期貨交易基本規(guī)則課件

1、2021-10-20期貨交易基本規(guī)則1期貨交易基本規(guī)則2021-10-20期貨交易基本規(guī)則2期貨合約的買賣期貨交易的全過程可以概括為開倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓?。開倉：是指交易者新買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。如你新買入10手大豆期貨合約，就稱開倉交易，同樣如你新賣出10手大豆期貨合約，也稱開倉交易。持倉：開倉之后沒有平倉的合約叫未平倉合約或未平倉頭寸，也就是持倉。開倉時，買入期貨合約所持有的頭寸叫多頭，賣出期貨合約所持有的頭寸叫空頭頭寸，即空頭。2021-10-20期貨交易基本規(guī)則3對持倉合約有三種方式可以了結(jié)頭寸：A、平倉：是指交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易

2、方向相反的期貨合約。B、交割：期貨合約到期時仍未平倉，則雙方通過該期貨合約商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。C、平今倉：是指交易者買入或賣出當(dāng)日當(dāng)日與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約。按照期貨相關(guān)規(guī)定，將減免交易者平今倉手續(xù)費(fèi)中，交易所收取部分。2021-10-20期貨交易基本規(guī)則4保證金制度：期貨交易者在期貨交易中，必須按照所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%15%）交納交易保證資金，作為其履行期貨合約的財力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況，確定是否追加資金。保證金分為持倉保證金、結(jié)算準(zhǔn)備金持倉保證金：已被持有合約占用的資金。結(jié)算準(zhǔn)備金：期貨資金帳戶剩余

3、的資金。追加保證金：當(dāng)某個期貨客戶期貨資金帳戶有持倉，并且現(xiàn)有價格走勢對其不利，該資金帳戶結(jié)算保證金為零時，期貨經(jīng)紀(jì)公司將對該客戶發(fā)出追加保證金通知，要求客戶在規(guī)定的時間里，追加所缺資金。2021-10-20期貨交易基本規(guī)則5每日結(jié)算制度：是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的，期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，在每日交易結(jié)束后，期貨經(jīng)紀(jì)公司按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，對應(yīng)收、應(yīng)付的款項(xiàng)同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少客戶的結(jié)算準(zhǔn)備金。每日結(jié)算制度是期貨交易制度中重要的制度，是期貨交易風(fēng)險得以控制的基礎(chǔ)。2021-10-20期貨交易基本規(guī)則6強(qiáng)行平倉制度：

4、是指當(dāng)客戶的交易保證金不足，并且未在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足或當(dāng)客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或當(dāng)客戶違規(guī)時，期貨經(jīng)紀(jì)公司為防止風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)制平倉的制度。強(qiáng)行平倉制度：是期貨交易制度中重要的制度，是期貨交易風(fēng)險得以控制的基本保障。2021-10-20期貨交易基本規(guī)則7漲跌停板制度：又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得大于規(guī)定的漲跌幅度，超過漲跌幅度的指令無效。漲跌停板制度：正常情況下，期貨交易所規(guī)定漲跌停板為3，但在特殊市況下，交易所為控制市場風(fēng)險，會根據(jù)當(dāng)時市場情況對漲跌停板進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，直至市場風(fēng)險得以化解。2021-10-20期貨交易基本規(guī)則8實(shí)物交割：是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨一般采用實(shí)物交割方式。一般程序是賣方在交易所規(guī)定的期限內(nèi)將貨物運(yùn)到交易所指定交割倉庫，經(jīng)驗(yàn)收合格后由倉庫開具倉單，再經(jīng)交易所注冊后成為標(biāo)準(zhǔn)倉單，進(jìn)入交割期后，賣方提交標(biāo)準(zhǔn)倉單，買方提交足額貨款，到交易所辦理交割手續(xù)。個人客戶不允許進(jìn)行實(shí)物交割。2021-10-20期貨交易基本規(guī)則9期貨交易流程開戶：簽署合同。保證金交納:交行、建行銀期轉(zhuǎn)帳。下單：限價指令、取消指令