分紅型團體年金保險(共13).doc

1、分紅型團體年金保險 分紅保險定義及其由來： 分紅保險是指保險公司就實際經營中的死亡率、費用率、投資收益率等因素中的一項或幾項與定價時所作假設的偏差產生的盈余，向保單持有人分配一定比例盈余的人壽保險產品。 分紅保險的分紅來源于保險公司的經營盈余，是保險公司利差損益、死差損益、費差損益和退保損益四項之和。當保險公司預定的死亡率高于實際死亡率、預定的經營費用高于實際經營費用、預定的退保比率高于實際的退保比例，或者預定的投資收益率小于實際的投資收益率時，保險公司就會得到超出預計的經營收益，分紅即來自與此。所以，分紅的多少與保險公司的投資能力、工作效率、客戶選擇與服務能力等多方面因素息息相關。 產品特色

2、簡介： 固定收益(年利2.5%)保證、 可分享保險公司經營收益（至少70%紅利分配） 繳費和領取方式靈活（不定期繳費，9種領取方式選擇） 帳戶設置合理 ： （被保險人）繳費帳戶和（投保人）紅利帳戶分離 投保人決定紅利帳戶的資金使用、分配 商品舉例分析 下表是不同分紅水平下初期繳費1萬元、經歷若干年后被保險人的交費帳戶累積余額和紅利累積余額狀況，總帳戶金額是這二者之和。（以下示例均是按5%管理費計算） 計算方法：我們可將分紅保險當作總額是以復利方式累積的存款，利率為預定利率（2.5%）與分紅利率（假設3%）之和（5.5%），則每年總帳戶金額可以表示為： 總帳戶金額=上年總帳戶金額*1.055 在

3、這一總帳戶金額中，其中一部分是被保險人的固定增值部分，以投保人所繳保費（扣除管理費）為基礎，以2.5%預定利率增值的部分放在繳費帳戶中，故每年的繳費帳戶余額可以表示為： 繳費帳戶余額=上年繳費帳戶余額*1.025 剩余部分為投保人的紅利所得： 紅利帳戶余額=總帳戶金額 - 繳費帳戶余額 在不同的分紅假設下，繳費帳戶的余額都是一樣的，變動的是紅利帳戶余額和總帳戶金額 保單年度末3%分紅2%分紅1%分紅交費帳戶余額紅利帳戶余額總帳戶金額交費帳戶余額紅利帳戶余額總帳戶金額交費帳戶余額紅利帳戶余額總帳戶金額095000950095000950095000950019738285100239738190

4、992897389598332998159310574998139310374998119610177310230925111551023061110841102303021053341048612831176910486843113291048641510901510748166812416107481090118391074853511283611017208213099110171354123711101766111678711293252713819112931636129281129379412087811575300514580115751935135101157593512510

5、911864351715381118642254141181186410831294810121614067162271216125921475312161124013401111246546551712012465295215417124651405138701212776528518061127763334161111277615791435513130965959190551309637401683613096176214858141342366802010313423417017593134231954153781513759745021209137594626183851375921

6、571591616141038272223751410351101921314103237016473171445591502360614455562220077144552594170491814817100872490414817616420981148172829176461915187110862627415187673721925151873077182642015567121522771915567734422911155673336189032115956132872924315956798623942159563609195652216355144973085216355866

7、525020163553894202492316764157853254816764938226146167644194209582417183171563433917183101392732217183450921692251761218615362271761210939285521761248382245126180532016738220180531178429836180535184232372718504218184032218504126753117918504554624050281896723573425401896713615325821896759252489229194

8、412543844879194411460734048194416322257633019927274214734819927156543558119927673826665例1 某先生現(xiàn)年35歲，單位繳費一萬元為其投保平安退休團體年金保險（分紅型），并將紅利全部歸屬被保險人，則在歷年3%的分紅不變的假設下，該先生60歲退休時可一次性領取36227元，如果分紅為2%（1%），則可領取的金額為28552元（22451元）。該先生也可選擇分期領取，領取金額按照分期領取方式及當時費率計算。 例2 某先生現(xiàn)年30歲，單位每年繳費1000元為其投保平安退休團體年金保險（分紅型），并將紅利全部歸屬被保險人

9、，則在不同的分紅水平假設下，其在退休之前身故可得的身故保險金，或其在60歲退休時可一次性領取的退休金如下：年齡3%紅利2%紅利1%紅利身故（一次性領）3555945431527340129041219911535452245920633189735034947311442780655512684424238297退休60725996056550758每月領取至身故60392.47327.41274.40例3 某先生現(xiàn)年30歲，單位繳費一萬元為其投保平安退休團體年金保險（分紅型），并每年從紅利帳戶中拿出210.2元為其購買保障至60歲，保額為5萬元的定期壽險。假設每年分紅利率為3%，此先生可享有

10、如下保險利益： 1 若此先生不幸于60歲之前身故，則可得到定期壽險保額5萬元和其繳費帳戶累積余額。如其50歲身故，保險公司給付65566.86元身故保險金，其中定期壽險保額5萬元，其繳費帳戶累積額15566.86元。此時投保人紅利帳戶余額為4822.52元。 2 若此先生從60歲開始領取養(yǎng)老金，則可一次性領取19926.89元，或者每年領取1254.04元直至身故。此時投保人紅利帳戶余額為12194.71元。各公司分紅產品比較 目前市場上有五家公司推出了分紅型的團體年金保險，預定利率均為2.5%。各家公司分紅產品的保險責任也基本一致，以身故保險金和退休金的形式將帳戶余額返還被保險人。分紅產品的

11、條款主要區(qū)別在于管理費收取形式的不同、分紅比例的確定不同和資金帳戶的設置等方面的不同。項目平安團體年金分紅型中壽（補充養(yǎng)老保險型）太保團體（萬能型）泰康團體年金分紅保險新華（裕祥團體年金分紅型保險）保證利率2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%利潤來源利差利差利差利差利差利潤分配按保監(jiān)會的規(guī)定，分配比例不低于70%按保監(jiān)會的規(guī)定，分配比例不低于70%2.54%部分100%4%以上部分75%按保監(jiān)會的規(guī)定，分配比例不低于70%按保監(jiān)會的規(guī)定，分配比例不低于70%保障功能退休金身故保險金退休金身故保險金退休金身故保險金退休金身故保險金退休金身故保險金透明度半透明半透明半透明半透明半透明投保費用一

12、次性收取每年1%一次性收取4.5%+每年管理費一次性收取5%不詳 1.從紅利分配比例的確定看，太保以固定分段的形式將紅利分配比例確定，其他四家公司僅按照保監(jiān)會的規(guī)定確定了最低分紅比例。二種紅利分配方式并無明顯優(yōu)劣，固定分段的分紅方式可在一定程度上限制保險公司在分配紅利時的隨意行為，但缺乏靈活性，而這正是不預先確定分紅比例的優(yōu)點。由于最終收益率是決定分紅產品競爭力的最主要因素，在其他公司的分紅利率較高時，保險公司能夠通過調整分紅比例使分紅利率升高，不排除也采用100%分紅比例的可能。在保險公司的分紅產品利潤高出2.5%較多時，固定分段式的分紅方式對于被保險人是不利的。比如，如果平安和太保的分紅保

13、險經營利潤都是12%，除了預定的2.5%以外，太保只需額外固定分配7.5%，而平安在70%紅利分配比例下需要額外分配6.65%，在80%紅利分配比例下需要額外分配7.6%，超過了太保。隨著宏觀經濟環(huán)境的變化，銀行利率發(fā)生高低變化是十分正常和普遍的，長期而言，利率不可能總是保持目前的低水平，保險公司的投資收益也會水漲船高，總體投資收益可能高出2.5%許多。如果發(fā)生那種情況，太保固定分段式的分紅辦法沒有辦法提高被保險人的分紅水平。而采用最低分紅比例的分紅方式將具有這種靈活性，在同業(yè)和同類產品的競爭壓力之下，有可能提高分紅比例。下表是太保固定分段的分紅方式和不同分紅比例方式的比較，可以看出，隨著分紅

14、產品收益的提高和分紅比例的提高，比例分紅方式的優(yōu)點逐漸顯現(xiàn)。 表 不同分紅方式下的分紅利率紅利產品收益率3%4%5%6%8%10%12%15%18%固定分段0.50%1.50%2.25%3.00%4.50%6.00%7.50%9.75%12.00%分紅70%0.35%1.05%1.75%2.45%3.85%5.25%6.65%8.75%10.85%分紅80%0.40%1.20%2.00%2.80%4.40%6.00%7.60%10.00%12.40%分紅90%0.45%1.35%2.25%3.15%4.95%6.75%8.55%11.25%13.95%分紅100%0.50%1.50%2.50%

15、3.50%5.50%7.50%9.50%12.5%15.50%1 投保費用的收取方面，存在三種收取方式：一次性收取、逐年收取或二者組合。對客戶而言，一次性收取較為合算，因為隨著時間的延續(xù)，客戶資金在不斷增值，按比例來收取的費用會越來越多。假設初期投入一萬元，每年的分紅利率都為3%，則一次性收取5%管理費和每年收取1%管理費的帳戶余額如下表所示，明顯一次性收取管理費對客戶比較有利，30年后，一次性收費方式的帳戶余額比每年收費方式要多出一萬余元，超過了投資的本金。如果一次性收取管理費的比例為4%（或3%），則在投保后的第5（或4）年，總的資金余額就可超過每年收取管理費的方式，而且時間越長，一次性收

16、取管理費的優(yōu)勢就越明顯。太保萬能壽險在投保時要一次性收取管理費，而后還要逐年收取管理費，具體的，投保時一次性收取4.5%，而后二年內每年收取0-1%，第二至第五年每年收取0-0.6%，之后每年收取0-0.3%，我們簡化之后按照每年收取0.3%計算，從下表可以看出，我司分紅產品的資金積累額仍然高于太保的萬能壽險，如果嚴格按照太保的收費規(guī)則計算，我司的優(yōu)勢會更明顯。表 不同收費方式對帳戶余額的影響保單延續(xù)年份一次性收取5%一次性4.5%+每年0.3%每年收取1%帳戶余額（預定+紅利）收取管理費帳戶余額（預定+紅利）收取管理費帳戶余額（預定+紅利）收取管理費095005009550450.00990

17、0100110022.50010075.2530.2310444.50104.45210573.74010597.531.7910908.76109.09311155.29011146.8233.4411393.65113.94411768.83011724.6235.1711900.10119.00512416.12012332.3637.0012429.06124.29613099.01012971.6138.9112981.53129.82714102.11013643.9940.9313558.56135.59814877.73014351.2343.0514161.24141.619

18、15696.01015095.1345.2914790.71147.911016227.37015877.5847.6315448.15154.481521208.53020441.9661.3319200.60192.012027718.70026318.4778.9623864.54238.652536227.23033884.31101.6529661.38296.613047347.54043625.13130.8836866.31368.66累計47347.5450043625.132522.6136866.316412.832 帳戶的設置不同。從帳戶的設置情況，可以看出平安較強的資

19、金管理能力。除了平安外，其他保險公司都是將保證利率所得與分紅所得放于同一個人帳戶中，而不是將二者分開，這導致許多操作無法進行。比如：資金給付只有兩種可能，要么被保險人到達約定退休年齡，將全部帳戶余額給付被保險人；要么由投保單位退保，帳戶余額全部退還投保人，缺乏適應客戶不同需求的能力。平安這種帳戶設置方式，還可以使投?？蛻魧崿F(xiàn)類似投連產品的帳戶歸屬功能，即投保人可根據被保險人的不同服務年限，規(guī)定不同比例的分紅帳戶余額歸屬被保險人。同時，將紅利帳戶與繳費帳戶分開，也使投保單位的靈活性增大，不僅可將紅利直接用于員工的補充養(yǎng)老，也可用來購買其它保險，還可直接將紅利領取，滿足企業(yè)的其它需要。總之，企業(yè)可在不損害職工固定養(yǎng)老金所得的基礎上，靈活運用紅利。 3 退保比例不同。首先是退保時給付現(xiàn)金價值的范圍不同，由于其他公司帳戶設置的問題，退保時保證所得與紅利所得