頁巖氣項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、頁巖氣項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目提出的理由與“十二五”相比，當(dāng)前時(shí)期發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生重大變化。從總的趨勢看，和平與發(fā)展的時(shí)代主題沒有變，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，國際金融危機(jī)引發(fā)全球增長方式、供需關(guān)系和治理結(jié)構(gòu)深刻調(diào)整，發(fā)達(dá)國家在搶占技術(shù)優(yōu)勢的同時(shí)強(qiáng)化經(jīng)貿(mào)規(guī)則主導(dǎo)權(quán)，新興市場國家加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，國際產(chǎn)業(yè)分工格局加快重構(gòu)，競爭更加激烈。我國已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，物質(zhì)基礎(chǔ)雄厚、人力資本豐富、市場空間廣闊、發(fā)展?jié)摿薮?，新常態(tài)下我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中高速增長通道，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉的轉(zhuǎn)型升級(jí)階

2、段，發(fā)展動(dòng)力從主要依靠資源和低成本勞動(dòng)力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主的新舊轉(zhuǎn)換時(shí)期。地區(qū)進(jìn)入工業(yè)化中期階段，結(jié)構(gòu)調(diào)整在推動(dòng)工業(yè)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、城鎮(zhèn)化發(fā)展和形成新的經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力上日益發(fā)揮著核心作用，資本、技術(shù)、人才成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的主要力量，結(jié)構(gòu)性改革步伐明顯加快。從面臨機(jī)遇看，世界新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正在加快轉(zhuǎn)變，消費(fèi)需求持續(xù)增長、消費(fèi)結(jié)構(gòu)加快升級(jí)、消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)作用明顯增強(qiáng)，正在孕育形成新的增長動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)文化生態(tài)三大國家戰(zhàn)略平臺(tái)深入實(shí)施，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)生巨大需求等政策、市場機(jī)遇多重疊加，為我省經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長提供了新空間。從面對(duì)挑戰(zhàn)看，受國際金融危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)

3、延續(xù)疲弱復(fù)蘇態(tài)勢，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長帶動(dòng)力減弱，對(duì)我省外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響需要努力化解。國內(nèi)正處在增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期，經(jīng)濟(jì)下行形勢依然嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)減速、工業(yè)品價(jià)格下跌、實(shí)體企業(yè)盈利弱、財(cái)政收入增幅下降，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率上升，對(duì)我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面?zhèn)鲗?dǎo)效應(yīng)需要努力化解。原材料工業(yè)占比高，產(chǎn)業(yè)鏈條短、產(chǎn)品層次低，新能源就地消納能力弱外送不足，資源和市場兩頭在外的重化產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩和轉(zhuǎn)型升級(jí)的雙重壓力，傳統(tǒng)增長模式不可持續(xù)和成本壓力風(fēng)險(xiǎn)加大；交通、信息、水利等基礎(chǔ)設(shè)施滯后的矛盾依然突出；基本公共服務(wù)設(shè)施薄弱、保障水平低，脫貧攻堅(jiān)任務(wù)繁重；非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，對(duì)外開放程度低

4、，市場主體發(fā)育不足；科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化激勵(lì)機(jī)制不完善，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力不強(qiáng)；高精尖和實(shí)用型人才缺乏、引進(jìn)人才和留住人才難，人才支撐能力較弱，這些困難和矛盾需要下大力氣化解。頁巖氣是指賦存于以富有機(jī)質(zhì)頁巖為主的儲(chǔ)集巖系中的非常規(guī)天然氣，是連續(xù)生成的生物化學(xué)成因氣、熱成因氣或二者的混合，可以游離態(tài)存在于天然裂縫和孔隙中，以吸附態(tài)存在于干酪根、黏土顆粒表面，還有極少量以溶解狀態(tài)儲(chǔ)存于干酪根和瀝青質(zhì)中。頁巖氣是一種情結(jié)、高效的能源資源和化工原料。國內(nèi)頁巖氣田主要分布于四川盆地和塔里木盆地，其中涪陵頁巖氣田累計(jì)探明地質(zhì)儲(chǔ)量6008億立方米，是我國最大的頁巖氣田。根據(jù)中國自然資源部，目前在四川盆地及周緣的下古

5、生界志留系龍馬溪組的海相地層累計(jì)探明頁巖氣地質(zhì)儲(chǔ)量7643億立方米，重慶涪陵頁巖氣田累計(jì)探明地質(zhì)儲(chǔ)量6008億立方米，成為北美之外最大的頁巖氣田，預(yù)計(jì)2017年底將建成年產(chǎn)能100億立方米。四川威遠(yuǎn)長寧地區(qū)頁巖氣累計(jì)探明地質(zhì)儲(chǔ)量1635億立方米。2016年全國頁巖氣產(chǎn)量達(dá)78.82億立方米，僅次于美國、加拿大，位于世界第三位。根據(jù)國家能源局發(fā)布份頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2016-2020），力爭在2020年實(shí)現(xiàn)頁巖氣產(chǎn)量30億立方米，在2030年實(shí)現(xiàn)頁巖氣產(chǎn)量800-1000億立方米，遠(yuǎn)低于我國頁巖氣可采資源量。一直以來，由于頁巖氣邊際利潤較低，其經(jīng)濟(jì)性和運(yùn)輸瓶頸是制約大規(guī)模發(fā)展的兩個(gè)重要因素，但近期

6、政策利好疊加技術(shù)進(jìn)步，上述因素有望緩解，頁巖氣的經(jīng)濟(jì)性有望得到凸顯。補(bǔ)貼方面，根據(jù)2015年財(cái)政部和能源局的政策，2016-2018年的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為0.3元/立方，2019-2020年的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為0.2元、立方米；降稅方面，財(cái)政部和國家稅務(wù)發(fā)布通知，2018年4月1日志2021年3月31日，對(duì)頁巖氣資源稅施行減佂30%的優(yōu)惠政策。二、企業(yè)概況公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠信經(jīng)營水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展

7、的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會(huì)責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實(shí)”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。三、項(xiàng)目投資分析概況按照全面建設(shè)小康社會(huì)和構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的要求，全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，走新型產(chǎn)業(yè)化道路，以市場需求為導(dǎo)向，以發(fā)展產(chǎn)業(yè)化為契機(jī)，繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升行業(yè)發(fā)展總體水平；優(yōu)化區(qū)域布局，培育產(chǎn)業(yè)帶和企業(yè)集群；增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)行業(yè)科技進(jìn)步。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資35639.35萬元，其中：建設(shè)投資29445.35萬元，占項(xiàng)目總投資的82.62%；建設(shè)期利息391.09萬元，占項(xiàng)目總投資

8、的1.10%；流動(dòng)資金5802.91萬元，占項(xiàng)目總投資的16.28%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入68400.00萬元，綜合總成本費(fèi)用54674.88萬元，稅金及附加350.11萬元，凈利潤10031.26萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.98%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值15400.62萬元，全部投資回收期5.30年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概

9、算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資29445.35萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)26371.88萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為10400.84萬元。

10、建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程15595.5552245.097076.391.11#生產(chǎn)車間4678.6615673.532122.921.22#生產(chǎn)車間3898.8913061.271769.101.33#生產(chǎn)車間3742.9312538.821698.331.44#生產(chǎn)車間3275.0710971.471486.042倉儲(chǔ)工程6872.6118143.691680.322.11#倉庫2061.785443.11504.102.22#倉庫1718.154535.92420.082.33#倉庫1649.434354.49403.282.44#

11、倉庫1443.253810.17352.873行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施1778.957987.491252.503.1行政辦公樓1156.325191.87814.133.2宿舍及食堂622.632795.62438.384公共工程2114.652854.78250.54輔助用房等5綠化工程6638.62114.96綠化率15.32%6其他工程10261.2526.13場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)43333.0081231.0510400.842、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)

12、要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為15202.28萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備11710641.602輔助生成設(shè)備131216.183研發(fā)設(shè)備151368.214檢測設(shè)備10912.143環(huán)保設(shè)備8760.113其它設(shè)備3304.05合計(jì)16715202.283、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為768.76萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2313.06萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為760.41萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工

13、程費(fèi)用10400.8415202.28768.7626371.8891.15%1.1建筑工程費(fèi)10400.8410400.8435.95%1.2設(shè)備購置費(fèi)15202.2815202.2852.55%1.3安裝工程費(fèi)768.76768.762.66%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用1407.901407.904.87%3預(yù)備費(fèi)760.41760.412.63%3.1基本預(yù)備費(fèi)477.11477.111.65%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)283.30283.300.98%4建設(shè)期利息391.09391.091.35%5固定資產(chǎn)投資28931.28100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)28931.28100.00%六、建設(shè)期利息按

14、照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款15962.97萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息391.09萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息391.09391.090.001.1.1期初借款余額15962.971.1.2當(dāng)期借款15962.9715962.970.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息391.09391.090.001.1.4期末借款余額15962.9715962.971.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）391.09391.090.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)

15、計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）391.09391.090.003.1建設(shè)期利息合計(jì)391.09391.090.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為5802.91萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資

16、包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資35639.35萬元，其中：建設(shè)投資29445.35萬元，占項(xiàng)目總投資的82.62%；建設(shè)期利息391.09萬元，占項(xiàng)目總投資的1.10%；流動(dòng)資金5802.91萬元，占項(xiàng)目總投資的16.28%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資35639.35100.00%1.1建設(shè)投資29445.3582.62%1.1.1工程費(fèi)用26371.8874.00%1.1.1.1建筑工程費(fèi)10400.8429.18%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)15202.2842.66%1.1.1.3安裝工程費(fèi)768.762.16%1.1.2工

17、程建設(shè)其他費(fèi)用2313.066.49%1.1.2.1土地出讓金905.162.54%1.1.2.2其他前期費(fèi)用1407.903.95%1.2.3預(yù)備費(fèi)760.412.13%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)477.111.34%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)283.300.79%1.2建設(shè)期利息391.091.10%1.3流動(dòng)資金5802.9116.28%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資35639.35萬元，其中申請(qǐng)銀行長期貸款15962.97萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝

18、產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68400.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=2917.5

19、6萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用54674.88萬元，其中：可變成本46034.28萬元，固定成本8640.60萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本52247.48萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年

20、第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)28008.2432317.2036626.1643089.6043089.6043089.6043089.6043089.6043089.602工資及福利費(fèi)2944.682944.682944.682944.682944.682944.682944.682944.682944.683修理費(fèi)1127.351127.351127.351127.351127.351127.351127.351127.351127.354其他費(fèi)用5085.855085.855085.855085.855085.855085.855085.855085.855085.85

21、4.1其他制造費(fèi)用427.29427.29427.29427.29427.29427.29427.29427.29427.294.2其他管理費(fèi)用458.47458.47458.47458.47458.47458.47458.47458.47458.474.3其他營業(yè)費(fèi)用4200.094200.094200.094200.094200.094200.094200.094200.094200.095經(jīng)營成本37166.1241475.0845784.0452247.4852247.4852247.4852247.4852247.4852247.486折舊費(fèi)1627.111627.111627.11

22、1627.111627.111627.111627.111627.111627.117攤銷費(fèi)18.1018.1018.1018.1018.1018.1018.1018.1018.108利息支出782.19782.19782.19782.19782.19782.19782.19782.19782.199總成本費(fèi)用39593.5243902.4848211.4454674.8854674.8854674.8854674.8854674.8854674.889.1其中：固定成本8640.608640.608640.608640.608640.608640.608640.608640.608640.6

23、09.2可變成本30952.9235261.8839570.8446034.2846034.2846034.2846034.2846034.2846034.28固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值12960.2412344.6311729.0211113.4110497.809882.199266.588650.978035.367419.751.2當(dāng)期折舊費(fèi)615.61615.61615.61615.61615.61615.61615.61615.61615.61615.611.3凈值12344.6311729.0211113.4

24、110497.809882.199266.588650.978035.367419.756804.142機(jī)器設(shè)備15年2.1原值15971.0414959.5413948.0412936.5411925.0410913.549902.048890.547879.046867.542.2當(dāng)期折舊費(fèi)1011.501011.501011.501011.501011.501011.501011.501011.501011.501011.502.3凈值14959.5413948.0412936.5411925.0410913.549902.048890.547879.046867.545856.043合

25、計(jì)3.1原值28931.2827304.1725677.0624049.9522422.8420795.7319168.6217541.5115914.4014287.293.2當(dāng)期折舊費(fèi)1627.111627.111627.111627.111627.111627.111627.111627.111627.111627.113.3凈值27304.1725677.0624049.9522422.8420795.7319168.6217541.5115914.4014287.2912660.18無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值

26、905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.161.2當(dāng)期攤銷費(fèi)18.1018.1018.1018.1018.1018.1018.1018.1018.1018.101.3凈值887.06868.96850.86832.76814.66796.56778.46760.36742.26724.162其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.16905.163.2當(dāng)期攤銷費(fèi)18.1018.1018.10

27、18.1018.1018.1018.1018.1018.1018.103.3凈值887.06868.96850.86832.76814.66796.56778.46760.36742.26724.16（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加350.11萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=13375.01（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份

28、應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=13375.0125.00%=3343.75（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額13375.01萬元，繳納企業(yè)所得稅3343.75萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=13375.01-3343.75=10031.26（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入44460.0051300.0058140.0068400.0068400.0068400.0068400.0068400.0068400.002稅金及附加211

29、.92251.40290.88350.11350.11350.11350.11350.11350.113總成本費(fèi)用39593.5243902.4848211.4454674.8854674.8854674.8854674.8854674.8854674.884補(bǔ)貼收入5利潤總額4654.567146.129637.6813375.0113375.0113375.0113375.0113375.0113375.016彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額4654.567146.129637.6813375.0113375.0113375.0113375.0113375.0113375.018所得稅116

30、3.641786.532409.423343.753343.753343.753343.753343.753343.759凈利潤3490.925359.597228.2610031.2610031.2610031.2610031.2610031.2610031.2610期初未分配利潤0.003141.837651.2813391.5821080.5628000.6434228.7139833.9744878.7111可供分配的利潤3490.928501.4214879.5423422.8431111.8238031.9044259.9749865.2354909.9712提取法定盈余公積金34

31、9.09850.141487.952342.283111.183803.194426.004986.525491.0013可供投資者分配的利潤3141.837651.2813391.5821080.5628000.6434228.7139833.9744878.7149418.9714應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤3141.837651.2813391.5821080.5628000.6434228.7139833.9744878.7149418.9719息稅前利潤6600.399714.8412829.2917500.9517500.9

32、517500.9517500.9517500.9517500.9520息稅折舊攤銷前利潤8245.6011360.0514474.5019146.1619146.1619146.1619146.1619146.1619146.16十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.98%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.98%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)

33、務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=15400.62（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值15400.62萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.30年。本期項(xiàng)目

34、全部投資回收期5.30年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.0044460.0051300.0058140.0068400.0068400.0068400.0068400.0068400.0068400.001.1營業(yè)收入0.0044460.0051300.0058140.0068400.0068400.0068400.0068400.0068400.0068400.001.2補(bǔ)貼收入

35、1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出29445.3541149.9342306.7750427.1054048.3252597.5952597.5952597.5952597.5952597.592.1建設(shè)投資29445.350.002.2流動(dòng)資金3771.89580.294352.181450.732.3經(jīng)營成本37166.1241475.0845784.0452247.4852247.4852247.4852247.4852247.4852247.482.4稅金及附加211.92251.40290.88350.11350.11350.11350.11350.11350.112

36、.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-29445.353310.078993.237712.9014351.6815802.4115802.4115802.4115802.4115802.414累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-29445.35-26135.28-17142.05-9429.154922.5320724.9436527.3552329.7668132.1783934.585調(diào)整所得稅1650.102428.713207.324375.244375.244375.244375.244375.244375.246所得稅后凈現(xiàn)金流量-29445.352146.437206.705303.4811007.9312458.6612458.6612458.6612458.6612458.667累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-29445.35-27298.92-20092.22-14788.74-3780.818677.8521136.5133595.1746053.8358512.49十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明