實(shí)質(zhì)重于形式57

1、實(shí)質(zhì)重于形式一、“實(shí)質(zhì)重于形式”原則寫入中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度企業(yè)會(huì)計(jì)制度第 11 條規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí) 質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅是按照它們的法律形式作為會(huì)計(jì)核算的依 據(jù)。這就是著名的“實(shí)質(zhì)重于形式”會(huì)計(jì)原則。實(shí)質(zhì)重于形式原則可以理解為，由于交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與法律形 式并非總相一致，作為經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)的會(huì)計(jì)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì) 而非形式進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和披露。具體而言，應(yīng)以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生是否導(dǎo) 致相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移為判別標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架中指出，財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量 特征包括可理解性、相關(guān)性、可靠性和可比性。而可靠性包括真實(shí)性和實(shí) 質(zhì)重于形式。實(shí)質(zhì)重于

2、形式是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng) 的實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅按照它們的法律形式作為會(huì)計(jì)核算的 依據(jù)。雖然在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則 中未包括實(shí)質(zhì)重于形式原則， 但是，它是會(huì)計(jì)師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師在處理具體交易或事項(xiàng)時(shí)所經(jīng)常運(yùn)用的原 則，也是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要特征之一。我國(guó)發(fā)布的第一個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露中首次提到了運(yùn)用實(shí)質(zhì)重于形式具體 判斷是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，即有關(guān)各方是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，應(yīng)當(dāng)按照其 關(guān)系的實(shí)質(zhì)進(jìn)行判斷，而不能僅僅依據(jù)其法律形式加以確定。在具體會(huì)計(jì) 實(shí)務(wù)中， 交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)， 往往存在著與其法律形式明顯不一致的情形， 例如，企業(yè)將某項(xiàng)固定資產(chǎn)出售給其

3、他單位，出售方已經(jīng)收到了價(jià)款，并 且已經(jīng)辦理了有關(guān)資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)手續(xù)；同時(shí)，交易雙方又簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，規(guī) 定出售方待日后某個(gè)時(shí)間內(nèi)必須將其出售的該項(xiàng)固定資產(chǎn)以原出售價(jià)格 購(gòu)回。在這項(xiàng)交易中，如果僅僅從固定資產(chǎn)出售這個(gè)事項(xiàng)看，似乎資產(chǎn)所 有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給購(gòu)買方，出售方可以確認(rèn)出售固定資產(chǎn)的 收益，但是，由于補(bǔ)充協(xié)議又規(guī)定了出售方在未來某個(gè)時(shí)間內(nèi)必須購(gòu)回所 出售的固定資產(chǎn)，即該項(xiàng)固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未真正轉(zhuǎn)移給購(gòu)買方， 因此，從交易的整體上看實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)融資行為， 而不是一項(xiàng)銷售行為。 1998 年及以后陸續(xù)發(fā)布的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也多次提到運(yùn)用實(shí)質(zhì)重于形式原則判 斷交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，在此基礎(chǔ)上

4、進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。近幾年來，財(cái)政部會(huì)計(jì) 司在對(duì)上市公司的某些重大案例判斷時(shí)，也多次運(yùn)用了實(shí)質(zhì)重于形式原則， 如 PT 紅光債務(wù)重組收益賬務(wù)處理等。二、“實(shí)質(zhì)重于形式”在會(huì)計(jì)上的應(yīng)用 1 實(shí)質(zhì)重于形式在會(huì)計(jì)上的應(yīng)用相當(dāng)廣泛。可以說，它涉及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)運(yùn) 行的每一環(huán)節(jié)。1、會(huì)計(jì)確認(rèn)。一個(gè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)或交易的發(fā)生要進(jìn)入會(huì)計(jì)系統(tǒng)，首先要 經(jīng)過會(huì)計(jì)確認(rèn)。會(huì)計(jì)確認(rèn)就是把一個(gè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)或交易正式作為會(huì)計(jì)要素予 以認(rèn)可的一種會(huì)計(jì)行為。（ 1）資產(chǎn)要素確認(rèn)。企業(yè)融資租入一項(xiàng)設(shè)備，能否確認(rèn)其為“資產(chǎn)” （指會(huì)計(jì)要素嚴(yán)格定義的“資產(chǎn)” ，而不是泛指。其它會(huì)計(jì)要素類同）？ 根據(jù)租賃協(xié)議，租賃期間該設(shè)備的所有權(quán)歸屬租賃公司（形式上）

5、 ，但企 業(yè)（承租方）實(shí)質(zhì)上取得了對(duì)該設(shè)備的控制權(quán)，并承擔(dān)由該設(shè)備引起的風(fēng) 險(xiǎn)（可能因技術(shù)進(jìn)步而引起貶值等） 。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，企業(yè)應(yīng)予 確認(rèn)為企業(yè)固定資產(chǎn)。（ 2）負(fù)債要素確認(rèn)。對(duì)產(chǎn)品的售后服務(wù)，企業(yè)能否在銷售產(chǎn)品時(shí)確 認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債？以企業(yè)提供售后一定時(shí)期免費(fèi)修理所售產(chǎn)品為例，企業(yè)并沒 有在銷售時(shí)發(fā)生一筆修理費(fèi)（形式上） ，但根據(jù)企業(yè)以往經(jīng)驗(yàn)，所售產(chǎn)品 總有一部分需返修，也就是說，企業(yè)在銷售產(chǎn)品時(shí)實(shí)質(zhì)上已承擔(dān)著一項(xiàng)經(jīng) 濟(jì)責(zé)任。遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，企業(yè)應(yīng)在此條件下確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債。值得 一提的是，這項(xiàng)負(fù)債并不是或有負(fù)債?；蛴胸?fù)債是指未來不確定性引起企 業(yè)可能承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，不符合“負(fù)債”嚴(yán)格

6、定義，因而不屬于負(fù)債要素 的范圍。而上述的一項(xiàng)負(fù)債并不是由未來不確定性引起的，它是由現(xiàn)實(shí)交 易而產(chǎn)生的。（ 3）費(fèi)用要素確認(rèn)。企業(yè)若對(duì)上述售后服務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行賬務(wù)處理，則 應(yīng)為：借記產(chǎn)品銷售費(fèi)用（或營(yíng)業(yè)費(fèi)用） ，貸記應(yīng)計(jì)銷貨負(fù)債（會(huì)計(jì)實(shí)務(wù) 上可專設(shè)一賬戶核算此類業(yè)務(wù)） 。可見企業(yè)在確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債時(shí)，同時(shí)確認(rèn) 了一項(xiàng)費(fèi)用。（4）收入要素確認(rèn)。企業(yè)根據(jù)銷貨合同，將產(chǎn)品送達(dá)客戶指定的地 點(diǎn)，但未及時(shí)收取貨款，能否確認(rèn)一項(xiàng)收入？形式上，企業(yè)未收取貸款， 但是實(shí)質(zhì)上企業(yè)取得了收款權(quán)利，實(shí)質(zhì)重于形式，應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)收入。同樣有必要明確實(shí)質(zhì)重于形式原則與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則在此會(huì)計(jì)確認(rèn) 上的區(qū)別。 權(quán)責(zé)發(fā)生制是用以確定期間

7、收益。 費(fèi)用和期間損益的基本原則 其含義是企業(yè)的收入和費(fèi)用的確認(rèn)，均以權(quán)利已經(jīng)形成或義務(wù)已經(jīng)發(fā)生為 標(biāo)準(zhǔn)。按照這一標(biāo)準(zhǔn)：對(duì)于收入不論款項(xiàng)是否收到，以權(quán)利形成確定其歸 屬期。可見它是針對(duì)時(shí)間確定的一個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)質(zhì)重于形式原則主要是 針對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)的前兩個(gè)功能的標(biāo)準(zhǔn)，它與權(quán)責(zé)發(fā)生制不同一，更不矛盾，第 3 頁(yè)而是相互配合。2、會(huì)計(jì)計(jì)量。會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)人員運(yùn)用一定的計(jì)量模式，對(duì)會(huì)計(jì)對(duì) 象的內(nèi)在數(shù)量關(guān)系所做的貨幣定量，并產(chǎn)生貨幣定量信息為主的會(huì)計(jì)信息 的處理過程。通貨膨脹條件下會(huì)計(jì)計(jì)量模式由名義貨幣單位轉(zhuǎn)向一般購(gòu)買 力貨幣單位，體現(xiàn)了“實(shí)質(zhì)重于形式”的精神。另一個(gè)例子，企業(yè)擁有另 一公司的股權(quán)不足 2

8、0，但實(shí)際上可以控制該公司 （比如根據(jù)協(xié)議掌握該 公司的人事權(quán)） ，這時(shí)股權(quán)計(jì)量應(yīng)采用成本法還是權(quán)益法？會(huì)計(jì)操作上遵 循了實(shí)質(zhì)重于形式原則，而采用權(quán)益法。3、會(huì)計(jì)記錄。 會(huì)計(jì)記錄就是根據(jù)一定的賬務(wù)處理程序， 將已經(jīng)確認(rèn)、 計(jì)量的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)或交易正式記入簿記系統(tǒng)，并進(jìn)行分類整理，加工和轉(zhuǎn)換 的會(huì)計(jì)行為，其目的是為會(huì)計(jì)處理進(jìn)入到會(huì)計(jì)報(bào)告環(huán)節(jié)奠定基礎(chǔ)。企業(yè)為 了充分利用閑置的資金而購(gòu)入一批有價(jià)證券，原來并不準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，后 來因某種原因（如預(yù)期該證券市價(jià)上揚(yáng)） ，而實(shí)際持有的時(shí)間超過了 12 個(gè) 月，會(huì)計(jì)記錄應(yīng)否由短期投資賬戶調(diào)整為長(zhǎng)期投資賬戶？從形式上看，這 一事項(xiàng)符合長(zhǎng)期投資區(qū)別于短期投資的時(shí)間界

9、定：持有時(shí)間在 1 年以上； 但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)看，它仍保持原來的短期投資的目的：為了獲取現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì) 收益。這里，投資目的標(biāo)準(zhǔn)與投資時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)有矛盾，實(shí)質(zhì)與形式不一致。 實(shí)質(zhì)重于形式，企業(yè)沒必要對(duì)此進(jìn)行賬戶調(diào)整。4、會(huì)計(jì)報(bào)告。會(huì)計(jì)報(bào)告是以簿記系統(tǒng)加工生成的信息的基礎(chǔ)，并按 照會(huì)計(jì)信息使用者的要求進(jìn)一步予以變換，形成一組既可靠又相關(guān)的會(huì)計(jì) 信息。未達(dá)賬項(xiàng)的主要信息要不要在期末會(huì)計(jì)報(bào)告中披露？比如，企業(yè)在 期末收到銀行對(duì)賬單對(duì)賬時(shí)才發(fā)現(xiàn)，前期應(yīng)收銷貨款 100 萬已經(jīng)進(jìn)賬，如 第 4 頁(yè)果企業(yè)因某種原因暫未收到原始收款憑證，是不是要等到下一會(huì)計(jì)報(bào)告期 才披露？如果這樣，本期的會(huì)計(jì)信息就嚴(yán)重失真了， 100

10、 萬的銀行存款與 100 萬的應(yīng)收賬款是重大的信息差別。筆者認(rèn)為，應(yīng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式原 則在本期末披露它。三、“實(shí)質(zhì)與形式不符”會(huì)計(jì)事項(xiàng)是審計(jì)的重點(diǎn) 雖然實(shí)質(zhì)重于形式原則對(duì)提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性有一定的作用，但對(duì) 注冊(cè)會(huì)計(jì)師來說，卻因此增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樽?cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中 要學(xué)會(huì)“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”的能力，現(xiàn)實(shí)生活中有太多經(jīng)過包裝或粉飾的 經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)需要會(huì)計(jì)師去識(shí)別：根據(jù)多年的經(jīng)驗(yàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表只是形式上符合 一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，并不能保證財(cái)務(wù)報(bào)表不對(duì)使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。過去很多 實(shí)例都反映經(jīng)營(yíng)者常創(chuàng)造一些交易事項(xiàng)，其處理雖符合一般公認(rèn)會(huì)計(jì)方法， 卻未能反映交易本質(zhì)。 如“名為投資， 實(shí)為借貸”、“名為

11、銷售， 實(shí)為融資” 等實(shí)質(zhì)與形式不符的會(huì)計(jì)事項(xiàng)非常普遍，下面是兩個(gè)著名因會(huì)計(jì)處理不符 “實(shí)質(zhì)重于形式”原則而導(dǎo)致審計(jì)失敗的案例巴克雷斯建筑公司審計(jì)案例：巴克雷斯建筑公司收入虛增部分是來自 于銷售回租交易，即關(guān)于康涅狄格州伊特海汶市的“天堂之道”的建筑項(xiàng) 目。當(dāng)時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中允許將會(huì)計(jì)期間的銷售回租交易的總收益計(jì)入當(dāng)期 收入，但麥克林法官卻裁定，這種會(huì)計(jì)處理方式即使符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 但在此也不允許。他指出： “天堂之道”的交易實(shí)質(zhì)上只是巴克雷斯公司 通過融資方式來完成項(xiàng)目的一種“技巧”手段，而不能成為企業(yè)的真正銷 售。畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所未能證明其已盡了應(yīng)有的謹(jǐn)慎責(zé)任，擔(dān)任該公司 的審計(jì)和復(fù)核的

12、高級(jí)審計(jì)人員從來就沒有將這筆交易當(dāng)作一項(xiàng)重要的關(guān) 聯(lián)公司交易來審計(jì)， 該公司違反“實(shí)質(zhì)重于形式” 原則確認(rèn)了謬該筆收益， 而會(huì)計(jì)師沒有要求其調(diào)整。林肯存貸款信用社審計(jì)案例：在林肯存貸款信用社成百上千的房地產(chǎn) 交易中，審查得最詳盡的是發(fā)生在 1987 年春天的“隱形大峽谷”交易。 1987年3月30日，林肯存貸款信用社將 I960萬美元，貸給了 E- C-卡 西爾公司。當(dāng)天，凱汀的密友厄尼卡西爾，也就是E C卡西爾公司的所有故里兼經(jīng)營(yíng)者，將 350 萬美元再貸給了維斯肯公司，這筆貸款是由卡 西爾的朋友芬拿多愛克思塔以其房產(chǎn)作抵押的。第二天，維斯肯公司用 1400 萬美元，向林肯存貸款信用社購(gòu)入亞

13、利桑那州的一塊 1000 英畝的尚 無改良的沙質(zhì)土地，這個(gè)價(jià)格，幾乎等于前一位獨(dú)立評(píng)估師為這塊土地評(píng) 估價(jià)格的兩倍。愛克思塔用從卡西爾公司貸來的 350萬美元，作為購(gòu)買土 地的定金，其余未支付的余額，簽了無追索權(quán)票據(jù)。對(duì)此，林肯存貸款信 用社報(bào)告了 1110 萬美元利潤(rùn)。而這筆利潤(rùn)，是永遠(yuǎn)不可能實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)?無論是愛克思塔、還是卡西爾，他們都不會(huì)償還無追索權(quán)票據(jù)上的款項(xiàng)。 類似的方法，同樣被凱汀及其同伙用于其他幾筆房地產(chǎn)交易中，這此交易 給林肯存貸信用社帶來了大筆盈利。林肯存貸款信用社為斷違背最根本的 “實(shí)質(zhì)重于形式”原則，通過關(guān)聯(lián)企業(yè)，利用會(huì)計(jì)手段，來創(chuàng)造出虛假利 潤(rùn)。安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)這一

14、指責(zé)進(jìn)行了反駁，但凱汀承認(rèn)， “隱形大峽 谷”事件，并不像書面上描述的那樣，厄尼卡西爾也承認(rèn)在“隱形大峽 谷”事件中犯有欺詐罪，安永為林肯存貸款信用社“形式重于實(shí)質(zhì)”會(huì)計(jì) 處理付出了 1 億美元的代價(jià)。三、會(huì)計(jì)師應(yīng)警惕被審單位利用“形式重于實(shí)質(zhì)”操縱利潤(rùn)市場(chǎng)人士分析，新準(zhǔn)則對(duì)上市公司利潤(rùn)影響較大的當(dāng)數(shù)債務(wù)重組、非 貨幣性交易以及各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。對(duì)于目前普遍存在的通過資產(chǎn)重組突 擊利潤(rùn)現(xiàn)象，如用債務(wù)豁免、 股權(quán)劃轉(zhuǎn)、不良資產(chǎn)剝離、 母公司承擔(dān)債務(wù)、 資產(chǎn)置換等行為操縱利潤(rùn)，債務(wù)重組和非貨幣性交易準(zhǔn)則可謂有的放矢， 卡住了其中的 “貓膩”。新準(zhǔn)則規(guī)定， 債務(wù)重組差額收入應(yīng)計(jì)入資本公積， 而在此之

15、前，債務(wù)重組收益是可以計(jì)入當(dāng)期損益的；對(duì)于以非貨幣性資產(chǎn) 進(jìn)行交換的重組行為，新準(zhǔn)則規(guī)定只有收到貨幣性資產(chǎn)補(bǔ)價(jià)時(shí)，才能將補(bǔ) 價(jià)的一部分確認(rèn)為當(dāng)期收益，而原來的規(guī)定，非同類資產(chǎn)的換入時(shí)，換入 資產(chǎn)的公允價(jià)值和帳面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。應(yīng)該說，資產(chǎn)重組 只是整合了資源，并不能產(chǎn)生利潤(rùn)，利潤(rùn)是一種剩余價(jià)值，債務(wù)重組溢價(jià) 相當(dāng)于債權(quán)人的贈(zèng)與，理應(yīng)計(jì)入資本公積。但是，道高一尺，魔高一丈，事實(shí)上，會(huì)計(jì)語言存在一定的局限性， 居心叵測(cè)的作弊者，就是利用了會(huì)計(jì)語言的局限性，以符合會(huì)計(jì)形式邏輯 性的方法，去掩蓋其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)做假的實(shí)質(zhì)。盡管新準(zhǔn)則在一定程度上會(huì)遏 制上市公司“報(bào)表重組”現(xiàn)象，但作弊者仍可以人為

16、改變交易事項(xiàng)的形式， 規(guī)避現(xiàn)有準(zhǔn)則反虛假利潤(rùn)的的規(guī)定，繞過對(duì)其不利的規(guī)定，下面就債務(wù)重 組、非貨幣性交易以及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備可能出現(xiàn)的形式與實(shí)質(zhì)不符的事項(xiàng)作 一闡述，會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程上要注意其形式是否與實(shí)質(zhì)相符，如不符，根 據(jù)審計(jì)重要性原則，評(píng)估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，出具恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。1、債務(wù)重組中的“實(shí)質(zhì)與形式不符”事項(xiàng) 很長(zhǎng)一段時(shí)間，業(yè)內(nèi)人士對(duì)我國(guó)上市公司借債務(wù)重組拼湊利潤(rùn)的現(xiàn)象只能表示無奈而不能干預(yù)，尤其是對(duì)有的債權(quán)人甘愿“吃大虧”的做法更是無能為力。新準(zhǔn)則的出 臺(tái)意味著上述公司所獲得的收益將只能確認(rèn)為資本公積而不是利潤(rùn)，這使 得債務(wù)公司無法通過債務(wù)重組獲得巨額賬面利潤(rùn)，從而增加了公司業(yè)績(jī)披 露的真實(shí)

17、性。但是，以前債務(wù)重組主要在上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行， 而且主要表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)企業(yè)豁免上市公司債務(wù)，從而為上市公司創(chuàng)造利潤(rùn)， 按照新準(zhǔn)則，豁免債務(wù)不能計(jì)入當(dāng)期損益。這時(shí)，上市公司可以將一些劣 質(zhì)資產(chǎn)高價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益，同時(shí)沖銷對(duì)關(guān)聯(lián)企 業(yè)的債務(wù)。如A上市公司欠其母公司1億元，母公司準(zhǔn)備豁免部分債務(wù)， 為了達(dá)到增加上市公司當(dāng)期損益目的，母公司以 5100 萬元的價(jià)格收購(gòu)了 子公司一項(xiàng)長(zhǎng)期投資（賬面值 100萬，評(píng)估值 5100萬元），這時(shí)上市公司 就能確認(rèn) 5000萬元的投資收益， 從而繞過債務(wù)重組不能確認(rèn)收益的規(guī)定。2、非貨幣性交易中的“實(shí)質(zhì)與形式不符”事項(xiàng) 針對(duì)名為非貨幣

18、性交易實(shí)為非正常交易的現(xiàn)實(shí)， 企業(yè)會(huì)計(jì)制度不 再實(shí)施“同類非貨幣性交易”和“非同類非貨幣性交易”的劃分，即與美 國(guó)等一些西方國(guó)家的做法不同（不能確認(rèn)置換收益） ，而改為凡屬于非貨 幣性交易，均按換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的入賬價(jià) 值。但是該準(zhǔn)則也存在一定缺陷：首先，準(zhǔn)則沒有規(guī)定補(bǔ)價(jià)的規(guī)模或者占總交易的比例。如果企業(yè)通過 加大補(bǔ)價(jià)比例，同時(shí)低估換出資產(chǎn)公允價(jià)值的方法，就可以產(chǎn)生一定數(shù)量 的當(dāng)期損益。這種規(guī)模的利潤(rùn)可能對(duì)處于虧損邊緣或6凈資產(chǎn)收益率邊緣的上市公司有一定的作用。其次，上市公司可以通過貨幣交易的方法規(guī) 避本規(guī)則的規(guī)定，最新的案例就是 2001 年 2 月活力 28的重組

19、。按照以往 的做法，活力 28 和天發(fā)集團(tuán)的資產(chǎn)重組可以通過資產(chǎn)置換加補(bǔ)價(jià)的方法 進(jìn)行，但實(shí)際上，公司出售活力 28 的資產(chǎn)和收購(gòu)天發(fā)瑞奇的資產(chǎn)同時(shí)進(jìn) 行。因此，在該項(xiàng)交易中，資產(chǎn)與貨幣的流轉(zhuǎn)機(jī)制和資產(chǎn)置換沒有本質(zhì)區(qū) 別，改變的只是名義上的交易方式，但該交易已不在非貨幣性交易準(zhǔn) 則規(guī)范之列。在企業(yè)會(huì)計(jì)制度下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)非貨幣性交易時(shí)，一方面 要關(guān)注置換事項(xiàng)（尤其是在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的條件下）信息披露的充分性與適 當(dāng)性；另一方面警惕被審計(jì)單位將一筆業(yè)務(wù)拆成兩筆業(yè)務(wù)的手段，即變非 貨幣性交易為貨幣性交易（并無現(xiàn)金流入，只是各自掛賬） ，以達(dá)到實(shí)現(xiàn) 置換收益的目的。對(duì)于多項(xiàng)資產(chǎn)換多項(xiàng)資產(chǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師

20、應(yīng)當(dāng)關(guān)注換入方 是否按照換入各項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值與換入全部資產(chǎn)公允價(jià)值總額的比例， 對(duì)換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值總額進(jìn)行分配，以確定各項(xiàng)換入資產(chǎn)的價(jià)值。3、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中的“實(shí)質(zhì)重于形式”原則企業(yè)會(huì)計(jì)制度第 51 條至第 65 條規(guī)定，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求， 企業(yè)應(yīng)合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，由此計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備， 包括壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、 委托貸款減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減 值準(zhǔn)備，但不得計(jì)提秘密準(zhǔn)備。如有確鑿證據(jù)表明企業(yè)不恰當(dāng)?shù)赜?jì)提秘密 準(zhǔn)備的，應(yīng)作為重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)予以更正，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說明事項(xiàng)的 性質(zhì)、調(diào)整金額以及

21、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的影響。但是，由于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備具有極大的彈性，同樣的資產(chǎn)，不同的評(píng)估 師得出的價(jià)值都不同，更何況沒有接受專業(yè)評(píng)估訓(xùn)練的會(huì)計(jì)師，在上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中， 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備似已成為操縱利潤(rùn)水平的 “利器”。比如， 管理當(dāng)局輕率地認(rèn)定某項(xiàng)資產(chǎn)不存在減值情況，只在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中敷衍 “期末成本不高于可變現(xiàn)凈值” 了事；為了釋放連續(xù)虧損而遭退市的壓力， 在“長(zhǎng)痛不如短痛”的心理暗示下，本期提取巨額減值準(zhǔn)備，次年予以沖 回，以實(shí)現(xiàn)“勝利大逃亡”的目的。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備制度給上市公司帶來了 因會(huì)計(jì)估計(jì)變更導(dǎo)致的業(yè)績(jī)波動(dòng)，并給上市公司提供了一定的盈余管理空 間。對(duì)此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須保持應(yīng)有的職

22、業(yè)謹(jǐn)慎，如有證據(jù)表明企業(yè)計(jì)提 了秘密準(zhǔn)備，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)管理當(dāng)局進(jìn)行追溯調(diào)整，否則，將視其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表 的影響決定出具何種類型的審計(jì)報(bào)告。結(jié)束語 在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，僅僅認(rèn)定會(huì)計(jì)處理在形式上是否符合所謂的會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則，而不管其背后經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。上市公司經(jīng)常 利用增加收入、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用、計(jì)受資金占用費(fèi)用、委托或合作投資、托管經(jīng) 營(yíng)、資產(chǎn)租賃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換等關(guān)聯(lián)交易方式確認(rèn)經(jīng)常性或非經(jīng)常性收益， 這些方式僅僅從會(huì)計(jì)角度而言，并不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而實(shí)質(zhì)上并不能確認(rèn) 收益，因?yàn)榭赡苁翘摷俚闹亟M或交易。所以，研究“實(shí)質(zhì)大于形式”會(huì)計(jì) 原則，并將其貫徹到今后的審計(jì)實(shí)踐中去，應(yīng)是我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的重 要

23、理論課題之一。怎樣閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 資產(chǎn)負(fù)債表，又稱財(cái)務(wù)狀況表，是反映企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債及 所有者權(quán)益的總量、構(gòu)成及其相互關(guān)系的財(cái)務(wù)報(bào)表。其主要作用是：第一， 可以反映企業(yè)實(shí)際控制的經(jīng)濟(jì)資源的數(shù)量和構(gòu)成，向人們展示企 業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益的潛在能力以及內(nèi)部資源配置的合理性和有效性，并為預(yù) 測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展提供依據(jù)；第二， 可以反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成，向人們展示企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力，并為有效地評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù) 與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)；第三， 可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性、資金的融通能力以及應(yīng)付理財(cái)與經(jīng)營(yíng) 的資金能力；第四， 與損益表相結(jié)合，有助

24、于反映企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)作效率和使用效益，并為合理評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效績(jī)和獲利能力提供依據(jù)。二、資產(chǎn)負(fù)債表要素的閱讀資產(chǎn)負(fù)債表由三大要素組成，即資產(chǎn)、負(fù)債和產(chǎn)權(quán)。它們各自代表不同的 含義，體現(xiàn)不同的經(jīng)濟(jì)意義。1、 資產(chǎn)資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)控制的可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。作為經(jīng)濟(jì)資源，其實(shí)質(zhì) 是能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益， 即能在將來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力。 因此， 資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是體現(xiàn)企業(yè)的獲利能力或產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力。從這個(gè)意義上 說，企業(yè)控制的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)是越多越好。資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)獨(dú)立的控制權(quán)，按照通常的說法就是企業(yè)的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)或法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。資產(chǎn)不是以所有權(quán)為前提的，也就是說，資產(chǎn)不體現(xiàn)企業(yè)的所有權(quán)，在資產(chǎn)上，看不出所有權(quán)

25、的影子。因此，嚴(yán)格地說，所謂的“國(guó)有 資產(chǎn)”實(shí)際上一個(gè)不甚確切的概念，準(zhǔn)確地說應(yīng)是“國(guó)有資本” 。其次， 企業(yè)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)來控制和治理，資產(chǎn)的使用和控制 一般不受所有者或政府部門的直接干預(yù)。資產(chǎn)只體現(xiàn)企業(yè)控制的部分而不是全部經(jīng)濟(jì)資源。這部分經(jīng)濟(jì)資源必須是 可以用貨幣計(jì)量的，主要包括有流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)。這樣的分類安排， 可以體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。一般情況是，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，即流 動(dòng)資產(chǎn)所占比重越大，則企業(yè)可償債融資的空間越大。在資產(chǎn)負(fù)債率適度 值的高低上，人們通常說第三產(chǎn)業(yè)大于第二產(chǎn)業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)又大于第一產(chǎn) 業(yè)，道理就在于此。 所以，在閱讀資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)， 還要觀察資產(chǎn)的

26、流動(dòng)性， 并據(jù)此判斷企業(yè)負(fù)債比率的高低，以及對(duì)企業(yè)的融資問題進(jìn)行科學(xué)的決策。 2. 負(fù)債負(fù)債體現(xiàn)企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的可以用貨幣計(jì)量的債務(wù)。負(fù)債的償還，將導(dǎo)致含 有未來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)的流出。 這個(gè)觀點(diǎn)對(duì)企業(yè)的實(shí)際指導(dǎo)意義是： 第一， 負(fù)債在存續(xù)期間雖導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加，因而具有潛在經(jīng)濟(jì)利益的可增加 性，但這種潛在利益能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)，則取決于企業(yè)的生存環(huán)境和經(jīng)營(yíng)管 理水平等因素，這說明負(fù)債對(duì)企業(yè)收益的增加是有風(fēng)險(xiǎn)的；第二，即使負(fù) 債所帶來的資產(chǎn)能夠產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，但負(fù)債一般是有償?shù)?，只有在?fù)債 所產(chǎn)生的收益能夠補(bǔ)償負(fù)債的成本即利息時(shí)，負(fù)債對(duì)企業(yè)才是真正有利的； 第三，由于負(fù)債的償還將導(dǎo)致資產(chǎn)（實(shí)際上是有

27、效資產(chǎn)）的流出，因而只 有在企業(yè)的有效資產(chǎn)能夠償還負(fù)債并且在償還負(fù)債后剩余的資產(chǎn)能夠確 保企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，企業(yè)的負(fù)債行為才是有效的或正常的。由于負(fù) 債的償還將導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的外流，因此，在閱讀資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，必須將負(fù) 債與資產(chǎn)相聯(lián)系起來，考察企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的物質(zhì)保障程度。會(huì)計(jì)上的負(fù)債僅僅體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)在承擔(dān)的貨幣化負(fù)債。這個(gè)觀點(diǎn)對(duì)企業(yè)的實(shí) 際指導(dǎo)意義是，即使資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債率水平是較低的，但是，如果在 這個(gè)負(fù)債水平上企業(yè)的資金仍是短缺的，并且企業(yè)又不能借助非債務(wù)性的 渠道和方式來融資，則企業(yè)為確保正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而需要保持的“自然負(fù)債 率”要比資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的“實(shí)際負(fù)債率”要高。這就是說，在閱讀

28、資 產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，不應(yīng)只注意實(shí)際的資產(chǎn)負(fù)債率，還應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 和業(yè)務(wù)活動(dòng)情況，估算和考察企業(yè)的自然負(fù)債率以及二者的關(guān)系。自然負(fù) 債率的估算方法是：自然負(fù)債率 =（貨幣化現(xiàn)實(shí)負(fù)債 +資金缺口）/（貨幣化現(xiàn)實(shí)資產(chǎn) +資金缺口） 3. 產(chǎn)權(quán) 產(chǎn)權(quán)體現(xiàn)企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，這種所有權(quán)只是體現(xiàn)在企業(yè)的凈資 產(chǎn)而不是總資產(chǎn)之中。資產(chǎn)負(fù)債表上的產(chǎn)權(quán)，所表達(dá)的實(shí)際上還是財(cái)務(wù)資 本所有者的所有權(quán)。產(chǎn)權(quán)是企業(yè)償還負(fù)債的保障和基礎(chǔ)。正因如此，世界 各國(guó)一般都要求企業(yè)有最低限額的產(chǎn)權(quán)數(shù)量。但是，企業(yè)的凈資產(chǎn)有“賬面凈資產(chǎn)”與“實(shí)際凈資產(chǎn)”之分，這是在閱 讀資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)應(yīng)注意的問題。二者的關(guān)系是：實(shí)際凈資產(chǎn)

29、 = 賬面凈資 產(chǎn)-（不良資產(chǎn)+虛資產(chǎn)）。所謂不良資產(chǎn)，是指企業(yè)控制的但不能變現(xiàn) 的或無法正常發(fā)揮其功能的資產(chǎn)。目前，相當(dāng)一部分企業(yè)有不良資產(chǎn)，主 要體現(xiàn)在四個(gè)方面，即不良應(yīng)收款項(xiàng)、不良投資、不良存貨和不良固定資 產(chǎn)。有的企業(yè)不良資產(chǎn)占資產(chǎn)的比重已經(jīng)很大，若扣除不良資產(chǎn)，實(shí)際凈 資產(chǎn)可能已經(jīng)是負(fù)數(shù)。另外還要注意“虛資產(chǎn)”的問題。所謂虛資產(chǎn)，是 指資產(chǎn)負(fù)債表中被作為資產(chǎn)來看待，但實(shí)際上已經(jīng)不符合資產(chǎn)的定義，不 能真正代表企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源， 如待攤費(fèi)用、 遞延資產(chǎn)和待處理財(cái)產(chǎn)損失等。若考慮由于物價(jià)變動(dòng)等原因引起的資產(chǎn)賬面價(jià)值背離真實(shí)價(jià)值的問題，實(shí) 際的凈資產(chǎn)還要進(jìn)行調(diào)整。即：實(shí)際凈資產(chǎn) = 賬面凈資

30、產(chǎn)（不良資產(chǎn) +虛資產(chǎn)）±資產(chǎn)評(píng)估增值或減值三、從資產(chǎn)負(fù)債表看財(cái)務(wù)實(shí)力 從資產(chǎn)負(fù)債表上看企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，主要借助于資產(chǎn)、資本等指標(biāo)。一般 情況下，企業(yè)資產(chǎn)和資本的規(guī)模越大，其財(cái)務(wù)實(shí)力就越強(qiáng)，就越是有財(cái)務(wù) 競(jìng)爭(zhēng)能力。 從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，資產(chǎn)和資本規(guī)模大的企業(yè)，其人才素質(zhì)也 較高，研究開發(fā)能力及由此所決定的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和多元化運(yùn)作的能力較強(qiáng)， 參與國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作的能力也較強(qiáng)，因此綜合競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。這個(gè)觀 點(diǎn)說明，企業(yè)的規(guī)模應(yīng)當(dāng)是越大越好。但是，與資本相比，用資產(chǎn)作為衡量財(cái)務(wù)實(shí)力的指標(biāo)，其局限性也較大。 在閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)注意資產(chǎn)這個(gè)指標(biāo)的一系列局限性或缺陷。 主要有三點(diǎn)：第一，

31、 資產(chǎn)的內(nèi)容不完整。就是說，會(huì)計(jì)上的資產(chǎn)沒有涵蓋企業(yè)全部能 夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，尤其是那些相對(duì)價(jià)值不斷上升、成長(zhǎng) 性較好的軟資源，如市場(chǎng)資源、人力資源和組織管理資源等，還沒有體現(xiàn) 在資產(chǎn)負(fù)債表之中。由于更多的軟資源沒有在資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來，所 以資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)有時(shí)并不一定能夠確切的反映一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí) 力。一個(gè)較好的例子是美國(guó)通用汽車公司和微軟公司。從賬面資產(chǎn)看，微 軟公司還不到通用公司的四分之一，然而能據(jù)此判斷微軟公司的財(cái)務(wù)實(shí)力 不如通用公司嗎？第二， 資產(chǎn)的計(jì)量不真實(shí)。即使是可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，在計(jì)量 時(shí)也未必就是真實(shí)的。在物價(jià)變動(dòng)的環(huán)境里，按幣值不變的假設(shè)所選擇的

32、 面值貨幣單位計(jì)量的結(jié)果，必然地會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)上的賬面資產(chǎn)價(jià)值與其真實(shí) 價(jià)值的背離。這里說的真實(shí)價(jià)值，實(shí)際上就是資產(chǎn)的“現(xiàn)時(shí)價(jià)值”或“現(xiàn) 時(shí)成本”。第三， 資產(chǎn)中包含虛資產(chǎn)。四、從資產(chǎn)負(fù)債表看財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 從資產(chǎn)負(fù)債表上看企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性，就是看企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和產(chǎn)權(quán) 的分布結(jié)構(gòu)。1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析特別值得重視的幾個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是：第一，現(xiàn)金資產(chǎn)比重。 第二，應(yīng)收賬款和存貨資產(chǎn)比重。 1968 年美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)曾在一份研究報(bào)告 中得出這樣的結(jié)論：財(cái)務(wù)失敗企業(yè)在走向失敗的過程中，流動(dòng)性項(xiàng)目所呈 現(xiàn)出來的特征是，應(yīng)收賬款和存貨越來越多，現(xiàn)金及現(xiàn)金流量越來越少。 照此結(jié)論，企業(yè)只有保持較低的應(yīng)收賬款和存貨比重，

33、才能確保其財(cái)務(wù)的 安全性，才能防止企業(yè)出現(xiàn)藍(lán)字破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。第三，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)比重。非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)所占比重越大，則總資產(chǎn) 的使用效果就越差。在各類企業(yè)中，國(guó)有和集體企業(yè)中非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn) 所占比重較大， 1995 年國(guó)有工業(yè)企業(yè)占 20%，這是舊體制造成的。因此， 剝離非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)以凈化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已成為國(guó)有和集體企業(yè)改革的重 要內(nèi)容 第四，無形資產(chǎn)比重?？偟膩砜?，這個(gè)比重是越高越好。隨著科技進(jìn)步和 經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，包括無形資產(chǎn)在內(nèi)的軟資源的作用 和相對(duì)價(jià)值在不斷上升。與這個(gè)規(guī)律和趨勢(shì)相適應(yīng)，企業(yè)必須善于培育和 合理配置無形資源。借助無形資產(chǎn)比重指標(biāo)，可以觀察企業(yè)知識(shí)化和高

34、新 技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的強(qiáng) 弱。2、負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析 一是看負(fù)債的長(zhǎng)期化程度。短期負(fù)債比重越高，說明企業(yè)短期還債的壓力 和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。如果企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備不足，較高的短期負(fù)債率便是威 脅企業(yè)生存的重大因素，泰國(guó)金融危機(jī)的教訓(xùn)就說明了這一點(diǎn)，而這個(gè)教 訓(xùn)對(duì)企業(yè)也是適用的。因此，一個(gè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的企業(yè)，不僅應(yīng)當(dāng)保持適 度的負(fù)債規(guī)模和負(fù)債經(jīng)營(yíng)水平，而且還應(yīng)當(dāng)通過不斷的降低短期負(fù)債的比 重以使企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期化和合理化。目前我國(guó)企業(yè)的這個(gè)比重還是偏高 的。一個(gè)主要的原因是企業(yè)流動(dòng)資金短缺，形成正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)流 動(dòng)負(fù)債的高度依賴。因此，解決這個(gè)問題的主要出

35、路，還是要盤活流動(dòng)資 產(chǎn)，尤其是流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨。二是看負(fù)債的集中性程度。從現(xiàn)實(shí)看，我國(guó)企業(yè)負(fù)債的主要內(nèi)容是銀行借 款，這與我國(guó)資本市場(chǎng)特別是直接資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)有關(guān)，上市公司在我國(guó) 才有 1000 多家，更多的企業(yè)對(duì)外融資渠道還是單一的銀行借款?？簇?fù)債 的集中程度，也就主要看企業(yè)的各個(gè)銀行的借款占總的銀行借款的比重。 在其他條件一定的情況下，負(fù)債越分散，或負(fù)債的集中度越小，則負(fù)債經(jīng) 營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。因此企業(yè)的對(duì)外舉債，還不能一棵樹上吊死，多元化應(yīng) 是舉債的一個(gè)策略。3、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分析進(jìn)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的分析，重點(diǎn)是觀察“某類投資者的實(shí)收資本占全部實(shí)收資本的比重”，借助這個(gè)指標(biāo)，可觀察企業(yè)產(chǎn)權(quán)

36、結(jié)構(gòu)的集中化程度以及企業(yè)治理制度的有效性。從歷史和現(xiàn)實(shí)看，產(chǎn)權(quán)高度集中的或產(chǎn)權(quán)主體單一化的企業(yè)，通常是所有者主導(dǎo)企業(yè)治理。而在產(chǎn)權(quán)主體日益多元化的現(xiàn)代企業(yè)里，治理主導(dǎo)權(quán)一般為人力資本最大者所擁有和控制。獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)向現(xiàn)代公司制企業(yè)的演變與發(fā)展，說明了人力資本最大者擁有企業(yè)治 理的主導(dǎo)權(quán)更具環(huán)境適應(yīng)性和更具效率。五、從資產(chǎn)負(fù)債表看償債能力從資產(chǎn)負(fù)債表上看償債能力，主要是借助于資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng) 比率、現(xiàn)金比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率又叫債務(wù)比率或負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率，它是衡量企業(yè)全部?jī)攤芰Φ?主要的和常用的指標(biāo)，其計(jì)算方法是：資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債/資產(chǎn)X 100%究竟多大的資產(chǎn)負(fù)

37、債率對(duì)企業(yè)是適宜的，這是值得研究的問題。在有關(guān)的 教科書上，一般聲稱 50%是資產(chǎn)負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)值。這是資本市場(chǎng)最發(fā)達(dá)的 美國(guó)企業(yè)的一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)值。實(shí)際上，即使是在證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，適度 的資產(chǎn)負(fù)債率水平或適度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模也要綜合考慮經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)性 質(zhì)、資產(chǎn)流動(dòng)性、資金密集度、行業(yè)成熟度、資本市場(chǎng)、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益狀 況、文化傳統(tǒng)和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等因素來確定。進(jìn)入 20 世紀(jì) 80 年代以來， 西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在 60-70%。進(jìn)入 90 年代以來，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)降到 50-60%，東南亞一些大型上市公司 的資產(chǎn)負(fù)債率則更低一些?？傮w上看，我國(guó)企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)債率水平還 是偏高。根據(jù)

38、1996 年第三次工業(yè)普查的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，到 1995 年底，全國(guó)工 業(yè)企業(yè)的賬面平均資產(chǎn)負(fù)債率為65.3%，其中集體企業(yè)平均高達(dá) 71.67%，國(guó)有企業(yè)也超過平均數(shù)，若扣除數(shù)量較大的潛虧和損失掛賬的虛數(shù)，平均 負(fù)債水平可能會(huì)更高。 還有相當(dāng)部分的企業(yè)其資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過了100%。說到底，企業(yè)的過度負(fù)債是由預(yù)算軟約束的經(jīng)濟(jì)體制和資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)造 成的。2、流動(dòng)比率流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 100%實(shí)務(wù)中，使用流動(dòng)比率指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力特別是短期償債能力時(shí)， 要充分注意到該指標(biāo)數(shù)據(jù)的一些缺陷和使用技巧： 第一，流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期化問題。理論上說，流動(dòng)資產(chǎn)是指能夠在 1 年內(nèi)變 現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)

39、，現(xiàn)實(shí)地看，資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)資產(chǎn)總有一些實(shí)際上是 不可能在 1 年變現(xiàn)的或已經(jīng)“沉淀”了 1 年以上，如長(zhǎng)期積壓的存貨和長(zhǎng) 期掛賬的應(yīng)收款項(xiàng)等。像這樣被長(zhǎng)期化了的“流動(dòng)資產(chǎn)” ，其數(shù)量再多， 也不表示企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)。如果一個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期化流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量較 大，則較高的流動(dòng)比率不僅不能說明企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)，反而給報(bào)表 閱讀者造成一種假象，這是在閱讀分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)要注意的問題。為使 流動(dòng)比率能夠如實(shí)反映企業(yè)的償債能力，對(duì)于已經(jīng)被長(zhǎng)期化的那部分流動(dòng) 資產(chǎn)，最好是在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)扣除。第二，流動(dòng)資產(chǎn)中虛資產(chǎn)的問題。流動(dòng)比率由于長(zhǎng)期化資產(chǎn)和虛資產(chǎn)而被高估，這是流動(dòng)比率指標(biāo)的一個(gè)缺 陷。另一方面

40、， 流動(dòng)比率還會(huì)掩蓋流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)性矛盾。 流動(dòng)比率高，可能是存貨積壓或滯銷的結(jié)果，也可能是應(yīng)收賬款大量掛賬 和三角債的結(jié)果，甚至還可能是擁有過多的現(xiàn)金而未很好地加以利用的緣 故，這些都會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和獲利能力；另一方面，流動(dòng)資產(chǎn)的變 現(xiàn)時(shí)間結(jié)構(gòu)與流動(dòng)內(nèi)負(fù)債的償還時(shí)間結(jié)構(gòu)很難做到一致，即使流動(dòng)比率較 高，有時(shí)也難以滿足償付流動(dòng)負(fù)債的需要。為彌補(bǔ)流動(dòng)比率的這一缺陷， 財(cái)務(wù)分析人員還必須注意觀察速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等指標(biāo)。因此，即使一 個(gè)企業(yè)有一個(gè)較高的流動(dòng)比率，也不要以此就認(rèn)為企業(yè)的短期償債能力就 一定就好。對(duì)企業(yè)來說，流動(dòng)比率過低，會(huì)影響短期償債能力， 進(jìn)而會(huì)影響生存能力；

41、如果過高，又會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資金的閑置，進(jìn)而影響其盈利能力。那么，多大 的流動(dòng)比率是最適宜的呢？一般認(rèn)為，適當(dāng)?shù)幕蚝侠淼牧鲃?dòng)比率是200%，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比是 2： 1。這個(gè)“二比一的原則”是源于美國(guó)， 其理論依據(jù)可能是：流動(dòng)負(fù)債需要用流動(dòng)資產(chǎn)來償還，而流動(dòng)資產(chǎn)中含有 存貨，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般企業(yè)的存貨約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半左右，因此，如果 速動(dòng)比率的合理標(biāo)準(zhǔn)定為“一比一” ，則流動(dòng)比率的理想標(biāo)準(zhǔn)便是 200%。 實(shí)際上， 流動(dòng)比率是受多種因素影響的， 一成不變的理想標(biāo)準(zhǔn)是不存在的。 每個(gè)企業(yè)，都應(yīng)當(dāng)結(jié)合本企業(yè)的具體情況分析確定理想的流動(dòng)比率。在確 定合理的流動(dòng)比率時(shí)，以下兩個(gè)方面是應(yīng)當(dāng)考慮和注意的

42、： 第一，流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際變現(xiàn)能力。如果流動(dòng)資產(chǎn)都是優(yōu)良的，即不存在不 良的資產(chǎn)，則流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，合理的流動(dòng)比率值就可以低于不良 流動(dòng)資產(chǎn)較多的企業(yè)。第二，流動(dòng)負(fù)債的時(shí)間結(jié)構(gòu)。流動(dòng)負(fù)債都是有償還時(shí)間的，如果各項(xiàng)流動(dòng) 負(fù)債的加權(quán)平均償還時(shí)間小于各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的預(yù)期加權(quán)平均變現(xiàn)時(shí)間，則 流動(dòng)比率的實(shí)際數(shù)值可以比還債迫切的企業(yè)低些。從實(shí)用的角度出發(fā)，一般認(rèn)為流動(dòng)比率 1.5 以上，速動(dòng)比率在 0.75 以上 為償債能力優(yōu)良；流動(dòng)比率在 1.5 以下，速動(dòng)比率 0.75 以上為普通；流 動(dòng)比率在 1 以下，速動(dòng)比率 0.5 以下為不良。據(jù)此衡量，我國(guó)工業(yè)企業(yè)的 財(cái)務(wù)狀況和償債能力屬于不良型（ 19

43、95 年分別為 0.998 和 0.625 ）。如果 考慮 30000 多億元的產(chǎn)成品積壓和大量的應(yīng)收賬款掛賬，存貨和應(yīng)收賬款 變現(xiàn)能力較差的話，企業(yè)的短期償債能力應(yīng)歸屬于嚴(yán)重不良型。3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 100%速動(dòng)資產(chǎn)有兩種確定方法：一是減法。即：速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨- 待攤費(fèi)用二是加法或保守法。即：速動(dòng)資產(chǎn) =現(xiàn)金 +短期可上市證券 +應(yīng)收賬款凈值 根據(jù)穩(wěn)健原則的要求，保守的速動(dòng)比率更適宜。但是，從我國(guó)目前的情況 看，由于三角債普遍，企業(yè)中相當(dāng)一部分應(yīng)收款項(xiàng)是難以在短期內(nèi)收回或 變現(xiàn)的，這部分長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)收賬款作為速動(dòng)資產(chǎn)是不合理的，在計(jì)算速 動(dòng)比率時(shí)，應(yīng)

44、對(duì)應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)進(jìn)行具體分析，扣除那些長(zhǎng)期掛賬的被長(zhǎng)期化了的應(yīng)收賬款。這個(gè)現(xiàn)象也說明，由于應(yīng)收賬款的長(zhǎng)期化問題嚴(yán)重， 根據(jù)報(bào)表上的相關(guān)數(shù)字計(jì)算的速動(dòng)比率也還是有缺陷的，仍無法解決由此 產(chǎn)生的對(duì)企業(yè)短期償債能力的高估問題。4、現(xiàn)金比率 在有應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬和存貨大量積壓的情況下，按賬面流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng) 資產(chǎn)計(jì)算的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都有可能高估企業(yè)的短期償債能力，解決 這個(gè)問題的方法就是采取更極端保守的態(tài)度計(jì)算和分析企業(yè)的短期償債 能力，也就是計(jì)算現(xiàn)金比率，這是衡量短期償債能力的一個(gè)最好的指標(biāo)。 從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，現(xiàn)金比率的計(jì)算方法是：現(xiàn)金比率二（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債X 100%現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)

45、金和銀行活期存款。所謂現(xiàn)金等價(jià)物，通常的解釋是企業(yè) 持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金和價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很 小的投資。一般地說，現(xiàn)金比率越高，短期債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。但是，如果這 個(gè)指標(biāo)很高，也不一定是好事，可能反映企業(yè)不善于利用現(xiàn)有現(xiàn)金資源， 沒有把現(xiàn)金投入到經(jīng)營(yíng)以賺取更多的收益。因此，在對(duì)這個(gè)指標(biāo)下結(jié)論之 前，應(yīng)充分了解企業(yè)的情況。但有一點(diǎn)是肯定的，過低的現(xiàn)金比率多半會(huì) 反映企業(yè)目前的一些要付的賬單都存在支付上的困難。最后要說明的是，全面客觀地評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的償債能力，還必須將企業(yè)的 負(fù)債規(guī)模與上一節(jié)所分析的負(fù)債結(jié)構(gòu)結(jié)合起來。總的觀點(diǎn)是：在資產(chǎn)負(fù)債 率一定時(shí)，流動(dòng)負(fù)債比重越高，

46、則償債能力越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；負(fù)債越 是集中，則償債能力越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。六、從資產(chǎn)負(fù)債表看營(yíng)運(yùn)能力 對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力和效率的分析評(píng)價(jià)一般是從兩方面展開的：一是看資產(chǎn)特 別是其中的流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度；二是看資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)中的增值能力。1、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的衡量 實(shí)務(wù)中，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度通常使用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收 賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來衡量。各自的計(jì)算方法是： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =銷售收入 / 平均資產(chǎn)余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =銷售收入 / 平均流動(dòng)資產(chǎn)余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =銷售凈收入 / 平均應(yīng)收賬款余額 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =銷售成本 / 平均存貨余額 在全

47、部資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)特別是其中的應(yīng)收賬款和存貨兩項(xiàng)，不僅流動(dòng)性 較強(qiáng)，而且也最能體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力與管理效率。所以，應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率在國(guó)際上的使用也最為普遍。不過在使用應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問題： 第一，在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)， 如果使用資產(chǎn)負(fù)債表中 “應(yīng)收賬款凈值” 而不是“應(yīng)收賬款總值”項(xiàng)目的金額，則所計(jì)算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的數(shù)值 就受企業(yè)對(duì)壞賬損失核算方法的選擇結(jié)果的影響。如果企業(yè)在不同年度選 擇了不同的壞賬方法，或者是，對(duì)壞賬核算方法發(fā)生了變更，則實(shí)際使用 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，就應(yīng)當(dāng)剔除壞賬核算方法變更的影響，否則就會(huì) 高估或低估企業(yè)應(yīng)收賬款

48、的營(yíng)運(yùn)效率。 第二，在使用存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)注意存貨計(jì)價(jià)方法變更的影響。存貨流出 或發(fā)出的計(jì)價(jià)方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法和個(gè)別計(jì)價(jià)法等多種，按不同計(jì)價(jià)方法計(jì)算的存貨銷售成本和期末存貨的 余額是不同的。在通貨緊縮的情況下，先進(jìn)先出法計(jì)算與后進(jìn)先出計(jì)算比 較，前者的銷售成本大于后者，前者的存貨余額小于后者，因此，如果企 業(yè)將先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法對(duì)存貨進(jìn)行計(jì)價(jià)，就有可能減少存貨的周 轉(zhuǎn)次數(shù)，但這并不反映企業(yè)存貨管理效率的變化，也就不能據(jù)此變化來判 斷企業(yè)存貨營(yíng)運(yùn)能力下降。上述道理說明，如果企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的數(shù)值發(fā)生變化， 財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)分析判別這一變化是由會(huì)

49、計(jì)核算方法的變化造成的，還是 由于經(jīng)營(yíng)管理效率的變化造成的，不能僅僅根據(jù)指標(biāo)數(shù)值的變化來評(píng)價(jià)企 業(yè)的資產(chǎn)管理效率。這個(gè)道理對(duì)所有的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都是適用的。第三，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有時(shí)會(huì)掩蓋資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性矛盾，如存貨周轉(zhuǎn)率就 是如此。因?yàn)椋尕浀慕Y(jié)構(gòu)是復(fù)雜的，有供應(yīng)環(huán)節(jié)的存貨如原材料，有生 產(chǎn)環(huán)節(jié)的存貨如在產(chǎn)品，有銷售環(huán)節(jié)的存貨如產(chǎn)成品等，按全部存貨計(jì)算 周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，其指標(biāo)數(shù)值的高低及其變化有時(shí)很難分清是采購(gòu)過量還是銷 售不足造成的。近年來，我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率總體偏低，且出現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢(shì)，這 是值得關(guān)注并努力解決的突出問題。2、資產(chǎn)增值效率的衡量資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)和利用效果主要是通過資產(chǎn)的利用效率來

50、反映的，通常對(duì)資產(chǎn) 利用效率的分析是通過一系列財(cái)務(wù)盈利性指標(biāo)進(jìn)行的，其中資產(chǎn)增值率、 資產(chǎn)報(bào)酬率、投資收益率（或資產(chǎn)利潤(rùn)率）和資產(chǎn)利稅率能夠較好地反映 資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)效率的高低。各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算方法如下：資產(chǎn)增值率二增值額/平均資產(chǎn)凈額X 100%其中，資產(chǎn)的增值額可以通過分配法來確定，主要包括：一是支付給員工 的薪資，包括離退休人員的生活費(fèi)用等；二是支付給債權(quán)人的利息支出； 三是應(yīng)交給國(guó)家的稅金；四是企業(yè)自身的凈利潤(rùn)。資產(chǎn)的增值率在有關(guān)文 獻(xiàn)中又被稱為是“社會(huì)貢獻(xiàn)率” ，即企業(yè)運(yùn)用所控制的經(jīng)濟(jì)資源給社會(huì)創(chuàng) 造新的社會(huì)財(cái)富的能力。根據(jù)商品二因素原理，企業(yè)創(chuàng)造的新的社會(huì)財(cái)富 有兩重計(jì)量方法：一是從使

51、用價(jià)值的角度計(jì)量，為社會(huì)生產(chǎn)出多少新的產(chǎn) 品；二是從價(jià)值的角度計(jì)量，就是企業(yè)的資產(chǎn)增值額。資產(chǎn)的增值額是企 業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的綜合效果。資產(chǎn)利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)凈額X 100%資產(chǎn)利稅率=（利潤(rùn)總額+稅金）/平均資產(chǎn)總額X 100%與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)一樣，我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)增值效率近年來也是偏低呈 下降趨勢(shì)的。造成資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率降低的原因是多方面的，從資產(chǎn)方面看，直接的原因主 要有以下幾點(diǎn)：一是投資盲目擴(kuò)張所形成的生產(chǎn)能力的大量閑置；二是三 角債盛行所形成的應(yīng)收賬款的大量掛賬；三是生產(chǎn)過剩所形成的庫(kù)存商品 的大量積壓。 至于從效益方面的直接原因分析， 將在損益表分析部分說明 其實(shí)，資產(chǎn)使用效率降低

52、的深層原因還在于企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度和運(yùn)作機(jī)制。 私營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和資產(chǎn)使用效益均大大好于國(guó)有企業(yè)和其他企 業(yè)，足以說明產(chǎn)權(quán)制度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的影響。至于運(yùn)作機(jī)制，主要 的還是企業(yè)內(nèi)部治理制度不完善，形不成對(duì)資產(chǎn)盲目擴(kuò)張和資產(chǎn)盲目使用 的約束和控制機(jī)制，從而導(dǎo)致資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率的下降態(tài)勢(shì)。怎樣閱讀與分析損益表一、損益表的作用 損益表又稱為利潤(rùn)表、收益表或損益計(jì)算書，它是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表的基本功能是計(jì)算企業(yè)一定期間實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。損益表反映的會(huì)計(jì)利 潤(rùn)有其特殊性，比如根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和實(shí)現(xiàn)原則計(jì)算等，這是在閱讀 和分析損益表時(shí)首先應(yīng)注意了解的問題。對(duì)企業(yè)利益相關(guān)者或

53、報(bào)表使用者如政府、投資者、債權(quán)人、員工及經(jīng)營(yíng)者 來說，損益表在以下方面發(fā)揮著重要的作用。第一， 損益表反映了可以向利益相關(guān)者分配的經(jīng)營(yíng)成果的形成和數(shù)額， 因而是確定利益相關(guān)者有關(guān)經(jīng)濟(jì)利益的基本依據(jù)； （利益分配）第二， 損益表的各種數(shù)據(jù)，實(shí)際上體現(xiàn)了企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和理財(cái)?shù)确?面的管理效率和效益，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效績(jī)的直接反映，因而是所有者考評(píng) 經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任履行情況的重要依據(jù)（業(yè)績(jī)考核）第三， 信息是決策基本要素，損益表提供的有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和利益分 配情況的信息，是利益相關(guān)者進(jìn)行相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的基本依據(jù)。 （相關(guān)性）二、損益表要素的閱讀與分析損益表的要素有收入、費(fèi)用和凈利潤(rùn)。1、 收入 收入是企

54、業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)和提供他人使用本企業(yè)資產(chǎn)等日常經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。收入的實(shí)質(zhì)或結(jié)果是經(jīng)濟(jì)利益的流入， 最常見的形式是資產(chǎn)增加。收入體現(xiàn)的是經(jīng)濟(jì)利益的總流入，這個(gè)觀點(diǎn)揭 示了收入及與其相關(guān)聯(lián)的費(fèi)用之間的內(nèi)在聯(lián)系或因果聯(lián)系，收入只有在扣 除了與其相關(guān)聯(lián)的費(fèi)用之后的凈額，才是企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的凈流入，這點(diǎn)不 同于利得。收入是判斷企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。世界 500 強(qiáng)的排名，主要就 是依據(jù)銷售收入的數(shù)量。我國(guó)企業(yè)中大、中、小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)中，也有 銷售額一項(xiàng)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略中，常見的現(xiàn)象是寧可虧損也要保市場(chǎng)或 銷售。所以如此，概因銷售體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。對(duì)企業(yè)來說，喪失

55、 掉經(jīng)營(yíng)能力，其危險(xiǎn)程度顯然要超過暫時(shí)出現(xiàn)虧損。但是，會(huì)計(jì)上的收入是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則或制度來核算或確認(rèn)的。按 照這個(gè)原則，就有可能產(chǎn)生“無效收入” ，即不能真正帶來經(jīng)濟(jì)利益流入 的或發(fā)生了壞賬的那部分收入。無效收入不僅不能為企業(yè)帶來實(shí)際經(jīng)濟(jì)利 益，而且給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失， 至少是損失了企業(yè)銷售發(fā)出的存貨的價(jià)值。 因此，企業(yè)在收入的管理上，應(yīng)采取有效措施，降低無效收入，增加有效 收入。2、 費(fèi)用費(fèi)用是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的各種耗費(fèi)。 費(fèi)用的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益的流出，但這并不是說費(fèi)用對(duì)企業(yè)來說就是一個(gè)消 極的因素。有所得必有所費(fèi)。3、凈收益或凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn)是企業(yè)全部收益扣除全部費(fèi)用損失后的凈額。這

56、里的全部收益，包 括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收入和產(chǎn)生于偶發(fā)事項(xiàng)的利得即營(yíng)業(yè)外收入；這里的全部費(fèi) 用、損失包括產(chǎn)生于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的費(fèi)用以及營(yíng)業(yè)外的各項(xiàng)損失等，也包括需要從收入中扣除的各項(xiàng)稅金 凈利潤(rùn)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的一個(gè)重要指標(biāo)。不過，將獲利作為 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，有一定的合理性，但不全面完整。完整的企業(yè)目標(biāo)觀念 中還必須包括社會(huì)責(zé)任，比如環(huán)境保護(hù)、就業(yè)和開發(fā)人力資源、自然資源 的有效利用、維護(hù)消費(fèi)者利益等。其次，在用凈利潤(rùn)數(shù)字來衡量企業(yè)獲利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度時(shí)，還必須充分注 意凈利潤(rùn)指標(biāo)的缺陷或不足。凈利潤(rùn)是根據(jù)收入和費(fèi)用計(jì)算出來的，而收 入和費(fèi)用均是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則核算的，如果在企業(yè)的收入中含

57、有無 效收入的說，則凈利潤(rùn)中或多或少地也含有無效的成分，即所謂“無效利 潤(rùn)”。例如，某企業(yè) 1999 年損益表上有收入 1000 萬元，各項(xiàng)成本費(fèi)用 600 萬元，所得稅 120 萬元，則凈利潤(rùn) 280 萬元。如果 1000 萬元的貨款收回 或確保能夠收回，則 280 萬元的凈利潤(rùn)就是有效利潤(rùn)；如果 1000 萬元貨 款最終成為了壞賬，則 280 萬元的凈利潤(rùn)就是無效利潤(rùn)。無效利潤(rùn)的數(shù)量 再多，也不體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。只有有效利潤(rùn)的數(shù)字，才能反映企業(yè)經(jīng) 營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。三、從損益表看經(jīng)營(yíng)實(shí)力 一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱，通常是受多種因素影響的，比如企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī) 制的靈活性、產(chǎn)品開發(fā)和生產(chǎn)能力與效

58、率、經(jīng)營(yíng)者的能力和責(zé)任心、市場(chǎng) 營(yíng)銷和開拓能力等等。所有這些因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，最終都體現(xiàn)在經(jīng) 營(yíng)業(yè)績(jī)上，主要就是體現(xiàn)在市場(chǎng)份額和獲利能力上。1、銷售額 銷售額直接體現(xiàn)企業(yè)的市場(chǎng)占有情況。企業(yè)產(chǎn)品銷售規(guī)模越大，其產(chǎn)品的 市場(chǎng)占有份額就越高，則經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)能力就越強(qiáng)。而產(chǎn)品的市場(chǎng)占有狀況 又直接影響甚至決定該企業(yè)的生存和發(fā)展能力，從這個(gè)意義上說，企業(yè)必 須把穩(wěn)定和持續(xù)擴(kuò)展市場(chǎng)作為維持其生存的重要保障。當(dāng)然，企業(yè)還必須把開拓市場(chǎng)和有效理財(cái)結(jié)合在一起。如上所述，企業(yè)的 銷售存在發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，壞賬越多，無效銷售越多，損失越多，這是當(dāng) 前企業(yè)開拓市場(chǎng)擴(kuò)大銷售時(shí)應(yīng)當(dāng)特別注意的問題。如果企業(yè)能夠有效地控 制壞賬風(fēng)險(xiǎn)，則較高的市場(chǎng)份額就能給企業(yè)帶來更多的實(shí)際利益。而有效 地控制和防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)，就必須充分地發(fā)揮理財(cái)?shù)墓δ?，因?yàn)?，從理論?說，防范信用風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)?shù)墓δ堋?、凈利潤(rùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目的是為了獲利。因此，只有將銷售與獲利結(jié)合起來，才 能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)實(shí)力。穩(wěn)定市場(chǎng)和開拓市場(chǎng)的目的 還是獲利，如果一個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)擴(kuò)展了，銷售增長(zhǎng)了，但相關(guān)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 卻下降了，就不能認(rèn)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力增強(qiáng)了。只有利潤(rùn)隨同市場(chǎng)的擴(kuò)展 增加，才可以說企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力增強(qiáng)了。這個(gè)觀點(diǎn)告訴人們，不能只注意