信貸資產(chǎn)證券化法律法規(guī)匯編（0830）

1、中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀發(fā)2012127號）國家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行，各金融資產(chǎn)管理公司，各會計師事務(wù)所，各信托公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、汽車金融公司： 根據(jù)國務(wù)院批復(fù)精神和前期信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國際金融危機(jī)以后國際資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管的趨勢性變化，為了進(jìn)一步完善制度，防范風(fēng)險，扎實(shí)推進(jìn)我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)就擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)通知如下： 1、 基礎(chǔ)資產(chǎn)。信貸資產(chǎn)證券化入池基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇要兼顧收益性和導(dǎo)向性，既要有穩(wěn)定可預(yù)期的未來現(xiàn)金

2、流，又要注重加強(qiáng)與國家產(chǎn)業(yè)政策的密切配合。鼓勵金融機(jī)構(gòu)選擇符合條 件的國家重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款、涉農(nóng)貸款、中小企業(yè)貸款、經(jīng)清理合規(guī)的地方政府融資平臺公司貸款、節(jié)能減排貸款、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)貸款、保障性安居工程貸款、汽車貸款等多元化信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展信貸資產(chǎn)證券化，豐富信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)種類。信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)要簡單明晰，擴(kuò)大試點(diǎn)階段禁止進(jìn)行再證券化、合成證券化產(chǎn)品試點(diǎn)。 二、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入。擴(kuò)大試點(diǎn)階段，金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條 件及審批程序繼續(xù)按照信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法（中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2005第7號公布）和金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試

3、點(diǎn)監(jiān)督管理辦法（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2005年第3號發(fā)布）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。鼓勵更多經(jīng)審核符合條 件的金融機(jī)構(gòu)參與信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會在收到發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)聯(lián)合報送的完整申請材料之日起五個工作日內(nèi)決定是否受理申請。銀監(jiān)會決定不受理的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請人并說明理由；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理之日起三個月內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的書面決定。 三、風(fēng)險自留。擴(kuò)大試點(diǎn)階段，信貸資產(chǎn)證券化各發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)持有由其發(fā)起的每一單資產(chǎn)證券化中的最低檔次資產(chǎn)支持證券的一定比例，該比例原則上不得低于每一單全部資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的5%，持有期限不得低于最低檔次證券的存續(xù)期限。本通知施行前，已經(jīng)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券不受

4、此規(guī)定限制。發(fā)起機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)擔(dān)任信貸資產(chǎn)證券化的貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)，切實(shí)履行貸款服務(wù)合同各項(xiàng)約定。 四、信用評級。資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行與交易初始評級應(yīng)當(dāng)聘請兩家具有評級資質(zhì)的資信評級機(jī)構(gòu)，進(jìn)行持續(xù)信用評級，并按照有關(guān)政策規(guī)定在申請發(fā)行資產(chǎn)支持證券時向金融監(jiān)管部門提交兩家評級機(jī)構(gòu)的評級報告。鼓勵探索采取多元化信用評級方式，支持對資產(chǎn)支持證券采用投資者付費(fèi)模式進(jìn)行信用評級。參與資產(chǎn)支持證券評級的各信用評級機(jī)構(gòu)要努力提高對資產(chǎn)支持證券信用評級的透明度和公信力。同時，資產(chǎn)支持證券投資者應(yīng)建立內(nèi)部信用評級體系，加強(qiáng)對投資風(fēng)險自主判斷，減少對外部評級的依賴。 五、資本計提。擴(kuò)大試點(diǎn)階段，各銀行業(yè)

5、金融機(jī)構(gòu)仍按照商業(yè)銀行資本充足率管理辦法（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2007年第11號發(fā)布）、金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2005年第3號發(fā)布）和商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露監(jiān)管資本計量指引（銀監(jiān)發(fā)2009116號）等規(guī)定，計提監(jiān)管資本。本通知施行后，如中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布新的資本監(jiān)管規(guī)定，按新規(guī)定有關(guān)要求執(zhí)行。 六、會計處理。擴(kuò)大試點(diǎn)階段，信貸資產(chǎn)證券化會計處理按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移（財會20063號）及財政部發(fā)布的相關(guān)企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的各會計師事務(wù)所應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行財政部相關(guān)規(guī)定，按要求做好信貸資產(chǎn)證券化

6、會計處理工作。 七、信息披露。信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)或其他證券化服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法（中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2005第7號公布）、資產(chǎn)支持證券信息披露規(guī)則（中國人民銀行公告2005第14號公布）、信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池信息披露有關(guān)事項(xiàng)（中國人民銀行公告2007第16號公布）等政策規(guī)定，做好信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露工作，按投資人要求及時、準(zhǔn)確、真實(shí)、完整披露資產(chǎn)支持證券相關(guān)信息。在遵循法律法規(guī)有關(guān)信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)方私密性權(quán)利規(guī)定要求的基礎(chǔ)上，鼓勵創(chuàng)造條 件逐步實(shí)現(xiàn)對每一筆入池資產(chǎn)按要求進(jìn)行規(guī)范信息披露。 八、投資者要求。穩(wěn)步

7、擴(kuò)大資產(chǎn)支持證券機(jī)構(gòu)投資者范圍，鼓勵保險公司、證券投資基金、企業(yè)年金、全國社保基金等經(jīng)批準(zhǔn)合規(guī)的非銀行機(jī)構(gòu)投資者投資資產(chǎn)支持證券。單個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)購買持有單支資產(chǎn)支持證券的比例，原則上不得超過該單資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的40%。 九、中介服務(wù)。信貸資產(chǎn)證券化各受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、信用增級機(jī)構(gòu)和承銷機(jī)構(gòu)及其他為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行交易提供服務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)認(rèn)真總結(jié)前期資產(chǎn)證券化試點(diǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，勤勉盡責(zé)，規(guī)范經(jīng)營，在有效識別、計量、監(jiān)測和控制相關(guān)風(fēng)險的前提下，合理匹配證券風(fēng)險收益，進(jìn)一步提高中介服務(wù)的質(zhì)量和水平。 十、本通知自發(fā)布之日起施行。前期試點(diǎn)過程中已經(jīng)發(fā)布的信貸資產(chǎn)證券化

8、有關(guān)政策規(guī)定中的具體條 款有與本通知不一致的，在擴(kuò)大試點(diǎn)階段按本通知有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。本通知執(zhí)行過程中遇到的相關(guān)情況和問題，請及時報告。 中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會財政部二o一二年五月十七日信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告（2005第7號） 為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動性，豐富證券品種，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會制定了信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法，現(xiàn)予公布。 中國人民銀行 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 二00五年四月二十日 第一章總則第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人

9、的合法權(quán)益，提高信貸資產(chǎn)流動性，豐富證券品種，根據(jù)中華人民共和國中國人民銀行法、中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國信托法等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。 第二條 在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動，適用本辦法。 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職責(zé)。 受托機(jī)構(gòu)以信托財產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。 第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信

10、托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上發(fā)行和交易。 第四條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和信托合同等合同（以下簡稱相關(guān)法律文件）的約定。 受托機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行受托職責(zé)。發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行相應(yīng)職責(zé)。 資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有

11、人）按照相關(guān)法律文件約定享有信托財產(chǎn)利益并承擔(dān)風(fēng)險，通過資產(chǎn)支持證券持有人大會對影響其利益的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。 第五條 從事信貸資產(chǎn)證券化活動，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)信用的原則，不得損害國家利益和社會公共利益。 第六條 受托機(jī)構(gòu)因承諾信托而取得的信貸資產(chǎn)是信托財產(chǎn)，獨(dú)立于發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的固有財產(chǎn)。 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因特定目的信托財產(chǎn)的管理、運(yùn)用或其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入信托財產(chǎn)。 發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為

12、證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。 第7條 受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷；受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分不同信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。 第八條 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。 第九條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國銀監(jiān)會）依法監(jiān)督管理有關(guān)機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動。

13、有關(guān)監(jiān)管規(guī)定由中國銀監(jiān)會另行制定。 第十條 中國人民銀行依法監(jiān)督管理資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上的發(fā)行與交易活動。 第二章信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)與特定目的信托第十一條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。 第十二條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在全國性媒體上發(fā)布公告，將通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項(xiàng)，告知相關(guān)權(quán)利人。 第十三條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)與受托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，載明下列事項(xiàng)： （一）信托目的； （二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （三）受益人范圍和確定辦法； （四）信托財產(chǎn)的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況； （五）本辦法第十四條 規(guī)定的贖回或置換條 款； （六）受益人

14、取得信托利益的形式、方法； （七）信托期限； （八）信托財產(chǎn)的管理方法； （九）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （十）接受受托機(jī)構(gòu)委托代理信托事務(wù)的機(jī)構(gòu)的職責(zé)； （十一）受托機(jī)構(gòu)的報酬； （十二）資產(chǎn)支持證券持有人大會的組織形式與權(quán)力； （十三）新受托機(jī)構(gòu)的選任方式； （十四）信托終止事由。 第十四條 在信托合同有效期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，應(yīng)當(dāng)要求發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回或置換。 第三章特定目的信托受托機(jī)構(gòu)第十五條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)（以下簡稱受托機(jī)構(gòu)）是因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。 第十六條

15、受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。第十七條 受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)： （一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券； （二）管理信托財產(chǎn)； （三）持續(xù)披露信托財產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息； （四）依照信托合同約定分配信托利益； （五）信托合同約定的其他職責(zé)。 第十八條 受托機(jī)構(gòu)必須委托商業(yè)銀行或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任信托財產(chǎn)資金保管機(jī)構(gòu)，依照信托合同約定分別委托其他有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)、交易管理等其他受托職責(zé)。 第十九條 有下列情形之一的，受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止： （一）被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格； （二）被資產(chǎn)支持證券持有人大會解任； （三）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；

16、（四）受托機(jī)構(gòu)辭任； （五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。 第四章貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)第二十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)。 第二十二條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂服務(wù)合同，載明下列事項(xiàng)： （一）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （2） 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)； （三）貸款管理方法與標(biāo)準(zhǔn)； （四）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （五）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的報酬； （六）違約責(zé)任； （七）其他事項(xiàng)。 第二十三條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責(zé)： （1） 收取貸款本金和利息； （二）管

17、理貸款； （三）保管信托財產(chǎn)法律文件，并使其獨(dú)立于自身財產(chǎn)的法律文件； （四）定期向受托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)報告，報告作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息； （五）服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。 第二十四條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)有專門的業(yè)務(wù)部門，對作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)單獨(dú)設(shè)賬，單獨(dú)管理。 第二十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照服務(wù)合同要求，將作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)回收資金轉(zhuǎn)入資金保管機(jī)構(gòu)，并通知受托機(jī)構(gòu)。 第二十六條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不能按照服務(wù)合同約定的方式、標(biāo)準(zhǔn)履行職責(zé)，經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會決定，可以更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。 受托機(jī)構(gòu)更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時通知借款人。 第五章資金保管機(jī)構(gòu)第二十七條 資金保管機(jī)構(gòu)是接受

18、受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。 第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與資金保管機(jī)構(gòu)簽訂資金保管合同，載明下列事項(xiàng)： （一）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （2） 資金保管機(jī)構(gòu)職責(zé)； （三）資金管理方法與標(biāo)準(zhǔn)； （四）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （五）資金保管機(jī)構(gòu)的報酬； （六）違約責(zé)任； （七）其他事項(xiàng)。 第二十九條 資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責(zé)： （1） 安全保管信托財產(chǎn)資金； （二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開設(shè)信托財產(chǎn)的資金賬戶； （三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持

19、證券持有人支付投資收益； （四）依照資金保管合同約定方式和受托機(jī)構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金；（五）按照資金保管合同約定，定期向受托機(jī)構(gòu)提供資金保管報告，報告資金管理情況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況； （六）資金保管合同約定的其他職責(zé)。 依照信托合同約定，受托機(jī)構(gòu)也可委托其他服務(wù)機(jī)構(gòu)履行上述（三）、（四）、（五）項(xiàng)職責(zé)。 第三十條 在向投資機(jī)構(gòu)支付信托財產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)只能按照合同約定的方式和受托機(jī)構(gòu)指令，將信托財產(chǎn)收益投資于流動性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。 第三十一條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)資金保管機(jī)構(gòu)不能按照合同約定方式、標(biāo)準(zhǔn)保管資金，

20、經(jīng)資產(chǎn)支持證券持有人大會決定，可以更換資金保管機(jī)構(gòu)。 第六章資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易第三十二條 受托機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場發(fā)行資產(chǎn)支持證券應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提交下列文件： （1） 申請報告； （二）發(fā)起機(jī)構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件； （三）信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案； （四）發(fā)行說明書草案（格式要求見附）； （五）承銷協(xié)議； （六）中國銀監(jiān)會的有關(guān)批準(zhǔn)文件； （七）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書； （八）注冊會計師出具的會計意見書； （九）資信評級機(jī)構(gòu)出具的信用評級報告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評級安排的說明；（十）中國人民銀行規(guī)定提交的其他文件。 第三十

21、三條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到資產(chǎn)支持證券發(fā)行全部文件之日起5個工作日內(nèi)決定是否受理申請。中國人民銀行決定不受理的，應(yīng)書面通知申請人不受理原因；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理申請之日起20個工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書面決定。 第三十四條 資產(chǎn)支持證券可通過內(nèi)部或外部信用增級方式提升信用等級。 第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行與交易應(yīng)聘請具有評級資質(zhì)的資信評級機(jī)構(gòu)，對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評級。 資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)保證其信用評級客觀公正。 第三十六條 發(fā)行資產(chǎn)支持證券時，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的資產(chǎn)支持證券。 第三十七條 資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)與發(fā)起機(jī)構(gòu)

22、、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)名稱有顯著區(qū)別。 第三十八條 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說明書、評級報告及所有最終的相關(guān)法律文件報中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關(guān)信息。 第三十九條 資產(chǎn)支持證券的承銷可采用協(xié)議承銷和招標(biāo)承銷等方式。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條 件： （一）注冊資本不低于2億元人民幣； （二）具有較強(qiáng)的債券分銷能力； （三）具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道； （四）最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為； （五）中國人民

23、銀行要求的其他條 件。 第四十條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束后10個工作日內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行和中國銀監(jiān)會報告資產(chǎn)支持證券發(fā)行情況。 第四十一條 資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免于信用評級。定向發(fā)行的資產(chǎn)支持證券只能在認(rèn)購人之間轉(zhuǎn)讓。 第四十二條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行結(jié)束之后2個月內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)可根據(jù)全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則的規(guī)定申請在全國銀行間債券市場交易資產(chǎn)支持證券。 第四十三條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場登記、托管、交易、結(jié)算應(yīng)按照全國銀行間債券市場債券交易管理辦法等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第七章信息披露第四十四

24、條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行前和存續(xù)期間依法披露信托財產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息。信息披露應(yīng)通過中國人民銀行指定媒體進(jìn)行。 受托機(jī)構(gòu)及相關(guān)知情人在信息披露前不得泄露其內(nèi)容。 第四十五條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。 接受受托機(jī)構(gòu)委托為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)法律文件約定，向受托機(jī)構(gòu)提供有關(guān)信息報告，并保證所提供信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時。 第四十六條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行資產(chǎn)支持證券5個工作日前發(fā)布最終的發(fā)行說明書。 第四十七條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不是信貸

25、資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)或任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財產(chǎn)。 第四十八條 在資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)核對由貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)定期提供的貸款服務(wù)報告和資金保管報告，定期披露受托機(jī)構(gòu)報告，報告信托財產(chǎn)信息、貸款本息支付情況、證券收益情況和中國人民銀行、中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他信息。 第四十九條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時披露一切對資產(chǎn)支持證券投資價值有實(shí)質(zhì)性影響的信息。第五十條 受托機(jī)構(gòu)年度報告應(yīng)經(jīng)注冊會計師審計，并由受托機(jī)構(gòu)披露審計報告。 第五十一條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)于信息披露前將相關(guān)信息披露文件分別報送全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。 全國銀行

26、間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司應(yīng)為資產(chǎn)支持證券信息披露提供服務(wù)，及時將違反信息披露規(guī)定的行為向中國人民銀行報告并公告。 第八章資產(chǎn)支持證券持有人權(quán)利及其行使第五十二條 資產(chǎn)支持證券持有人依照相關(guān)法律文件約定，享有下列權(quán)利： （1） 分享信托利益； （二）參與分配清算后的剩余信托財產(chǎn)； （三）依法轉(zhuǎn)讓其持有的資產(chǎn)支持證券； （四）按照規(guī)定要求召開資產(chǎn)支持證券持有人大會； （五）對資產(chǎn)支持證券持有人大會審議事項(xiàng)行使表決權(quán)； （六）查閱或者復(fù)制公開披露的信托財產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息資料； （七）信托合同和發(fā)行說明書約定的其他權(quán)利。 第五十三條 下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過召開資產(chǎn)支持證券持有人大會審

27、議決定，信托合同如已有明確約定，從其約定。 （1） 更換特定目的信托受托機(jī)構(gòu)； （二）信托合同約定的其他事項(xiàng)。 第五十四條 資產(chǎn)支持證券持有人大會由受托機(jī)構(gòu)召集。受托機(jī)構(gòu)不召集的，資產(chǎn)支持證券持有人有權(quán)依照信托合同約定自行召集，并報中國人民銀行備案。 第五十五條 召開資產(chǎn)支持證券持有人大會，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告資產(chǎn)支持證券持有人大會的召開時間、地點(diǎn)、會議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。 資產(chǎn)支持證券持有人大會不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。 第五十六條 資產(chǎn)支持證券持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。 資產(chǎn)支持證券持有人依照信托合同約定享有表決權(quán)，資產(chǎn)支持

28、證券持有人可以委托代理人出席資產(chǎn)支持證券持有人大會并行使表決權(quán)。 第五十七條 資產(chǎn)支持證券持有人大會決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報中國人民銀行備案，并予以公告。 第九章附則第五十八條 與信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)的會計、稅收處理規(guī)定和房地產(chǎn)抵押登記變更規(guī)定，由國務(wù)院有關(guān)部門另行規(guī)定。 第五十九條 購買和持有資產(chǎn)支持證券的投資管理政策由有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。 第六十條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。 第六十一條 本辦法由中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)解釋。 附：資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的編制要求一、發(fā)行機(jī)構(gòu)（受托機(jī)構(gòu)）、發(fā)起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的名稱

29、、住所 二、發(fā)起機(jī)構(gòu)簡介和財務(wù)狀況概要 三、發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)在以往證券化交易中的經(jīng)驗(yàn)及違約記錄申明 四、交易結(jié)構(gòu)及當(dāng)事方的主要權(quán)利與義務(wù) 五、資產(chǎn)支持證券持有人大會的組織形式與權(quán)力 六、交易各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系申明 七、信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同等相關(guān)法律文件的主要內(nèi)容 八、貸款發(fā)放程序、審核標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保形式、管理方法、違約貸款處置程序及方法 九、設(shè)立特定目的信托的信貸資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計信息 十、信托財產(chǎn)現(xiàn)金流需要支付的稅費(fèi)清單，各種稅費(fèi)支付來源和支付優(yōu)先順序 十一、發(fā)行的資產(chǎn)支持證券的分檔情況，各檔次的本金數(shù)額、信用等級、票面利率、預(yù)計期限和本息償付優(yōu)先順序

30、十二、資產(chǎn)支持證券的內(nèi)外部信用提升方式 十三、信用評級機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)支持證券信用評級報告概要及有關(guān)持續(xù)跟蹤評級安排的說明 十四、執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書概要 十五、選擇性或強(qiáng)制性的贖回或終止條 款，如清倉回購條 款 十六、各檔次資產(chǎn)支持證券的利率敏感度分析；在給定提前還款率下，各檔次資產(chǎn)支持證券的收益率和加權(quán)平均期限的變化情況 十七、投資風(fēng)險提示 十八、注冊會計師出具的該交易的稅收安排意見書 十九、證券存續(xù)期內(nèi)信息披露內(nèi)容及取得方式 二十、中國人民銀行規(guī)定載明的其他事項(xiàng) 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令 （2005年第3號） 金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)督管理辦法已經(jīng)2005年9月29日中國銀行業(yè)監(jiān)督管

31、理委員會第38次主席會議通過?，F(xiàn)予公布，自2005年12月1日起施行。 主席劉明康 二00五年十一月七日 金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法 （2005年第3號）第一章總則第一條 為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)審慎開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，有效管理和控制信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國商業(yè)銀行法、中華人民共和國信托法等有關(guān)法律、行政法規(guī)和信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法，制定本辦法。 第二條 本辦法所稱金融機(jī)構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財務(wù)公司、城市信用社、

32、農(nóng)村信用社以及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀監(jiān)會）依法監(jiān)督管理的其他金融機(jī)構(gòu)。 第三條 在中華人民共和國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動，適用本辦法。 第四條 金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、信用增級機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)等從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定和信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件的約定，履行相應(yīng)職責(zé)，并有效地識別、計量、監(jiān)測和控制相關(guān)風(fēng)險。 第五條 銀監(jiān)會依法對金融

33、機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動實(shí)施監(jiān)督管理。 未經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)不得作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)或者特定目的信托受托機(jī)構(gòu)從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動。 第二章市場準(zhǔn)入管理第六條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。 第七條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)，通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條 件： （一）具有良好的社會信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績，最近三年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為； （二）具有良好的公司治理、風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制； （三）對開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)具有合理的目標(biāo)定位和明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，并且符合其總體經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略； （四）具有適當(dāng)?shù)奶?/p>

34、定目的信托受托機(jī)構(gòu)選任標(biāo)準(zhǔn)和程序； （五）具有開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會計核算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)以及風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度； （六）最近三年內(nèi)沒有從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不良記錄； （七）銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條 件。 第八條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化過程中，因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或者銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。 第九條 信托投資公司擔(dān)任特定目的信托受托機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備以下條 件：（一）根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定完成重新登記三年以上； （2） 注冊資本不低于五億元人民幣，并且最近三年年末的凈

35、資產(chǎn)不低于五億元人民幣； （三）自營業(yè)務(wù)資產(chǎn)狀況和流動性良好，符合有關(guān)監(jiān)管要求； （四）原有存款性負(fù)債業(yè)務(wù)全部清理完畢，沒有發(fā)生新的存款性負(fù)債或者以信托等業(yè)務(wù)名義辦理的變相負(fù)債業(yè)務(wù)； （五）具有良好的社會信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績，到期信托項(xiàng)目全部按合同約定順利完成，沒有挪用信托財產(chǎn)的不良記錄，并且最近三年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；（六）具有良好的公司治理、信托業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制；（七）具有履行特定目的信托受托機(jī)構(gòu)職責(zé)所需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會計核算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)以及風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度； （八）已按照規(guī)定披露公司年度報告； （九）銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條 件。 第十條 信

36、托投資公司申請?zhí)囟康男磐惺芡袡C(jī)構(gòu)資格，應(yīng)當(dāng)向銀監(jiān)會提出申請，并且報送下列文件和資料（一式三份）： （一）申請報告； （二）公司營業(yè)執(zhí)照、注冊資本證明和重新登記完成三年以上的證明； （三）管理特定目的信托財產(chǎn)的操作規(guī)程、會計核算制度、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度； （四）管理特定目的信托財產(chǎn)的業(yè)務(wù)主管人員和主要業(yè)務(wù)人員的名單和履歷；（五）公司最近三個會計年度經(jīng)審計的財務(wù)報表； （六）申請人自律承諾書； （七）銀監(jiān)會要求提交的其他文件和資料。 第十一條 銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自收到信托投資公司的完整申請材料之日起五個工作日內(nèi)決定是否受理申請。銀監(jiān)會決定不受理的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請人并說明理由；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理

37、之日起一個月內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的書面決定。 第十二條 其他金融機(jī)構(gòu)申請?zhí)囟康男磐惺芡袡C(jī)構(gòu)資格的市場準(zhǔn)入條 件和程序，由銀監(jiān)會另行制定。 第十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，應(yīng)當(dāng)由符合本辦法第七條 規(guī)定條 件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與獲得特定目的信托受托機(jī)構(gòu)資格的金融機(jī)構(gòu)向銀監(jiān)會聯(lián)合提出申請，并且報送下列文件和資料（一式三份）： （一）由發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)聯(lián)合簽署的申請報告； （二）可行性研究報告； （三）信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)計劃書； （四）信托合同、貸款服務(wù)合同、資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案；（五）執(zhí)業(yè)律師出具的

38、法律意見書草案、注冊會計師出具的會計意見書草案、資信評級機(jī)構(gòu)出具的信用評級報告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評級安排的說明； （六）發(fā)起機(jī)構(gòu)對特定目的信托受托機(jī)構(gòu)的選任標(biāo)準(zhǔn)及程序；（七）發(fā)起機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)流程、會計核算制度、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度； （八）發(fā)起機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)主管人員和主要業(yè)務(wù)人員的名單和履歷；（九）受托機(jī)構(gòu)對貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、信貸資產(chǎn)證券化交易中其他有關(guān)機(jī)構(gòu)的選任標(biāo)準(zhǔn)及程序； （十）受托機(jī)構(gòu)在信托財產(chǎn)收益支付的間隔期內(nèi)，對信托財產(chǎn)收益進(jìn)行投資管理的原則及方式說明；（十一）銀監(jiān)會要求提交的其他文件和資料。前款第（三）項(xiàng)所稱信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)計劃書應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

39、 （一）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他參與證券化交易的機(jī)構(gòu)的名稱、住所及其關(guān)聯(lián)關(guān)系說明； （二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)在以往證券化交易中的經(jīng)驗(yàn)及違約記錄說明； （三）設(shè)立特定目的信托的信貸資產(chǎn)選擇標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)池情況說明及相關(guān)統(tǒng)計信息； （四）資產(chǎn)池信貸資產(chǎn)的發(fā)放程序、審核標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保形式、管理方法、違約貸款處置程序及方法； （五）交易結(jié)構(gòu)及各參與方的主要權(quán)利與義務(wù)； （六）信托財產(chǎn)現(xiàn)金流需要支付的稅費(fèi)清單，各種稅費(fèi)支付來源、支付環(huán)節(jié)和支付優(yōu)先順序； （七）資產(chǎn)支持證券發(fā)行計劃，包括資產(chǎn)支持證券的分檔情況、各檔次的本金數(shù)額、信用等級、票面利率、期限和本息

40、償付優(yōu)先順序； （八）信貸資產(chǎn)證券化交易的內(nèi)外部信用增級方式及相關(guān)合同草案； （九）清倉回購條 款等選擇性或強(qiáng)制性的贖回或終止條 款； （十）該信貸資產(chǎn)證券化交易的風(fēng)險分析及其控制措施； （十一）擬在發(fā)行說明書顯著位置對投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險提示的內(nèi)容； （十二）銀監(jiān)會要求的其他內(nèi)容。 第十四條 銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自收到發(fā)起機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)聯(lián)合報送的完整申請材料之日起五個工作日內(nèi)決定是否受理申請。銀監(jiān)會決定不受理的，應(yīng)當(dāng)書面通知申請人并說明理由；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理之日起三個月內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的書面決定。 第三章業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險管理第十五條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)、資本實(shí)力、風(fēng)險管理能力和信貸資

41、產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征，確定是否從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以及參與的方式和規(guī)模。 第十六條 金融機(jī)構(gòu)在開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)之前，應(yīng)當(dāng)充分識別和評估可能面臨的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險等各類風(fēng)險，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批程序、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度，由信貸管理部門、資金交易部門、風(fēng)險管理部門、法律部門/合規(guī)部門、財務(wù)會計部門和結(jié)算部門等相關(guān)部門對信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險管理程序進(jìn)行審核和認(rèn)可，必要時還需獲得董事會或其授權(quán)的專門委員會的批準(zhǔn)。 第十七條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識其因從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任，并根據(jù)其在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中擔(dān)當(dāng)

42、的具體角色，針對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理政策和程序，以確保持續(xù)有效地識別、計量、監(jiān)測和控制信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，同時避免因在信貸資產(chǎn)證券化交易中擔(dān)當(dāng)多種角色而可能產(chǎn)生的利益沖突。 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理納入其總體的風(fēng)險管理體系。 第十八條 金融機(jī)構(gòu)的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)了解信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)及其所包含的風(fēng)險，確定開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的總體戰(zhàn)略和政策，確保具備從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理所需要的專業(yè)人員、管理信息系統(tǒng)和會計核算系統(tǒng)等人力、物力資源。從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理的工作人員應(yīng)當(dāng)充分了解信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律關(guān)系、交易結(jié)

43、構(gòu)、主要風(fēng)險及其控制方法和技術(shù)。 第一節(jié)發(fā)起機(jī)構(gòu)第十九條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)擬證券化的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合以下條 件：（一）具有較高的同質(zhì)性； （二）能夠產(chǎn)生可預(yù)測的現(xiàn)金流收入； （三）符合法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。 第二十條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平的市場交易條 件和條 款轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，并且不得違反法律、行政法規(guī)、銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定以及貸款合同的約定。第二十一條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確區(qū)分和評估通過信貸資產(chǎn)證券化交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險和仍然保留的風(fēng)險，并對所保留的風(fēng)險進(jìn)行有效的監(jiān)測和控制。 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定，對所保留的風(fēng)險計提資本。 第二十二條 發(fā)起機(jī)

44、構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保受托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：資產(chǎn)支持證券不代表發(fā)起機(jī)構(gòu)的負(fù)債，資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)僅限于信托財產(chǎn)。發(fā)起機(jī)構(gòu)除了承擔(dān)在信托合同和可能在貸款服務(wù)合同等信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中所承諾的義務(wù)和責(zé)任外，不對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。 第二節(jié)特定目的信托受托機(jī)構(gòu)第二十三條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行結(jié)束后十個工作日內(nèi)，向銀監(jiān)會報告資產(chǎn)支持證券的發(fā)行情況，并向銀監(jiān)會報送與發(fā)起機(jī)構(gòu)、信用增級機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他為信貸資產(chǎn)證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)正式簽署的相關(guān)法律文件。 在資產(chǎn)支持證券存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向銀

45、監(jiān)會報送所披露的受托機(jī)構(gòu)報告。 第二十四條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)與其固有財產(chǎn)和其他信托財產(chǎn)分別記賬，分別管理。不同證券化交易中的信托財產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)分別記賬，分別管理。 第二十五條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在下列事項(xiàng)發(fā)生后五個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會報告：（1） 作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生重大變化，可能無法按時向投資機(jī)構(gòu)支付資產(chǎn)支持證券收益；（二）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)違反有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定或者信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件約定，可能會影響資產(chǎn)支持證券收益的按時支付； （三）外部信用增級機(jī)構(gòu)發(fā)生變更； （四）資產(chǎn)支持證券和其他證券化風(fēng)險暴露的信用評級發(fā)生變化； （五）發(fā)生清

46、倉回購； （六）銀監(jiān)會規(guī)定的其他可能導(dǎo)致信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生重大損失的事項(xiàng)。 第二十六條 受托機(jī)構(gòu)因辭任、被資產(chǎn)支持證券持有人大會解任或者信托合同約定的其他情形而終止履行職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)在五個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會報告。 新受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自簽署信托合同之日起五個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會報告，并報送新簽署的信托合同以及其他相關(guān)法律文件。 第二十七條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)更換的，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時通知借款人，并在五個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會報告，報送新簽署的貸款服務(wù)合同。 資金保管機(jī)構(gòu)更換的，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在五個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會報告，并報送新簽署的資金保管合同。 第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)

47、構(gòu)：資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不是受托機(jī)構(gòu)的負(fù)債。受托機(jī)構(gòu)以信托財產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)，不對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。 第三節(jié)信用增級機(jī)構(gòu)第二十九條 本辦法所稱信用增級是指在信貸資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)中通過合同安排所提供的信用保護(hù)。信用增級機(jī)構(gòu)根據(jù)在相關(guān)法律文件中所承諾的義務(wù)和責(zé)任，向信貸資產(chǎn)證券化交易的其他參與機(jī)構(gòu)提供一定程度的信用保護(hù)，并為此承擔(dān)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中的相應(yīng)風(fēng)險。 第三十條 信用增級可以采用內(nèi)部信用增級和/或外部信用增級的方式提供。內(nèi)部信用增級包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬

48、戶和利差賬戶等方式。外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險等方式。 第三十一條 金融機(jī)構(gòu)提供信用增級，應(yīng)當(dāng)在信貸資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律文件中明確規(guī)定信用增級的條 件、保護(hù)程度和期限，并將因提供信用增級而承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任與因擔(dān)當(dāng)其他角色而承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任進(jìn)行明確的區(qū)分。 第三十二條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定允許的范圍內(nèi)，按照公平的市場交易條 件和條 款，約定提供信用增級的條 件、條 款及其所承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任。 第三十三條 信用增級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保受托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書中披露信貸資產(chǎn)證券化交易中的信用增級安排情況，并在其顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：信用增級僅

49、限于在信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件所承諾的范圍內(nèi)提供，信用增級機(jī)構(gòu)不對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。 第三十四條 商業(yè)銀行為信貸資產(chǎn)證券化交易提供信用增級，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定計提資本。 第四節(jié)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)第三十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立并具有經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。 第三十六條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)。貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)為發(fā)起機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)與受托機(jī)構(gòu)簽署單獨(dú)的貸款服務(wù)合同。 第三十七條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)與受托機(jī)構(gòu)簽署的貸款服務(wù)合同，收

50、取證券化資產(chǎn)的本金、利息和其他收入，并及時、足額轉(zhuǎn)入受托機(jī)構(gòu)在資金保管機(jī)構(gòu)開立的資金賬戶。 第三十八條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定管理證券化資產(chǎn)的政策和程序，由專門的業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)履行貸款管理職責(zé)。證券化資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)賬，與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)自身的信貸資產(chǎn)分開管理。不同信貸資產(chǎn)證券化交易中的證券化資產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)分別記賬，分別管理。 第三十九條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)職能，應(yīng)當(dāng)具備所需要的專業(yè)人員以及相應(yīng)的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)。 第四十條 貸款服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)按照公平的市場交易條 件和條 款確定。 第四十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保受托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書的顯著位置提示投資機(jī)構(gòu)：貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)貸款服務(wù)

51、合同履行貸款管理職責(zé)，并不表明其為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。 第四十二條 銀監(jiān)會根據(jù)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中所承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，判斷其是否形成證券化風(fēng)險暴露。如果形成證券化風(fēng)險暴露，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定計提資本。 第五節(jié)資金保管機(jī)構(gòu)第四十三條 資金保管機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中，接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。第四十四條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇具備下列條 件的商業(yè)銀行擔(dān)任資金保管機(jī)構(gòu)：（1） 有專門的業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)履行信托資金保管職責(zé)； （

52、二）具有健全的資金保管制度和風(fēng)險管理、內(nèi)部控制制度； （三）具備安全保管信托資金的條 件和能力； （四）具有足夠的熟悉信托資金保管業(yè)務(wù)的專職人員； （五）具有安全高效的清算、交割系統(tǒng)； （六）具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與保管信托資金有關(guān)的其他設(shè)施； （七）最近三年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為。 第四十五條 資金保管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為每項(xiàng)信貸資產(chǎn)證券化信托資金單獨(dú)設(shè)賬，單獨(dú)管理，并將所保管的信托資金與其自有資產(chǎn)和管理的其他資產(chǎn)嚴(yán)格分開管理。 第四十六條 在向資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)支付信托財產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)對信托財產(chǎn)收益進(jìn)行投資管理的投資指令違反法律、行政法規(guī)、其他有關(guān)規(guī)定或者資金

53、保管合同約定的，應(yīng)當(dāng)及時向銀監(jiān)會報告。 第六節(jié)資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)第四十七條 金融機(jī)構(gòu)按照法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定可以買賣政府債券、金融債券的，也可以在法律、行政法規(guī)和銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定允許的范圍內(nèi)投資資產(chǎn)支持證券。 第四十八條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)充分了解可能面臨的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險等各類風(fēng)險，制定相應(yīng)的投資管理政策和程序，建立投資資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)和風(fēng)險控制系統(tǒng)。 參與資產(chǎn)支持證券投資和風(fēng)險管理的工作人員應(yīng)當(dāng)在充分了解信貸資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)池資產(chǎn)狀況、信用增級情況、信用評級情況等信息的基礎(chǔ)上做出投

54、資決策，分析資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險特征并運(yùn)用相應(yīng)的風(fēng)險管理方法和技術(shù)控制相關(guān)風(fēng)險。 第四十九條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，將面臨資產(chǎn)池資產(chǎn)所包含的信用風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)池資產(chǎn)的客戶、地域和行業(yè)特征，將其納入本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的信用風(fēng)險管理體系，包括對風(fēng)險集中度的管理。 第五十條 金融機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)實(shí)行內(nèi)部限額管理，根據(jù)本機(jī)構(gòu)的風(fēng)險偏好、資本實(shí)力、風(fēng)險管理能力和信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險特征，設(shè)定并定期審查、更新資產(chǎn)支持證券的投資限額、風(fēng)險限額、止損限額等，同時對超限額情況制定監(jiān)控和處理程序。 第五十一條 金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券投資的部門應(yīng)當(dāng)與負(fù)責(zé)風(fēng)險管理的部門保持相對獨(dú)立。在負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證

55、券投資的部門內(nèi)部，應(yīng)當(dāng)將前臺與后臺嚴(yán)格分離。 第五十二條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)不得投資由其發(fā)起的資產(chǎn)支持證券，但發(fā)起機(jī)構(gòu)持有最低檔次資產(chǎn)支持證券的除外。 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)不得用所有者權(quán)益項(xiàng)下的資金或者信托資金投資由其發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，但受托機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)規(guī)定（或合同）進(jìn)行提前贖回的除外。 第五十三條 信貸資產(chǎn)證券化的其他參與機(jī)構(gòu)投資在同一證券化交易中發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)建立有效的內(nèi)部風(fēng)險隔離機(jī)制，由與在證券化交易中履行其他職責(zé)（如貸款服務(wù)和資金保管職責(zé)）相獨(dú)立的部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券的投資管理，并且不得利用信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易或者操縱市場。 第五十四條 商業(yè)銀行投資資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四章的有關(guān)規(guī)定計提資本。 第