現(xiàn)金流量表問題研究

1、現(xiàn)金流量表問題研究內(nèi)容摘要現(xiàn)代財務(wù)管理是重理財?shù)墓芾?而現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出來說明企業(yè)在報告期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金變動凈額，反映出企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，更為清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況。本文以現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)及原因分析,企業(yè)償債能力等分析,獲利能力分析,以及企業(yè)成長能力分析等論證來闡述利用現(xiàn)金流量表進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析的實用性。關(guān)鍵詞： 現(xiàn)金流量表 運用分析 注意事項 實例分析abstractmodern financial management is the management of important financi

2、al management, and cash flow statement is based on the inflow of cash and cash equivalents and flow out of that business during the reporting period of economic activities, investment activities and financing activities generated cash inflow, cash outflow and cash movements net, reflecting the net c

3、ash flow companies to create the ability to more clearly reveal the business assets of the liquidity and financial condition. in this paper, the structure and the reasons for cash flow analysis, enterprise solvency and other analysis, profitability analysis, and business growth analysis demonstrated

4、 ability to elaborate the use of cash flow statements for corporate financial analysis of the practical.key words: cash flow solvency of financial ratio；analysis of the use of；matters needing attention；example analysis目 錄引言1一、現(xiàn)金流量表概述1(一)現(xiàn)金流量的基本概念1(二)現(xiàn)金流量表的概念1（三）對企業(yè)現(xiàn)金流量表分析的重要意義及目的1二、現(xiàn)金流量表分析的運用2（一）從現(xiàn)金

5、流量結(jié)構(gòu)分析企業(yè)財務(wù)狀況2（二）從現(xiàn)金流量趨勢分析企業(yè)財務(wù)狀況2三、現(xiàn)金流量表分析實例3四、現(xiàn)金流量表分析注意事項5（一）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物因素5（二）會計計算方法因素6（三）非經(jīng)營活動因素7參考文獻(xiàn)8引言流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流人和流出, 表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，是現(xiàn)代企業(yè)管理過程當(dāng)中的重要環(huán)節(jié)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展, 對現(xiàn)金流量表的分析顯得尤為重要, 它對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動起著積極的指導(dǎo)作用。本文通過對現(xiàn)金流量表及其作用的研究, 結(jié)合相關(guān)企業(yè)實例，使我們能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營狀況和競爭潛力形成更加深刻的認(rèn)識, 為企業(yè)的發(fā)展以及對企業(yè)

6、未來發(fā)展的把握提供基礎(chǔ)論證，確保企業(yè)投資的低風(fēng)險和效益的高回報。一、現(xiàn)金流量表概述(一)現(xiàn)金流量的基本概念現(xiàn)金流量主要由初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量三部分組成。初始現(xiàn)金流量是指開始投資時發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：投資的固定資產(chǎn)；投資的流動資產(chǎn)；其他投資費用；原有固定資產(chǎn)的變價收入。營業(yè)現(xiàn)金流量是指，投入使用投資項目后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一般以年為單位進(jìn)行計算。這里現(xiàn)金流入一般是指營業(yè)現(xiàn)金收入?，F(xiàn)金流出是指營業(yè)現(xiàn)金支出和交納的稅金。假如一個投資項目的每年銷售收入等于營業(yè)現(xiàn)金收入。終結(jié)現(xiàn)金流量主要是指在投資項目完結(jié)的時候發(fā)生的現(xiàn)金流量，

7、包括:固定資產(chǎn)的變價收入；原有在各種流動資產(chǎn)上墊付資金的收回；土地停止使用的變價收入等。(二)現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，以現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出來說明企業(yè)報告期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的動態(tài)報表，一般包括直接法和間接法這兩種編制方法。它與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及所有者權(quán)益變動表共同構(gòu)成了企業(yè)完整的財務(wù)報表體系?，F(xiàn)金流動是一個過程，在這個過程中會產(chǎn)生大量有助于投資和理財決策的現(xiàn)金流量信息?，F(xiàn)金流量表包括正表和補充資料兩部分。 正表反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量三部分，補充資料有三部分：一是不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動； 二是按間接法編

8、制的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額；三是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。（三）對企業(yè)現(xiàn)金流量表分析的重要意義及目的對現(xiàn)金流量表的分析已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)決策及評估的重要依據(jù)，對企業(yè)的長期發(fā)展具有十分重要的意義。第一、對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，能夠披露企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈。有助于報表使用者了解企業(yè)現(xiàn)金的真實流動和結(jié)存的情況，現(xiàn)金流量表可以反映企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，通過對不同活動中現(xiàn)金的流動情況，可以分析出現(xiàn)金從哪里來，到哪里去。第二、對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，能夠披露企業(yè)真實的獲利能力?，F(xiàn)金流量表在信息可靠度上更加可以反映出企業(yè)的盈利情況。一般認(rèn)為現(xiàn)金流量表中的信息可信度比較高，沒有被操縱過，

9、通過分析現(xiàn)金流量表，如果是企業(yè)的高利潤有較高的現(xiàn)金流支持與之相對應(yīng)，那么說明這個企業(yè)的盈余質(zhì)量較高。第3、 對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析，能夠表現(xiàn)企業(yè)的償債能力和支付能力。資產(chǎn)負(fù)債表按把資產(chǎn)依據(jù)流動性分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，這對了解企業(yè)的流動性、償債能力和支付股利能力具有很大的局限性，因為有些資產(chǎn)項目并不會形成未來的現(xiàn)金流入和流出，存貨在短期內(nèi)也難以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。在權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的利潤表分析基礎(chǔ)上，利潤表里所反映的純收入包含著很多非現(xiàn)金項目，沒有反映出企業(yè)未來現(xiàn)金流量。評估企業(yè)是否具有債務(wù)償還能力和支付股息能力，最直接的有效的途徑是分析其現(xiàn)金流量，通過現(xiàn)金流量表，可以認(rèn)識到企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債

10、務(wù)，支付股利和必要的固定資產(chǎn)進(jìn)行投資。第4、 對企業(yè)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，了解企業(yè)在未來獲取現(xiàn)金的支付能力?，F(xiàn)金流量表是企業(yè)過去一段時間的現(xiàn)金流量及其他生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)的反映，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來源和去向，特別是分析企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，分析企業(yè)依賴于一些外部資金，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金的流量、流速和流向做出合理的評價，可以預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，從而準(zhǔn)備編制現(xiàn)金流量計劃，為制定營運資本政策提供數(shù)據(jù)支持。企業(yè)未來獲取現(xiàn)金流量的能力也決定了企業(yè)的具體價值，因此也為投資者和債權(quán)人決策提供服務(wù)。 編制現(xiàn)金流量表的主要目的，是為了其使用者提供企業(yè)在一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出信息，方便會

11、計報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。二、現(xiàn)金流量表分析的運用（一）從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析企業(yè)財務(wù)狀況 現(xiàn)金流量表是按照經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大塊進(jìn)行編制的。通過對現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，了解企業(yè)財務(wù)狀況的形成過程和變動過程及結(jié)果，包括流入結(jié)構(gòu)分析、流出結(jié)構(gòu)分析和凈流量結(jié)構(gòu)分析。幫助企業(yè)判斷每一類現(xiàn)金流量在一定時期內(nèi)的余額增減變化,抓住重點,采取有效措施,以便實現(xiàn)現(xiàn)金的最佳配置和使用。計算公式為：現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率=單項現(xiàn)金流入(出)量/現(xiàn)金流入(出)總量（二）從現(xiàn)金流量趨勢分析企業(yè)財務(wù)狀況現(xiàn)金流量趨勢分析中

12、常用的一種分析手段就是比較會計報表，具體來說就是選取最近兩期或幾期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析出企業(yè)現(xiàn)金流量的變動趨勢，從而了解企業(yè)財務(wù)狀況。在具體分析的過程中，有橫向比較分析和縱向比較分析法兩種方法可以采用?？v向比較分析是把每期會計報表換算成百分比的結(jié)構(gòu)形式，再逐項比較分析每一項目在整體比重中的比例的變化發(fā)展趨勢?，F(xiàn)在簡單地以橫向比較分析的方法為例進(jìn)行分析說明。橫向比較分析是對比現(xiàn)金流量表內(nèi)每個項目的本期與基期的金額，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢。如一個公司2003年度在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、流出量都高于上年，但流出量的增長幅度略大于流入量的增長幅度，經(jīng)營活動的流入量凈增加額為8

13、1萬元，說明經(jīng)營活動仍能維持現(xiàn)金凈流入的增長，企業(yè)今后幾年經(jīng)營趨勢良好；2003年度投資活動現(xiàn)金流出量的增長幅度明顯高于流入量的增長幅度，投資活動現(xiàn)金凈流量 0，要具體分析：如果企業(yè)的投資活動符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃，這種現(xiàn)象表明企業(yè)的經(jīng)營活動發(fā)展和企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需要，同時反映企業(yè)在擴(kuò)張方面的努力。一般來說，如果企業(yè)對外投資尋求平衡，流出應(yīng)由經(jīng)營活動來補償，流出速度由折舊速度決定，如果投資超過未來經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的補償速度，投資的過快，一旦投資項目不成功，就存在經(jīng)營風(fēng)險，嚴(yán)重地話企業(yè)可能因此垮掉。另外，還可以通過對現(xiàn)金流入流出的歷史比較，把握企業(yè)和主營產(chǎn)品的生命周期。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量往往

14、是流出量大于流入量，產(chǎn)生不利的現(xiàn)金流量，這種現(xiàn)象在企業(yè)籌劃投產(chǎn)初期和產(chǎn)品新研制的開發(fā)時期經(jīng)常出現(xiàn)。但是在企業(yè)形成大批量生產(chǎn)時期，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量往往是有利的，且生產(chǎn)有利現(xiàn)金流量的能力較大。這是經(jīng)濟(jì)活動的一般規(guī)律。三、現(xiàn)金流量表分析實例對一般企業(yè)而言，對現(xiàn)金流量表的分析可從橫向和縱向的方式進(jìn)行分析，本節(jié)以wz公司為樣本，以橫向方式對wz公司的2009年及2010年現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。wz公司是一家從事數(shù)碼產(chǎn)品銷售及服務(wù)的公司，下表5-1是公司2009年及2010年現(xiàn)金流量表:表3-1 wz公司2009年及2010年現(xiàn)金流量表項 目2010(百萬元)2009年(百萬元)增減百分比一、經(jīng)營活動產(chǎn)生

15、的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務(wù)所得現(xiàn)金1649.26914.4980.35%稅費返還5.581.35313.33%其他與經(jīng)營活動有關(guān)得到的現(xiàn)金1405.70882.459.30%現(xiàn)金流入總計3060.541798.2470.20%商品購買、接受勞務(wù)所支付現(xiàn)金840.711115.10-24.61%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金40.9241.97-2.50%支付的各項稅費104.4768.7352.00%支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1580.67683.39131.30%現(xiàn)金流出總計2566.771909.1934.44%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額493.77-110.95545.04%二、

16、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金65.960%取得投資收益所收到的現(xiàn)金0.0922.3-99.60%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額0.4722-97.86%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.420%收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金4018122.22%現(xiàn)金流入小計40.56128.68-68.48%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1.733.45-49.86%投資所支付的現(xiàn)金63.890%支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金117.8118554.50%現(xiàn)金流出小計119.5485.3440.07%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-78.9843.

17、34-282.23%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資所收到的現(xiàn)金201.51233.33%借款所收到的現(xiàn)金585259.12125.76%收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金60%現(xiàn)金流入小計605266.62126.91%支付償還債務(wù)的現(xiàn)金824.15238246.28%支付股利、利潤或償付利息的現(xiàn)金46.5242.928.39%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金4.4700%現(xiàn)金流出小計875.14280.92211.53%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-270.14-14.3-1789.09%四、匯率變動造成現(xiàn)金的影響：-0.02-0.1586.67%五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額：144.63-8

18、2.07276.23%期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額137.96220.02-37.30%凈利潤25.18-16.34254.10%計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備18.211.351248.89%折舊固定資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，油氣資產(chǎn)折耗7.438.21-9.50%無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷0.450.63-28.57%待攤費用長期攤銷0.870.4881.25%處置無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失-0.2-14.598.62%公允價值變動損失-18.6443.85-142.51%財務(wù)費用7.5111.49-34.64%投資損失0.11-22.71100.48%遞延所得稅資產(chǎn)減少-11.86-17.1430.8

19、1%存貨的減少-264.21-458.4742.37%經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少329.3928.41059.82%經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加399.54323.823.39%其他-六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額282.58137.96104.83%根據(jù)上表wz公司現(xiàn)金流量表分析，得到如下結(jié)果：2010年公司現(xiàn)金等價物增加額為144. 63百萬元，較2009年增加276. 23%。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為493. 77百萬元，較2009年增加了545. 04%；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降為78. 98百萬元，較2009年下降282. 23%；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降為270. 14百萬元

20、，較2009年下降了1789. 09%；可見公司經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力在增加，公司的經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金能彌補投資活動和籌資活動的一定的現(xiàn)金支出。wz公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之所以上升，是由于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入較上年增長了70.20%，而經(jīng)營活動現(xiàn)金流出較上年只是上升了34.44%，增減的原因還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表進(jìn)行分析。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流入中，銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金上漲了80.35%，從對公司的資產(chǎn)負(fù)債表等的分析，發(fā)現(xiàn)公司主營業(yè)務(wù)收入為13.52%，應(yīng)收票據(jù)下降了39.58%應(yīng)收賬款金額為88.54百萬元上升了7.83%，存貨只上升了5.54%，預(yù)收賬款金額為1563.63百萬元上升

21、了36.86%。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金下降了24.61%，從資產(chǎn)負(fù)債表的分析中知道，貨幣資金減少了20. 57%，應(yīng)付票據(jù)下跌了27.89%，應(yīng)付賬款上升了5.59%，而預(yù)付賬款上升了96.81%，其金額為410.08百萬元，應(yīng)付賬款為155.93百萬元。可見購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金下降是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額上升的原因；但是從經(jīng)營活動的流入與流出的結(jié)構(gòu)中，其中收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金l，405.70百萬元，支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1，580.67百萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1649.26百萬元，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金840.71百萬元

22、，收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的金額也幾乎持平；支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金與購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金也不相上下；支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金和收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金這兩個項目理論上不應(yīng)該太大的，而現(xiàn)在很大。在經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金充足的情況下，結(jié)合弳營活動的實際情況及現(xiàn)金流量表，應(yīng)關(guān)注公司的經(jīng)營收入狀況。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年下降了1789.09%，且金額為-270.14百萬元，是由于籌資活動現(xiàn)金流入增長126.91%，小于籌資活動現(xiàn)金流出增長211.50%；籌資活動增長主要來源于取得貸款，取得借款收到的現(xiàn)金增長了125.76%，分析公司資產(chǎn)負(fù)債表

23、分析，可以看出主要是短期借款由115百萬元下降為65百萬元、下降了43. 48%，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債下降了94. 87%，而長期借款保持不變，股東權(quán)益中少數(shù)股東權(quán)益上開了25. 90%，但也表明公司信用較好，籌資能力強，加大了融資力度?；I資活動現(xiàn)金流出也有很大增長，其中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金大幅度增長了246.%，分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金只是小幅度增長了8.39%：從借款收到的現(xiàn)金和債務(wù)支付現(xiàn)金總額來看，公司有可能用一部分新借款償還舊債務(wù)；其中分配股利支付現(xiàn)金金額46.52百萬元和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額金額493.77百萬元；可以看到，公司當(dāng)年經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量凈額還可以支付股

24、利和利息。股利分配政策可以表明公司注重回報投資者的態(tài)度，是在其能力范圍內(nèi)派現(xiàn)，不會帶來資金太大短缺的壓力。綜上所述，wz公司整體經(jīng)營狀況整體呈現(xiàn)不錯的態(tài)勢，經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金能力較強的情況下，通過籌資活動來償還舊債務(wù)，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金還不太能夠抵償債務(wù)。結(jié)合wz公司的整體情況，公司今后工作的重點，是必須持續(xù)穩(wěn)定地提高公司獲取經(jīng)營活動現(xiàn)金的能力，其要調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，調(diào)整對外投資方向，避免公司財務(wù)狀況會在將來出現(xiàn)不良的狀況。四、現(xiàn)金流量表分析注意事項盡管對現(xiàn)金流量表的分析能夠在很大程度上幫助企業(yè)的管理者進(jìn)行科學(xué)決策，而在，對企業(yè)現(xiàn)金流量表分析的操作也是一個十分復(fù)雜的過程，在這一過程中，任何一個環(huán)節(jié)

25、出現(xiàn)過失，都會影響其作為企業(yè)決策標(biāo)準(zhǔn)的參考價值，因此在進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析時必須注意一下幾個方面。（一）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物因素第一、以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編報的現(xiàn)金流量信息缺乏完整性和可比性?，F(xiàn)階段，現(xiàn)金等價物本身存在不足，比如在定義方面、具體范圍和認(rèn)定這些方面，現(xiàn)金等價物的定義也缺少科學(xué)化。究其原因有二：其一,現(xiàn)金等價物并不等同于現(xiàn)金,正常情況下變成現(xiàn)金也需要有一個時間段,因此不能真正反映企業(yè)的即期支付能力和償還債務(wù)能力；其二,某些業(yè)務(wù)有時會掩蓋現(xiàn)金流量,對企業(yè)支付能力和償債能力的評判造成影響。此外，對現(xiàn)金等價物的定義不夠明確會加大現(xiàn)金流量信息的采集、記錄、加工、整理的難度和成本。由于企業(yè)平時

26、核算的會計科目設(shè)置與編制現(xiàn)金流量表所需的資料不吻合,企業(yè)如果按照傳統(tǒng)核算系統(tǒng)直接歸，提供現(xiàn)金等價物以及相關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)會很困難。在當(dāng)前至少應(yīng)剔除掉短期企業(yè)債券一項,使會計實務(wù)工作者的具體操作方便一些,一定程序上也會提高現(xiàn)金流量表的信息可靠和可比性。第二、忽視現(xiàn)金流量信息的利用。在某種意義上說，盈利信息和現(xiàn)金流量信息的用途既不互相排斥, 也不互相替代,這兩種信息是相互補充的?，F(xiàn)金流量信息在企業(yè)綜合分析上是重要的方面,傳統(tǒng)的財務(wù)狀況評價信息中由于缺乏現(xiàn)金流量的信息產(chǎn)生不夠客觀的評價結(jié)論,在競爭激烈的市場中重視現(xiàn)金流量信息，還要融入企業(yè)綜合財務(wù)狀況分析體系中是企業(yè)發(fā)展的要求，也是報表信息使用者對真

27、實會計信息的要求。目前的財務(wù)報告雖然包括現(xiàn)金流量表,但由于現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)比較晚,對其信息的利用缺乏完善的體系和分析方法,所以不能對報表使用者的決策起到應(yīng)有的作用。（二）會計計算方法因素企業(yè)現(xiàn)金流量表主要是根據(jù)收付實現(xiàn)制編制出來的。因此會計方法的選擇,一般不會對企業(yè)凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響, 但是有可能引起現(xiàn)金流量分類的變化。第一、合并會計報表的合并范圍。我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則中投資現(xiàn)金流量包括權(quán)益性投資分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金。如果總公司對子公司的投資采用權(quán)益法核算，卻沒有將其納入報表合并范圍,那么總公司從子公司得到的現(xiàn)金股利,就應(yīng)該屬于控股集團(tuán)投資活動的現(xiàn)金流入。相反，如果把對子公司投資納入到母公

28、司報表的合并范圍,那么母公司收到的現(xiàn)金股利與子公司發(fā)給母公司的現(xiàn)金股利抵消, 子公司經(jīng)營現(xiàn)金流量并入合并現(xiàn)金流量表,使得集團(tuán)公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量增加。第二、出售應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款的出售,是指企業(yè)將其應(yīng)收賬款出售給第三方以籌集資金的行為。當(dāng)應(yīng)收賬款的出售作為銷售處理時,該項業(yè)務(wù)減少了應(yīng)收賬款的賬面余額,同時增加了經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。由于大多數(shù)應(yīng)收賬款的出售都給購買者提供在收不回賬款時可以對出售者追索, 從經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上來說,應(yīng)收款賬的出售只是一種以應(yīng)收賬款作抵押的抵押貸款,并不是真正出售應(yīng)收賬款。因此,在分析現(xiàn)金流量表時,要利用報表附注信息調(diào)整企業(yè)的應(yīng)收賬款銷售業(yè)務(wù),即用期末已出售而未收回的應(yīng)收賬款增

29、加額,將現(xiàn)金流量從經(jīng)營活動調(diào)整到籌資活動。目前來看,我國法律沒有規(guī)范應(yīng)收賬款的出售業(yè)務(wù),隨著各類資產(chǎn)經(jīng)營公司的出現(xiàn),應(yīng)收賬款交易市場也會逐漸隨之誕生。在以后分析現(xiàn)金流量表時,也必須關(guān)注應(yīng)收賬款出售對現(xiàn)金流量分類的影響,以便獲得更加有用的會計信息。（三）非經(jīng)營活動因素第一、對各項稅費處理不當(dāng)。對于企業(yè)來說,所得稅是一項費用,根據(jù)應(yīng)納稅所得額來計稅,在企業(yè)利潤總額的基礎(chǔ)上,按照稅法的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整而得到應(yīng)納所得稅額。利潤總額方面,根據(jù)我國企業(yè)會計制度的規(guī)定，利潤總額是由營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入的總和扣除營業(yè)外支出而得到的。但是所得稅的確定不僅是經(jīng)營所得產(chǎn)生的,還與籌資與投資所得相關(guān)。這樣,利得上稅收低估、為與投資和籌資活動等相關(guān)聯(lián)的損失所形成的稅收節(jié)約額，高估來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。為了使所得稅的計算基數(shù)是企業(yè)的應(yīng)稅所得, 受到企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動全方位的影響。在此基