近些年得到了明顯改善，但與其他發(fā)達經濟區(qū)相比，金融生態(tài)環(huán)境仍存在不少問題，在很大程度上影響了資本的流入與聚集。一是社會信用意識淡薄，金融信用支撐嚴重缺失。部分個人、 企業(yè)信用缺乏，導致逃、廢債務時有發(fā)生，其中不乏地方政府為了追求政績，利用政府信用幫助非優(yōu)

12、質企業(yè)向銀行申請貸款，最終導致銀行貸款成為政府信用的犧牲品。二是金融依法維權不到位，金融資產防范失保障。在依法執(zhí)行判決清收的過程中，由于司法判決中向政府傾斜、執(zhí)行力度不到位、司法執(zhí)行費用較高等原因，往往最后清收效果不佳，普遍存在判決執(zhí)行率偏低、執(zhí)行時間過長的問題。三是中介機構發(fā)展不規(guī)范，金融服務能力較差。現有的評估和會計審計機構由行業(yè)主管部門或司法部門指定，存在壟斷經營行為，缺乏競爭，收取費用過高；同時，由于缺乏嚴格的監(jiān)管，中介機構受到利益驅使，容易出現評估作價不實、信息披露不透明等問題。由此造成了金融機構與企業(yè)之間的信息不對稱，導致銀行對情況掌握不準確，加大了貸款的風險。（4）存貸差總量大

13、. 存貸差總量大說明儲蓄存款滯留銀行沒有轉化為有效投資。與2008年以來的美國金融危機相比，10年前的亞洲金融危機，可以說是一次預演。10年前我國政府應對亞洲金融機采取的積極財政政策和寬松貨幣政策，與2008年以來到2009年國家采取的應對政策相比，也只是一次小小的預演。與10年前相比，我國金融機構積累的資金更加豐裕，全國金融存貸差已經超過18萬億元，以河南為例，河南金融機構的存貸差已經超過6000億元。河南存貸比率落后于全國平均水平說明河南金融效率不高。衡量地區(qū)的存款增量資源利用率可以用存貸增量比來反映，反映存款增量轉化為貸款增量投放的比例。這個指標從一定程度上可以說明該地區(qū)金融市場的效率，

14、可以用來表示某個地區(qū)信貸資金擁有情況和使用效率。目前，全國存貸比率平均水平遠高于河南的存貸比率。這就反映了河南地區(qū)的信貸資金不是流入，而是大量外流，這無疑加重了河南地區(qū)內融資的困境，使得河南金融資源在本身就匱乏的情況下更加匱乏。因此，河南存貸比率落后于全國平均水平說明河南金融效率不高。危（二）中原經濟區(qū)金融支持政策的研究 河南2010年金融相關比率為1.7，居中部六省末位，金融發(fā)展深度落后于中部其他省份。二是證券業(yè)發(fā)展緩慢，直接融資水平低。河南證券期貨業(yè)金融機構數量少，而從國家層面出臺中原經濟區(qū)建設的金融配套政策。建議“一行三會”研究制定金融支持中原經濟區(qū)建設的具體政策意見，或者分別與河南省政

15、府簽訂戰(zhàn)略合作協議，構建國家層面支持中原經濟區(qū)建設的金融配套政策體系。支持中原經濟區(qū)完善金融組織體系、增強金融業(yè)實力。支持河南省整合金融資源組建全國性股份制商業(yè)銀行，并支持以部分城區(qū)農村信用社為基礎組建中原農村商業(yè)銀行股份有限公司。支持全國性商業(yè)銀行、外資銀行到河南設立分支機構或發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行等新型農村金融機構。支持設立社區(qū)類金融機構、金融租賃公司和消費金融公司。支持組建政策性農業(yè)保險、財產保險、人壽保險等地方保險機構。支持發(fā)展農業(yè)投資基金、農村信用擔保公司。支持商業(yè)銀行后臺中心落戶河南。支持鄭州商品交易所增加交易品種和開展國際交流合作。支持符合條件的城市商業(yè)銀行IPO上市融資。支持河南省地

16、方法人金融機構加入銀行間債券市場和同業(yè)拆借市場，發(fā)行小微企業(yè)貸款專項金融債。 支持中原經濟區(qū)開展融資創(chuàng)新試點。建議“一行三會”在開展金融組織、產品和服務方式、銀行間直接債務融資模式、“新三板”改革、激勵政策等領域創(chuàng)新試點時重點考慮中原經濟區(qū)，并積極協助中原經濟區(qū)出臺農村金融改革試驗區(qū)相關政策，開展農村金融綜合改革創(chuàng)新試點。支持農業(yè)發(fā)展銀行河南省分行拓展商業(yè)性信貸品種，擴大新農村建設類貸款的范圍。支持郵政儲蓄銀行河南省分行盡快實現全面辦理商業(yè)銀行業(yè)務。支持中原經濟區(qū)在涉農、小微企業(yè)、科技、文化、保險資金投資基礎設施等領域開展金融創(chuàng)新試點。應加大對中原經濟區(qū)包括金融領域在內的財稅政策扶持。建議提高

17、縣域金融機構涉農貸款增量2%的獎勵標準，提高部分由中央財政負擔。增加對河南省中央財政政策性農業(yè)保險的覆蓋品種范圍、提高中央財政承擔比例。對小額貸款公司執(zhí)行同于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農村資金互助社的定向費用補貼標準。1融需求特性的劃分在中原經濟區(qū)建設中，來自不同產業(yè)和領域的金融需求互不相同，但從市場調節(jié)機制的角度，可以將看似錯綜復雜，其劃分為三種基本類型。一是市場領域的資金需求，這一領域的項目具有盈利性，比如部分中小企業(yè)創(chuàng)建、大型企業(yè)的技術研發(fā)以及部分高科技創(chuàng)新型企業(yè)等項目，符合逐利性金融的投資條件，但由于現行金融體系和制度供給不充分，使得資金需求主體缺乏利用現代金融體系融資的具體途徑。二是準市場

18、領域的融資需求，這一領域內的項目，符合區(qū)域經濟發(fā)展規(guī)劃，是未來經濟發(fā)展的方向或必備條件。這些項目，由于處于轉型初期，短期具有高風險、信息不對稱以及資但從長遠看，又具有資金流的自我補金回收周期長等特征，這些特征使得商業(yè)性金融在初期不愿介償性甚至是盈利性入，但等項目運轉成熟后，卻符合其營利性投資條件。三是純市場失靈領域的資金需求，比如農民工市民化過程中的社會保障資金需求，以及部分扶貧性質的建設項目。2供給結構的匹配根據金融需求的市場性與準市場性，應有不同類型的金融供給與之相匹配。第一，針對市場性領域的資金需求，應主要通過構建多元化的商業(yè)性金融機構體系和資本市場來滿足。根層次、信息及風險等特征，又可

19、區(qū)分為成熟的據融資企業(yè)的規(guī)模、大企業(yè)、傳統(tǒng)中小企業(yè)及科技創(chuàng)新型企業(yè)三種類型。對于成熟的大企業(yè)，由于其資金需求規(guī)模大，而且能夠提供健全的財務報表等硬信息，適合通過商業(yè)性大銀行或資本市場進行可以依靠各種類型的中小金融機融資。對于傳統(tǒng)中小企業(yè)，構融資。對于科技創(chuàng)新型企業(yè)，由于其風險及潛在收益較高，主要通過創(chuàng)業(yè)板資本市場或風險投資基金來實現股權性融資。第二，針對準市場領域的融資問題，傳統(tǒng)方法是依靠政策性金融，但隨著我國市場經濟的發(fā)展，為了提高財政資金的使用效率并充分引導利用民間資本，傳統(tǒng)的政策性金融正在向新興的開發(fā)性金融轉化?！伴_發(fā)性金融”是指政府或政為特定需求者府聯合體通過建立具有政府信用的金融機構

20、，提供中長期融資，同時以建設市場和健全制度的方式，推動市場主體的發(fā)展和自身業(yè)務的發(fā)展，從而實現政府目標的一種金融形式。這里要強調的是，開發(fā)性金融并非專指國家開發(fā)銀行的貸款行為，而是一種金融制度，這種制度的本質特征是用市場化的資金配置與收回方式來實現政府的財政轉移和支持目的。除了融資與市場建設功能外，開發(fā)性金融強調資金的配置與發(fā)展規(guī)劃的融合性，其以全社會或地區(qū)的規(guī)劃為前提，是通過融資手段對國家或區(qū)域發(fā)展規(guī)劃的積極推有助于消除區(qū)域經濟建設中的無序性，這也是商業(yè)性金融所難以實現的功能。開發(fā)性金融是政策性金融在引入市場運作機制下的新發(fā)展，其運用政府組織優(yōu)勢的資源和高能量，以市場化融資推動市場和制度建設

21、，在政府和市場之間促進良性互動發(fā)展，使完善的市場機制成為拉動經濟發(fā)展的內生動力，具有更高的效率。綜合以上分析，我們提出中原經濟區(qū)構建多層次、多元化的地區(qū)金融支持體系。新的金融體系，應由開發(fā)性金融和商業(yè)性金融兩大類型的金融機構組成。其中開發(fā)性金融機構的核心職能在于彌補準市場領域的資金不足，并最終實現商業(yè)性金融的順利承在該領域創(chuàng)建和完善市場，在這一方面，政府的政策重點和難點是構建按照現代企業(yè)制度和市場化原則運營的金融機構或載體；商業(yè)性金融體政府在這方面的政系則按照市場化原則自主選擇經營領域，不同規(guī)模的金融機構公平競爭的制策重點是創(chuàng)造不同類型，并進行必要的規(guī)范和監(jiān)管。三、金融支持中原經濟區(qū)建設的構想

22、、措施與建議 （一）中原經濟區(qū)金融支持的構想 中原經濟區(qū)建設是對科學發(fā)展觀的深入實踐，是深化中原崛起戰(zhàn)略、統(tǒng)籌經濟發(fā)展大局的重大決策。金融業(yè)應抓住這一歷史機遇，聚集超經濟規(guī)模金融資源，創(chuàng)新金融服務產品和手段，做大做強金融業(yè)，積極支持中原經濟區(qū)建設。1多層次金融市場體系原經濟區(qū)的金融市場建設，要以推進產品創(chuàng)新為核心，以增強金融服務為著力點，加快發(fā)展債券市場，穩(wěn)妥發(fā)展期貨市場，加快構建多層次的金融市場體系。注重貨幣市場、外匯市場、黃金市場、保險市場的協調發(fā)展，建立各市場之間穩(wěn)定的資金流動渠道，促進金融要素的自由流動。一是積極發(fā)揮區(qū)域性中小企業(yè)產權交易市場作用，為中小型企業(yè)籌集資金和實現生產要素流動

23、提供資本市場平臺。河南省產權交易所作為中部六省唯一一家區(qū)域性中小企業(yè)產權交易市場試點，要充分發(fā)揮 產權、債券、股權交易平臺作用，為中部地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展、融資提供新途徑，逐步成為立足經濟區(qū)、輻射大中部、具有特色的區(qū)域產權交易市場。二是充分發(fā)揮股票市場直接融資功能；針對已上市企業(yè)，通過資產重組、配股增發(fā)新股等形式將本地區(qū)的支柱產業(yè)注入上市公司，扶持上市公司進行產業(yè)轉移、結構調整和升級，發(fā)揮其再融資和市場放大功能； 針對未上市、具有增長潛力及產業(yè)關聯度高的公司，要重點培育進行股份制改造，通過股票上市、發(fā)行債券、經營權和資產轉讓、聯合兼并等方式， 盤活存量資產，優(yōu)化增量資產。三是積極發(fā)展債券和期貨市場

24、，鼓勵大中企業(yè)利用發(fā)行債券籌集、改善財務結構，鼓勵商品流通領域企業(yè)利用期內、外期貨市場套期保值、規(guī)避風險。2金融生態(tài)環(huán)境建設積極構建多層次的社會誠信體系，以人民銀行征信系統(tǒng)為依托， 整合工商、稅務、司法、交通及公共事業(yè)單位等部門信息，建立全國聯網運行的個人和企業(yè)的信用信息庫，實現跨行政區(qū)域的信貸和政務信息共享。加強對重點行業(yè)、關聯企業(yè)信貸風險狀況的評估，及時向金融監(jiān)管部門和金融機構反饋相關情況，更新信用庫。要配套建立信用懲戒和信用激勵機制，加大對失信行為的懲戒力度，提高失信行為成本。同時，嘗試對具有高信用度的個人、企業(yè)在金融服務上給予優(yōu)惠和便利，營造良好的金融法治環(huán)境。培育和引進中介信用評級機

25、構， 實現金融機構與評級單位的功能互補。建立以人民銀行監(jiān)管為中心、融機構內控為主題、銀行協會監(jiān)控為制約、社會監(jiān)督為補充的立體式金融監(jiān)管體系，強化監(jiān)管的力度和審查的深度與嚴格程度，實現對金融機構的有效監(jiān)管。 3中小企業(yè)投資和融資平臺中原經濟區(qū)的金融總量和貨幣化程度遠遠低于其經濟發(fā)展水平，資金不足影響了中小企業(yè)的發(fā)展。對于中小企業(yè)而言，自籌資金和民間信貸仍是實現融資的重要手段。因此， 構建中小企業(yè)投資和融資平臺、規(guī)范融資渠道，是金融支持構建中原經濟區(qū)的首要工作。分析中小企業(yè)融資的 瓶頸，主要是抵押擔保難。為解決這一問題，首先要成立中原經濟區(qū)中小企業(yè)融資發(fā)展中心，以中心為樞紐，連接中小企業(yè)、擔保中心

26、及金融機構。通過具有政府機構性質的中小企業(yè)中心篩選出一批管理規(guī)范、風險控制能力強、業(yè)績良好的優(yōu)質擔保機構，吸收為融資平臺的擔保成員。由中心的擔保機構成員篩選符合條件的有融資需求的中小企業(yè)，在調查的基礎上形成初評意見，上報中心融資風險評審機構進行項目預批。對于審核通過的企業(yè)，再由中小企業(yè)融資發(fā)展中心向合作銀行提出貸款申請， 由銀行機構進行最終評審，通過后向中心發(fā)放貸款。最后，中心把從銀行機構統(tǒng)一貸得的款項通過商業(yè)銀行委托貸款的形式轉貸給用款企業(yè)。此外，財政預算可以嘗試設立中小企業(yè)信用擔保機構風險補償專項資金，用于擔保機構為中小企業(yè)提供融資擔保業(yè)務進行風險補償，進一步完善融資擔保體。4。鄭洛雙核區(qū)

27、域金融中心區(qū)域金融中心具有吸引和輻射性，是引起金融要素區(qū)域流動和金融結構變化的最重要力量，建立鄭州、洛陽雙核金融中心，發(fā)揮金融腹地效應對中四、鄭州建設中原經濟區(qū)金融中心的研究：原經濟區(qū)建設具有明顯的推動作用。鄭州、洛陽地處中部腹地，是連通東西、縱貫南北的交通樞紐，又是中部地區(qū)最具活力的中心城市。雙核擁有與生俱來的農業(yè)與人口資源、優(yōu)越的區(qū)位位置、深厚的文化積淀、強大的經濟實力及良好的金融基礎，可通過提升雙核的區(qū)域性金融中心功能，構建輻射中原腹地的金融服務網絡。因此，中原經濟區(qū)要以雙核發(fā)展為依托，以經濟區(qū)金融供求為拉動，將鄭州、洛陽建設成為匯集銀行、證券、保險、期貨、外匯等交易于一體，積極吸引更多

28、的境內外金融機構在兩地設立分支機構，做大做強河南地方金融機構，逐步建立成輻射整個大中原的金融資源集聚、金融服務高效的區(qū)域性金融中心。5中原區(qū)金融建設發(fā)展產業(yè)集聚區(qū)是建設中原經濟區(qū)的重要載體，建立園區(qū)金融，依據集聚區(qū)發(fā)展特點，整合、新金融服務手段，加快產業(yè)集聚區(qū)經濟發(fā)展，是金融支持經濟區(qū)建設的又一可行路徑。鼓勵金融機構創(chuàng)新適合產業(yè)集聚區(qū)特色的金融工具，服務于區(qū)內重大項目的建設，重點支持主導產業(yè)、戰(zhàn)略新型產業(yè)的發(fā)展，為承接轉移產業(yè)提供專項貸款，建立特色產業(yè)發(fā)展基金，構建實行園區(qū)企業(yè)聯合互保體系。支持園區(qū)產業(yè)鏈金融的發(fā)展，通過對核心企業(yè)的金融服務的延伸，立足中小企業(yè)與核心企業(yè)的貿易合作，開發(fā)金融產品

29、，解決供應鏈上中小企業(yè)融資難問題。同時，還要注重創(chuàng)造優(yōu)質的園區(qū)金融環(huán)境，多渠道、多形式組建商業(yè)性擔保機構，成立融資服務中心等中介機構，為園區(qū)企業(yè)提供金融服務。（2）中原區(qū)經濟區(qū)建設的金融至此搓和建議為破解中原經濟區(qū)協調發(fā)展中的金融困境，我們“三化”以多層次、多元化的金融體系框架為基礎，結合中原經濟區(qū)既有的金融組織和制度條件，認為政府應著力創(chuàng)造政策環(huán)境，支持區(qū)域商業(yè)性金融機構發(fā)展，并構建新的國有區(qū)域投資集團。 1.造政策環(huán)境，支持發(fā)展多層次、多元化的區(qū)域商業(yè)性金融機構 區(qū)域商業(yè)性金融機構體系的構建，應圍繞兩個方面進組建區(qū)域級別的行。一是通過整合有條件的城市商業(yè)銀行，大中型商業(yè)銀行，實行區(qū)域內跨市

30、經營，并嘗試通過參股或在區(qū)域外爭取更多的金融資源。 2.鑒“重慶模式”，運用開發(fā)性金融原理構建國有區(qū)域投資集團近年來，各級地方政府通過組建城市建設投資公司等機構作為投融資平臺，由其代表政府統(tǒng)一對外融資、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一歸還借款以及負責政府與銀行之間的溝通協調，這種模式實際就是開發(fā)性金融原理的現實應用。地方投融資平臺創(chuàng)建及運行后，在促進城市基礎設施建設、中小企業(yè)融資以及經濟增長等方面發(fā)揮了重要作用。但是，由于多數平臺與地方政府的產權關系不明晰，平臺公司并未真正按照現代企業(yè)制度運營，以及對融資項目沒有進行分類處理等原因，導致地方平臺自我約束嚴重不足，一些平臺公司過度負債，形成了巨大的隱性債務風險。由

31、于中原經濟區(qū)建設中，準市場領域的融資問題會格外突出，所以在一定時期內仍然需要融資平臺這一載體，問題的關鍵是怎樣應用開發(fā)性金融原理，對原有平臺的組織形式、治理機制等方面進行改造。實踐中，可以借鑒較為成功的“重慶模式” 重新構建統(tǒng)一的區(qū)域性國有投資集團以八大國有建設性。“重慶模式”通過公司化、集團化、規(guī)?；蛯I(yè)化的整合打企業(yè)為主體，配之與相應的制度框架，以市場化的方式規(guī)范運作，較好地解決了地方基礎設施建設中的投融資問題。其“八大投”分別負責城市基礎設施的供排水、城市路橋、高速公路、高等土地開發(fā)，電力能源、軌道交通和水利工程領域的建級公路。這種模式的核心是 “政府導向 + 市場化運作 + 專業(yè)化分

32、工 + 引導社會資金” 通過投資集團這一載體，將政府原有的擔保貼息模式轉化為市場運作模式。按照這種思路，中原經濟區(qū)可以嘗試整合原有分散的地方融資平臺，構建區(qū)域統(tǒng)針對過程中的準市場性融一的綜合性國有投資集團，“三化”資領域，分別設置基礎設施建設、農地流轉融資、農業(yè)產業(yè)化投資、等專業(yè)子公司，以規(guī)模化和新型產業(yè)投資專業(yè)化來提高融資信用水平及風險管控能力。新的投資成為政企分開、權責明確要與政府建立明晰的產權關系，自負盈虧、管理科學的市場主體。新投資集團在融資方面，除了通過向國開行、商業(yè)銀行、國際金融機構及外國政府申請貸款以外，還應積極探索債券發(fā)行、信托、產業(yè)投資BOT、基金等多元化融資渠道，成為區(qū)域融

33、資創(chuàng)新的主力軍。中原經濟區(qū)協調發(fā)展的過程，本質上是一個由政府推動的區(qū)域產業(yè)結構變遷以及大規(guī)模城市化的過程，“三化”這一過程所派生出的各種金融需求，通過現有金融體制無法有效滿足。本文提出的新型金融供給框架，目前還只是一種理論。這種框架的完善以及實踐模式的選擇還需要上的初步探討，進一步的理論和實證研究。（三）以鄭州為例分析鄭州已經基本具備建設中原經濟區(qū)金融中心的潛力，從幾個方面努力。1引導區(qū)域金融中心的形成可以分為自然形成模式和政府推進模式。前者強調金融中心的形成主要是由經濟發(fā)展自身決定的，后者認為政府可以通過行政力量規(guī)劃金融中心。而鄭州目前處于區(qū)域性金融中心形成的初期階段，對周邊的區(qū)域吸引力不強

34、，但其對周邊地區(qū)的影響力已逐漸顯露出來，需要政府的推動來加快金融業(yè)的發(fā)展。政府應結合經濟發(fā)展實際，改善地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，著力拓展多層次融資渠道，完善金融基礎設施，健全金融體系。2健全金融市場體系完善的金融市場體系包括貨幣市場、資本市場、外匯市場等子市場。健全金融市場體系需要從以下幾個方面入手. （1）加快保險業(yè)的發(fā)展。加快組建地方保險法人機構，以農業(yè)保險、城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險和責任保險為重點，大力推進產品創(chuàng)新，積極發(fā)展群眾有需要、經營有效益、風險有管控的新產品、新業(yè)務，擴大保險業(yè)務規(guī)模。（2）重點發(fā)展期貨市場。圍繞區(qū)域性金融中心建設的總體目標，積極開展期貨新品種研發(fā)工作，逐步推出原材料、工業(yè)品、能源期

35、貨品種，同時加大對商品期貨期權、商品指數期貨的研究，最終將鄭州商品交易所建成較完善的集農產品、工業(yè)品及各類商品指數的綜合性、現代化期貨市場。（3）依托河南省技術產權交易所，整合省內產權交易機構，聯合省外產權交易機構，在鄭州建設中西部地區(qū)有影響力的區(qū)域性產權交易中心。同時，積極完善證券、外匯等其他金融市場。3建立多層次的金融人才培養(yǎng)體系區(qū)域性金融中心的軟環(huán)境建設離不開金融人才的儲備，建立多層次的金融人才培養(yǎng)體系，培養(yǎng)大批高素質的金融人才，對鄭州區(qū)域金融中心的建設至關重要。重點依托鄭州市商品交易所的博士后流動站，制定傾斜的緊缺人才引進計劃，有的放矢的吸引海歸人才。注重金融學專業(yè)本科生的培養(yǎng)，為這些

36、學生提供更多專業(yè)實習的機會。與金融機構合作實施定向培養(yǎng)，為鄭州區(qū)域金融中心建設培養(yǎng)與金融市場直接接觸的高素質管理人才。4金融制度創(chuàng)新制度創(chuàng)新是區(qū)域金融中心建設的重要保證。制定金融創(chuàng)新方面的獎勵扶持政策，支持銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等進行金融服務創(chuàng)新；支持監(jiān)管機構及金融機構在金融管理體制、金融組織和運行機制等方面進行改革探索；建立創(chuàng)新保護機制，激發(fā)和保護各類保險機構創(chuàng)新積極性；采取各種措施支持中小企業(yè)在境內終資本市場上市和發(fā)行債券，鼓勵符合條件的中小企業(yè)集合發(fā)債，提高直接融資比例，完善創(chuàng)業(yè)投資機制。5健全法規(guī)和監(jiān)管制度加快金融監(jiān)管的法制體系建設，逐步向合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管并重的方向轉變；建立金融

37、業(yè)的同業(yè)協會和行業(yè)自律組織；相關法律部門制定和完善金融方面的法律和法規(guī)。出臺相關優(yōu)惠政策，鼓勵金融機構向鄭東新區(qū)聚集，盡快形成區(qū)位優(yōu)勢。對新入駐鄭東新區(qū)的金融機構，由市財政提供一定的啟動資金并自形成收入起，享受三免兩減半的優(yōu)惠政策。對區(qū)域內有突出貢獻的金融機構給予獎勵，對引進國內外著名金融機構的組織和個人進行獎勵。致 謝在畢業(yè)論文的撰寫過程中，通過我對自己在大學四年時間里，所學的金融學專業(yè)知識、圖書檢索等學科知識的實踐運用，我較為全面地梳理回顧了：自己大學本科輔助學習的金融學專業(yè)知識；同時較好地實踐展示了經過自己大學四年扎實的學習，在專業(yè)理論知識、英語詞匯語法積累上，所積淀形成的較強的能力；也

38、同時培養(yǎng)發(fā)展了：自己一定學術研究的能力，包括研究的問題發(fā)現意識，認真、仔細、嚴謹、踏實、肯下功夫進行獨立思考鉆研的學術研究精神，較好的資料收集、材料整理、觀點整合的能力，較好的語言組織，較為流暢的論文撰寫的書面表達能力，由此，為自己以后的進一步深化學習，積累了一定寶貴的實踐經驗。在我大學最后一刻我集中精力撰寫論文，期間在王老師的悉心指導下反復修改了幾次，最終能過順利完成整個論文的撰寫，首先應當感謝的是我成長的搖籃我親愛的母校對我的栽培，衷心地祝愿我所留戀的母校，在建設和諧校園的過程中，在外延拓展和內涵提高方面，同時取得豐碩的成果，創(chuàng)建成為全國一流的大學；而我特別要感謝的是：讓我敬佩的導師王老師

39、，在我論文撰寫過程中，對我的積極鼓勵和十分耐心、細致的指導，給我許多非常有益的幫助。在導師指導下深入閱讀和整合收集的材料，重新熔鑄我的論文，在多次修改的情況下，我的論文逐漸轉變成為語言組織比較細膩、論點比較明確、思路比較清晰、材料能有序排列，觀點和材料能比較好的有機地融合的狀態(tài)。當然由于時間的關系，論文的質量或多或少也存在一些缺陷，但總體上，在導師幫助下，經過多次修改，我覺得還是滿意的。真心地祝愿我的導師身體健康、工作順利、家庭幸福，在學術研究上取得更為輝煌的成就，為我等晚輩做出更好的引航作用，桃李滿天下！參考文獻1汪來喜，基于GARCH 模型的股票期權定價方法研究J 金融理論與實踐，2008

40、，2 2 李建平，加強征信建設優(yōu)化河南金融生態(tài)環(huán)境 J征信，2009，2 3 向琳，李季剛，張超當前金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化及影響因素分析J 福建商業(yè)高等?？茖W校學報，（2010 ，4 ) 4劉曉萍論中原經濟區(qū)建設的金融支持 J黃河科技大學學報，2011，3 5 李昊，馬宗敏 淺議中原經濟區(qū)與河南金融業(yè)的發(fā)展J技術與市場，2011，11 6劉煜輝，陳曉升中國地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境評價（20092010）M北京：社會科學文獻出版社，2011 7 國家統(tǒng)計局中國統(tǒng)計年鑒M北京：中國統(tǒng)計出版社，20118林毅夫，孫希芳，江燁經濟發(fā)展中的最優(yōu)金融結構理論初探J經濟研究， 2009，88陳元開發(fā)性金融與中國城市化發(fā)

41、展經濟研究，J2010，7 9肖蘭華，金雪軍抵押品缺失與農村中小企業(yè)信貸融資的逆向選擇J 財貿經濟，2010，810中國人民銀行武漢分行課題組土地流轉和基于土地的用益物權擔保融資創(chuàng)新J金融理論與實踐，2010，5 11王修華，劉燦地方融資平臺治理的關鍵與對策研究J現代經濟探討，2010，8Financial derivatives and the rise of circulationThe socio-structural genesis of circulationThe explosive rise of short-term speculative capital，embodied i

42、n and animated by the circulation of the risk-bearing derivative，seems to reflect，amplify and arise from ongoing transformations in the basic socio-structures of the globalizing economy (Eatwell and Taylor 2002). This much more than economic transformation turns on the evolving relationship between

43、the rising importance of circulation and the development of financial institutions and instruments that specialize in the circulations of capital (Pryke and Allen 2000). It appears that the internal dynamic of modern capitalism that compels it to drive towards higher，more globally encompassing level

44、s of production seems to be generating such progressively ascending levels of complexity that connectivity itself is becoming a socio-structuring value. Though it went unnoticed at the time， beginning in the 1970s EuroAmerican industrial manufacturing had begun to exhaust much of its productive pote

45、ntial (Brenner 1998) and to require a spatial remedy or a fix (Harvey 2000: xxx； James 2001: 204). Industries of many types needed to discover new ways to incorporate more marginal regions (particularly South Asia) to shore up critical contradictions instigated by its compulsion to overproduce goods

46、 and over-accumulate capital. As Spiro (1999) has shown， EuroAmerican capitalism was generating and absorbing (especially from OPEC members) more capital than it could profitably reinvest in the majority of existing industrial sectors. So Harvey observes that if equilibrium is to be re-established，

47、then the tendency towards overaccumulation must be counterbalanced by processes that eliminate the surplus capital (1982: 193) circulating through the production system.A key dimension of the metropolitan response was a global restructuring in which EuroAmerican companies began to outsource much of

48、the production of industrial materials and component manufacturing to the more developed regions of the more advanced developing nations. Southeast Asia generally and China in particular were the main beneficiaries of this restructuring (Singh 2002: 241-6). The hinterlands of the advanced periphery

49、as well as entire countries， such as Pakistan， became outsourcing centres for raw materials and manual labour production (e.g. textiles). Still other states， particularly though not only in sub-Saharan Africa， participated in this process in only the most marginal and episodic sense. Analysts such a

50、s Bond (2001) have argued that countries such as Mozambique and Chad seem isolated from all but the most exploitative aspects of the global economy.This reorganization of production has continued to generate problems of connectivity immune to traditional solutions (Hoogvelt 1997: ch. 3). In contrast

51、 to previous forms of international trade， this reorganization that began in the 1970s arose from a fragmentation of the production processes at the level of basic inputs (Jones 2000). The proliferation and institutionalization of contractual outsourcing (an agreement to supply a product over a give

52、n time span) reconfigured and increased the risks that corporations had to deal with. New and seemingly less easily manageable risks-such as political， counterparty and currency risks-appeared on the horizon. To hedge against these risks， financial institutions began， as Shiller (1993) observes， to

53、develop derivatives and their markets for their corporate clientele. In order for these derivatives to be effective， their markets needed to be liquid， the principals able to buy and sell as their needs demanded. The demand for liquidity together with the self-expansive structure of these markets fu

54、rnished a new avenue and opportunity for absorbing the over-accumulation of capital in the metropole， giving birth to new institutions， such as hedge funds and new banking divisions，that specialized in managing speculative capital. And， as the pools of capital expanded， as financial technicians cast

55、 new derivative contracts to expand the reach and maximize the leverage of speculative capital， and as new technologies permitted instantaneous around-the-clock trading worldwide， the economic power of such capital grew exponentially. The numbers are truly staggering: the value of the financial deri

56、vatives now traded annually approximates 100 trillion dollars， the vast majority in the unregulated over-the-counter market (OTC). According to the US Treasury (2003)， the banking conglomerate， JP Morgan Chase， presently has derivatively based positions that control over two trillion dollars in foreign currency， more than the gross national product of all but a few nations. So productions most important product is fast becoming the production of connectivity-the logistics， communicat