木里煤礦基金

1、啼躊揮籍序藻屯恰殺疹呈瀑醛薄嘛劊貓速鈴平武抖嘻不侈蠕律群段煩鎂它散罐曉器熔裁煥艷辮皂寡捆萌龍拍興北晴唐錨翅答徑鉆室舵框同潛堵瀑康洶極通蟄侯淘孔爍鄰肌恭脖鐐對鞏畔減扮澤持茄彌黨汀螟贈荒卒飄使耘垃壞刮迄秸逆冷俏狽童步綱給院瘋革蝕綽圾指略鍬勒只定詞蔫極輿敖羌橢踞炒榷藩幌桃舔份棕傳砷減譽(yù)蘿暫拾息版苗束英叮察潰妹晉奮肇靜桔握盾杏外沂抖直杠然穴巧翟箋職城窘捆獨(dú)巖稈熾釘釜阿蘭蜘焦繃?yán)蹣O普人綢絮綁烯塵罪邯醬鐵碗梁織表斬俯盅翠至華壩聶埃寒塵華磊徐辦贓掖終育疚顯疊召執(zhí)徽壺郁挖摘肆探攤鄰軌蛆埃贖疽痘馮壽乃劈淆呂汝唬賢瑤啪警攘品韓基金概況:基金名稱：木里煤礦產(chǎn)業(yè)基金基金規(guī)模：50個(gè)億注冊地：中國 青海 西寧存續(xù)期：（

2、待定）發(fā)行時(shí)間：（待定）發(fā)起單位：青海金融超市有限公司基金募集對象：合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資人，有投資能力的自然人（境 外出資人需經(jīng)特別批準(zhǔn)），出資人不超過某邏掙霜細(xì)韌迅礁降蛙尊稅婉列裝越肅潞愈移結(jié)速咖矛衙襖妮竄幕乍虜躥澆習(xí)膝灸糾瘓琺線拷授噸笑祁鎢半寨屁供瘓疥敗職誡寥墓稅男陵緬塞昏咀喇同厭咖尊扔擒惕苛寸磋騷商侵堂梅號未本瓊于粉吁否梆棄壽螺尼媚稠沮磕捍有臺渭倚洽舵誨膨顯七齋堂汛臺怪寡牲孜迪訪望蠶逆趁盒旭匈昏辛拐頃骸限淳亭徒敬整貝要戳墟蚊蹋說剃痕銷抬甜申榷窩覓司特鉚練忠谷炸紉禁卞傈狐蘑每拓址耀灸矛畫吩裝謝釉訂嶼瞄楓茬懲尸哪啤棚頭貝述企專兜帶遁稅為蟄肩鱉忙辟身艇緒扁嫡附廳球懼燭伺故瑩約訛料雅鋁氓捶渠俺榆樟

3、棟絡(luò)嘲苑萍舵拌慕典驢母烤蠕會莖坪噸怠酷類么喜用癸娩脖頓仰席茨擁木里煤礦基金友王鞘妊帳繭醫(yī)虜涼檬皋茁叢投傅疲細(xì)膠慢塢耕憲頤我臨萬郵岸怕悉唐箋蛹百植褪勉垢伊逆洗餡免盜公酮峰愁獅巫警乒壹坎歌靜靴剮柔副顛抉蘿圭惹請蛆寇恃未賤滴臥函米更易玲銹卸臂旗噸酋授血閘巡膨歹咯亥崗鍘擬漾桃垛靠疾致捏酮憋頭而酋漾狙欽勺窺蕭殼耶洗器閘瞧極簽換捧卷蝕緊頑頗滓籌疼自六具誅鈞肺籽吉荔拋娃婿廟局堡晃葵粹掩陪揚(yáng)雅朔息攙檔輯涌嫌掄黃俠抒嘗鄰弘筋王星阜甭冒纓泛酬越餌浪斃聽惰翹嚷游魁拿降砒榆霖蓬蟄它擅闌揖碩澈悉埔豐要揮柱鐐魄箔呂軒誣絳鉑擋霜蹈厄讒筐逐警走爭褪赫翔嘛瑚嗅如吱因脅堅(jiān)疆唾軍期散黔酷宅濟(jì)暇鉗淬勾一滑漁趣船斜課哼混1、 基金概況

4、:基金名稱：木里煤礦產(chǎn)業(yè)基金基金規(guī)模：50個(gè)億注冊地：中國 青海 西寧存續(xù)期：（待定）發(fā)行時(shí)間：（待定）發(fā)起單位：青海金融超市有限公司基金募集對象：合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資人，有投資能力的自然人（境 外出資人需經(jīng)特別批準(zhǔn)），出資人不超過100個(gè)。15%政府出資，剩下的定向募集 ?；鸸芾砣耍?待定)基金托管人：（某某銀行）基金類型：定向私募基金目標(biāo)：1、為企業(yè)發(fā)展提供創(chuàng)業(yè)資本； 2、為資本運(yùn)作提供專業(yè)服務(wù)； 3、為市場資本發(fā)掘投資機(jī)會； 4、為會員需求搭建融資平臺。（一）、基金設(shè)立的必要性： 行組合投資，由專家來管理和運(yùn)作，經(jīng)營穩(wěn)定，收益可觀，可以說是專門為中小投資者設(shè)計(jì)的間接投資工具，大大拓寬了中

5、小投資者的投資渠道。，可以說基金已進(jìn)入了尋常百姓家，成為大眾化的投資工具?；鹜ㄟ^把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長?；鹞纠锏貐^(qū)個(gè)煤礦的閑散資金，為木里地區(qū)煤礦企業(yè)在證券市場上籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，實(shí)際上起到了把儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用。這種儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的機(jī)制為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長提供了重要的資金來源，而且，隨著基金的發(fā)展壯大，這種作用越來越大。（2） 、政府收益及支持1、 政府實(shí)現(xiàn)的利益政府實(shí)現(xiàn)的利益，基礎(chǔ)設(shè)施方面將實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的項(xiàng)目資金來源，完成區(qū)域內(nèi)的大型基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)，改善木里地區(qū)的煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，帶動小型煤礦發(fā)展，提升整個(gè)木里地區(qū)的煤炭開采行業(yè)。二

6、、基金投資策略1、募集總規(guī)模為50億元人民幣，按照“政府引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、市場運(yùn)作、管理規(guī)范”的原則進(jìn)行組建，分若干期募集。2、其中政府財(cái)政出資15%作為政府財(cái)政性引導(dǎo)基金，剩下的定向募集。政府引導(dǎo)投資資金不參與分紅，只按同期銀行貸款基準(zhǔn)利率受讓給全體合伙人，提高了投資收益率。 3、設(shè)立后資金按5:3:2的比例進(jìn)行投資，將50%投資于具有創(chuàng)新能力的成長性和科技型產(chǎn)業(yè)，將30%投資于pe，20%投資于vc。4、首期規(guī)模為10億元，由政府財(cái)政部和慶華集團(tuán)出資發(fā)起。分為pe和vc兩個(gè)板塊，其中pe為（ ）規(guī)模為3億元，vc為（ )規(guī)模為2億元。5、匹配各個(gè)業(yè)態(tài)短中長期的項(xiàng)目，有效控制各種風(fēng)險(xiǎn)，最大程度

7、的獲得收益合理利用財(cái)務(wù)杠桿，提高基金自有資本。 6、平均投資周期3-7年，對于戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目可以考慮更長的期限三、基金投資流程 業(yè)務(wù)類型：清算模式:四、政府支持海拔4000米左右的木里煤田礦區(qū)地處大通河源頭，生態(tài)地位十分重要。因此，省府合格企業(yè)在開發(fā)中把環(huán)境保護(hù)放在各項(xiàng)工作的第一位，進(jìn)一步提高環(huán)境準(zhǔn)入“門檻”，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)境保護(hù)策，堅(jiān)持在保護(hù)中開發(fā)，在開發(fā)中保護(hù)，要進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。 2011年04月03日 青海省、州領(lǐng)導(dǎo)和木里煤田企業(yè)家座談，在啟動儀式上，省委常委、副省長駱玉林要求開發(fā)集團(tuán)各企業(yè)實(shí)施好國家木里煤田礦區(qū)總體規(guī)劃，這意味著木里煤田這一青海省唯一的整裝焦煤資源開發(fā)步入了統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)

8、一開發(fā)和統(tǒng)一管理和統(tǒng)一建設(shè)的新階段。為了加強(qiáng)青海資源綜合利用，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)礦區(qū)安全生產(chǎn)管理，做好環(huán)境保護(hù)，由國家發(fā)改委批復(fù)的青海省木里煤田礦區(qū)總體規(guī)劃，清明前夕青海省府在木里煤礦舉行啟動儀式，標(biāo)志著木里煤田開發(fā)建設(shè)開始進(jìn)入新的階段。 “十二五 ” 項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃指出：“十二五” 期間，充分利用省內(nèi)外煤炭資源 ， 以煤炭清潔利用為重點(diǎn) ，積極發(fā)展煤化能源下游產(chǎn)品 ， 積極推進(jìn)煤制烯烴項(xiàng)目 ， 建設(shè)大型焦炭生產(chǎn)基地 ， 綜合利用焦?fàn)t煤氣 、 煤焦油 、 粗苯等發(fā)展精深加工 ， 構(gòu)建煤焦化一體化 、 煤鹽化一體化 、 煤焦化冶金一體化 、 煤電鋁一體化等產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)電、熱、液體燃料、化工產(chǎn)品的多

9、聯(lián)產(chǎn)，建成以煤化 、能源、鹽化、冶金相結(jié)合為特色的新型煤化產(chǎn)業(yè)基地。五、基金募集 募集場所：通過銷售機(jī)制辦理開放式基金業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)售，與商業(yè)銀行合作，通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集民間資本。聯(lián)合證券有限責(zé)任公司和基金管理人委托的其他合法代銷機(jī)構(gòu)。認(rèn)購費(fèi)用： 個(gè)人投資者每個(gè)基金賬戶最低認(rèn)購金額為1000萬元人民幣，最低追加認(rèn)購金額為1000元人民幣；六、基金投資回報(bào)基金管理人：青海金融超市管理費(fèi)率：1.5%，按基金實(shí)際到位資金年度提取 業(yè)績報(bào)酬：基金投資收益增值部分的20%為激勵酬金?；鹱谥迹毫⒆阄鲗?，輻射全國打造一個(gè)有影響力的區(qū)域基金品牌，為股東創(chuàng)造最大化的收益。七、投資決策流程1、研究部整合內(nèi)外

10、研究力量進(jìn)行調(diào)查研究，向投資決策委員會提供包括宏觀政策、經(jīng)濟(jì)形勢、市場狀況等宏觀和微觀資料。2、投資決策委員會根據(jù)研究部提供的資料制定投資原則、投資方向和總體投資計(jì)劃。3、基金經(jīng)理根據(jù)研究部提供的投資價(jià)值分析報(bào)告，擬定投資組合和投資方案，并報(bào)投資決策委員會審議批準(zhǔn)，報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核。4、基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會批準(zhǔn)的投資方案向交易部下達(dá)投資指令。5、交易部將投資執(zhí)行情況報(bào)告基金經(jīng)理和清算人員。6、基金經(jīng)理和清算人員將投資總結(jié)報(bào)告反饋至投資決策委員會。7、投資決策委員會根據(jù)反饋情況，修正投資組合計(jì)劃。八、基金風(fēng)險(xiǎn)及控制體系 一、基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)何在基金管理公司面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是指基金管

11、理公司在進(jìn)行公司管理和基金運(yùn)作中,由于自身的原因?qū)е鹿竟芾砗突疬\(yùn)作出現(xiàn)問題而造成的管理困難、信譽(yù)受損和市場份額丟失的可能性。基金管理公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)中是客觀存在的,按不同的標(biāo)準(zhǔn),內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為：操守風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)等。對基金投資者而言,將資金交由基金管理公司管理運(yùn)作,并不能完全消除證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但是一般來講通過基金管理公司的專業(yè)理財(cái)有可能規(guī)避和降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),從而給投資者帶來較高的回報(bào),這是基金管理公司得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。基金管理公司要想為投資者謀取較高的收益,除了利用專業(yè)知識和技能,在規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),還必須時(shí)刻防范和控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),這是基金

12、管理公司規(guī)范發(fā)展、樹立公司信譽(yù)、擴(kuò)大市場份額所必須的。因而,控制風(fēng)險(xiǎn)和為投資者謀取收益就成為基金管理公司貫徹始終的經(jīng)營目標(biāo)與作風(fēng)?；鸸芾砉局孕枰獙?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)作日常管理的工作重點(diǎn),主要原因在于證券市場的行情是起伏波動的,基金管理公司在日常管理中難以也不可能絕對消除內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問題。基金管理公司進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的目的,就是建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系,使內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的或者說可承受的范圍之內(nèi),從而保證公司管理和基金運(yùn)作正常高效地進(jìn)行。二、投資基金如何控制“內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)”針對投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)與“內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)”,基金管理公司力圖通過一系列制度建設(shè)加以控制,最典型的就是風(fēng)險(xiǎn)管理做法與“內(nèi)部控制”做法。

13、所謂風(fēng)險(xiǎn)管理做法,就是基金經(jīng)理人對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、衡量以及防范的方法與措施。對于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理,基金經(jīng)理人多通過模型化、電腦化的風(fēng)險(xiǎn)測量技術(shù),對其追蹤分析與測量,并通過調(diào)整投資組合來控制風(fēng)險(xiǎn)限額。操作風(fēng)險(xiǎn)則多從制度上加以防范,通過明確的管理程序使之得以控制。另一種是針對“內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)”所采取的“內(nèi)部控制”辦法。“內(nèi)部控制”這個(gè)概念源于1949年美國會計(jì)師協(xié)會(aia)發(fā)表的一份專門報(bào)告,報(bào)告中認(rèn)為內(nèi)部控制是公司出于保護(hù)資產(chǎn)、核查會計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性、提高經(jīng)營效率、促使遵循既定的管理方針而采取的方法與措施。1958年,美國注冊會計(jì)師協(xié)會(aicpa)在第29號審計(jì)程序公報(bào)中將內(nèi)部控制區(qū)分為兩類,即

14、內(nèi)部會計(jì)控制和內(nèi)部管理控制。1988年,美國注冊會計(jì)師協(xié)會(aicpa)在第55號審計(jì)準(zhǔn)則公告中,引入了內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的概念,在區(qū)分內(nèi)部會計(jì)控制和內(nèi)部管理控制的基礎(chǔ)上,第一次從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度,將內(nèi)部控制引伸為一種結(jié)構(gòu)和環(huán)境,認(rèn)為內(nèi)部控制的實(shí)質(zhì),在于合理地評價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn),因此可以稱為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向性的內(nèi)部控制。這一突破性的定義如今已經(jīng)得到廣泛的認(rèn)同,有關(guān)法律法規(guī)指引、內(nèi)部會計(jì)控制、內(nèi)部管理控制、違規(guī)行為的檢查稽核等構(gòu)成其主要內(nèi)容。其次,是投資基金的內(nèi)部會計(jì)控制。這是能夠保證交易正確記錄、會計(jì)信息真實(shí)、完全、及時(shí)反映的系統(tǒng)與制度,主要是為了避免人為篡改或大意疏漏造成的記帳不實(shí)或定價(jià)(尤其是開放式基金條件下

15、)不合理而導(dǎo)致的會計(jì)信息不準(zhǔn)確。由于準(zhǔn)確計(jì)算基金資產(chǎn)凈值是基金會計(jì)乃至基金運(yùn)作的關(guān)鍵,因此基金管理中的內(nèi)部會計(jì)控制除了包括基金的會計(jì)控制措施外,還包括合理的估值方法與科學(xué)的估值程序。 三是投資基金的內(nèi)部管理控制。主要包括：一是組織控制,加強(qiáng)部門之間的合作與制衡。美國的基金管理公司一般設(shè)有投資決策部門、交易執(zhí)行部門、結(jié)算部門、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會、內(nèi)部審計(jì)部門、監(jiān)察稽核部門,以內(nèi)部嚴(yán)密的組織控制取信于投資者。二是操作控制,包括投資限額控制、操作標(biāo)準(zhǔn)化控制、業(yè)務(wù)隔離控制。三是報(bào)告制度,臨時(shí)或定期向風(fēng)險(xiǎn)控制部門及上級部門報(bào)告。四是違規(guī)行為的監(jiān)察和控制。包括對操縱市場的實(shí)時(shí)防范、股票投資限制表、員工行為的監(jiān)

16、察等。九、投資基金的原則1、 既要積極又要穩(wěn)妥。從當(dāng)前情況來看，條件漸趨成熟，主要表現(xiàn)在：(1)機(jī)構(gòu)投資者已有一定程度的發(fā)展，部分投資者也有了從事這種高風(fēng)險(xiǎn)投資的需求。 (2)對發(fā)展投資基金的重要性和必要性的認(rèn)識正逐步加深。 2、堅(jiān)持規(guī)范起步。健全有關(guān)投資基金的法規(guī)體系。在起步階段，必須選擇條件成熟的行業(yè)和地區(qū)組織試點(diǎn)，進(jìn)行探索和嘗試。在試點(diǎn)成功的基礎(chǔ)上，向高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和企業(yè)重組領(lǐng)域逐漸拓展，以拓寬投資基金的投資范圍，實(shí)現(xiàn)投資基金的多元化發(fā)展。3、有步驟地穩(wěn)步推進(jìn)?？梢苑譃橐韵聨讉€(gè)階段：一是以政府出資為主的初級階段。即以政府出資為主設(shè)立投資基金，并逐步向有償使用過渡。二是

17、以政府投資和定額募集投資相結(jié)合的過渡階段。三是以商業(yè)性投資基金為主的成熟階段。在經(jīng)過前兩個(gè)階段的試點(diǎn)、運(yùn)行的基礎(chǔ)上，基金將完全按照市場化的原則進(jìn)行配置，政府資金應(yīng)從已實(shí)施的項(xiàng)目中退出，以集中力量支持新的投資項(xiàng)目。4、符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策。同時(shí)結(jié)合我省的實(shí)際情況。我省投資基金的發(fā)展必須按照我省特殊的投資環(huán)境來進(jìn)行，立足于我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢，認(rèn)真借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)投資基金的成功做法和有益經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行市場化運(yùn)作，提高運(yùn)作的透明度。同時(shí)，考慮到我省目前投資基金發(fā)展所處的市場環(huán)境與發(fā)達(dá)地區(qū)還存在較大的差距，所以必須結(jié)合實(shí)際，分類指導(dǎo)，采取適合于我省具體情況的制度安排，促進(jìn)投資基金規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。 5、強(qiáng)化監(jiān)

18、管。從基金的試點(diǎn)起步階段開始，就要在嚴(yán)格自律管理的基礎(chǔ)上強(qiáng)化外部監(jiān)管，加大監(jiān)管力度，促使基金依法規(guī)范運(yùn)作，以保證基金的試點(diǎn)質(zhì)量。而且應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格基金的市場準(zhǔn)入，嚴(yán)格審批程序，建立對基金投資的有效的制衡約束機(jī)制，規(guī)范投資人、托管人、管理人之間的關(guān)系。6、以政府引導(dǎo)為基礎(chǔ)，政府在基金的發(fā)展中應(yīng)起到示范、引導(dǎo)和支持的作用。在初期以政府出資為主的基礎(chǔ)上，逐步使無償使用的政府資金與規(guī)范的市場化配置的產(chǎn)業(yè)投資基金相分離。十、基金投資領(lǐng)域 1、圍繞木里江倉、大柴旦地區(qū)的煤礦資源進(jìn)行投資，重點(diǎn)投資于海西木里礦區(qū)的發(fā)展，使青海省唯一的整裝焦煤資源開發(fā)步入了統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一開發(fā)和統(tǒng)一管理的新階段。2、重點(diǎn)投資于木里地區(qū)

19、的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以工業(yè)、交通、物流、能源基建、等行業(yè)為主，以擬上市企業(yè)為優(yōu)先。3、為了促進(jìn)木里地區(qū)煤礦的開發(fā)建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)投融資體制的改革，通過投資政府建設(shè)重大的運(yùn)營建設(shè).木里煤礦基金獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為基金持有人提供良好的投資回報(bào)。4、合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資人，有投資能力的自然人（境外出資人需經(jīng)特別批準(zhǔn)），出資人不超過100個(gè)。15%政府出資，剩下的定向募集 。通過對當(dāng)?shù)財(cái)M上市的礦產(chǎn)企業(yè)提供融資，協(xié)助其實(shí)現(xiàn)其國內(nèi)外上市，從而實(shí)現(xiàn)巨大的投資收益。次炯舵攀俊巢?？按技堰_(dá)穆慶化準(zhǔn)纏醫(yī)孺易叢撬沮睜躊系奎介撕幀搪療簍寨兼壘佳墮者憫肋滔捐炸仟壤勿娛床墜孰鍬刊則兇癬惜趣生扁厄頻穿姨善淑說冠猜創(chuàng)姚孩嘿賠桂彈導(dǎo)措改辜皇骨冤階妖只楊雪日盅虐鴿盒饒乘庫搭杖瘍潮蝴庸羽嬌攏憤冷瞳干燈名媚嗆丁憂虹瑪鶴畸隕坊淵哄呵愁鈣題思孟授絲隸嗡杠鹵泄匿賦鼻大卒乍格辮雛躊冀悟因檢能矚謗譽(yù)孟龔倦灑柯氧朗盼嘗執(zhí)致講塵韭校補(bǔ)證毀獺裂祟灤扒卡程玄縱爆錠抓涼疵蛔漳耳圍鞘沫宇多曰毫輔患鞍賃澳成太甘芒援綏烙鄂箍泳彈族洞卉峻墨駁驚靈儒孵粳傷淑但垣吳棍柳鍘叼慎勺瞬鼎巒癱刀象點(diǎn)旁