第八章綜合理財規(guī)劃PPT課件

1、案例客戶財務(wù)分析 案例項目項目計算公式計算公式參考值參考值指標值指標值結(jié)余比率結(jié)余比率年結(jié)余年結(jié)余/年稅后收入年稅后收入101054.2%54.2%投資凈資產(chǎn)比率投資凈資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn) 50 50117.91%117.91%清償比率清償比率凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)總資產(chǎn) 50 5064.53%64.53%負債比率負債比率負債負債/總資產(chǎn)總資產(chǎn) 50 5035.47%35.47%即付比率即付比率流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/負債負債 70 704.48% 4.48% 負債收入比率負債收入比率年債務(wù)支出年債務(wù)支出/年稅后收年稅后收入入 40 4018.60%18.60%流動性比率流動性比率流

2、動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/月支出月支出 3 32.182.18財務(wù)比率指標計算財務(wù)比率指標計算客戶財務(wù)規(guī)劃案例案例教育規(guī)劃退休規(guī)劃基本利率基本利率通貨膨脹率通貨膨脹率每月投資額每月投資額投資規(guī)劃時間投資規(guī)劃時間所需資金額所需資金額教育規(guī)劃影響因素教育規(guī)劃影響因素案例案例即退休后生活n年所需費用總額占退休后第一年支出的倍數(shù)為多少。crrcEn111 元元1336556%5%6%61%511%5112200011160803660crrcEn投資報酬率投資報酬率工薪增長率工薪增長率通貨膨脹率通貨膨脹率退休規(guī)劃退休規(guī)劃影響因素影響因素 案例案例6 馬先生今年馬先生今年40歲，在一家公司擔(dān)任高級歲，在一家公司擔(dān)

3、任高級管理人員，每月稅后收入管理人員，每月稅后收入10，000元。其妻元。其妻劉女士為某高校知名教授，每月稅后收入劉女士為某高校知名教授，每月稅后收入8000元。馬先生夫婦孩子今年元。馬先生夫婦孩子今年12歲，正在歲，正在讀小學(xué)六年級。馬先生一家目前居住在其讀小學(xué)六年級。馬先生一家目前居住在其2012年貸款購置的第二套房中，市值年貸款購置的第二套房中，市值90萬萬元，目前貸款余額尚余元，目前貸款余額尚余15萬元，計劃兩年萬元，計劃兩年還清。他們原來居住的房屋現(xiàn)值還清。他們原來居住的房屋現(xiàn)值110萬元，萬元，目前租給了一對外籍白領(lǐng)夫婦，每月可獲租目前租給了一對外籍白領(lǐng)夫婦，每月可獲租金收入金收入

4、6，000元元(稅后稅后)。現(xiàn)在他們除了兩處?，F(xiàn)在他們除了兩處房產(chǎn)外，他們還有房產(chǎn)外，他們還有30萬元的國債，每年可萬元的國債，每年可獲利息獲利息10，000元。此外，他們還購買了元。此外，他們還購買了20萬元的信托產(chǎn)品，每年的收益也為萬元的信托產(chǎn)品，每年的收益也為10，000元。另有銀行活期存款約元。另有銀行活期存款約40萬元（活期，萬元（活期，不考慮利息收入）。不考慮利息收入）。 馬先生家庭的支出情況如下：每月按揭還款額為馬先生家庭的支出情況如下：每月按揭還款額為6，000元，全家每個月的日常支出約為元，全家每個月的日常支出約為5，000元元左右，每月保留的應(yīng)付各類臨時支出的備用現(xiàn)金左右，

5、每月保留的應(yīng)付各類臨時支出的備用現(xiàn)金大約為大約為3，000元。此外，馬先生夫婦有每年舉家元。此外，馬先生夫婦有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，一家每年還要發(fā)生外出旅行的習(xí)慣，一家每年還要發(fā)生10，000元元左右的旅游支出。為了小孩的前途，夫婦倆決定左右的旅游支出。為了小孩的前途，夫婦倆決定在未來在未來6年孩子高中畢業(yè)后（年孩子高中畢業(yè)后（2022年）送其出國年）送其出國念書，共念書，共6年（本科加碩士），綜合考慮各種因年（本科加碩士），綜合考慮各種因素后預(yù)計每年約需要素后預(yù)計每年約需要10萬元左右各種費用支出。萬元左右各種費用支出。為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆打算明為接送孩子讀書與自己出行方便

6、，夫婦倆打算明年孩子上初中后購買一臺約年孩子上初中后購買一臺約20萬元的汽車。由于萬元的汽車。由于夫婦倆對保險和股票市場都不了解，所以目前并夫婦倆對保險和股票市場都不了解，所以目前并沒有購買任何股票和保險產(chǎn)品，但希望得到專家沒有購買任何股票和保險產(chǎn)品，但希望得到專家?guī)椭椭?。客戶家庭資產(chǎn)負債表客戶家庭資產(chǎn)負債表時間：時間：2016年年12月月30日日資產(chǎn)資產(chǎn) 金額（萬元）金額（萬元） 負債與凈資產(chǎn)負債與凈資產(chǎn) 金額（萬元）金額（萬元） 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)負債負債現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物40.340.3現(xiàn)金現(xiàn)金0.3 0.3 住房貸款住房貸款1515活期存款活期存款4040其他負債其他負

7、債0 0其他金融資產(chǎn)其他金融資產(chǎn)5050負債合計負債合計1515債券債券3030信托產(chǎn)品信托產(chǎn)品2020金融資產(chǎn)小計金融資產(chǎn)小計90.390.3實物資產(chǎn)（住房）實物資產(chǎn)（住房）200200凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)275.3275.3資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計290.3290.3負債與凈資產(chǎn)合計負債與凈資產(chǎn)合計290.3290.3客戶現(xiàn)金流量表（年）客戶現(xiàn)金流量表（年）年收入年收入金額（萬元）金額（萬元）年支出年支出金額（萬元）金額（萬元）工資和薪金工資和薪金21.621.6房屋還貸房屋還貸7.27.2其他收入小計其他收入小計9.29.2日常生活支出日常生活支出6 6房屋出租房屋出租7.27.2休閑娛樂支出休閑娛樂支

8、出1 1投資收益投資收益2 2其他支出其他支出0 0收入總計收入總計30.830.8支出總計支出總計14.214.2年節(jié)余年節(jié)余 16.616.6 客戶財務(wù)比率表客戶財務(wù)比率表 項項 目目參考值參考值 實實 際際 數(shù)數(shù) 值值節(jié)余比率（節(jié)余節(jié)余比率（節(jié)余/稅后收入）稅后收入）30%30% 16 166/30.8=54%6/30.8=54%投資與凈資產(chǎn)比率（投資資產(chǎn)投資與凈資產(chǎn)比率（投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）凈資產(chǎn)） 50%50%（50+11050+110）/275.3=58%/275.3=58%清償比率清償比率(凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)總資產(chǎn))50%50%275.3/290.3=95%275.3/290.3

9、=95%負債比率負債比率(負債負債/總資產(chǎn)總資產(chǎn))50%50% 5% 5%即付比率即付比率(流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/負債負債)70%70%40.3/15=269%40.3/15=269%負債收入比率負債收入比率(負債負債/稅后收入稅后收入)40%40%7.2/30.8=23%7.2/30.8=23%流動性比率流動性比率(流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/每月支出每月支出)3-63-640.3/1.18=34.15 40.3/1.18=34.15 一、財務(wù)比率分析：一、財務(wù)比率分析： 節(jié)余比率節(jié)余比率=年節(jié)余年節(jié)余/年稅后收入年稅后收入,主要反映客戶提高凈資產(chǎn)主要反映客戶提高凈資產(chǎn)水平的能力水平的能力,客戶指標為客戶

10、指標為54%,說明客戶具有很大的儲蓄和說明客戶具有很大的儲蓄和投資潛力投資潛力,凈資產(chǎn)在未來會較大幅度提高凈資產(chǎn)在未來會較大幅度提高. 投資與凈資產(chǎn)比率投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn),客戶指標為客戶指標為58%,略略高于參考值高于參考值,說明客戶投資意識較強說明客戶投資意識較強,但從客戶總體數(shù)據(jù)看但從客戶總體數(shù)據(jù)看,投資帶來的總體效益不夠理想投資帶來的總體效益不夠理想,反映投資的品種結(jié)構(gòu)有待反映投資的品種結(jié)構(gòu)有待完善完善. 清償比率清償比率=凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)總資產(chǎn),反映客戶綜合償債能力的高低反映客戶綜合償債能力的高低,客戶指標為客戶指標為95%,大大超過參考值大大超過參考

11、值,一方面說明客戶的資產(chǎn)一方面說明客戶的資產(chǎn)負債情況非常安全，另一方面也說明客戶還可以更好的負債情況非常安全，另一方面也說明客戶還可以更好的利用財務(wù)杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。利用財務(wù)杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。 負債比率負債比率=負債總額負債總額/總資產(chǎn)總資產(chǎn),也是反映客戶綜合償債能力也是反映客戶綜合償債能力的指標的指標,客戶該比率過低客戶該比率過低,反映了與清償比率相同的問題反映了與清償比率相同的問題. 即付比率即付比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/負債總額負債總額,反映客戶可隨時變現(xiàn)資產(chǎn)反映客戶可隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)能力償還債務(wù)能力,客戶指標遠高于參考值客戶指標遠高于參考值, 客戶隨時變現(xiàn)

12、資客戶隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強，但過高的數(shù)值顯示該客戶過于產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強，但過高的數(shù)值顯示該客戶過于注重流動資產(chǎn)，財務(wù)結(jié)構(gòu)需進一步改善注重流動資產(chǎn)，財務(wù)結(jié)構(gòu)需進一步改善. 負債收入比率負債收入比率=負債負債/稅后收入稅后收入,反映客戶支出能力強弱反映客戶支出能力強弱,客客戶指標略高于參考值戶指標略高于參考值,說明客戶償債能力可基本得到保證說明客戶償債能力可基本得到保證,債務(wù)風(fēng)險不大債務(wù)風(fēng)險不大. 流動性比率流動性比率=流動性資產(chǎn)流動性資產(chǎn)/每月支出每月支出,反映客戶支出能力強反映客戶支出能力強弱弱,客戶這一指標高達客戶這一指標高達34.15,說明客戶支出能力相當強說明客戶支出能力相

13、當強,其其流動性資產(chǎn)足以支付未來流動性資產(chǎn)足以支付未來34個月的支出個月的支出.二、對客戶財務(wù)狀況進行總體評價分析二、對客戶財務(wù)狀況進行總體評價分析 通過客戶上述財務(wù)指標的分析通過客戶上述財務(wù)指標的分析,我們我們認為客戶財務(wù)狀況總體上非常安全認為客戶財務(wù)狀況總體上非常安全,償債能償債能力強力強,但是結(jié)構(gòu)還不夠合理但是結(jié)構(gòu)還不夠合理,財務(wù)效益不高財務(wù)效益不高,過于注重流動性而沒有充分考慮資產(chǎn)的增過于注重流動性而沒有充分考慮資產(chǎn)的增值要求值要求,特別是投資結(jié)構(gòu)有待進一步完善特別是投資結(jié)構(gòu)有待進一步完善,投資收益需要進一步增加投資收益需要進一步增加.所以所以,客戶必須客戶必須充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)提高

14、資產(chǎn)的整體收充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)提高資產(chǎn)的整體收益益,同時適當增加消費支出同時適當增加消費支出,提高消費水平提高消費水平.三、明確客戶的各項理財目標三、明確客戶的各項理財目標:1.消費支出規(guī)劃目標：在現(xiàn)有消費水平消費支出規(guī)劃目標：在現(xiàn)有消費水平 的基礎(chǔ)上的基礎(chǔ)上,適適當增加日常生活開支當增加日常生活開支,提高日常生活水平提高日常生活水平,同時同時,一一年內(nèi)購買一輛總價約年內(nèi)購買一輛總價約20萬元的車。萬元的車。2.教育規(guī)劃目標：六年后（教育規(guī)劃目標：六年后（2022年）送孩子出國念年）送孩子出國念書，完成大約書，完成大約6年（本科加碩士研究生）的教育，年（本科加碩士研究生）的教育，目前估計每年

15、費用目前估計每年費用10萬元。（長期）萬元。（長期）3.保險規(guī)劃目標：適當增加保險投入進行風(fēng)險管理。保險規(guī)劃目標：適當增加保險投入進行風(fēng)險管理。（短期）（短期）4.投資規(guī)劃目標：通過多種投資渠道，增加投資收投資規(guī)劃目標：通過多種投資渠道，增加投資收益，保障未來各項生活目標能順利實現(xiàn)。益，保障未來各項生活目標能順利實現(xiàn)。四、制定理財方案四、制定理財方案1.消費支出規(guī)劃：消費支出規(guī)劃： 從客戶目前的經(jīng)濟狀況來看，買車對客戶來從客戶目前的經(jīng)濟狀況來看，買車對客戶來說財力完全可以承受，建議客戶在半年內(nèi)買車，說財力完全可以承受，建議客戶在半年內(nèi)買車，盡快享受盡快享受“有車一族有車一族”的瀟灑生活。買車費

16、用可的瀟灑生活。買車費用可以從存款中支取以從存款中支取12萬元左右，其余部分從半年的萬元左右，其余部分從半年的收入結(jié)余中支取。購車后，預(yù)計每年的汽車花費收入結(jié)余中支取。購車后，預(yù)計每年的汽車花費將近將近20000元，也可以從未來月工資收入中開支。元，也可以從未來月工資收入中開支。另外另外,考慮到兩年后每月的按揭貸款還清考慮到兩年后每月的按揭貸款還清,日常支日常支出將大大減少出將大大減少,所以建議客戶適當增加每月生活支所以建議客戶適當增加每月生活支出出1500元左右元左右,主要用于健身休閑娛樂等方面的主要用于健身休閑娛樂等方面的開銷開銷,進一步提高生活質(zhì)量進一步提高生活質(zhì)量.2.制定教育規(guī)劃制定

17、教育規(guī)劃 客戶小孩接受高等教育估計共需要客戶小孩接受高等教育估計共需要600,000元的資金，由于這是六年后才發(fā)生的費用，所以，元的資金，由于這是六年后才發(fā)生的費用，所以，未來具有一定的不確定性，估計教育支出超過未來具有一定的不確定性，估計教育支出超過60萬元的可能性較大，所以，從現(xiàn)在開始應(yīng)著手教萬元的可能性較大，所以，從現(xiàn)在開始應(yīng)著手教育支出費用的儲備。鑒于目前客戶并沒有預(yù)留教育支出費用的儲備。鑒于目前客戶并沒有預(yù)留教育準備基金，所以現(xiàn)在也必須每年從工資收入中育準備基金，所以現(xiàn)在也必須每年從工資收入中拿出拿出30%左右約用于長期投資，同時左右約用于長期投資，同時,從活期存款從活期存款中拿出中

18、拿出15萬元左右作為未來教育儲備基金萬元左右作為未來教育儲備基金,如果長如果長期投資的收益率達到期投資的收益率達到8%以上，則以上，則6年后將有比較年后將有比較充足的資金供小孩完成學(xué)業(yè)。（具體投資方案在充足的資金供小孩完成學(xué)業(yè)。（具體投資方案在投資規(guī)劃中介紹）投資規(guī)劃中介紹）3.制定保險規(guī)劃制定保險規(guī)劃 根據(jù)理財規(guī)劃的基本原則，保險規(guī)劃中的保額設(shè)計為根據(jù)理財規(guī)劃的基本原則，保險規(guī)劃中的保額設(shè)計為10倍的年收入，保費則不超過家庭年收入的倍的年收入，保費則不超過家庭年收入的10%。所以，我。所以，我們建議客戶每年購買不超過們建議客戶每年購買不超過3萬元的保險費用，這樣的保障萬元的保險費用，這樣的保

19、障程度比較完備，保費支出也不會構(gòu)成家庭過度的財務(wù)負擔(dān)。程度比較完備，保費支出也不會構(gòu)成家庭過度的財務(wù)負擔(dān)。具體如下：（具體如下：（1）建議馬先生投保一份生存死亡兩全保險，）建議馬先生投保一份生存死亡兩全保險，并一次性將保額做到并一次性將保額做到200萬元，每年支出在萬元，每年支出在3600元左右。這元左右。這樣，無論是馬先生繼續(xù)生存到一定年齡還是萬一發(fā)生意外或樣，無論是馬先生繼續(xù)生存到一定年齡還是萬一發(fā)生意外或疾病去世均可獲得保險金的給付。（疾病去世均可獲得保險金的給付。（2）建議馬先生與夫人）建議馬先生與夫人各買一份重大疾病保險，保額設(shè)計為各買一份重大疾病保險，保額設(shè)計為30萬元。（萬元。（

20、3）建議為）建議為馬先生全家都購買一份人身意外傷害綜合保險，保額最高可馬先生全家都購買一份人身意外傷害綜合保險，保額最高可做到做到150萬元，每份約萬元，每份約200元。（元。（4）建議馬先生為不動產(chǎn)和）建議馬先生為不動產(chǎn)和汽車購買相應(yīng)的保險。（汽車購買相應(yīng)的保險。（5）總保險費用控制在）總保險費用控制在3萬元左右合萬元左右合適適。4.投資規(guī)劃投資規(guī)劃 投資規(guī)劃主要是為了滿足未來小孩高等教育的投資規(guī)劃主要是為了滿足未來小孩高等教育的支出費用的籌劃以及保障家庭資產(chǎn)和收益的穩(wěn)步上支出費用的籌劃以及保障家庭資產(chǎn)和收益的穩(wěn)步上升。按照前面的設(shè)想，馬先生每年需拿出升。按照前面的設(shè)想，馬先生每年需拿出8萬

21、元左萬元左右的資金用于投資才能滿足未來的資金支出要求，右的資金用于投資才能滿足未來的資金支出要求，加上馬先生目前加上馬先生目前50萬元的金融資產(chǎn)和萬元的金融資產(chǎn)和110萬元的住萬元的住房資產(chǎn)，我們認為，在未來幾年內(nèi)，馬先生一家的房資產(chǎn)，我們認為，在未來幾年內(nèi)，馬先生一家的投資比例可基本保持不變投資比例可基本保持不變,但是投資結(jié)構(gòu)需要進一但是投資結(jié)構(gòu)需要進一步完善，這對于改善其目前的財務(wù)結(jié)構(gòu)步完善，這對于改善其目前的財務(wù)結(jié)構(gòu),增加投資增加投資收益是十分必要的。當然，控制投資風(fēng)險，也是必收益是十分必要的。當然，控制投資風(fēng)險，也是必須要考慮的事情。從馬先生目前的投資效果來看，須要考慮的事情。從馬先生目前的投資效果來看，并不是理想，主要缺點是投資太保守并不是理想，主要缺點是投資太保守,過于考慮流過于考慮流動性而對增值要求重視不夠。動性而對增值要求重視不夠。 我們認為，馬先生在維持投資比例不變的同時，一定我們認為，