財務報表分析第五章

1、第一節(jié) 償債能力分析概述第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析 第三節(jié)第三節(jié) 長期償債能力分析長期償債能力分析第五章第五章 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析一、概念一、概念償債能力【名詞解釋名詞解釋】指企業(yè)對債務清償?shù)碾S能力或保證程度，即企業(yè)償還全部到期債務的現(xiàn)金保證程度。負債【名詞解釋名詞解釋】指企業(yè)過去交易或事項形成的，預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務。二、償債能力分析的意義和作用二、償債能力分析的意義和作用【簡答題簡答題】三、償債能力分析的內(nèi)容三、償債能力分析的內(nèi)容1、短期償債能力分析2、長期償債能力分析短期償債能力和長期償債能力的關系：【簡答題簡答題】1、區(qū)別：2、聯(lián)系：第

2、一節(jié)第一節(jié) 償債能力分析概述償債能力分析概述一、短期償債能力的概念與影響因素一、短期償債能力的概念與影響因素短期償債能力【名詞解釋名詞解釋】是指企業(yè)償還流動負債的能力，即企業(yè)對短期債權(quán)人或其承擔的短期債務的保障程度。1、短期償債能力分析 意義【簡答題簡答題】2、短期償債能力的影響因素【選擇選擇】 （1）流動資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量（2）流動負債的規(guī)模和質(zhì)量（3）企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析二、指標與分析二、指標與分析（一）營運資本1、營運資本【名詞解釋名詞解釋】指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本。營運資本=流動資產(chǎn)流動負債2、營運資本的優(yōu)缺點【

3、簡答題簡答題】3、營運資本并不是越大越好，需要在風險與收益之間權(quán)衡。（二）流動比率1、定義【名詞解釋名詞解釋】：是分析企業(yè)短期償債能力的指標。流動比率=流動資產(chǎn)流動負債流動比率越高，償債能力越強，但并不是越高越好。2、流動比率的優(yōu)缺點和評價標準【簡答題簡答題】第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析（三）速動比率1、定義【名詞解釋名詞解釋】：指速動比率與流動負債的比率。速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）流動負債速動資產(chǎn)=貨幣資金短期投資應收票據(jù)應收賬款其他應收款速動比率越高，償債能力越強，但并不是越高越好。2、速動比率的優(yōu)缺點【簡答題簡答題】（四）現(xiàn)金比率1、定義【名詞解釋名詞解釋】：指企業(yè)現(xiàn)金

4、類資產(chǎn)與流動負債的比率。現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金短期有價證券）/流動負債對債權(quán)人來說，現(xiàn)金比率越高越好。2、現(xiàn)金比率的優(yōu)缺點【簡答題簡答題】第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析三、影響短期償債能力的特別項目三、影響短期償債能力的特別項目1、增加變現(xiàn)能力的因素【選擇，簡答題選擇，簡答題】 （1）可動用的銀行貸款指標（2）準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)（3）償債能力的聲譽2、減少變現(xiàn)能力的因素【選擇選擇】 （1）未作記錄的或有負債（2）擔保責任引起的負債第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析例某企業(yè)2008年7月份的速動比率為1.2，該企業(yè)流動資產(chǎn)包括存貨、待攤費用、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應

5、收賬款五個部分，其中應收賬款占整個企業(yè)流動負債的比例為40%：要求：計算該企業(yè)7月份的現(xiàn)金比率，并作簡要評價。解：速動比率=（流動資產(chǎn)存貨待攤費用）/流動負債=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應收賬款）/流動負債=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）/流動負債應收賬款/流動負債=現(xiàn)金比率0.4=1.2則：現(xiàn)金比率=0.8速動比率大于1，現(xiàn)金比率為0.8，短期償債能力較強。但還應對現(xiàn)金比率進行橫向與縱向分析，及對現(xiàn)金類資產(chǎn)的實際管理狀況和重大財務活動進行分析。第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析一、長期償債能力的概念與影響因素一、長期償債能力的概念與影響因素（一）長期償債能力【名詞名詞】：指企業(yè)償還長期

6、負債的能力。（二）影響因素【選擇選擇】 1、企業(yè)盈利能力2、資本結(jié)構(gòu)3、長期資產(chǎn)的保值程度二、長期償債能力的分析指標二、長期償債能力的分析指標【選擇選擇】 1、資產(chǎn)負債率（1）定義指負債總額與資產(chǎn)總額的比值。資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額100%（2）優(yōu)缺點【簡答簡答】 （3）評價標準：需在風險與收益之間進行權(quán)衡第三節(jié)第三節(jié) 長期償債能力分析長期償債能力分析2、股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)（1）股權(quán)比率【名詞名詞】：指所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率。股權(quán)比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額股權(quán)比率=1資產(chǎn)負債率（2）產(chǎn)權(quán)比率【名詞名詞】：指負債總額與所有者權(quán)益總額的比率。產(chǎn)權(quán)比率=負負債總額/所有者

7、權(quán)益總額對產(chǎn)權(quán)比率的分析評價【選擇選擇】 （3）權(quán)益乘數(shù)【名詞名詞】：又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額的比率。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1產(chǎn)權(quán)比率=1/股權(quán)比率分析評價【選擇，簡答題選擇，簡答題】 3、有形資產(chǎn)債務比率和有形凈值債務比率有形資產(chǎn)債務比率：指負債總額與有形資產(chǎn)總額的比率。有形資產(chǎn)債務比率=負債總額/有形資產(chǎn)總額第三節(jié)第三節(jié) 長期償債能力分析長期償債能力分析（二）長期償債能力的動態(tài)分析1、利息保障倍數(shù)：息稅前利潤與債務利息的比值，反映公司獲利能力對債務所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用注：由于利息費用的信息不易得到，所以如果題目中未明確給出利息，則用財務費用的數(shù)字進行計算。此指標越大，償債能力越強，但并不是越大越好?？蛇M行橫向與縱向比較。三、影響長