金融倉(cāng)儲(chǔ)：創(chuàng)新中小企業(yè)“融資難”的解決之道

1、金融倉(cāng)儲(chǔ)：創(chuàng)新中小企業(yè)“融資難”的解決之道擔(dān)保方式：金融倉(cāng)儲(chǔ) 創(chuàng)新機(jī)構(gòu)：浙江金儲(chǔ) 擔(dān)保模式：動(dòng)產(chǎn)（三方）監(jiān)管；標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單“我這個(gè)創(chuàng)新商業(yè)模式，能從根本上解決中小企業(yè)融資難'問(wèn)題，未來(lái)它 將是一個(gè)龐大產(chǎn)業(yè)?！币灰?jiàn)面，童天水的話就讓記者異常吃驚。從事銀行工作 28 年、歷任會(huì)計(jì)結(jié)算部總經(jīng)理及支行行長(zhǎng)職務(wù)的童天水，現(xiàn) 在是浙江涌金倉(cāng)儲(chǔ)股份有限公司（下稱“浙江金儲(chǔ)” ）總裁。在中小企業(yè)天天喊 “融資難”，而“融資難”卻一直無(wú)法從根本上解決的當(dāng)今，童天水能有什么超 出常人的“絕活”，解決這個(gè)世界性難題呢？“我的辦法是搞 金融倉(cāng)儲(chǔ)'。”童天水向記者拋出了一個(gè)業(yè)內(nèi)非常陌生的名 詞?！皽?zhǔn)確地說(shuō)，

2、金融倉(cāng)儲(chǔ)是指專業(yè)服務(wù)于金融業(yè)，為銀行信貸提供第三方動(dòng)產(chǎn) 抵質(zhì)押管理的專業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，是金融與倉(cāng)儲(chǔ)的交叉創(chuàng)新。 ”金融倉(cāng)儲(chǔ)的誕生源于如下現(xiàn)實(shí)需求： 創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)， 經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、 品牌 信譽(yù)差、占有不動(dòng)產(chǎn)等社會(huì)資源少， 無(wú)法取得信用貸款和不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。 因此， 中小企業(yè)一般會(huì)拿原材料、 半成品、 產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)資源向銀行抵質(zhì)押貸款。 如何管 理這些抵質(zhì)押品？過(guò)去，銀行是自備倉(cāng)庫(kù)自行雇人看守，不僅不專業(yè)、沒(méi)精力， 也影響了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的普及。 現(xiàn)在如果有專業(yè)公司將中小企業(yè)抵質(zhì)押給銀行的 動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行第三方保管和監(jiān)管， 銀行對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)的后顧之憂解除了， 信貸 資金安全有保障了， 銀行開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押

3、業(yè)務(wù)的積極性就有了； 動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押這個(gè) “任督二脈”一旦打通，中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題將會(huì)有效化解。真有這么神奇嗎？自從 2008 年童天水離開(kāi)銀行并成立浙江金儲(chǔ)以來(lái)，僅 2009年就做了 16億 元授信。“如果不采取金融倉(cāng)儲(chǔ)模式，這 16 億元的資金甘霖' ，就灑不到中小 企業(yè)干旱'的田地。 ”童天水說(shuō)：“今年我們能做到 50 億元的授信?！苯鉀Q“融資難”的兩把“利器”2008年6月，杭州的一家金屬材料企業(yè)（下稱“ A企業(yè)”）找到恒豐銀行杭 州分行（下稱“恒豐銀行” ）， 1000萬(wàn)元貸款是企業(yè)此行的目的。讓恒豐銀行很犯躊躇的是， 這家企業(yè)既無(wú)不動(dòng)產(chǎn)可供抵押， 也不愿意找其他 企

4、業(yè)擔(dān)保， 能作擔(dān)保物的僅有當(dāng)時(shí)價(jià)值 1666.67 萬(wàn)元的動(dòng)產(chǎn)冷軋鋼板。 冷軋 鋼板的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈， 要確保貸款安全， 恒豐銀行必須派專業(yè)人士逐日 緊盯冷軋鋼板市場(chǎng)行情， 同時(shí)還要將抵質(zhì)押品冷軋鋼板， 拉到自備倉(cāng)庫(kù)， 雇 專人看管。如此高昂成本和不可控風(fēng)險(xiǎn)，銀行顯然缺乏積極性。就在企業(yè)貸款需求將成泡影之時(shí)，浙江金儲(chǔ)出現(xiàn)了。 2008年 6月 25 日，恒 豐銀行、 A 企業(yè)與浙江金儲(chǔ)共同簽訂了“浮動(dòng)抵押倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管三方協(xié)議” 。協(xié)議簽 訂后，A企業(yè)將存放在自家倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的1666.67萬(wàn)元冷軋鋼板，移交給浙江金儲(chǔ)。 浙江金儲(chǔ)接管完畢后，恒豐銀行就給 A企業(yè)發(fā)放抵押物6折的貸款一一1000萬(wàn) 元

5、。貸款一到達(dá)企業(yè)賬戶， 浙江金儲(chǔ)就在不取代原來(lái)倉(cāng)庫(kù)保管員的情況下， 第一 時(shí)間派出自己的倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管員對(duì) A企業(yè)倉(cāng)庫(kù)中的貨物進(jìn)出實(shí)施 24小時(shí)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管， 并通過(guò)視頻遠(yuǎn)程監(jiān)控。 同時(shí)，浙江金儲(chǔ)還將 1666.67 萬(wàn)元的貨物初始值， 設(shè)定為 監(jiān)管的安全貨值線，并讓專業(yè)人員逐日盯市監(jiān)測(cè)，確保倉(cāng)庫(kù)中的實(shí)際貨物價(jià)值， 不管市場(chǎng)價(jià)格如何波動(dòng)，每天、每個(gè)時(shí)點(diǎn)都不低于抵押貸款的最低安全貨值線。 此外，浙江金儲(chǔ)還逐月向銀行管理部門(mén)提供監(jiān)管報(bào)告， 讓銀行了解一個(gè)月內(nèi)原材 料價(jià)格變動(dòng)情況，以及倉(cāng)庫(kù)內(nèi)貨值變化狀況?！?008年 10月，國(guó)際鋼材價(jià)格下跌了 55%。按照約定，貨物價(jià)格跌幅大于 6%，浙江金儲(chǔ)就必須向銀行反

6、饋信息，提醒銀行調(diào)整抵質(zhì)押物品價(jià)格。同時(shí)，還 必須督促企業(yè)及時(shí)補(bǔ)貨，以防止倉(cāng)庫(kù)內(nèi)抵押品實(shí)際貨值低于安全貨值。 ”童天水 說(shuō)，由于鋼材價(jià)格變動(dòng)過(guò)于劇烈，有時(shí)一個(gè)月要讓企業(yè)連續(xù)補(bǔ)貨數(shù)次。 “從 2008 年6月到 2009年6月，一年時(shí)間中，據(jù)監(jiān)管報(bào)告顯示，銀行 5次調(diào)整了抵押物 價(jià)格?！眹?yán)格監(jiān)管+補(bǔ)貨機(jī)制，一年下來(lái)，未出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)。2009年6月 25日，企業(yè)如期歸還銀行貸款本息， 銀行通知浙江金儲(chǔ)解除監(jiān)管， 一筆動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)至 此結(jié)束。動(dòng)產(chǎn)（第三方）監(jiān)管只是“金融倉(cāng)儲(chǔ)”劍匣中的一把“利器” 。童天水得意 的“利器”還有一把，它的名字叫“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單” 。這把“利器”是如何幫助中小企業(yè)化解融資難題的

7、呢？“2009年1 1 月27日，紹興縣一家紡織企業(yè)把價(jià)值 661 萬(wàn)元的白坯布存放 到浙江金儲(chǔ)的自備倉(cāng)庫(kù)青云倉(cāng)庫(kù)。浙江金儲(chǔ)在對(duì)貨物進(jìn)行驗(yàn)收后，簽發(fā)了 6張標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。 企業(yè)拿著 6張倉(cāng)單到杭州銀行瓜瀝支行質(zhì)押申請(qǐng)了 6個(gè)月期的 366 萬(wàn)元貸款，用于購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)原料。 ”童天水說(shuō)，半年到期后，如果企業(yè)及時(shí)歸還了 貸款，那么， 銀行就會(huì)將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單歸還給企業(yè)， 企業(yè)憑標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單到青云倉(cāng)庫(kù)將貨 提走；如果企業(yè)無(wú)法償還貸款，則銀行可以憑標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，到青云倉(cāng)庫(kù)提貨，也可 以委托浙江金儲(chǔ)按市價(jià)將貨物變現(xiàn)償貸。外部增值效應(yīng)：不僅僅便利了中小企業(yè)融資金融倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)發(fā)展能給中小企業(yè)帶來(lái)什么好處？“盤(pán)活了鋪底存貨，增加了流

8、動(dòng)資金。 ”浙江金儲(chǔ)的客戶說(shuō)：“像我們這些小 企業(yè)，倉(cāng)庫(kù)里每天都放著一定數(shù)量的鋪底存貨。 這些存貨壓在倉(cāng)庫(kù)里， 會(huì)占用不 少流動(dòng)資金。 企業(yè)原本就資金緊張， 要貸款又缺乏擔(dān)保物， 有了這個(gè)模式能順利 將動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)'，享受優(yōu)惠利率，既能節(jié)約成本，又能幫助企業(yè)提前擴(kuò)大再生產(chǎn)。 ” 紹興的那家紡織企業(yè)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單模式也稱贊有加， “為了鎖定價(jià)格波動(dòng)，我 們經(jīng)常會(huì)提前備料，比如一次采購(gòu)可供 10 個(gè)月生產(chǎn)的原材料。這樣，我們倉(cāng)庫(kù) 里就會(huì)有一半原材料閑置半年以上。 沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單， 這些原料就占用了半年以上 流動(dòng)資金而死'在庫(kù)里；有了標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，既可以質(zhì)押貸款，也可以背書(shū)流轉(zhuǎn)， 好處很多。”“銀

9、行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)之所以一直難以推廣， 根源在銀行既不可能對(duì)所有抵質(zhì) 押品的價(jià)格逐日盯盤(pán)，也不可能對(duì)放在中小企業(yè)倉(cāng)庫(kù)中的抵押物進(jìn)行 24 小時(shí)監(jiān) 管。”恒豐銀行杭州分行負(fù)責(zé)人認(rèn)為，有了專業(yè)公司做“管家” ，改變了企業(yè)動(dòng)產(chǎn) 資源難以質(zhì)押、銀行對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品難以監(jiān)管的局面，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)可以迅速做大。 特別是很多不適合做抵押的動(dòng)產(chǎn)， 有了這個(gè)模式， 都能抵押，對(duì)解決中小企業(yè)“融 資難”是個(gè)革命性突破。 “金融倉(cāng)儲(chǔ)的出現(xiàn)，還能壓縮民間高利貸空間。因?yàn)樾?企業(yè)只有在貸款無(wú)門(mén)時(shí)，才會(huì)借高利貸。 ”好處當(dāng)然遠(yuǎn)不止這么多。在童天水看來(lái)， 發(fā)展金融倉(cāng)儲(chǔ)， 鼓勵(lì)企業(yè)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押， 不僅可以方便企業(yè)將 “死的物”變成“活的錢(qián)

10、” ，優(yōu)化資源配置，也有利于確保企業(yè)將信貸資金實(shí)實(shí) 在在用到流動(dòng)資金上，防止信貸資金違規(guī)流入股市樓市。 “還可以調(diào)整和改善商 業(yè)銀行信貸資產(chǎn)權(quán)重， 提高抵質(zhì)押信貸資產(chǎn)比重。 ”童天水認(rèn)為， 發(fā)展金融倉(cāng)儲(chǔ)， 對(duì)防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)也有好處。 “很多民營(yíng)企業(yè)喜歡互保，這不是風(fēng)險(xiǎn)的化解，而是風(fēng)險(xiǎn)的累積。一旦個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將形成風(fēng)險(xiǎn)傳遞。用自有資產(chǎn)質(zhì)押， 就不會(huì)出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題。 ”“金融倉(cāng)儲(chǔ)對(duì)管理和改善貨幣供應(yīng)量也有積極意義。 ”有專家表示，動(dòng)產(chǎn)抵 質(zhì)押信貸，本質(zhì)上是資金流與物資流結(jié)合最緊密的一種模式。這種模式的貸款， 因?yàn)橛谐浞值奈镔Y保證，而不會(huì)無(wú)限制削弱貨幣購(gòu)買(mǎi)力，也不會(huì)引起貨幣超發(fā)， 更不會(huì)引起惡

11、性通脹。 “如果對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)，人們還能 從抵質(zhì)押物的變化上看出哪些行業(yè)過(guò)熱， 哪些行業(yè)過(guò)冷。 這種預(yù)警功能， 對(duì)國(guó)家 調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策或者實(shí)施宏觀調(diào)控也有重要參考作用。 ”前景：推進(jìn)金融倉(cāng)儲(chǔ)“產(chǎn)業(yè)化”發(fā)展“要有效解決中小企業(yè)融資難，必須將金融倉(cāng)儲(chǔ)發(fā)展成為一個(gè)產(chǎn)業(yè)。 ”這是 童天水最大的心愿?！皟H靠一兩家金融倉(cāng)儲(chǔ)公司， 能解決多少中小企業(yè)的融資難題呢？如果是一 個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)， 那會(huì)產(chǎn)生怎樣的力量？” 童天水的認(rèn)識(shí)基于這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)： 目前， 我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò) 4600 萬(wàn)，而這些企業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)的動(dòng)產(chǎn)（存貨） 資產(chǎn)量達(dá)到 50 萬(wàn)億元至 70 萬(wàn)億元人民幣。如果其中 10

12、%適用于放貸，則市場(chǎng)容 量將達(dá)到 5 萬(wàn)億元至 7 萬(wàn)億元人民幣?！皠?dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款剛剛起步嘗試， 浙江全省 3.9 萬(wàn)億元貸款余額， 目前動(dòng)產(chǎn) 抵質(zhì)押貸款只有 130 億元左右，占比不到 0.5%。這個(gè)數(shù)字說(shuō)明，金融倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng) 具有巨大的拓展空間， 一旦形成一個(gè)龐大的行業(yè)， 能滿足很大部分的中小企業(yè)的 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資需求。”童天水的想法得到了政府方面的共鳴。 2009年 11月 26日，杭州市市長(zhǎng)蔡 奇在第四次服務(wù)業(yè)市長(zhǎng)例會(huì)上表示， “浙江金儲(chǔ)”實(shí)現(xiàn)了在杭州、浙江乃至全國(guó) 金融業(yè)的一種創(chuàng)新， 對(duì)解決無(wú)固定資產(chǎn)、 無(wú)土地、 無(wú)房產(chǎn)的小企業(yè)融資難問(wèn)題發(fā) 揮了獨(dú)特作用， 填補(bǔ)了金融的空白， 是為政府和社

13、會(huì)分憂的新生事物， 政府應(yīng)當(dāng) 大力扶持像“浙江金儲(chǔ)”這類新生事物；浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍，小企業(yè)眾多，政府 非常希望金融倉(cāng)儲(chǔ)能蓬勃發(fā)展為一個(gè)大產(chǎn)業(yè)。 在這樣的背景下， 杭州市政府已與 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)協(xié)會(huì)充分溝通， 決定于 2010年 3月在杭州舉辦“金 融倉(cāng)儲(chǔ)發(fā)展高峰論壇” ，目的就是要喚起全社會(huì)對(duì)金融倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的關(guān)注，推動(dòng)金融倉(cāng)儲(chǔ)“產(chǎn)業(yè)化”發(fā)展“目前金融倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)發(fā)展環(huán)境很好，迅速做大產(chǎn)業(yè)的各項(xiàng)條件已經(jīng)具備。 ”童 天水說(shuō)。從政策環(huán)境看， 中小企業(yè)的健康發(fā)展一直是國(guó)家關(guān)心的重點(diǎn)問(wèn)題。 胡錦濤總 書(shū)記在十七大報(bào)告中明確提出， “推進(jìn)公平準(zhǔn)入， 改善融資條件， 破除體制障礙， 促進(jìn)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和

14、中小企業(yè)發(fā)展。 ”2009 年，國(guó)務(wù)院還出臺(tái)了關(guān)于進(jìn)一步 促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn) ，要求“創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。完善財(cái)產(chǎn)抵 押制度和貸款抵押物認(rèn)定辦法，采取動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉(cāng)單、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì) 押等方式，緩解中小企業(yè)貸款抵質(zhì)押不足的矛盾。 ”金融倉(cāng)儲(chǔ)作為為中小企業(yè)提 供現(xiàn)代金融服務(wù)的行業(yè)， 正受到國(guó)家政策的支持和鼓勵(lì)。 從市場(chǎng)環(huán)境看， 目前商 業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展要求銀行不斷尋找低風(fēng)險(xiǎn)的抵押資產(chǎn)， 這對(duì)于金融倉(cāng)儲(chǔ)的發(fā)展非 常有利。從法律環(huán)境看， 2007年10 月1 日，我國(guó)正式頒布實(shí)施物權(quán)法 ，物 權(quán)法對(duì)動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押和質(zhì)押進(jìn)行了明確規(guī)定， 構(gòu)建了金融倉(cāng)儲(chǔ)的法律基礎(chǔ)。 從 信用文化環(huán)境看， 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷加固社會(huì)信用， 銀行實(shí)務(wù)、 創(chuàng)新的授信文化 和企業(yè)誠(chéng)信文化， 都為金融倉(cāng)儲(chǔ)的開(kāi)展， 營(yíng)造了較好的信用文化環(huán)境。 從信息技 術(shù)環(huán)境看， 電子化、 信息化技術(shù)的迅速普及， 為金融倉(cāng)儲(chǔ)遠(yuǎn)程賬務(wù)和