財(cái)務(wù)管理B計(jì)算題

1、 2017（1）財(cái)務(wù)管理B計(jì)算題復(fù)習(xí)一、計(jì)算填空題1、華潤(rùn)公司從銀行貸款50000元，期限一年，名義利率8%。借款到期，一次還本付息，實(shí)際利率為 ；按貼現(xiàn)法借款，實(shí)際利率為 ；每月等額償還本息，實(shí)際利率為 。 2、華強(qiáng)公司預(yù)計(jì)全年需用現(xiàn)金200萬元。預(yù)計(jì)該年度銷售收入400萬元，銷售成本200萬元，存貨平均余額50萬元，應(yīng)收賬款平均余額80萬元，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)90天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 天，應(yīng)付賬款平均余額為 萬元。 3、A股份公司融資租賃方式租入一臺(tái)設(shè)備，價(jià)款37908元，租期為5年，年利率10%。若采用每年年末支付方式，每次支付租金為 元；若每年年初支付9200元，則

2、應(yīng)付租金現(xiàn)值為 元，你會(huì)選擇在每年支付。 4、2015年1月，某公司購(gòu)入三維公司普通股股票，價(jià)款10元；5月10日收到現(xiàn)金股利0.8元/每股，6月30日，以11.2元價(jià)格將股票賣出。該項(xiàng)股票投資股利收益率為 ，資本利得率為 ，股票投資收益率為 。 5、某公司2014年銷售產(chǎn)品10000件，單價(jià)10元，單位變動(dòng)成本3元，固定成本總額2萬元。公司負(fù)債10萬元，年利息率為20%，并須每年支付優(yōu)先股股息0.75萬元，所得稅率25%。則該公司2014年邊際貢獻(xiàn)為 萬元；經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為 ，總杠桿系數(shù)為 。 6、某股份公司擬購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，其資本成本率為10%。方案A,，從現(xiàn)在起，每年年末支付10萬元，連續(xù)支

3、付5次，其現(xiàn)值為 元；方案B，每年年初支付9.5萬元，連續(xù)支付5次，其現(xiàn)值為 元。 7、華瑞公司由于經(jīng)營(yíng)需要，需借入資金80萬元。銀行要求維持限額20%的補(bǔ)償性余額，借款年利率8%。需向銀行申請(qǐng)的借款數(shù)額為 萬元 ，該筆借款的實(shí)際利率為 。 8、ABC公司擬采購(gòu)一批零件，付款條件為“2/10，n/30”，每年按360天計(jì)算。則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為 ；對(duì)該公司最有利的付款日期為第 天。 9、王鴻存入銀行20000元，存款利率12%，存款期限5年。每季度復(fù)利計(jì)息一次，則年實(shí)際利率為 ，五年后的本利和為 。 12.55%；3612010、A有限公司年需要存貨10000件，材料單價(jià)10元，每次訂貨

4、成本200元，單位材料變動(dòng)儲(chǔ)存成本25元，則最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量為 件，批量總成本為 元，目前市場(chǎng)有價(jià)證券利息率是20%，則占用資金 元。 二、計(jì)算題1、某公司生產(chǎn)預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額3600萬元，按賒銷額預(yù)計(jì)，有50%的客戶應(yīng)在20天內(nèi)付款，30%客戶在40天內(nèi)付 款，20%的客戶會(huì)在60天內(nèi)付款。該公司變動(dòng)成本率75%，固定成本350萬元，壞賬損失率1.5%，收賬費(fèi)用10萬元，資金成本率8%。要求計(jì)算：（1）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 34天（2）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =34*10*75%*8%=20.4（3）信用成本后收益 =3600*(1-75%)-350-3600*1.5%-10-20.4=46

5、5.62、2015年星華股份公司有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：（1）速動(dòng)比率是2：1；長(zhǎng)期負(fù)債是交易性金融資產(chǎn)的2倍；（2）公司營(yíng)業(yè)收入800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2次；應(yīng)收賬款是速動(dòng)資產(chǎn)的50%，是流動(dòng)資產(chǎn)的的25%；(3)所有者權(quán)益金額等于營(yíng)運(yùn)資本總額，實(shí)收資本金額是未分配利潤(rùn)金額的2倍。要求：根據(jù)以上信息計(jì)算年末表中各指標(biāo)值，并填列簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)金 額負(fù)債及所有者權(quán)益金 額現(xiàn)金200應(yīng)付賬款交易性金融資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債400應(yīng)收賬款實(shí)收資本存貨未分配利潤(rùn)固定資產(chǎn)400合 計(jì)合 計(jì)3、海格公司2015年實(shí)現(xiàn)的稅后凈利為2500萬元，法定盈余公積金、任意盈余公積金的提取率為15%，發(fā)行在外的股數(shù)為1000

6、萬股。若2016年的投資計(jì)劃所需資金1500萬元，公司的目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)為自有資金占40%，采用剩余股利分配政策。要求計(jì)算：（1）對(duì)內(nèi)籌資金額=1500*40%（2）每股現(xiàn)金股利=（2500*（1-15%）-1500*40%）/1000（3）若2016年公司若決定將股利政策改為逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策，設(shè)股利的逐年增長(zhǎng)率為2%，投資者要求的必要報(bào)酬率為10%。求該股票的內(nèi)在價(jià)值。=1.525*（1+2%）/（10%-2%）4、華強(qiáng)公司持有X、Y、和Z三種股票構(gòu)成的組合，其b分別為0.8、1和1.2，在證券組合中的投資比重分別為25%，30%和45%，股票市場(chǎng)收益率9%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率7%。要求計(jì)算：（

7、1）該證券組合的b系數(shù)1.04（2）該證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.04*(9%-7%)=2.08%（3）證券組合的必要投資報(bào)酬率=2.08%+7%5、星光公司發(fā)行五年期債券，面值1000元，每年年末付息一次，到期還本。票面利率8%，該公司適用所得稅稅率25%。要求：（1）當(dāng)市場(chǎng)利率8%，其發(fā)行價(jià)格多少？=1000*8%*(P/A,8%,n)+1000*(P/F,8%,n)（2）當(dāng)市場(chǎng)利率6%，計(jì)算其發(fā)行價(jià)格。=1000*8%*(P/A,6%,n)+1000*(P/F,6%,n)（3）在市場(chǎng)利率10%下，如果籌資費(fèi)率2%，則其債券籌資成本多少？p=1000*8%*(P/A,10%,n)+1000*

8、(P/F,10%,n)=1000*8%*（1-25%）/p（1-2%）6、四海公司2013年實(shí)際銷售額3000萬元。公司敏感資產(chǎn)占銷售收入比例45%，敏感負(fù)債占銷售收入比例為15%。利潤(rùn)總額占銷售收入的比率為10%。公司適用所得稅稅率25%，稅后利潤(rùn)30%留用于公司。預(yù)計(jì)2014年銷售收入增長(zhǎng)15%。要求計(jì)算：（1）公司資產(chǎn)增加額（2）公司負(fù)債增加額（3）公司留用利潤(rùn)額（4）需要追加的外部籌資（4）=（1）-（2）-（3）7、山泉股份公司當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率5，市場(chǎng)平均收益率13，項(xiàng)目A的b系數(shù)為0.625。時(shí) 點(diǎn)015NCF4900013000要求：（1） 計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期，并進(jìn)行評(píng)

9、價(jià)。pp=(4-1)+|-10000|/13000=3.0077（2）計(jì)算方案的必要收益率。（3）計(jì)算凈現(xiàn)值，并進(jìn)行決策。NPV=NCF*(P/A，i,n)-初投額=13000*3.791-49000=283（4）計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率。差值法（5）假定企業(yè)基準(zhǔn)收益率為9%，請(qǐng)你根據(jù)所學(xué)財(cái)務(wù)管理知識(shí)進(jìn)行決策。8、中華綠園股份公司資金總額為1000萬元。其中：（1）發(fā)行債券400萬元，債券票面利息率12%，籌資費(fèi)率3%，所得稅稅率25%。（2）發(fā)行優(yōu)先股200萬元，籌資費(fèi)率4%，每年支付股利12%。（3）發(fā)行普通股200萬股，發(fā)行價(jià)格2元，籌資費(fèi)率5%，第一年末每股發(fā)放現(xiàn)金股利0.2元，預(yù)計(jì)以后每年增長(zhǎng)

10、4%。要求：（1）計(jì)算個(gè)別資本成本率；400*12%*（1-25%）/400*(1-3%)=9.28%200*12%/200*（1-4%）=12.5%200*0.2/（200*2*（1-5%）+4%=14.52%（2）計(jì)算其加權(quán)平均資本成本。（3）該公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額60萬元。計(jì)算其資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率，并判斷其負(fù)責(zé)的合理性。（400*12%+60）/1000=10.88%9、中海有限公司擬購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，價(jià)款10000元，可為企業(yè)每年增加凈利潤(rùn)6600元,該設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命五年，期滿無殘值，直線法折舊，該公司設(shè)定必要報(bào)酬率為10%。 要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期；（2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并進(jìn)行決策；（3）計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率。如該公司對(duì)項(xiàng)目的預(yù)期報(bào)酬率為10%，評(píng)價(jià)該項(xiàng)目是否可行？ 10、民生公司目前發(fā)行在外普通股100萬股（每股面值1元），已發(fā)行債券400萬元利率10%。該公司打算為一個(gè)新的投資項(xiàng)目融資500萬元，預(yù)計(jì)