分紅型團(tuán)體年金保險(xiǎn)(共13).doc

1、分紅型團(tuán)體年金保險(xiǎn) 分紅保險(xiǎn)定義及其由來(lái)： 分紅保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司就實(shí)際經(jīng)營(yíng)中的死亡率、費(fèi)用率、投資收益率等因素中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)與定價(jià)時(shí)所作假設(shè)的偏差產(chǎn)生的盈余，向保單持有人分配一定比例盈余的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。 分紅保險(xiǎn)的分紅來(lái)源于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)盈余，是保險(xiǎn)公司利差損益、死差損益、費(fèi)差損益和退保損益四項(xiàng)之和。當(dāng)保險(xiǎn)公司預(yù)定的死亡率高于實(shí)際死亡率、預(yù)定的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用高于實(shí)際經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、預(yù)定的退保比率高于實(shí)際的退保比例，或者預(yù)定的投資收益率小于實(shí)際的投資收益率時(shí)，保險(xiǎn)公司就會(huì)得到超出預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)收益，分紅即來(lái)自與此。所以，分紅的多少與保險(xiǎn)公司的投資能力、工作效率、客戶選擇與服務(wù)能力等多方面因素息息相關(guān)。 產(chǎn)品特色

2、簡(jiǎn)介： 固定收益(年利2.5%)保證、 可分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)收益（至少70%紅利分配） 繳費(fèi)和領(lǐng)取方式靈活（不定期繳費(fèi)，9種領(lǐng)取方式選擇） 帳戶設(shè)置合理 ： （被保險(xiǎn)人）繳費(fèi)帳戶和（投保人）紅利帳戶分離 投保人決定紅利帳戶的資金使用、分配 商品舉例分析 下表是不同分紅水平下初期繳費(fèi)1萬(wàn)元、經(jīng)歷若干年后被保險(xiǎn)人的交費(fèi)帳戶累積余額和紅利累積余額狀況，總帳戶金額是這二者之和。（以下示例均是按5%管理費(fèi)計(jì)算） 計(jì)算方法：我們可將分紅保險(xiǎn)當(dāng)作總額是以復(fù)利方式累積的存款，利率為預(yù)定利率（2.5%）與分紅利率（假設(shè)3%）之和（5.5%），則每年總帳戶金額可以表示為： 總帳戶金額=上年總帳戶金額*1.055 在

3、這一總帳戶金額中，其中一部分是被保險(xiǎn)人的固定增值部分，以投保人所繳保費(fèi)（扣除管理費(fèi)）為基礎(chǔ)，以2.5%預(yù)定利率增值的部分放在繳費(fèi)帳戶中，故每年的繳費(fèi)帳戶余額可以表示為： 繳費(fèi)帳戶余額=上年繳費(fèi)帳戶余額*1.025 剩余部分為投保人的紅利所得： 紅利帳戶余額=總帳戶金額 - 繳費(fèi)帳戶余額 在不同的分紅假設(shè)下，繳費(fèi)帳戶的余額都是一樣的，變動(dòng)的是紅利帳戶余額和總帳戶金額 保單年度末3%分紅2%分紅1%分紅交費(fèi)帳戶余額紅利帳戶余額總帳戶金額交費(fèi)帳戶余額紅利帳戶余額總帳戶金額交費(fèi)帳戶余額紅利帳戶余額總帳戶金額095000950095000950095000950019738285100239738190

4、992897389598332998159310574998139310374998119610177310230925111551023061110841102303021053341048612831176910486843113291048641510901510748166812416107481090118391074853511283611017208213099110171354123711101766111678711293252713819112931636129281129379412087811575300514580115751935135101157593512510

5、911864351715381118642254141181186410831294810121614067162271216125921475312161124013401111246546551712012465295215417124651405138701212776528518061127763334161111277615791435513130965959190551309637401683613096176214858141342366802010313423417017593134231954153781513759745021209137594626183851375921

6、571591616141038272223751410351101921314103237016473171445591502360614455562220077144552594170491814817100872490414817616420981148172829176461915187110862627415187673721925151873077182642015567121522771915567734422911155673336189032115956132872924315956798623942159563609195652216355144973085216355866

7、525020163553894202492316764157853254816764938226146167644194209582417183171563433917183101392732217183450921692251761218615362271761210939285521761248382245126180532016738220180531178429836180535184232372718504218184032218504126753117918504554624050281896723573425401896713615325821896759252489229194

8、412543844879194411460734048194416322257633019927274214734819927156543558119927673826665例1 某先生現(xiàn)年35歲，單位繳費(fèi)一萬(wàn)元為其投保平安退休團(tuán)體年金保險(xiǎn)（分紅型），并將紅利全部歸屬被保險(xiǎn)人，則在歷年3%的分紅不變的假設(shè)下，該先生60歲退休時(shí)可一次性領(lǐng)取36227元，如果分紅為2%（1%），則可領(lǐng)取的金額為28552元（22451元）。該先生也可選擇分期領(lǐng)取，領(lǐng)取金額按照分期領(lǐng)取方式及當(dāng)時(shí)費(fèi)率計(jì)算。 例2 某先生現(xiàn)年30歲，單位每年繳費(fèi)1000元為其投保平安退休團(tuán)體年金保險(xiǎn)（分紅型），并將紅利全部歸屬被保險(xiǎn)人

9、，則在不同的分紅水平假設(shè)下，其在退休之前身故可得的身故保險(xiǎn)金，或其在60歲退休時(shí)可一次性領(lǐng)取的退休金如下：年齡3%紅利2%紅利1%紅利身故（一次性領(lǐng)）3555945431527340129041219911535452245920633189735034947311442780655512684424238297退休60725996056550758每月領(lǐng)取至身故60392.47327.41274.40例3 某先生現(xiàn)年30歲，單位繳費(fèi)一萬(wàn)元為其投保平安退休團(tuán)體年金保險(xiǎn)（分紅型），并每年從紅利帳戶中拿出210.2元為其購(gòu)買(mǎi)保障至60歲，保額為5萬(wàn)元的定期壽險(xiǎn)。假設(shè)每年分紅利率為3%，此先生可享有

10、如下保險(xiǎn)利益： 1 若此先生不幸于60歲之前身故，則可得到定期壽險(xiǎn)保額5萬(wàn)元和其繳費(fèi)帳戶累積余額。如其50歲身故，保險(xiǎn)公司給付65566.86元身故保險(xiǎn)金，其中定期壽險(xiǎn)保額5萬(wàn)元，其繳費(fèi)帳戶累積額15566.86元。此時(shí)投保人紅利帳戶余額為4822.52元。 2 若此先生從60歲開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金，則可一次性領(lǐng)取19926.89元，或者每年領(lǐng)取1254.04元直至身故。此時(shí)投保人紅利帳戶余額為12194.71元。各公司分紅產(chǎn)品比較 目前市場(chǎng)上有五家公司推出了分紅型的團(tuán)體年金保險(xiǎn)，預(yù)定利率均為2.5%。各家公司分紅產(chǎn)品的保險(xiǎn)責(zé)任也基本一致，以身故保險(xiǎn)金和退休金的形式將帳戶余額返還被保險(xiǎn)人。分紅產(chǎn)品的

11、條款主要區(qū)別在于管理費(fèi)收取形式的不同、分紅比例的確定不同和資金帳戶的設(shè)置等方面的不同。項(xiàng)目平安團(tuán)體年金分紅型中壽（補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)型）太保團(tuán)體（萬(wàn)能型）泰康團(tuán)體年金分紅保險(xiǎn)新華（裕祥團(tuán)體年金分紅型保險(xiǎn)）保證利率2.5%2.5%2.5%2.5%2.5%利潤(rùn)來(lái)源利差利差利差利差利差利潤(rùn)分配按保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，分配比例不低于70%按保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，分配比例不低于70%2.54%部分100%4%以上部分75%按保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，分配比例不低于70%按保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，分配比例不低于70%保障功能退休金身故保險(xiǎn)金退休金身故保險(xiǎn)金退休金身故保險(xiǎn)金退休金身故保險(xiǎn)金退休金身故保險(xiǎn)金透明度半透明半透明半透明半透明半透明投保費(fèi)用一

12、次性收取每年1%一次性收取4.5%+每年管理費(fèi)一次性收取5%不詳 1.從紅利分配比例的確定看，太保以固定分段的形式將紅利分配比例確定，其他四家公司僅按照保監(jiān)會(huì)的規(guī)定確定了最低分紅比例。二種紅利分配方式并無(wú)明顯優(yōu)劣，固定分段的分紅方式可在一定程度上限制保險(xiǎn)公司在分配紅利時(shí)的隨意行為，但缺乏靈活性，而這正是不預(yù)先確定分紅比例的優(yōu)點(diǎn)。由于最終收益率是決定分紅產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的最主要因素，在其他公司的分紅利率較高時(shí)，保險(xiǎn)公司能夠通過(guò)調(diào)整分紅比例使分紅利率升高，不排除也采用100%分紅比例的可能。在保險(xiǎn)公司的分紅產(chǎn)品利潤(rùn)高出2.5%較多時(shí)，固定分段式的分紅方式對(duì)于被保險(xiǎn)人是不利的。比如，如果平安和太保的分紅保

13、險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)都是12%，除了預(yù)定的2.5%以外，太保只需額外固定分配7.5%，而平安在70%紅利分配比例下需要額外分配6.65%，在80%紅利分配比例下需要額外分配7.6%，超過(guò)了太保。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，銀行利率發(fā)生高低變化是十分正常和普遍的，長(zhǎng)期而言，利率不可能總是保持目前的低水平，保險(xiǎn)公司的投資收益也會(huì)水漲船高，總體投資收益可能高出2.5%許多。如果發(fā)生那種情況，太保固定分段式的分紅辦法沒(méi)有辦法提高被保險(xiǎn)人的分紅水平。而采用最低分紅比例的分紅方式將具有這種靈活性，在同業(yè)和同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)壓力之下，有可能提高分紅比例。下表是太保固定分段的分紅方式和不同分紅比例方式的比較，可以看出，隨著分紅

14、產(chǎn)品收益的提高和分紅比例的提高，比例分紅方式的優(yōu)點(diǎn)逐漸顯現(xiàn)。 表 不同分紅方式下的分紅利率紅利產(chǎn)品收益率3%4%5%6%8%10%12%15%18%固定分段0.50%1.50%2.25%3.00%4.50%6.00%7.50%9.75%12.00%分紅70%0.35%1.05%1.75%2.45%3.85%5.25%6.65%8.75%10.85%分紅80%0.40%1.20%2.00%2.80%4.40%6.00%7.60%10.00%12.40%分紅90%0.45%1.35%2.25%3.15%4.95%6.75%8.55%11.25%13.95%分紅100%0.50%1.50%2.50%

15、3.50%5.50%7.50%9.50%12.5%15.50%1 投保費(fèi)用的收取方面，存在三種收取方式：一次性收取、逐年收取或二者組合。對(duì)客戶而言，一次性收取較為合算，因?yàn)殡S著時(shí)間的延續(xù)，客戶資金在不斷增值，按比例來(lái)收取的費(fèi)用會(huì)越來(lái)越多。假設(shè)初期投入一萬(wàn)元，每年的分紅利率都為3%，則一次性收取5%管理費(fèi)和每年收取1%管理費(fèi)的帳戶余額如下表所示，明顯一次性收取管理費(fèi)對(duì)客戶比較有利，30年后，一次性收費(fèi)方式的帳戶余額比每年收費(fèi)方式要多出一萬(wàn)余元，超過(guò)了投資的本金。如果一次性收取管理費(fèi)的比例為4%（或3%），則在投保后的第5（或4）年，總的資金余額就可超過(guò)每年收取管理費(fèi)的方式，而且時(shí)間越長(zhǎng)，一次性收

16、取管理費(fèi)的優(yōu)勢(shì)就越明顯。太保萬(wàn)能壽險(xiǎn)在投保時(shí)要一次性收取管理費(fèi)，而后還要逐年收取管理費(fèi)，具體的，投保時(shí)一次性收取4.5%，而后二年內(nèi)每年收取0-1%，第二至第五年每年收取0-0.6%，之后每年收取0-0.3%，我們簡(jiǎn)化之后按照每年收取0.3%計(jì)算，從下表可以看出，我司分紅產(chǎn)品的資金積累額仍然高于太保的萬(wàn)能壽險(xiǎn)，如果嚴(yán)格按照太保的收費(fèi)規(guī)則計(jì)算，我司的優(yōu)勢(shì)會(huì)更明顯。表 不同收費(fèi)方式對(duì)帳戶余額的影響保單延續(xù)年份一次性收取5%一次性4.5%+每年0.3%每年收取1%帳戶余額（預(yù)定+紅利）收取管理費(fèi)帳戶余額（預(yù)定+紅利）收取管理費(fèi)帳戶余額（預(yù)定+紅利）收取管理費(fèi)095005009550450.00990

17、0100110022.50010075.2530.2310444.50104.45210573.74010597.531.7910908.76109.09311155.29011146.8233.4411393.65113.94411768.83011724.6235.1711900.10119.00512416.12012332.3637.0012429.06124.29613099.01012971.6138.9112981.53129.82714102.11013643.9940.9313558.56135.59814877.73014351.2343.0514161.24141.619

18、15696.01015095.1345.2914790.71147.911016227.37015877.5847.6315448.15154.481521208.53020441.9661.3319200.60192.012027718.70026318.4778.9623864.54238.652536227.23033884.31101.6529661.38296.613047347.54043625.13130.8836866.31368.66累計(jì)47347.5450043625.132522.6136866.316412.832 帳戶的設(shè)置不同。從帳戶的設(shè)置情況，可以看出平安較強(qiáng)的資

19、金管理能力。除了平安外，其他保險(xiǎn)公司都是將保證利率所得與分紅所得放于同一個(gè)人帳戶中，而不是將二者分開(kāi)，這導(dǎo)致許多操作無(wú)法進(jìn)行。比如：資金給付只有兩種可能，要么被保險(xiǎn)人到達(dá)約定退休年齡，將全部帳戶余額給付被保險(xiǎn)人；要么由投保單位退保，帳戶余額全部退還投保人，缺乏適應(yīng)客戶不同需求的能力。平安這種帳戶設(shè)置方式，還可以使投保客戶實(shí)現(xiàn)類似投連產(chǎn)品的帳戶歸屬功能，即投保人可根據(jù)被保險(xiǎn)人的不同服務(wù)年限，規(guī)定不同比例的分紅帳戶余額歸屬被保險(xiǎn)人。同時(shí)，將紅利帳戶與繳費(fèi)帳戶分開(kāi)，也使投保單位的靈活性增大，不僅可將紅利直接用于員工的補(bǔ)充養(yǎng)老，也可用來(lái)購(gòu)買(mǎi)其它保險(xiǎn)，還可直接將紅利領(lǐng)取，滿足企業(yè)的其它需要。總之，企業(yè)可在不損害職工固定養(yǎng)老金所得的基礎(chǔ)上，靈活運(yùn)用紅利。 3 退保比例不同。首先是退保時(shí)給付現(xiàn)金價(jià)值的范圍不同，由于其他公司帳戶設(shè)置的問(wèn)題，退保時(shí)保證所得與紅利所得