投資學(xué)模擬卷選擇題判斷題

1、模擬試卷1一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、下述說法不正確的是( )。 A. 普通股是最基本、最重要的股票種類 B. 普通股的持有者平等享有股東的基本權(quán)利 C. 普通股不是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票 D. 普通股的股息收益隨股份公司經(jīng)營狀況和盈利大小而變化 2、證券交易所內(nèi)證券交易的競價(jià)原則是( )。 A. 時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先 B. 價(jià)格優(yōu)先、時間優(yōu)先 C. 數(shù)量優(yōu)先 D. 市價(jià)優(yōu)先 3、( )是隨時可以以基金單位凈值贖回或發(fā)行份額的基金。 A. 封閉型基金 B. 開放型基金 C. 公司型基金 D. 契約型基金 4、股票的持有期回報(bào)率等于( )占買入價(jià)格的比率。 A. 持有期資本利得加上通脹率 B

2、. 持有期資本利得加上紅利 C. 當(dāng)期收益加上紅利 D. 紅利加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 5、風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者其效用無差異曲線的形狀為( )。 A. 向上傾斜 B. 向下傾斜 C. 凸向原點(diǎn) D. 水平直線 6、下面關(guān)于相關(guān)系數(shù)表述正確的是( )。 A. 相關(guān)系數(shù)是指對不同資產(chǎn)各自收益平均數(shù)的離差分別用各自的標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的結(jié)果B. 相關(guān)系數(shù)等于1表明資產(chǎn)與資產(chǎn)之間在收益上是彼此獨(dú)立的 C. 資產(chǎn)與資產(chǎn)之間在收益上完全正相關(guān)時，相關(guān)系數(shù)等于0 D. 資產(chǎn)與資產(chǎn)之間在收益上完全負(fù)相關(guān)時，相關(guān)系數(shù)等于+1 7、未預(yù)期到的宏觀經(jīng)濟(jì)事件在一段時間內(nèi)對某只股票收益率的影響的期望值 ( )。 A. 包含在這只股票的期

3、望收益率中 B. 等于無風(fēng)險(xiǎn)利率 C. 為零 D. 與公司的貝塔值成比例 8、下列說法正確的是( )。A. 市場組合是資本市場線與效用無差異曲線的切點(diǎn) B. 市場組合中某一只風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合權(quán)重不可能為零 C. 市場組合中無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合權(quán)重通常大于零 D. 市場組合存在非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 9、債券的久期一般都隨( )的增加而增加。 A. 到期時間 B. 到期收益率 C. 息票率 D. 面值 10、一個股票看跌期權(quán)賣方會遭致的最大損失是( )。 A. 看跌期權(quán)價(jià)格 B. 股價(jià)減去看跌期權(quán)價(jià)格 C. 執(zhí)行價(jià)格 D. 執(zhí)行價(jià)格減去看跌期權(quán)價(jià)格 二、多項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、加權(quán)股票價(jià)格指數(shù)( )

4、。 A. 是以樣本股每日收盤價(jià)之和除以樣本股數(shù)量 B. 是將各樣本股票發(fā)行量作為權(quán)數(shù)計(jì)算出來的股價(jià)指數(shù) C. 考慮到了發(fā)行量或成交量不同的股票對股票市場的影響 D. 是將各樣本股票成交量作為權(quán)數(shù)計(jì)算出來的股價(jià)指數(shù) 2、對沖基金的最大交易特色有( )。 A. 私募 B. 杠桿金融 C. 大量參與衍生品套利投機(jī)交 D.管理人具有很高的風(fēng)險(xiǎn)偏好3、金融期貨的功能主要有( )。 A. 投資功能 B. 籌資功能 C. 套期保值功能 D. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 4、下面關(guān)于資本配置線的說法正確的是( )。 A. 該線表示對于投資者而言所有可行的風(fēng)險(xiǎn)與收益組合 B. 該線斜率表示每單位標(biāo)準(zhǔn)差的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) C. 該線斜

5、率又稱夏普比率 D. 該線總是一條直線 5、證券市場線( )。 A. 描述的是在無風(fēng)險(xiǎn)收益率的基礎(chǔ)上，某只證券的超額收益率是市場超額收益率的函數(shù) B. 能夠估計(jì)某只證券的值 C. 能夠估計(jì)某只證券的值 D. 用標(biāo)準(zhǔn)差衡量風(fēng)險(xiǎn) 6、下列說法錯誤的是( )。 A. 最優(yōu)資本配置線的斜率與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)正相關(guān) B. 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)權(quán)重與組合的方差正相關(guān) C. 不同投資者的效用無差異曲線不可能相交 D.0標(biāo)準(zhǔn)差的資產(chǎn)和資產(chǎn)組合落在收益方差坐標(biāo)系的橫軸上7、下列說法正確的有( )。A. 多因素模型表示對證券收益的影響因素的描述 B. 多因素模型提供了一種簡單的方式來度量各種宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)并構(gòu)造資產(chǎn)組合來規(guī)避

6、這些風(fēng)險(xiǎn) C. 多因素模型中的因素的期望值為零 D. 多因素模型中的因素代表變量被預(yù)期到的變化 8、就債券的價(jià)格變動特點(diǎn)，說法正確的有( )。 A. 在市場利率發(fā)生變化后，長期限債券的市場價(jià)格波動幅度大于短期限債券的市場價(jià)格波動幅度 B. 息票率越高的債券，其市場價(jià)格對市場利率的波動越敏感 C. 當(dāng)市場利率水平上升并超過息票率，債券的市場價(jià)格必定下降并將低于債券面值 D. 市場利率或收益率同幅度下降或上升，它們下降引起的債券市場價(jià)格上漲金額小于它們上升引起的債券市場價(jià)格下跌金額 9、下列說法正確的有( )。 A、用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率大于必要收益率時，可以考慮購

7、買這種股票 B、用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率小于必要收益率時，可以考慮購買這種股票 C、零增長模型假定對某種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利 D、零增長模型適用于確定優(yōu)先股的價(jià)值 10、關(guān)于多頭套期保值，錯誤的是( )。 A、在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭 B、在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭 C、在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭 D、在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭 三、判斷題（每題1分，共10分）1、權(quán)益型金融資產(chǎn)是承諾了固定的收益流的證券。( )。 2、基金管理人可以將本基金投資于其他基金( )。 3、 資本配置線的斜率等于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合增加的每單

8、位標(biāo)準(zhǔn)差所引起的期望收益的增加( )。 4、一個被低估的證券收益率高于證券市場線的預(yù)測，因此它將落在證券市場線的下方( )。 5、如果一種債券的市場價(jià)格下降，其到期收益率必然提高 ( )。 6、利率風(fēng)險(xiǎn)與債券息票率成正比( )。 7、套利定價(jià)理論突出顯示了無法分散的風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)因素）與可分散風(fēng)險(xiǎn)之間的重要區(qū)別，其中，前者需要一個風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來補(bǔ)償，而后者不需要( )。 8、投資者購買并執(zhí)行兩平期權(quán)的利潤為零 ( )。 9、當(dāng)對應(yīng)的股票分紅時，看跌期權(quán)的價(jià)值上升( )。10、基差的增大將對多頭套期有利( )。模擬試卷2一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分）1、普通股與優(yōu)先股的差別在于（ ）。 A、股東權(quán)

9、利 B、股東義務(wù) C、出資方式 D、記載方式 2、以報(bào)告期發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)編制指數(shù)的方法，叫做（ ）。 A、相對法 B、綜合法 C、加權(quán)法（拉氏指數(shù)） D、加權(quán)法（派許指數(shù)） 3、證券交易所內(nèi)證券交易的競價(jià)原則是（ ）。 A、時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先 B、價(jià)格優(yōu)先、時間優(yōu)先 C、數(shù)量優(yōu)先 D、市價(jià)優(yōu)先 4、 投資者之所以出售看跌期權(quán)是因?yàn)樗袛嗖㈩A(yù)期合約標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨市場價(jià)格將（ ）。 A、上漲 B、下跌 C、持平 D、停牌 5、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合A的預(yù)期收益0.15、標(biāo)準(zhǔn)差0.15，并在給定的一條效用無差異曲線上，以下哪一組合也在相同的效用無差異曲線上？（ ） A、預(yù)期收益0.15、標(biāo)準(zhǔn)差0.2 B

10、、預(yù)期收益0.15、標(biāo)準(zhǔn)差0.1 C、預(yù)期收益0.1、標(biāo)準(zhǔn)差0.1 D、預(yù)期收益0.2、標(biāo)準(zhǔn)差0.15 6、資本配置線可以用來描述（ ）。 A、一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一項(xiàng)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合 B、兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合 C、對一個特定的投資者提供相同效用的所有資產(chǎn)組合 D、具有相同期望收益和不同標(biāo)準(zhǔn)差的所有資產(chǎn)組合 7、下列說法正確的是（ ）。 A、協(xié)方差為正值表明兩種資產(chǎn)在收益率上存在反向變動趨勢 B、相關(guān)系數(shù)等于0說明兩種資產(chǎn)在收益率上完全正相關(guān) C、由于市場組合之間在收益率上相關(guān)系數(shù)等于+1，因此，其協(xié)方差就是它的方差 D、相關(guān)系數(shù)是用資產(chǎn)之間在收益率上的協(xié)方差除以市場指數(shù)的方差2 8、

11、關(guān)于債券的凸性說法正確的是（ ）。 A、凸性度量了債券收益率與債券價(jià)格的近似線性關(guān)系 B、貼現(xiàn)債券的凸性是其到期時間 C、凸性越大，債券價(jià)格-收益率曲線彎曲程度越小 D、凸性精確地反映了市場利率和收益率變化對債券價(jià)格的影響 9、下列交易者中潛在盈利有限的是（ ）。 A、期貨合約購買者 B、期貨合約出售者 C、期權(quán)合約購買者 D、期權(quán)合約出售者 10、下列有關(guān)基差的概念中，說法錯誤的是( ) A、現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格,基差為正，近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格 B、基差為負(fù)，表示市場狀態(tài)為正向市場 C、反向市場變?yōu)檎蚴袌?，基差由正值變?yōu)樨?fù)值，基差走強(qiáng) D、正向市場基差走強(qiáng)，在實(shí)施多頭套期保值時，套

12、期保值者不能得到完全保護(hù),并且存在凈虧損 二、多項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、證券經(jīng)紀(jì)商的作用是（ ）。 A、充當(dāng)證券買賣的媒介 B、提供咨詢服務(wù) C、代替客戶進(jìn)行決策 D、向客戶融資融券 2、公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別是（ ）。 A、公司型基金不可上市交易；契約型基金可上市交易 B、公司型基金依公司法成立，具有法人資格；契約型基金不具有法人資格，是虛擬公司 C、公司型基金的投資者既是基金持有人又是公司的股東，行使股東權(quán)利；契約型基金的投資者對基金所做的重大投資決策通常不具有發(fā)言權(quán) D、公司型基金不可自由贖回，契約型基金可自由贖回 3、如果名義收益率是不變的，那么稅后實(shí)際利率將在（

13、 ）。 A、通貨膨脹率上升時下降 B、通貨膨脹率上升時上升 C、通貨膨脹率下降時下降 D、通貨膨脹率下降時上升 4、（ ）是影響債券價(jià)格對市場利率變化敏感性的要素。 A、到期時間 B、息票利率 C、面值 D、到期收益率 5、市場均衡時，有效組合位于（ ）上。 A、資本市場線 B、證券市場線 C、證券特征線 D、資本配置線 6、下列說法正確的是（ ）。 A、大于零時，資產(chǎn)處于sml線上方，價(jià)格被高估 B、大于零時，資產(chǎn)處于sml線上方，價(jià)格被低估 C、小于零時，資產(chǎn)處于sml線下方，價(jià)格被低估D、小于零時，資產(chǎn)處于sml線下方，價(jià)格被高估 7、下列說法錯誤的是（ ）。 A、協(xié)方差為負(fù)表明兩種資產(chǎn)

14、收益率成同向變動趨勢 B、協(xié)方差為正表明兩種資產(chǎn)收益率成反向變動趨勢 C、相關(guān)系數(shù)大于0表明兩種資產(chǎn)收益率成正相關(guān)關(guān)系 D、相關(guān)系數(shù)大于0表明兩種資產(chǎn)收益率成負(fù)相關(guān)關(guān)系 8、下列說法正確的是（ ）。 A、債券的息票額越高，市場利率變化引起的債券價(jià)格的波動幅度越大 B、債券的票面利率越低，其對收益率的變動越敏感 C、期限越長的債券，其價(jià)格變動幅度越大 D、隨著債券到期時間的臨近，價(jià)格波動幅度減小，并以遞增的速度減小 9、關(guān)于久期的說法正確的有（ ）。 A、久期是指債券各期現(xiàn)金流加權(quán)平均年份，權(quán)數(shù)是每一期現(xiàn)金流的現(xiàn)值占總現(xiàn)金流現(xiàn)值的比例 B、久期克服了使用期限或息票額等單因素判斷債券投資風(fēng)險(xiǎn)的局限

15、性 C、久期是對債券價(jià)格相對易變性的一種量化估計(jì) D、久期越大，債券價(jià)格對利率變動越缺乏敏感，債券價(jià)格變動幅度越小 10、影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有（ ）。 A、協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格 B、投資者參與數(shù)量與市場流動性 C、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動 D、合約的有效期 三、判斷題（每題1分，共10分） 1、由于有價(jià)證券是虛擬資本，所以它的價(jià)格總額總是小于實(shí)際資本額。 ( )2、場外交易市場在組織方式上采用的是做市商制。 ( )3、基金管理人可以將本基金投資于其他基金。 ( )4、如果債券以折價(jià)方式發(fā)行，則表明債券到期收益率小于其票面利率。 ( )5、隨著到期時間的拉長，債券價(jià)格波動幅度增大，并以遞增的速度增大

16、。 ( )6、有效組合沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 ( )7、無風(fēng)險(xiǎn)的即期或長期投資不保證現(xiàn)金流的未來購買力。 ( )8、在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的模型中，當(dāng)假定股利增長率g=0時，不變增長模型就是零增長模型。 ( )9、在均值標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系上，無差異曲線的斜率是正的。 ( )10、在看漲期權(quán)中,合約標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨資產(chǎn)收益率越高期權(quán)的價(jià)格越高。 ( )模擬試卷3一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、 一般情況下， 虛擬資本的價(jià)格總額總是 （ ） 實(shí)際資本額， 其變化 （ ） 實(shí)際資本額的變化。 A、大于；反映 B、大于；不反映 C、小于；反映 D、小于；不反映 2、下列金融工具中哪一個不是貨幣市場工具（ ）A

17、、短期國庫券 B、存款單 C、長期國債 D、商業(yè)票據(jù) 3、證券交易所內(nèi)證券交易的競價(jià)原則是（ ）。 A、時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先 B、價(jià)格優(yōu)先、時間優(yōu)先 C、數(shù)量優(yōu)先 D、市價(jià)優(yōu)先 4、事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場買賣的一種基金類型是（ ）。 A、開放式基金 B、封閉式基金 C、對沖基金 D、契約型基金 5、居民因?yàn)槲磥砩鐣＠ｋU(xiǎn)不確定性增加而傾向于更多儲蓄，這可能會造成真實(shí)利率（ ）。 A、下降 B、上升 C、不變 D、不確定 6、最優(yōu)投資組合出現(xiàn)在無差異曲線與資本配置線的（ ）之處。 A、相交 B、相切 C、相離 D、不確定 7、其他

18、條件不變，人們更愿意在投資組合中增加與現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)（ ）的資產(chǎn)。 A、正相關(guān) B、不相關(guān) C、負(fù)相關(guān) D、完全正相關(guān) 8、投資分散化加強(qiáng)時，資產(chǎn)組合的方差會接近（ ）。 A、0 B、1 C、市場組合的方差 D、無窮大 9、如果投資者能夠構(gòu)造一個收益確定的資產(chǎn)組合，就出現(xiàn)了套利機(jī)會。這樣的資產(chǎn)組合有（ ）。 A、正投資 B、負(fù)投資 C、零投資 D、以上各項(xiàng)均正確 10、下列交易者中潛在盈利有限的是（ ）。 A、期貨合約購買者 B、期貨合約出售者 C、期權(quán)合約購買者 D、期權(quán)合約出售者 二、多項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、加權(quán)股票價(jià)格指數(shù)（ ）。 A、是以樣本股每日收盤價(jià)之和除以樣本股數(shù)量 B、

19、是將各樣本股發(fā)行量作為權(quán)數(shù)計(jì)算出來的股價(jià)指數(shù) C、考慮到了發(fā)行量或成交量不同的股票對股票市場的影響 D、是將各樣本股成交量作為權(quán)數(shù)計(jì)算出來的股價(jià)指數(shù) 2、公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別是（ ）。 A、上市交易資格不同。公司型基金不可上市交易；契約型基金可上市交易。 B、法律形式不同。公司型基金是依公司法或相關(guān)法律成立的，具有法人資格；契約型基金不具有法人資格，是虛擬公司。 C、投資者的地位不同。公司型基金的投資者既是基金的持有人又是公司的股東，可以參加股東大會，行使股東權(quán)利；契約型基金的投資者對基金所做的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)。 D、贖回特征不同。公司型基金不可自由贖回；契約型基金可以

20、自由贖回。 3、如果風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者（ ）。 A、不會投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) B、僅投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) C、投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) D、既投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 4、對于風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者（ ）。 A、僅會根據(jù)期望收益率選擇投資 B、投資決策獨(dú)立于風(fēng)險(xiǎn) C、預(yù)期的收益率即為確定等價(jià)收益率 D、收益越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大 5、市場均衡時，有效組合位于（ ）上。 A、資本市場線 B、證券市場線 C、證券特征線 D、資本配置線 6、下列說法正確的是（ ）。 A、大于零時，資產(chǎn)處于sml線上方，價(jià)格被高估 B、大于零時，資產(chǎn)處于sml線上方，價(jià)格被低估 C、小于零時，資產(chǎn)處于sml線下方，價(jià)格被低估

21、 D、小于零時，資產(chǎn)處于sml線下方，價(jià)格被高估3 7、根據(jù)指數(shù)模型，兩個證券之間的協(xié)方差是（ ）。 A、由同一個因素，即市場指數(shù)的收益率對它們的影響決定的 B、非常難以計(jì)算 C、與行業(yè)的特殊情況有關(guān) D、通常是正的 8、下列說法正確的是（ ）。 A、債券的息票額越高，市場利率變化引起的債券價(jià)格的波動幅度越大 B、債券的票面利率越低，其對收益率的變動越敏感 C、期限越長的債券，其價(jià)格變動幅度越大 D、隨著債券到期時間的臨近，價(jià)格波動幅度減小，并以遞增的速度減小 9、免疫的基本目的是（ ）。 A、消除違約風(fēng)險(xiǎn) B、創(chuàng)造一個凈零的利率風(fēng)險(xiǎn) C、抵消價(jià)格和再投資風(fēng)險(xiǎn) D、消除信用風(fēng)險(xiǎn) 10、影響期權(quán)

22、價(jià)格的主要因素有（ ）。 A、協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格 B、標(biāo)的資產(chǎn)的收益率 C、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動 D、合約的有效期 三、判斷題（每題1分，共10分） 1、證券是資本的存在形式，所以，證券的價(jià)格實(shí)際上就是證券所代表的資本的價(jià)格。 （ ）2、看跌期權(quán)的賣方具有約定期限內(nèi)按協(xié)議價(jià)買進(jìn)一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。 （ ）3、保證獲得名義利率的資產(chǎn)不存在收益上的風(fēng)險(xiǎn)。 （ ）4、資本配置線的斜率表示每增加單位風(fēng)險(xiǎn)所增加的收益。 （ ）5、投資組合的方差是多個資產(chǎn)方差的加權(quán)平均。 （ ）6、單指數(shù)模型用市場指數(shù)作為市場或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的度量。 （ ）7、市場資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和投資者整體的平均風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度并不成比例，

23、也和用方差測度的市場資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)呈比例。 （ ）8、具有提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對較低。（ ）9、賬面價(jià)值代表股票價(jià)格的“底線”，市值永遠(yuǎn)不可能落在該水平之下。（ ）10、對看跌期權(quán)而言，若期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價(jià)格低于期權(quán)合約協(xié)定價(jià) （ ）格，即為實(shí)值期權(quán)。模擬試卷4一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、普通股與優(yōu)先股的差別在于（ ）。 A、股東權(quán)利 B、股東義務(wù) C、出資方式 D、記載方式 2、債券利率在償還期內(nèi)不是固定不變，而是隨著時間的推移，后期利率將比前期高，這種債券叫（ ）。 A、單利債券 B、復(fù)利債券 C、貼現(xiàn)債券 D、累進(jìn)利率債券 3、具有

24、套利功能的基金是（ ）。 A、貨幣市場基金 B、混合型基金 C、開放型基金 D、交易所交易基金 4、衍生證券的價(jià)值（ ）。 A、取決于與之相關(guān)的初始證券 B、只能用來增加風(fēng)險(xiǎn) C、與初始證券無關(guān) D、可因最近關(guān)于這些證券的廣泛的和反面的宣傳而被提高 5、證券交易所市場屬于（ ）。 A、直接搜索市場 B、拍賣市場 C、初級市場 D、經(jīng)紀(jì)人市場 6、如果道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)中的3 0種股票的市場價(jià)格在同一天都變化相同的百分比，那么哪種股票對指數(shù)沖擊最大（ ）？ A、每股價(jià)格最高的股票 B、市場總價(jià)值最高的股票 C、有最大資金支持的股票 D、變化最小的股票 7、 投資者之所以出售看跌期權(quán)是

25、因?yàn)樗袛嗖㈩A(yù)期合約標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨市場價(jià)格將（ ）。 A、上漲 B、下跌 C、持平 D、停牌 8、下列說法正確的是（ ）。 A、協(xié)方差為正值表明兩種資產(chǎn)在收益率上存在反向變動趨勢 B、相關(guān)系數(shù)等于0說明兩種資產(chǎn)在收益率上完全正相關(guān) C、由于市場組合之間在收益率上相關(guān)系數(shù)等于+1，因此，其協(xié)方差就是它的方差 D、相關(guān)系數(shù)是用資產(chǎn)之間在收益率上的協(xié)方差除以市場指數(shù)的方差 9、關(guān)于債券的凸性說法正確的是（ ）。 A、凸性度量了債券收益率與債券價(jià)格的近似線性關(guān)系 B、貼現(xiàn)債券的凸性是其到期時間 C、凸性越大，債券價(jià)格-收益率曲線彎曲程度越小 D、凸性精確地反映了市場利率和收益率變化對債券價(jià)格的影響 1

26、0、下列交易者中潛在盈利有限的是（ ）。 A、期貨合約購買者 B、期貨合約出售者 C、期權(quán)合約購買者 D、期權(quán)合約出售者 二、多項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、下列關(guān)于開放型共同基金的說法錯誤的是（ ）。 A、基金以資產(chǎn)凈值贖回份額 B、基金為投資者提供專業(yè)管理 C、基金保證投資者的收益率 D、對資產(chǎn)流動性要求較低 2、衍生證券是指（ ）。 A、可口可樂公司的普通股票 B、美孚股票的看漲期權(quán) C、商品的期貨合約 D、國庫券 3、資產(chǎn)組合控制風(fēng)險(xiǎn)的效能體現(xiàn)在（ ）。 A、套期保值 B、提高盈利能力 C、分散化 D、達(dá)到套利效果 4、（ ）是影響債券價(jià)格對市場利率變化敏感性的要素。 A、到期時

27、間 B、息票利率 C、信用級別 D、到期收益率 5、市場均衡時，有效組合位于（ ）上。3 A、資本市場線 B、證券市場線 C、證券特征線 D、資本配置線 6、下列說法正確的是（ ）。 A、大于零時，資產(chǎn)處于sml線上方，價(jià)格被高估 B、大于零時，資產(chǎn)處于sml線上方，價(jià)格被低估 C、小于零時，資產(chǎn)處于sml線下方，價(jià)格被低估 D、小于零時，資產(chǎn)處于sml線下方，價(jià)格被高估 7、下列說法錯誤的是（ ）。 A、協(xié)方差為負(fù)表明兩種資產(chǎn)收益率成同向變動趨勢 B、協(xié)方差為正表明兩種資產(chǎn)收益率成反向變動趨勢 C、相關(guān)系數(shù)大于0表明兩種資產(chǎn)收益率成正相關(guān)關(guān)系 D、相關(guān)系數(shù)大于0表明兩種資產(chǎn)收益率成負(fù)相關(guān)關(guān)系

28、 8、下列說法正確的是（ ）。 A、債券的息票額越高，市場利率變化引起的債券價(jià)格的波動幅度越大 B、債券的票面利率越低，其對收益率的變動越敏感 C、期限越長的債券，其價(jià)格變動幅度越大 D、隨著債券到期時間的臨近，價(jià)格波動幅度減小，并以遞增的速度減小 9、關(guān)于久期的說法正確的有（ ） 。 A、久期是指債券各期現(xiàn)金流加權(quán)平均年份，權(quán)數(shù)是每一期現(xiàn)金流的現(xiàn)值占總現(xiàn)金流現(xiàn)值的比例 B、久期克服了使用期限或息票額等單因素判斷債券投資風(fēng)險(xiǎn)的局限性 C、久期是對債券價(jià)格相對易變性的一種量化估計(jì) D、久期越大，債券價(jià)格對利率變動越缺乏敏感，債券價(jià)格變動幅度越小 10、影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有（ ）。 A、協(xié)定價(jià)

29、格與市場價(jià)格 B、標(biāo)的資產(chǎn)的收益率 C、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動 D、合約的有效期 三、判斷題（每題1分，共10分） 1、場外交易市場在組織方式上采用的是經(jīng)紀(jì)制。 （ ）2、市場證券組合沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 （ ）3、無風(fēng)險(xiǎn)利率就是風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格。（ ）4、一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時應(yīng)選擇發(fā)行短期債券，這樣可避免市場利率下跌后仍負(fù)擔(dān)較高的利息。 （ ）5、如果債券以折價(jià)方式發(fā)行，則表明債券到期收益率小于其票面利率。 （ ）6、隨著到期時間的拉長，債券價(jià)格波動幅度增大，并以遞增的速度增大。 （ ）7、市場利率存在下降預(yù)期時應(yīng)持有久期小的債券。（ ） 8、通常，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波

30、動性越小，期權(quán)價(jià)格越低。 （ ）9、對看跌期權(quán)而言，若期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價(jià)格低于期權(quán)合約協(xié)定價(jià)格，即為實(shí)值期權(quán)。 （ ）10、期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是無限的，而他可能取得的盈利卻是有限的。 （ ）模擬試卷51、 證券的持有人可按自己的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金， 是證券的( ) 特征。 A.期限性 B.收益性 C.流通性 D.風(fēng)險(xiǎn)性 2、美聯(lián)儲在公開市場上拋售美國國債的行為將會導(dǎo)致貨幣供給量( )。 A. 減少 B. 增加 C. 不確定 D. 不變 3、資本配置線可以用來描述( ) A.一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一項(xiàng)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合 B.兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合 C.對一個特定的投

31、資者提供相同效用的所有資產(chǎn)組合 D.具有相同期望收益和不同標(biāo)準(zhǔn)差的所有資產(chǎn)組合 4、證券A 期望收益率為0.10，貝塔值為1.1。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場期望收益率為0.08。這個證券的阿爾法是( )。 A、1.7% B、-1.7% C、8.3% D、5.5% 5、 最充分分散化投資也不能排除的風(fēng)險(xiǎn)稱為( )。 A. 市場風(fēng)險(xiǎn) B. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C. 公司特有風(fēng)險(xiǎn) D. 獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn) 6、如果年實(shí)際收益率是5%，預(yù)期通脹率是4%，近似的名義收益率是( )。 A. 1% B. 9% C. 20% D. 15% 7、你以 90 美元購買一股 Y 公司股票，一年之后，收到了 3 美元紅利，以 92美

32、元賣出股票，你的持有期收益是( )。 A. 5.56% B. 2.22% C. 3.33% D. 1.11% 8、風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者其效用無差異曲線的形狀為( )。A. 向上傾斜 B. 向下傾斜 C. 凸向原點(diǎn) D. 水平直線 9、無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場期望收益率分別是 0.06 和 0.12。根據(jù) CAPM 模型， 值為1.2的證券 A的期望收益率是( )。 A. 0.06 B. 0.144 C. 0.12 D. 0.132 10、一個被低估的證券將( )。 A. 在證券市場線上 B. 在證券市場線下方 C. 在證券市場線上方 D. 隨著它與市場資產(chǎn)組合協(xié)方差的不同，或在證券市場線下方或在上方 二

33、、多項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分） 1、( )是金融資產(chǎn)。 A.建筑物 B.土地 C.衍生證券 D.債券 2、公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別是( ) 。 A.上市交易資格不同。公司型基金不可上市交易，契約型基金可上市交易 B.法律形式不同。公司型基金是依公司法或相關(guān)法律成立的，具有法人資格；契約型基金不具有法人資格，是虛擬公司 C.投資者的地位不同。 公司型基金的投資者既是基金持有人又是公司的股東，可以參加股東大會，行使股東權(quán)利，契約型基金的投資者對基金所做的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)。 D.贖回特征不同。公司型基金不可自由贖回，契約型基金可以自由贖回 托管機(jī)構(gòu)不同。公司型基金無須托管，契

34、約型基金必須具備托管人 3、在收益-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，下列哪一項(xiàng)是正確的？ (縱坐標(biāo)軸代表收益，橫坐標(biāo)軸代表標(biāo)準(zhǔn)差) ( ) 。 A投資者個人的無差異曲線可能相交。 B無差異曲線的斜率是負(fù)的。 C在一系列的無差異曲線中，最高的一條代表的效用最大。 D兩個投資者的無差異曲線可能相交。 4、關(guān)于市價(jià)委托和限價(jià)委托正確的說法是( ) 。 A市價(jià)委托沒有價(jià)格上的限制，成交迅速，成交率高 B證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行市價(jià)委托比較容易 C采用限價(jià)委托，必須等市價(jià)與限價(jià)一致時才有可能性成交 D限價(jià)委托成交速度慢，有時無法成交 5、根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是( ) 。 A、股票或資產(chǎn)組合所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)當(dāng)阿爾法增大

35、時增加B、股票或資產(chǎn)組合所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)當(dāng)阿爾法減小時增加 C、股票或資產(chǎn)組合所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)當(dāng)貝塔值增大時增加 D、股票或資產(chǎn)組合所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)當(dāng)貝塔值減小時增加 6、就一個充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合來說，下列說法錯誤的是( ) 。 A、組成證券數(shù)目足夠多，以至非系統(tǒng)方差基本為0的資產(chǎn)組合 B、至少由3個以上行業(yè)的證券組成的資產(chǎn)組合 C、因素貝塔值為1.0的資產(chǎn)組合 D、等權(quán)重的資產(chǎn)組合 7、在一個由國民生產(chǎn)總值和利率決定的兩經(jīng)濟(jì)因素模型中，一個證券的期望收 益是( )的總和。 A. 無風(fēng)險(xiǎn)收益率 B. 國民生產(chǎn)總值風(fēng)險(xiǎn)的敏感性乘以國民生產(chǎn)總值風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) C. 利率風(fēng)險(xiǎn)的敏感性乘以利率風(fēng)險(xiǎn)

36、的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) D. 公司特有風(fēng)險(xiǎn)因素對期望收益的貢獻(xiàn) 8、如果風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者( ) 。 A. 不會投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) B. 僅投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) C. 投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) D. 即投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 9、資產(chǎn)分割說明投資組合選擇問題可分解為兩個相互獨(dú)立的工作，它們是 ( ) 。 A. 選擇最小方差組合 B. 效用無差異曲線與有效邊界的關(guān)系 C. 決定最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合 D. 根據(jù)個人的偏好，決定資本在國庫券和風(fēng)險(xiǎn)投資組合中的分配 10、構(gòu)建一個完整的投資組合的步驟一般包括( ) 。 A. 確定各類證券的收益特征 B. 構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)投資組合 C. 把資金配置在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

37、上 D. 優(yōu)化資產(chǎn)在股票和債券之間的配置 三、判斷題（每題1分，共10分） 1、名義利率等于實(shí)際利率減去通貨膨脹率。 ( ) 2、證券特征線描述的是在無風(fēng)險(xiǎn)收益率的基礎(chǔ)上，某只證券的超額收益率是市場超額收益率的函數(shù)，既能夠估計(jì)某只證券的貝塔值，又能夠估計(jì)阿爾法值。 ( ) 3、一旦均衡定價(jià)出現(xiàn)背離，投資者會購買定價(jià)偏低的資產(chǎn)，賣空定價(jià)偏高的資產(chǎn)，這樣的交易就是風(fēng)險(xiǎn)套利。 ( ) 4、投資組合的方差是多個資產(chǎn)方差的加權(quán)平均。 ( ) 5、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(可分散化風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)個別風(fēng)險(xiǎn))只與某家公司特殊的因素有關(guān)。這樣的風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資消除，但市場風(fēng)險(xiǎn)不能消除。 ( ) 6、新股發(fā)行上市當(dāng)日無漲跌停板

38、制度。 ( ) 7、加入資產(chǎn)組合的證券越多，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就越小，剩下的就是用市場資產(chǎn)組合方差衡量的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 ( ) 8、資本市場線由貨幣市場賬戶（或者短期國庫券）和市場投資組合構(gòu)建而成。 ( ) 9、 股票的持有期回報(bào)率是持有期資本利得收益率加上紅利收益率。 ( ) 10、私募基金的發(fā)行對象是固定的，即基金發(fā)行時，有特定的購買對象，購買 基金的是特定或固定的投資人。 ( )模擬試卷6一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分；在答題紙上相應(yīng)位置填入正確選項(xiàng)前的 英文字母）： 1、以投資銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行融資的活動場所稱為( )市場。 A. 資本 B. 貨幣 C. 間接融資 D. 直接融資 2、某

39、股份公司因破產(chǎn)進(jìn)行清算，公司財(cái)產(chǎn)在支付完破產(chǎn)費(fèi)用后，其償付的優(yōu)先 順序依次是( )。 A. 優(yōu)先股股東、債權(quán)人、普通股股東 B. 債權(quán)人、優(yōu)先股股東、普通股股東 C. 優(yōu)先股股東、普通股股東、債權(quán)人 D. 普通股股東、債權(quán)人、優(yōu)先股股東 3、證券交易所內(nèi)證券交易的競價(jià)原則是( )。 A、時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先 B、價(jià)格優(yōu)先，時間優(yōu)先 C、數(shù)量優(yōu)先 D、市價(jià)優(yōu)先 4、最優(yōu)投資組合出現(xiàn)在無差異曲線與資本配置線（CAL）的（ ）之處 A、相交 B、相切 C、相離 D、不確定 5、最充分分散化投資也不能消除的風(fēng)險(xiǎn)稱為（ ） A、市場風(fēng)險(xiǎn) B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C、公司特有風(fēng)險(xiǎn) D、獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn) 6、資本配置線可以

40、用來描述( ) A.一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一項(xiàng)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合 B.兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合 C.對一個特定的投資者提供相同效用的所有資產(chǎn)組合 D.具有相同期望收益和不同標(biāo)準(zhǔn)差的所有資產(chǎn)組合 7、證券A 期望收益率為0.10，貝塔值為1.1。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場期望2 收益率為0.08。這個證券的阿爾法是（ ）。 A、1.7% B、-1.7% C、8.3% D、5.5% 8、某種債券年息為10%，按復(fù)利計(jì)算，期限 5 年，某投資者在債券發(fā)行一年后 以1050元的市價(jià)買入，則此項(xiàng)投資的終值為( )。 A.1610.51元 B.1514.1元 C.1464.1元 D.1450元 9、一張

41、5年期零息票債券的久期是( )。 A.小于5年 B.多于5年 C.等于5年 D.等同于一張5年期1 0%的息票債券 10、對久期的不正確理解是（ ）。 A.用以衡量債券持有者在收回本金之前，平均需要等待的時間 B.是對固定收益類證券價(jià)格相對易變性的一種量化估算 C.是指這樣一個時點(diǎn)，在這一時點(diǎn)之前的債券現(xiàn)金流總現(xiàn)值恰好與這 一時點(diǎn)后的現(xiàn)金流總現(xiàn)值相等 D.與債券的息票高低有關(guān)，與債券到期期限無關(guān) 二、多項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分；在答題紙上相應(yīng)位置填入正確選項(xiàng)前的 英文字母）： 1、證券是指( )。 A. 各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證 B. 各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證 C. 用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證 D. 用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證2、公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別是（ ）。 A.上市交易資格不同。公司型基金不可上市交易，契約型基金可上市交易 B.法律形式不同