中國保險公司全面風(fēng)險管理課件

1、中國保險公司全面風(fēng)險管理課件北美精算師北美精算師 北美風(fēng)險分析師北美風(fēng)險分析師 英國精算師英國精算師 中國精算師中國精算師泰康人壽風(fēng)險管理部總經(jīng)理泰康人壽風(fēng)險管理部總經(jīng)理中國保險公司全面風(fēng)險管理課件2主要內(nèi)容p全面風(fēng)險管理框架p經(jīng)濟資本的應(yīng)用p實踐中的挑戰(zhàn)與應(yīng)對中國保險公司全面風(fēng)險管理課件3全球金融危機08年3月，貝爾斯登爆發(fā)流動性危機，被摩根大通收購；08年9月，“兩房”連續(xù)四個季度虧損，被美國政府接管；08年9月，美國第四大投行雷曼兄弟股價9個月內(nèi)狂瀉90%，陷入嚴重財務(wù)危機，最終申請破產(chǎn)保護；08年10月，冰島三大銀行全部倒閉，瀕臨“國家破產(chǎn)”；09年6月，美國通用汽車公司宣布破產(chǎn)；09

2、年11月，迪拜最大財團“迪拜世界”宣布延期償付債務(wù)，進行高達590億美元的債務(wù)重組，迪拜危機爆發(fā)；09年11月，希臘國家債務(wù)創(chuàng)歷史新高，因擔(dān)憂債務(wù)危機，三大評級機構(gòu)紛紛調(diào)降其主權(quán)信用評級，希臘債務(wù)危機爆發(fā)；2010年2月，西班牙公布財政赤字占GDP9.8%，4月，西班牙、葡萄牙評級遭降，歐洲債務(wù)危機深化。中國保險公司全面風(fēng)險管理課件4歐洲償付能力II1997年4月穆勒報告提出了“償付能力I”計劃和“償付能力II”計劃2002年3月，歐盟實現(xiàn)了“償付能力I”預(yù)期目標2000年歐盟委員會和歐盟理事會于頒布了金融服務(wù)行動計劃2001年5月歐盟正式啟動了“償付能力II”項目2003年畢馬威報告和夏瑪報

3、告出臺2006年至2008年，QIS1、QIS2、QIS3及QIS4的研究結(jié)果先后發(fā)布；2010年進行QIS5研究預(yù)計在2012年，實現(xiàn)“償付能力II”歐洲償付能力歐洲償付能力IIII風(fēng)險管理風(fēng)險管理償付能力償付能力市場監(jiān)督市場監(jiān)督中國保險公司全面風(fēng)險管理課件5中國保險公司風(fēng)險管理相關(guān)法規(guī)1999保險公司內(nèi)部控制制度建設(shè)指導(dǎo)原則2004保險公司管理規(guī)定2004保險資金運用風(fēng)險控制指引（試行）2006關(guān)于規(guī)范保險公司治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見（試行）2007保險公司風(fēng)險管理指引（試行）2007保險公司合規(guī)管理指引2008保險公司償付能力管理規(guī)定2008企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范2008保險公司分類監(jiān)管 201

4、0年9月壽險公司全面風(fēng)險管理實施指導(dǎo)意見中國保險公司全面風(fēng)險管理課件6壽險公司全面風(fēng)險管理實施指導(dǎo)意見 明確提出壽險公司應(yīng)建立全面風(fēng)險管理三道防線 明確要求各壽險公司在董事會下設(shè)立風(fēng)險管理委員會 提出壽險公司應(yīng)設(shè)立首席風(fēng)險官負責(zé)風(fēng)險管理工作，且該高管不得兼管業(yè)務(wù)和投資 明確要求壽險公司建立職能獨立的風(fēng)險管理部門，并明確應(yīng)獨立于業(yè)務(wù)、財務(wù)、投資、精算等職能部門 規(guī)范了壽險公司的風(fēng)險分類為市場風(fēng)險，信用風(fēng)險，保險風(fēng)險，業(yè)務(wù)風(fēng)險，操作風(fēng)險，戰(zhàn)略風(fēng)險，聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險等八類 首次提出把經(jīng)濟資本模型作為風(fēng)險計量的基礎(chǔ) 明確壽險公司應(yīng)建立合理有效的風(fēng)險偏好體系 明確壽險公司建立資產(chǎn)負債管理組織機構(gòu) 提

5、出壽險公司應(yīng)建立風(fēng)險預(yù)警體系和風(fēng)險指標體系中國保險公司全面風(fēng)險管理課件7中國壽險公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀 2010年初，保監(jiān)會發(fā)起了“中國壽險公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀”的調(diào)查問卷，此次調(diào)查覆蓋了中國境內(nèi)的所有壽險、健康險和養(yǎng)老金公司，共收回有效問卷35份，調(diào)查結(jié)果直觀的展示了中國壽險行業(yè)目前的風(fēng)險狀況： 風(fēng)險管理機構(gòu)設(shè)置 - 25家受調(diào)查公司已設(shè)立了風(fēng)險管理委員會，其中僅有14家風(fēng)險管理委員會是設(shè)立在董事會層面 - 18家受調(diào)查公司設(shè)有風(fēng)險負責(zé)人一職，但只有6家受調(diào)查公司設(shè)有首席風(fēng)險官一職 - 24家受調(diào)查公司公司已設(shè)立了風(fēng)險管理部，但其中只有10家風(fēng)險管理部門是獨立設(shè)立的，大部分公司多將風(fēng)險管理職能與合規(guī)、

6、法律或內(nèi)控等職能合并設(shè)立中國保險公司全面風(fēng)險管理課件8中國壽險公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀 風(fēng)險管理工作范圍 - 22家受調(diào)查公司已建立了自已的風(fēng)險分類庫 - 僅有8家受調(diào)查公司建立了經(jīng)濟資本模型來計量公司面臨的風(fēng)險 - 16家受調(diào)查公司已初步建立了風(fēng)險偏好與容忍度，但仍處于部分建立或探索階段 中國保險公司全面風(fēng)險管理課件9主要內(nèi)容p中國風(fēng)險管理的發(fā)展p經(jīng)濟資本的應(yīng)用p實踐中的挑戰(zhàn)與應(yīng)對中國保險公司全面風(fēng)險管理課件10風(fēng)險管理環(huán)境 風(fēng)險管理框架風(fēng)險管理框架: : 戰(zhàn)略和政策戰(zhàn)略和政策 組織和人員組織和人員 流程與方法流程與方法 報告路線報告路線 系統(tǒng)和數(shù)據(jù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)市場市場風(fēng)險管理風(fēng)險管理信用信用風(fēng)險管理

7、風(fēng)險管理保險風(fēng)險管理保險風(fēng)險管理操作風(fēng)險管理操作風(fēng)險管理其他風(fēng)險管理其他風(fēng)險管理資本管理資本管理戰(zhàn)略風(fēng)險管理戰(zhàn)略風(fēng)險管理外部因素外部因素客戶的期望客戶的期望波動的經(jīng)營波動的經(jīng)營環(huán)境環(huán)境激烈的競爭激烈的競爭監(jiān)管環(huán)境監(jiān)管環(huán)境償付能力償付能力 II II薩班斯法案薩班斯法案COSOCOSO保險公司風(fēng)保險公司風(fēng)險管理指引險管理指引內(nèi)部驅(qū)動內(nèi)部驅(qū)動股東和董事會的要求股東和董事會的要求中國保險公司全面風(fēng)險管理課件11全面風(fēng)險管理的過程風(fēng)險評估風(fēng)險評估(識別和評價風(fēng)險)風(fēng)險對策風(fēng)險對策(發(fā)展風(fēng)險管理策略,設(shè)計和執(zhí)行風(fēng)險減輕行動)風(fēng)險監(jiān)控風(fēng)險監(jiān)控(監(jiān)控風(fēng)險管理的執(zhí)行;報告)最優(yōu)化最優(yōu)化(風(fēng)險管理能力的持續(xù)提高

8、)風(fēng)險管理框架風(fēng)險管理框架(建立風(fēng)險管理流程和風(fēng)險語言)風(fēng)險管理風(fēng)險管理信息信息全面風(fēng)險管理是一個過程，是全面風(fēng)險管理是一個過程，是由企業(yè)的董事會、管理層以及由企業(yè)的董事會、管理層以及其他人員共同實施的，應(yīng)用于其他人員共同實施的，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定及企業(yè)各個層次的活戰(zhàn)略制定及企業(yè)各個層次的活動，旨在識別可能影響企業(yè)的動，旨在識別可能影響企業(yè)的各種潛在事件，并按照企業(yè)的各種潛在事件，并按照企業(yè)的風(fēng)險偏好管理風(fēng)險，為企業(yè)目風(fēng)險偏好管理風(fēng)險，為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理的保證。標的實現(xiàn)提供合理的保證。中國保險公司全面風(fēng)險管理課件12全面風(fēng)險管理與傳統(tǒng)風(fēng)險管理全面風(fēng)險管理全面風(fēng)險管理傳統(tǒng)風(fēng)險管理傳統(tǒng)風(fēng)險管理整

9、合的風(fēng)險觀整合的風(fēng)險觀從公司總體上把握分散于各部門的風(fēng)險，并考慮各風(fēng)險間的交互影響風(fēng)險與機會風(fēng)險與機會同時考慮風(fēng)險與機會因素，在控制風(fēng)險的同時抓住機會風(fēng)險管理風(fēng)險管理在風(fēng)險控制層面的基礎(chǔ)上，通過綜合量化等環(huán)節(jié)，選擇具有最佳回報的戰(zhàn)略，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡分散的風(fēng)險觀分散的風(fēng)險觀 各部門僅考慮各自所轄風(fēng)險，不考慮風(fēng)險對公司整體的影響以及風(fēng)險間的相互影響風(fēng)險風(fēng)險 只強調(diào)防范風(fēng)險，未考慮帶來機會的不確定性風(fēng)險管理風(fēng)險管理僅為基本層次的風(fēng)險管理，在既定的戰(zhàn)略下將風(fēng)險維持的一定的水平中國保險公司全面風(fēng)險管理課件13風(fēng)險控制風(fēng)險控制全面風(fēng)險管理的兩個層次 風(fēng)險識別風(fēng)險識別 識別影響企業(yè)目標實現(xiàn)的內(nèi)部和外部

10、事件并區(qū)分風(fēng)險和機會 風(fēng)險評估風(fēng)險評估 評估風(fēng)險事件對企業(yè)目標影響的程度，可能性和影響程度 風(fēng)險對策風(fēng)險對策 對風(fēng)險評估的結(jié)果采取應(yīng)對措施，包括：規(guī)避、降低、轉(zhuǎn)移或承受等方式 風(fēng)險監(jiān)控風(fēng)險監(jiān)控 對風(fēng)險管理要素的運行，風(fēng)險對策的有效性以及企業(yè)目標本身的改變進行監(jiān)控風(fēng)險量化風(fēng)險量化 建立風(fēng)險模型，考慮風(fēng)險的抵消作用，在企業(yè)整體層面綜合量化關(guān)鍵風(fēng)險對企業(yè)的影響風(fēng)險定價風(fēng)險定價 將風(fēng)險策略體現(xiàn)在定價中，使產(chǎn)品價格同時反映風(fēng)險成本風(fēng)險資本預(yù)算風(fēng)險資本預(yù)算 在制定業(yè)務(wù)規(guī)劃時，也要規(guī)劃風(fēng)險，基于風(fēng)險資本將公司的資本分配到不同業(yè)務(wù)線上風(fēng)險調(diào)整業(yè)績考核風(fēng)險調(diào)整業(yè)績考核使用風(fēng)險調(diào)整業(yè)績指標作為企業(yè)績效標準，將風(fēng)險

11、文化植入企業(yè)績效文化戰(zhàn)略性風(fēng)險管理戰(zhàn)略性風(fēng)險管理中國保險公司全面風(fēng)險管理課件14全面風(fēng)險管理的三道防線“第一道防線第一道防線” 風(fēng)險管理流程的”擁有者“識別、評價、應(yīng)對、監(jiān)控和報告風(fēng)險 損失數(shù)據(jù)收集董事會董事會建立”高層基調(diào)“制定風(fēng)險偏好和戰(zhàn)略批準風(fēng)險管理框架、方法論、整體政策以及角色和職責(zé)將風(fēng)險信息用于決策制定過程。對識別出的風(fēng)險進行有效應(yīng)對?；嘶恕暗谌婪谰€第三道防線”針對公司標準和業(yè)務(wù)條線合規(guī)的效果進行獨立的測試和驗證驗證整體風(fēng)險框架對風(fēng)險管理流程進行審閱，確保其按設(shè)計進行了實施，并識別亟需改進之處“第二道防線第二道防線”在整個組織的范圍內(nèi)設(shè)計和配置整體風(fēng)險管理框架監(jiān)督業(yè)務(wù)部門遵從框

12、架和戰(zhàn)略的要求在業(yè)務(wù)部門間進行風(fēng)險協(xié)調(diào)進行綜合量化制定政策和流程，并監(jiān)控其實施進行整體風(fēng)險報告風(fēng)險管理風(fēng)險管理事業(yè)部事業(yè)部職能部門職能部門分公司分公司子公司子公司中國保險公司全面風(fēng)險管理課件15主要內(nèi)容p中國風(fēng)險管理的發(fā)展p全面風(fēng)險管理框架p實踐中的挑戰(zhàn)與應(yīng)對中國保險公司全面風(fēng)險管理課件16統(tǒng)一的風(fēng)險量度 經(jīng)濟資本是為了保持償付能力并且在極端不利的情況下仍然順利經(jīng)營所需要的資本 經(jīng)濟資本是最根本的風(fēng)險測量方法 可以站在全局的角度關(guān)注主要風(fēng)險 使限額設(shè)定和風(fēng)險控制成為可能 經(jīng)濟資本是實現(xiàn)風(fēng)險測度和資本規(guī)劃的一個因素 使風(fēng)險更加透明 經(jīng)濟資本是其他客戶化風(fēng)險管理工具的補充而不是替代品 經(jīng)濟資本不能

13、代替具體的風(fēng)險管理過程中國保險公司全面風(fēng)險管理課件17市場風(fēng)險市場風(fēng)險 由于市場因素例如價格、市場不穩(wěn)定，相關(guān)因素等由于市場因素例如價格、市場不穩(wěn)定，相關(guān)因素等 的變動給公司造成損失的風(fēng)險的變動給公司造成損失的風(fēng)險信用風(fēng)險信用風(fēng)險 由于其他企業(yè)信用狀況的變動給公司造成損失的風(fēng)險由于其他企業(yè)信用狀況的變動給公司造成損失的風(fēng)險保險風(fēng)險保險風(fēng)險 由于非預(yù)期的理賠以及準備金的不利變動的風(fēng)險由于非預(yù)期的理賠以及準備金的不利變動的風(fēng)險商業(yè)風(fēng)險商業(yè)風(fēng)險 由于經(jīng)營費用與收入不匹配導(dǎo)致的風(fēng)險由于經(jīng)營費用與收入不匹配導(dǎo)致的風(fēng)險操作風(fēng)險操作風(fēng)險 由于不恰當或者錯誤的運營方式而產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險由于不恰當或者錯誤的運

14、營方式而產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險 可量化風(fēng)險經(jīng)濟資本經(jīng)濟資本 對所有可量化的風(fēng)險進行統(tǒng)一而全面的風(fēng)險度量對所有可量化的風(fēng)險進行統(tǒng)一而全面的風(fēng)險度量 99%置信區(qū)間的在險價值置信區(qū)間的在險價值 公司每個月有經(jīng)濟資本報告公司每個月有經(jīng)濟資本報告中國保險公司全面風(fēng)險管理課件18計算的框架市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、保險風(fēng)險經(jīng)濟資本商業(yè)風(fēng)險 經(jīng)濟資本成本成本經(jīng)濟風(fēng)險資本總量經(jīng)濟風(fēng)險資本總量+當前狀態(tài)當前狀態(tài)在不利狀況下在不利狀況下結(jié)果結(jié)果模型代表的風(fēng)險模型代表的風(fēng)險損益表損益表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益損益運營運營計算的置信區(qū)間為 99%計算的置信區(qū)間為 99%計算的置信區(qū)間為 99%侵蝕資產(chǎn)市值或負債的劇烈增加對收

15、入減少時費用覆蓋程度的估計以業(yè)內(nèi)歷史經(jīng)驗為基礎(chǔ)估計潛在的運營損失事件運營風(fēng)險經(jīng)濟資本+=負債負債資產(chǎn)資產(chǎn)所有者權(quán)所有者權(quán)益益運營運營運營或外部事件運營或外部事件對其他收入和費對其他收入和費用產(chǎn)生影響用產(chǎn)生影響重大財務(wù)危機重大財務(wù)危機收入收入=中國保險公司全面風(fēng)險管理課件19關(guān)鍵應(yīng)用:風(fēng)險偏好 使用經(jīng)濟資本模型制定風(fēng)險容忍度 將總體風(fēng)險容忍度分配到業(yè)務(wù)線和業(yè)務(wù)單位形成風(fēng)險限額風(fēng)險偏好體系各要素之間的層級關(guān)系風(fēng)險偏好體系各要素之間的層級關(guān)系風(fēng)險風(fēng)險承受能力承受能力風(fēng)險偏好風(fēng)險偏好風(fēng)險容忍度風(fēng)險容忍度風(fēng)險限額風(fēng)險限額公司能夠承受的風(fēng)險公司愿意承擔(dān)的風(fēng)險水平。公司在某個風(fēng)險類別承受的最大的風(fēng)險水平。不

16、同業(yè)務(wù)單位和類別風(fēng)險的關(guān)鍵指標的具體閾值。中國保險公司全面風(fēng)險管理課件20關(guān)鍵應(yīng)用:資本管理保險風(fēng)險保險風(fēng)險業(yè)務(wù)風(fēng)險業(yè)務(wù)風(fēng)險操作風(fēng)險操作風(fēng)險所需資本所需資本所有資本所有資本分散效應(yīng)調(diào)整項調(diào)整項資本調(diào)整應(yīng)對風(fēng)險所需的經(jīng)濟資本可用于應(yīng)對風(fēng)險的經(jīng)濟資本 信用風(fēng)險信用風(fēng)險市場風(fēng)險市場風(fēng)險經(jīng)經(jīng)濟濟資資本本可可用用資資本本資資本本充充足足率率 經(jīng)經(jīng)濟濟資資本本可可用用資資本本所所有有者者權(quán)權(quán)益益中國保險公司全面風(fēng)險管理課件21關(guān)鍵應(yīng)用:績效評估風(fēng)險調(diào)整資本回報率 RAROC = 經(jīng)濟利潤 / 經(jīng)濟資本主要作用 經(jīng)濟利潤可作為追求股東價值的驅(qū)動力 RAROC反映了利潤表中未能反映的公允價值變動 保險公司里的

17、會計回報和經(jīng)濟回報的差異尤其巨大使用RAROC并不意味著放棄其他的關(guān)鍵指標 復(fù)雜環(huán)境下績效評估不能僅由單一的方法來確定 純粹的內(nèi)部措施 與其他的KPI互為補充中國保險公司全面風(fēng)險管理課件22主要內(nèi)容p中國風(fēng)險管理的發(fā)展p全面風(fēng)險管理框架p經(jīng)濟資本的應(yīng)用中國保險公司全面風(fēng)險管理課件23監(jiān)管中尚須完善之處 以合規(guī)為核心而不是以風(fēng)險管理為核心 是一個以規(guī)則而不是原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管框架 以報表會計為計量基礎(chǔ),而不是使用經(jīng)濟價值計量,與目前國際會計以及市場一致性內(nèi)涵價值等發(fā)展的方向不一致 法定償付能力額度計算沒有對風(fēng)險進行準確的度量中國保險公司全面風(fēng)險管理課件24風(fēng)險管理實踐中的問題 中國的保險行業(yè)仍處在

18、高速發(fā)展階段，業(yè)務(wù)增長往往是追求的唯一目標，普遍風(fēng)險意識不強 風(fēng)險管理理念不是現(xiàn)代全面風(fēng)險管理理念，將風(fēng)險管理等同于內(nèi)部控制 保險公司內(nèi)部缺乏數(shù)據(jù)的積累,行業(yè)內(nèi)也缺乏數(shù)據(jù)的共享機制 不重視風(fēng)險量化模型的發(fā)展中國保險公司全面風(fēng)險管理課件25經(jīng)濟資本應(yīng)用的挑戰(zhàn) 只有少數(shù)公司建立了經(jīng)濟資本模型 沒有將經(jīng)濟資本模型融入日常的風(fēng)險管理 沒有市場一致性 缺乏信用風(fēng)險參數(shù) 運營風(fēng)險量化困境 風(fēng)險之間的整合中國保險公司全面風(fēng)險管理課件26未來對策:保險監(jiān)管保險監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該建立一個全新的監(jiān)管體系:以風(fēng)險管理為核心以原則為監(jiān)管基礎(chǔ)建立償付能力,內(nèi)部風(fēng)險管理和信息披露三支柱在最低法定償付能力基礎(chǔ)上,要求保險公司建立符合自身風(fēng)險特點的內(nèi)部風(fēng)險模型中國保險公司全面風(fēng)險管理課件27未來對策:全面風(fēng)險管理框架 保險公司應(yīng)該建立全面風(fēng)險管理框架: 這個框架應(yīng)當建立覆蓋所有業(yè)務(wù)單位和全面風(fēng)險: 董事會負最終責(zé)任 管理層負責(zé)日常風(fēng)險管理 以風(fēng)險管理部門為依托 應(yīng)該建立風(fēng)險管理部負責(zé): 建立維護公司全面風(fēng)險管理