融資租賃的營銷策略

1、融資租賃的營銷策略第一節(jié) 了解租賃功能，宣傳租賃好處融資租賃之所以成為客戶的融資決策選項(xiàng)，首先在于融資租賃可以使承租人可以有不同于設(shè)備貸款的諸多好處，滿足客戶多方面的需求。據(jù)國際著名融資租賃專家阿曼博介紹，美國2001年客戶選擇租賃的原因比例如下：具體好處分析如下：一 優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理直接影響企業(yè)的經(jīng)營狀況、融資能力、信用評級和監(jiān)管要求。融資租賃作為一種融資和理財(cái)工具將會有利于企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，幫助企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表。1、調(diào)整財(cái)務(wù)比率流動(dòng)比率采用融資租賃購置，可以減少企業(yè)一次性現(xiàn)金的支出；采用出售回租變現(xiàn)有利于流動(dòng)比率的改善。資產(chǎn)收益率采取經(jīng)營租賃購置設(shè)備，屬于

2、表外融資，不會稀釋股權(quán)收益，對一些資產(chǎn)價(jià)值高于賬面價(jià)值的設(shè)備做溢價(jià)性出售回租，可以適當(dāng)增加當(dāng)期收益。資產(chǎn)負(fù)債率在經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)中，應(yīng)付租金不計(jì)承租企業(yè)的負(fù)債，有利于企業(yè)在融資活動(dòng)中保持合理的資產(chǎn)負(fù)債比例。2、有可能改善收益。租賃的租金支付是靈活的，可以根據(jù)企業(yè)預(yù)計(jì)的稅前利潤進(jìn)行安排。保持租金支付與收益匹配，最大限度的獲取稅收扣除好處，保持收益的均衡增長。3、可以回避某些限制性規(guī)定。租賃不是購買，可以回避內(nèi)部審批權(quán)限。通過租賃業(yè)務(wù)有利于企業(yè)有一個(gè)好的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以滿足監(jiān)管部門的比例考核，市場或機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、增發(fā)配股標(biāo)準(zhǔn)以及銀行對企業(yè)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)等。4、新的中長期融資渠道。融資租賃作為一種融資方式

3、對沒有信用記錄、實(shí)力小的中小企業(yè)、新辦企業(yè)更顯重要。5、可能是一種無須擔(dān)保的融資方式。實(shí)力強(qiáng)的專業(yè)化租賃公司對信譽(yù)好的服務(wù)運(yùn)營商或便于變現(xiàn)、余值風(fēng)險(xiǎn)小的租賃資產(chǎn)，往往可以不要擔(dān)保。6、固定租賃費(fèi)率可以避免通貨膨脹。租賃費(fèi)率不受央行控制。如預(yù)計(jì)租期內(nèi)市場利率將走低，采用浮動(dòng)費(fèi)率。反之，則采用固定費(fèi)率。7、資金來源和運(yùn)用的多樣化。流動(dòng)資金利用銀行信貸資金，設(shè)備貸款采用租賃，不同的資金來源用于不同的投向，有利于提高企業(yè)資金使用的綜合效益。由于“買賣不破租賃”，企業(yè)采取融資租賃方式進(jìn)行設(shè)備融資，可以避免受到租賃債權(quán)人的經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題可能對承租人產(chǎn)生的不利影響。8、租賃債權(quán)融資可以避免股東權(quán)益稀釋。企

4、業(yè)采用經(jīng)營租賃、或有租金租賃是不稀釋股東權(quán)益又不影響負(fù)債比例的債權(quán)融資，對發(fā)展前景好的企業(yè)最為有利。9、有利于保留銀行信貸額度。企業(yè)通過獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型的融資租賃公司開展經(jīng)營租賃，融資租賃公司成為企業(yè)的負(fù)債平臺，不會影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債。可以保持企業(yè)在銀行的授信額度，穩(wěn)定企業(yè)核心競爭力的資金來源。10、對經(jīng)營記錄和信用等級的要求有一定彈性。租賃業(yè)務(wù)的評估原則與信貸有一定的區(qū)別。租賃資產(chǎn)可以在一定程度上鎖定信用風(fēng)險(xiǎn)。11、花費(fèi)較少。融資租賃與銀行貸款相比，手續(xù)相對簡便，總的籌資費(fèi)用較低。二 有利于改善現(xiàn)金流的管理1、減少或不需動(dòng)用企業(yè)自有資金取得設(shè)備全額或超額融資。2、減少企業(yè)購置設(shè)備的一次性負(fù)債投入

5、的壓力。3、靈活的租金支付可以盡可能適應(yīng)承租人對現(xiàn)金流的需求。三 有利于消化應(yīng)稅資源1、制造、加工和生產(chǎn)型企業(yè)采用融資租賃或經(jīng)營租賃有利于自身的應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置。融資租賃業(yè)務(wù)中，企業(yè)可以縮短折舊期限，加速折舊提取。經(jīng)營租賃的租金以及或有租金可以稅前列支。有高應(yīng)稅額的企業(yè)，每期租金高于正常折舊。稅前盈利較少的企業(yè)，可對實(shí)際使用年限長的設(shè)備，每期租金低于正常折舊，降低稅前費(fèi)用，適當(dāng)增加稅后利潤。2、有足夠應(yīng)稅資源企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)采取委托杠桿經(jīng)營租賃，取得租賃資產(chǎn)的折舊資源，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源和扣稅資源的換位配置，獲取稅前扣除好處，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。四 避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)損失1、在經(jīng)營租賃中可以避

6、免余值風(fēng)險(xiǎn)。特別適合服務(wù)運(yùn)營企業(yè)，保持企業(yè)資產(chǎn)有效性。2、采用先租后買或經(jīng)營租賃，有利于企業(yè)選擇適用的新設(shè)備或及時(shí)更新設(shè)備，如IT設(shè)備。特別是適合設(shè)備先進(jìn)性是核心競爭力的企業(yè)。五 服務(wù)便利。1、租賃有利于與與客戶的經(jīng)營預(yù)算相適應(yīng)或擬補(bǔ)預(yù)算缺口。適應(yīng)企業(yè)對節(jié)能、環(huán)保設(shè)施的購置，減少一次性支付壓力。也非常適合政府、事業(yè)單位的設(shè)備采購和企業(yè)集團(tuán)的辦公、運(yùn)輸、管理設(shè)備的采購。2、可以獲得其他捆綁服務(wù)（購買/運(yùn)輸/保險(xiǎn)/技術(shù)服務(wù)/財(cái)務(wù)咨詢），對高科技設(shè)備的租賃更顯重要。3、主租賃協(xié)議（投融資業(yè)務(wù)）。適用于杠桿租賃、MBO收購、融資租賃負(fù)債并購、結(jié)構(gòu)共享式租賃、租賃額度承諾與租賃資產(chǎn)證券化等復(fù)雜租賃交易。

7、4、融資租賃公司比銀行反映便捷迅速。由專業(yè)能力的融資租賃公司，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制手段比銀行多，租賃方案靈活。對客戶需求反映便捷、程序簡單。融資租賃公司的客戶經(jīng)理一定要熟練掌握和了解融資租賃的好處，根據(jù)客戶的經(jīng)營特點(diǎn)、經(jīng)營狀況和對財(cái)務(wù)報(bào)表、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的分析，制定有針對性的宣傳方案。第二節(jié) 發(fā)現(xiàn)客戶需求、推銷租賃方案一 客戶需求從承租人的主觀愿望分類（一）我需要租賃多為中小企業(yè)、新建企業(yè)等低端客戶的資金需求。在我國由于對融資租賃的認(rèn)知程度較低，融資租賃機(jī)構(gòu)的類型尚不太完善，未形成優(yōu)勢互補(bǔ)的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，目前這類客戶尚缺乏對融資租賃的了解，仍然是一個(gè)巨大的潛在的租賃需求市場。對此類企業(yè)要不要盲目急于

8、推銷租賃方案，首先要了解企業(yè)的運(yùn)作方式和經(jīng)營狀況，對企業(yè)不顧資產(chǎn)負(fù)債比例、小馬拉大車的融資饑渴的租賃需求，或是孤芳自賞，依據(jù)單相思式的市場判斷，提出融資計(jì)劃， 則應(yīng)要求企業(yè)首先要求企業(yè)先進(jìn)行增資擴(kuò)股，為其提供與其資產(chǎn)和現(xiàn)實(shí)的償還能力相適應(yīng)的融資租賃方案，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展（二）我希望租賃多為高端客戶。主要需求因素分為：1 稅收好處推動(dòng)型。此類客戶多為盈利大戶，可為客戶設(shè)計(jì)不同的租賃方案和租金遞減的租金償還方式。2 現(xiàn)金流推動(dòng)型。此類客戶多為服務(wù)運(yùn)營商、加工服務(wù)企業(yè)和制造業(yè)，可為客戶設(shè)計(jì)與其匹配的租金支付方案、租賃銷售方案。3 財(cái)務(wù)報(bào)告推動(dòng)型。此類客戶多為上市公司、跨國公司的，可為客戶提供表外融資

9、、改善財(cái)務(wù)比率、租賃債券與經(jīng)營租賃相結(jié)合、信托與融資租賃相結(jié)合的租賃方案。4 技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)型。此類客戶多為高科技企業(yè)，信息管理設(shè)備為主要的租賃物，可為客戶提供的捆綁服務(wù)的經(jīng)營租賃方案。5 服務(wù)推動(dòng)型。此類客戶多為建筑施工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府采購等，為客戶服務(wù)一定要縮短反應(yīng)時(shí)間，可以為客戶提供經(jīng)營租賃出售回租等租賃方案服。二 從財(cái)務(wù)分析和考察中發(fā)現(xiàn)和判斷客戶的需求（一）從財(cái)務(wù)分析找準(zhǔn)推銷切入點(diǎn)融資租賃營銷與傳統(tǒng)的設(shè)備銷售最大不同點(diǎn)在于為客戶設(shè)計(jì)融資方案。二融資方案的設(shè)計(jì)就必須了解和分析客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，從中找出租賃營銷的切入點(diǎn)。例如：1、看資產(chǎn)負(fù)債率，推銷表外融資方案。2、看現(xiàn)金流，推銷通過租賃改

10、善現(xiàn)金流管理方案。3、看股東回報(bào)，推銷改變收益率方案。4、看稅收，推銷租賃平衡稅負(fù)方案。5、看存款、存貨，推銷委托理財(cái)、委托租賃方案。6、看應(yīng)收債權(quán)，推銷應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)租賃方案。7、看應(yīng)付債務(wù)，推銷應(yīng)付債務(wù)轉(zhuǎn)租賃債務(wù)方案。8、看銷售額與生產(chǎn)能力的差距，推銷租賃營銷方案。9、了解投資并購需求，推銷可轉(zhuǎn)換租賃債或租賃投資組合。10、了解改制需求，推銷MBO收購租賃融資和人員剝離資產(chǎn)租賃方案。11、了解發(fā)債需求，推銷金融租賃債券與經(jīng)營租賃相結(jié)合方案。12、了解企業(yè)核心資產(chǎn)和資金運(yùn)用，推銷非核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃資產(chǎn)方案。13、了解企業(yè)經(jīng)營運(yùn)營特點(diǎn)和技改需求,推銷設(shè)備租賃方案。（二） 如何從財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)需求的案例

11、1、從資產(chǎn)質(zhì)量及利潤分析發(fā)現(xiàn)需求：影響資產(chǎn)質(zhì)量及利潤的主要因素包括以下幾點(diǎn):Ø固定資產(chǎn)折舊Ø資產(chǎn)減值準(zhǔn)備Ø會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)的變更Ø公司利潤的構(gòu)成Ø利息資本化Ø關(guān)聯(lián)交易Ø成本費(fèi)用與收入的配比Ø其他典型的非經(jīng)常性損益例一：折舊因素高速公路運(yùn)營公司，折舊按車流量法計(jì)提。2001年 (萬元)利潤總額 28,508公路年末凈值 330,940公路當(dāng)年折舊數(shù) 2,795如果以后每年折舊數(shù)不變，目前固定資產(chǎn)凈值需要118年才能全部折舊完。如果按使用年限30年以直線法計(jì)提折舊，則2001年需多計(jì)提折舊8,000萬元，則2001年

12、利潤總額將降為20,508萬元。需求分析：該公司為國有控股，沒有利稅分別的概念。多做利潤的目的，一為多繳稅，體現(xiàn)業(yè)績。二為配股增發(fā)再融資。如果為了籌資再修新路，建議采用公路收費(fèi)經(jīng)營權(quán)出售回租，如果按每年2億的利潤，10年的租賃業(yè)務(wù)也可以在不稀釋股權(quán)的情況下融資20億。在租賃合同結(jié)束的未來經(jīng)營期限內(nèi)，股東仍然會有很好的回報(bào)。例二：會計(jì)政策變化因素航空運(yùn)輸公司2001年7月1日將飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)的折舊年限由原來的1015年調(diào)整為20年，殘值率由原來的3%調(diào)整為5%。若飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)的原值為1億元，則原來每年折舊約為776萬元，現(xiàn)每年折舊為475萬元。折舊年限和殘值率的變化對公司的實(shí)際影響：2001年利潤

13、增加41,570萬元。公司現(xiàn)在的2001年利潤總額為16,301萬元。若無上述因素的影響，則為虧損25,269萬元。需求分析：飛機(jī)是最適合做經(jīng)營租賃的產(chǎn)品。一是有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，二是飛機(jī)實(shí)際使用壽命（包括客機(jī)改貨機(jī)）比法定折舊期長。目前這種靠延長折舊年限，使航空賬面盈利的做法不可取。各航空公司應(yīng)采取經(jīng)營租賃種靈活的租金支付方式、與航空公司的現(xiàn)金流入相匹配，獲取適當(dāng)?shù)挠?。需求分析：如果出售的公司有很好的業(yè)績，可以采用經(jīng)營性出售回租，并表時(shí)，既改變了資產(chǎn)負(fù)債比例，又可以增加現(xiàn)金流入和收益。2、從現(xiàn)金流量分析發(fā)現(xiàn)需求現(xiàn)金是企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵因素。Ø經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金是衡量企業(yè)獲利能力的一個(gè)

14、重要方面。Ø利潤往往可以作假，但現(xiàn)金余額卻很難粉飾。Ø需特別關(guān)注企業(yè)有利潤，卻無現(xiàn)金的現(xiàn)象。例一：現(xiàn)金流差異分析冶金企業(yè)2001年報(bào)表揭示：利潤表 (億元) 現(xiàn)金流量表(億元)主營業(yè)務(wù)利潤 22.5 收到的與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 21.6主營業(yè)務(wù)成本費(fèi)用 19.9 支付的與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 22.0主營業(yè)務(wù)利潤 2.6 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 (0.4)利潤表與現(xiàn)金流量表相差3億。差異的原因資產(chǎn)負(fù)債表 (億元)存貨的增加 0.5經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的增加 2.5經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的減少 1.1固定資產(chǎn)的折舊 (1.3)2.8需求分析：應(yīng)收款增加是差異生的主要因素。冶金行業(yè)的客戶應(yīng)是制造企

15、業(yè)。選擇合適客戶的應(yīng)收賬款作質(zhì)押，將核心資產(chǎn)做出售回租變現(xiàn)，減少應(yīng)收款。例二：資金來源和運(yùn)用期限不匹配。某商品流通企業(yè)2001年度報(bào)告揭示如下信息：資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 6.9億 流動(dòng)負(fù)債 19.4億長期資產(chǎn) 32.1億 長期負(fù)債 3.1億通過分析其母公司報(bào)表及合并報(bào)表，發(fā)現(xiàn)其一子公司所建固定資產(chǎn)的資金來源主要為銀行短期借款。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量1.8億籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 (6.2)億如果不能續(xù)借短期借款怎么辦？需求分析：將其長期資產(chǎn)中適合租賃的資產(chǎn)做2-3年的出售回租，用籌集的資金償還到期的短期債務(wù)。3、從行業(yè)比較分析發(fā)現(xiàn)租賃需求會計(jì)信息的可比性是會計(jì)核算的基本原則。Ø同行業(yè)的企業(yè)根據(jù)此原

16、則可以進(jìn)行相互比較。Ø行業(yè)比較時(shí)不但要進(jìn)行絕對數(shù)比較，還應(yīng)結(jié)合比率分析。Ø可以通過行業(yè)比較的方法，揭示廠商失敗和成功的原因。例：周轉(zhuǎn)率的比較分析企業(yè)L和M同屬于服裝行業(yè)其2000年度揭示如下信息L M應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 10天 84天(365/(銷售收入/應(yīng)收賬款平均數(shù))存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 223天 290天(365/(銷售成本/平均存貨)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 512天 570天(365/(銷售收入/資產(chǎn)總額)企業(yè)L的凈資產(chǎn)收益率和股價(jià)大約是企業(yè)M的2倍。需求分析：解決應(yīng)收賬款是關(guān)鍵。與租賃公司配合，通過債權(quán)折讓，對有能力做租賃的欠款企業(yè)做資產(chǎn)的出售回租，解決欠款。4、從歷史數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)

17、租賃需求會計(jì)信息的一貫性是會計(jì)核算的基本原則。Ø會計(jì)信息的一貫性提供了分析公司成長性的依據(jù)。Ø利用歷史數(shù)據(jù)的分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司對其業(yè)務(wù)發(fā)展的描述。例：企業(yè)為一手機(jī)及家庭影院設(shè)備的制造商，其歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：貨幣單位: 百萬元1999 2000 2001 1-9/2002主營業(yè)務(wù)收入 1,209 993 988 2,667主營業(yè)務(wù)成本 (983) (941) (815) (1,705)主營業(yè)務(wù)利潤 226 52 173 962主營業(yè)務(wù)毛利率 18.7% 5.23% 17% 36%需求分析： 建議企業(yè)采用租賃方式節(jié)稅或購置設(shè)備加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。5、從分部報(bào)告分析發(fā)現(xiàn)租賃需求企業(yè)

18、規(guī)模的壯大，形成集團(tuán)化經(jīng)營，涉及不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。Ø經(jīng)營不同的業(yè)務(wù)會有不同的經(jīng)營成果。Ø在不同的地域經(jīng)營相同的業(yè)務(wù)，也會有不同的經(jīng)營成果。Ø企業(yè)不同的業(yè)務(wù)部門或者不同地域的部門需要單獨(dú)披露其經(jīng)營成果。Ø中國目前尚未頒布分部報(bào)告會計(jì)準(zhǔn)則，所以披露信息尚不完整。例：企業(yè)為一石化企業(yè)2001年的分部報(bào)告如下:貨幣單位: 億元勘探開發(fā) 煉油 營銷及分銷 化工 本部 抵消事業(yè) 合并事業(yè)部 事業(yè)部 事業(yè)部 事業(yè)部 及其它 部間銷售 經(jīng)營收入 606 2,091 1,833 589 237 (2,171) 3,185經(jīng)營費(fèi)用 (374) (2,070) (1,809)

19、(596) (234) (2,171) (2,912)經(jīng)營收益 232 21 24 (7) 3 0 273需求分析： 建議企業(yè)對設(shè)備投入盡量采用統(tǒng)一融資租賃購置，內(nèi)部租賃配置，最大限度的消化應(yīng)稅資源。把資金集中到核心部門。對公司的新項(xiàng)目的資金需求，還可以采用金融租賃債權(quán)或信托資金計(jì)劃與經(jīng)營租賃結(jié)合的模式。（四）如何面對承租人的反對意見1、“我不缺錢”現(xiàn)金應(yīng)該作為中長期股本或不動(dòng)產(chǎn)投資，要注意現(xiàn)金的機(jī)會成本是很高的。2、“租賃總是貴的”客戶是否可以得到銀行貸款，引導(dǎo)客戶說出希望租賃的真實(shí)原因。我們要會對不同的融資方案做現(xiàn)值分析，幫助客戶做出租賃決策。3、“租賃公司能做，我銀行就可以做了”銀行的長

20、期貸款比例太高，抵押貸款鎖定風(fēng)險(xiǎn)的程度不如租賃資產(chǎn)，銀行信貸不能滿足客戶租金進(jìn)成本、加速折舊、表外融資、回避資產(chǎn)陳舊風(fēng)險(xiǎn)等要求。第三節(jié) 如何設(shè)計(jì)融資租賃方案許多租賃公司業(yè)務(wù)人員在向用戶提供租賃方案時(shí)，往往是一個(gè)簡單的租金報(bào)價(jià)，在企業(yè)尚不了解租賃的會計(jì)和稅收處理的情況下，這種間大的租賃報(bào)價(jià)會給人一種租賃融資就是高利貸，財(cái)務(wù)費(fèi)用很高的錯(cuò)誤印象。如何根據(jù)承租企業(yè)的擔(dān)心和顧慮，有針對性地宣傳融資租賃的功能和業(yè)務(wù)模式，根據(jù)企業(yè)運(yùn)作特點(diǎn)，盈利預(yù)期，設(shè)計(jì)出有針對性的融資租賃方案，幫助企業(yè)進(jìn)行租賃還是貸款的融資決策。是租賃公司業(yè)務(wù)人員的基本功。一 宣傳租賃理念、設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)模式融資租賃的專業(yè)營銷人員，在營銷過程中

21、一方面要根據(jù)客戶的需求，涉及租賃方案，宣傳租賃的好處，同時(shí)要安排資金來源，考慮風(fēng)險(xiǎn)控制措施。假定一家大型國有企業(yè)希望通過融資租賃方式引進(jìn)設(shè)備，投資回收周期2-3年，企業(yè)有加速設(shè)備折舊的潛在需求，企業(yè)和項(xiàng)目都不錯(cuò)。但沒有租賃的經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)心租賃的成本太高。客戶經(jīng)理應(yīng)該向客戶的財(cái)務(wù)經(jīng)理詳細(xì)介紹租賃的會計(jì)和稅務(wù)處理的相關(guān)規(guī)定，宣傳租賃的功能。鑒于該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較小，我們可以設(shè)計(jì)一個(gè)將融資租賃合同的租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，直接向銀行保理融資的方案。方案介紹如下：（一） 公司介紹：（略）我公司為了更好地服務(wù)貴公司的發(fā)展，愿意利用融資租賃的經(jīng)營平臺，為企業(yè)提供設(shè)備采購的融資租賃服務(wù)。（二）融資租賃業(yè)務(wù)功能介紹：根據(jù)

22、我國合同法第十四章的規(guī)定，“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物件的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同?！?租賃期滿，承租人可以根據(jù)合同的事先約定留購、續(xù)租或退租。企業(yè)采用融資租賃有如下好處：1、減輕一次性支付巨額貨款的壓力“所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值”。承租人采用融資租賃方式獲得設(shè)備使用權(quán)，可以用使用設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流償還租金，租賃期滿可以廉價(jià)獲得租賃物的所有權(quán)。減輕企業(yè)設(shè)備購置的資金壓力。2、多渠道融資，保留銀行流動(dòng)資金信貸額度根據(jù)我國財(cái)政部頒布的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則租賃規(guī)定，“融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移

23、，也可能不轉(zhuǎn)移?！薄敖?jīng)營租賃是指除融資租賃以外的其他租賃?！狈蠒?jì)準(zhǔn)則規(guī)定的融資租賃，在資產(chǎn)核算和會計(jì)處理上被視作承租人的一種物權(quán)融資的負(fù)債行為，租賃物和應(yīng)付租金記入承租人融資租入固定資產(chǎn)和應(yīng)付租賃債務(wù)。承租人計(jì)提租賃資產(chǎn)的折舊。會計(jì)準(zhǔn)則界定的經(jīng)營租賃在資產(chǎn)核算和會計(jì)處理上被視作承租人接受了一種租賃物使用權(quán)的度讓行為，租賃物和應(yīng)付租金不記入承租人的資產(chǎn)和負(fù)債。租賃資產(chǎn)記入出租人的經(jīng)營租賃資產(chǎn)。企業(yè)的原材料采購需要銀行的流動(dòng)資金的支持，以企業(yè)的未來收益作支撐，利用租賃公司作為負(fù)債平臺，采用經(jīng)營租賃方式承租設(shè)備，可以實(shí)現(xiàn)表外融資，減少設(shè)備貸款對銀行信貸的直接依賴，有利于保留足夠的流動(dòng)資金的信貸額

24、度和合理的企業(yè)負(fù)債比例。3、匹配收入支出，獲取延遲納稅的好處我國的相關(guān)稅法規(guī)定“納稅人以經(jīng)營租賃方式從出租方取得固定資產(chǎn)，其符合獨(dú)立納稅人交易規(guī)則的租金可根據(jù)受益時(shí)間，均勻扣除?！薄凹{稅人以融資租賃方式從出租方取得固定資產(chǎn)，其租金支出不得扣除，但可按規(guī)定提取折舊費(fèi)用。融資租賃是指在實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與一項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的一種租賃。符合下列條件之一的租賃為融資租賃：1、租賃期滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方；2、租賃期為資產(chǎn)使用年限的大部分（75以上）；3、租賃期內(nèi)租賃最低付款額大于或基本等于租賃開始日資產(chǎn)的公允價(jià)值。（企業(yè)所得稅稅前扣除辦法國稅發(fā)200084號第五章第三十八條、三十九

25、條，2000年5月16日頒布）“企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機(jī)器設(shè)備，折舊年限可按租賃期期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年?！保ㄘ?cái)政部、國家稅務(wù)總局財(cái)工字199641號，第四條第三款。1996年4月7日頒布）企業(yè)利用融資租賃方式購置設(shè)備可以在三年內(nèi)提取全部折舊用于還款，相當(dāng)于實(shí)現(xiàn)了稅前還租。為企業(yè)增加了發(fā)展后勁。（三）融資租賃業(yè)務(wù)運(yùn)作模式租賃公司針對客戶還款能力強(qiáng)的特點(diǎn)，推出以銀行的信貸資金和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢為主導(dǎo)，制造商和供應(yīng)商的專業(yè)能力為支持，承租人的償債能力為前提，租賃公司的經(jīng)營范圍和租賃的專業(yè)知識為借款平臺，利用融資租賃合同一經(jīng)簽訂不可單方解約的特點(diǎn)，租

26、賃公司設(shè)計(jì)了通過廠租銀合作，融資租賃公司將融資租賃債權(quán)直接向銀行保理融資的模式。這一模式改變了銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)模式，開辟了銀行設(shè)備信貸投放的新渠道融資租賃資產(chǎn)保理融資，增強(qiáng)了銀行風(fēng)險(xiǎn)控制手段，促進(jìn)了設(shè)備流通，支持了企業(yè)設(shè)備購置。1、融資租賃業(yè)務(wù)保理流程示意圖：承租人供應(yīng)商銀行租賃公司1洽談購買意向9交貨售后服務(wù)2申請租賃提供融資或還租擔(dān)保 10支付租金/銀行代收 2設(shè)備/租賃債權(quán)4簽訂租賃合同 回購承諾5支付保證金 6簽訂購買合同 8代理支付11轉(zhuǎn)移租賃資產(chǎn)所有權(quán)3評估項(xiàng)目籌措資金7簽訂抵押貸款或租賃債權(quán)保理合同2、優(yōu)勢互補(bǔ)，各方獲益對于銀行來說，由于租賃公司擁有租賃物的所有權(quán)，租賃資產(chǎn)不屬

27、于承租企業(yè)的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，銀行通過保理租賃公司的租賃債權(quán)，接受租賃公司的設(shè)備抵押，銀行的信貸資金有了一個(gè)比接受企業(yè)的設(shè)備抵押發(fā)放貸款更安全的資金配置渠道。同時(shí)保理的租賃資產(chǎn)不屬于企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，比一般應(yīng)收債權(quán)更容易實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化或信托計(jì)劃，加速信貸資金的周轉(zhuǎn)。設(shè)備租賃債權(quán)保理融資，有利于銀行增加資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，同時(shí)由于保理、代收代付、信托計(jì)劃發(fā)行的中間業(yè)務(wù)的增加，銀行收益結(jié)構(gòu)改善，利潤增加。對承租企業(yè)來說，企業(yè)有了一個(gè)不同于貸款的會計(jì)處理的融資方案，減少一次性支付的壓力，靈活的租金支付方式有利于企業(yè)均衡稅負(fù)。在整個(gè)設(shè)備有效使用期內(nèi)，租賃融資比企業(yè)直接貸款融資更具優(yōu)越性，企業(yè)理應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)務(wù)費(fèi)

28、用和租賃服務(wù)費(fèi)。在融資租賃資產(chǎn)保理融資中，銀行的風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)不是融資租賃公司，而是承租人的還款能力和融資租賃債權(quán)的安全性。銀行可以根據(jù)融資租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度自主確定資產(chǎn)融資的金額和是否保留對融資租賃公司的追索權(quán)。如果無追索，融資租賃債權(quán)保理融資實(shí)際上就是融資租賃公司的租賃債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。由于租賃資產(chǎn)剝離于承租企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的法律規(guī)定、首付租金或租賃保證金被銀行控制支付、租賃債權(quán)有廠商回購的承諾，使得銀行的租賃債權(quán)保理的安全性和租賃設(shè)備抵押變現(xiàn)的可能性大大增強(qiáng)，對供應(yīng)商來說，通過利用租賃公司的借款和租賃服務(wù)的平臺，滿足了客戶分期付款的需求，擴(kuò)大了銷售，銷售款可以直接回流。廠商作為受益者，利用

29、自己的專業(yè)能力承擔(dān)租賃債權(quán)的回購，銀行利用自己的信用信息和結(jié)算平臺，通過監(jiān)管賬戶對資金的運(yùn)用進(jìn)行有效監(jiān)管，對租賃債權(quán)進(jìn)行保理，控制承租人債權(quán)償付能力，體現(xiàn)了優(yōu)勢互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的公平原則。廠商利用自己的專業(yè)能力介入二手設(shè)備處置還可以有效的控制處置風(fēng)險(xiǎn)，甚至獲得新的收益。對租賃公司來說，租賃公司利用自己的經(jīng)營范圍和租賃的專業(yè)知識，借用承租人的償債能力或制造商對債權(quán)回購的承諾，得到信用增級，可以最大限度的利用自己的負(fù)債資源，通過租賃應(yīng)收債權(quán)的保理，取得變現(xiàn)資金，在銀行的監(jiān)管下履行了購買合同的支付義務(wù)，為客戶提供了融資租賃服務(wù)。租賃公司作為一個(gè)財(cái)務(wù)安排中介，一手托三家，也可以獲取融資租賃的服務(wù)

30、收益。4、在上述方案的具體實(shí)施中，由于設(shè)備供應(yīng)廠商和承租人以及租賃公司往往不在一地，為了解決銀行異地放款業(yè)務(wù)中，對廠商回購能力、承租企業(yè)還款能力、租賃公司的資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制問題，制造廠商、租賃公司可以與銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。并采取如下措施：（1）由于租賃公司開展業(yè)務(wù)沒有地域限制，按照保理業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，租賃公司在保理銀行開設(shè)監(jiān)管賬戶。可以做到對租賃公司資金運(yùn)用的完全控制。（2）承租人還款能力較強(qiáng)，就由承租企業(yè)的開戶銀行從事租賃債權(quán)保理業(yè)務(wù)。如果承租企業(yè)還款能力一般或經(jīng)營業(yè)績好，但負(fù)債比例高，可以有制造廠商的開戶銀行接收租賃公司的租賃債權(quán)的租賃保理業(yè)務(wù)。如果租賃公司有其他租賃資產(chǎn)的收益保障，廠

31、商或承租企業(yè)有一家與租賃公司同在一家銀行開戶，也可以由租賃公司的客戶銀行直接從事債權(quán)保理業(yè)務(wù)。收購租賃公司的租賃債權(quán)所用資金，由保理銀行提供債權(quán)保理變現(xiàn)資金。（3）為控制債權(quán)回購承諾履行能力的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)選擇占市場份額較大，具有品牌效應(yīng)的設(shè)備制造廠商。要對回購廠商的設(shè)備質(zhì)量、市場占有率，承租企業(yè)的還債能力，以及廠商過去設(shè)備銷售欠款周期和壞賬占銷售額的比率，租賃期限和稅前盈利能力進(jìn)行綜合測算，確定制造商能承擔(dān)的回購能力和設(shè)備處置風(fēng)險(xiǎn)的能力，由制造商開戶銀行統(tǒng)一確定一個(gè)債權(quán)回購的限制額度和為廠商提供回購債權(quán)的短期流動(dòng)資金貸款的額度。在“超越所有的滿足，分享使用的快樂”“所有比不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值”

32、的理念被越來越多的企業(yè)及我的情況下，設(shè)備租賃一定會成為客戶購置或的設(shè)備使用權(quán)的明智選擇。在外資租賃營銷的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)下，“全面服務(wù)，終端定價(jià)”“租賃外包，延伸服務(wù)”的營銷理念一定會被更多的設(shè)備制造廠商和供應(yīng)商所接受，由銀行支持的可以高額負(fù)債的融資租賃公司可以與制造廠商的銷售服務(wù)體系或?qū)I(yè)化的租賃公司和規(guī)?；B鎖化的設(shè)備租賃服務(wù)公司形成完整的租賃營銷體系產(chǎn)業(yè)鏈，租賃營銷服務(wù)將替代簡單營銷，服務(wù)競爭取代簡單的價(jià)格競爭。在金融服務(wù)全面放開的今天，銀行與信托、租賃密切合作將成為銀行提高生存能力，健康發(fā)展的關(guān)鍵。租賃債權(quán)保理融資一定會成為銀行提高設(shè)備信貸資產(chǎn)的安全性，加速銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)設(shè)備信貸資產(chǎn)證

33、券化的重要舉措。租賃公司愿意與設(shè)備制造廠商、各商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作，共同探索和推動(dòng)租賃債權(quán)保理融資業(yè)務(wù)的開展。以自己的租賃專業(yè)技能，誠心誠意地為承租人服務(wù)，為制造商服務(wù)，為銀行服務(wù)。上述方案，針對客戶對融資成本的擔(dān)心，用租賃和貸款方式現(xiàn)金流出的對比，指出了租賃不是高利貸，是一種均衡稅負(fù)的融資方式，宣傳了租賃的好處，同時(shí)針對銀行的擔(dān)心設(shè)計(jì)出了賬戶監(jiān)管，租賃債權(quán)保理，廠商回購、或由承租人提供擔(dān)保的融資模式解決了風(fēng)險(xiǎn)控制問題，提出了運(yùn)作中的一些建議。整個(gè)方案是建立在合法、合規(guī)、合理、共贏的原則上，實(shí)現(xiàn)了銀行、租賃公司、廠商、客戶的優(yōu)勢互補(bǔ)?？傊赓U公司一定要針對客戶的運(yùn)作特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)客戶的潛在需求，

34、有著對性的宣傳租賃的好處，設(shè)計(jì)出合理的租賃方案，把租賃知識普及到用戶，把租賃市場越做越大。（二）租賃貸款比較、進(jìn)行融資決策在融資租賃營銷中，客戶經(jīng)理面臨的最常見的問題是融資成本高低。很多企業(yè)在設(shè)備購置的融資決策中，往往習(xí)慣根據(jù)融資成本高低這一簡單因素做出靜態(tài)的比較。客戶認(rèn)為租賃公司營運(yùn)資金主要來源于向銀行借款，租賃公司要獲取利差收益，租賃費(fèi)率一般要高于貸款利率，把租賃視同為“高利貸”，作為一種不得已的融資決策。實(shí)際上這是一種誤解。融資租賃是一種新的融資產(chǎn)品，與貸款有著不同的會計(jì)處理，正是這種不同的會計(jì)處理導(dǎo)致了企業(yè)在設(shè)備還款和經(jīng)營中產(chǎn)生了不同的稅收效果和現(xiàn)金流量。客戶經(jīng)理在營銷中必須根據(jù)客戶的

35、具體情況，向客戶的財(cái)務(wù)人員介紹融資決策時(shí)的正確的比較方法。應(yīng)該按設(shè)備預(yù)計(jì)的實(shí)際使用期內(nèi)，根據(jù)不同的融資還款方案，企業(yè)自有資金的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的折現(xiàn)值多少，進(jìn)行動(dòng)態(tài)的分析和比較才能得出真實(shí)的結(jié)論。例如：假設(shè)企業(yè)貸款購置設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，設(shè)備購置成本100萬。第15年銷售收入40萬，第67年30萬，第8年20萬。設(shè)備折舊期10年。第8年末，因設(shè)備陳舊做淘汰處置，獲得處置收入10萬。所得稅稅率33。我們可以假定三種購置及償還方案。即：貸款購置、融資租賃購置、經(jīng)營租賃購置。根據(jù)會計(jì)規(guī)則規(guī)定，貸款購置中，折舊、利息可以稅前提取或列支，融資租賃可以按租賃期限（最短不少于三年）提取折舊，經(jīng)營租賃租金可以稅前

36、列支。所以不論哪種方式購置，還款時(shí)，都會享有不同程度的稅前扣除的好處。還款金額扣除獲取的稅收好處是企業(yè)自有資金的實(shí)際支出。即：自有資金流出還貸或還租額處置損溢避稅好處（其它成本及收入因素，不予考慮）處置損溢=處置收入賬面余值。凈收益為流入，損失為流出。稅收好處=(折舊提取額利息支出額資產(chǎn)處置損失額)X33如果從企業(yè)有效使用設(shè)備期間比較企業(yè)的現(xiàn)金流入，則營業(yè)收入（含處置收入）扣除還款金額和納稅則為企業(yè)的現(xiàn)金流入。即：資金流入銷售收入處置收入還貸或還租額納所得稅額（其它因素，不予考慮）納所得稅額（收入折舊提取額和利息支出（或租金）資產(chǎn)處置損失額）X33設(shè)備使用期內(nèi)的資金價(jià)值按貸款利率折現(xiàn)，各年折現(xiàn)

37、系數(shù)為:0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 0.7050 0.6651 0.6274 0.5919 0.5584.（一）貸款購置：貸款利率6，還貸期限3年，3次，年末償還。等額還本，余額計(jì)息。設(shè)備使用期內(nèi)，折舊及利息支出稅前列支，用于還貸，還貸金額112萬。不足部分，稅后利潤還貸。第8年，因設(shè)備處置，賬面資產(chǎn)損失10萬，稅前列支。1、貸款購置資金流出現(xiàn)值表123478合計(jì)還貸金額39.333337.333335.333400112處置損溢00001010稅收好處(5.28)(4.62)(3.96)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)折舊(3.3)損失(3.

38、3)(33.66)資金流出34.053332.713331.3734(13.2)(6.6)88.34流出折現(xiàn)32.125929.114826.1731(2.6139)(2.4661)(2.3265) (2.1948)(4.1408)73.67172、貸款購置的現(xiàn)金流入表：1234-56-78合計(jì)銷售收入40404040/4030/3020280還貸金額(39.3333)(37.3333)(35.3334) 000(112)處置收入000001010納所得稅(7.92)(8.58)(9.24)(9.9)(9.9)(6.6)(6.6) (3.3)(62.04)資金流入(7.2533)(5.9133

39、)(4.5734)30.130.123.423.426.7115.96流入折現(xiàn)(6.8428)(5.2628)(3.8398)23.842222.376316.49715.563315.751678.085（二）融資租賃購置：租期3年，3次，期末償還。租賃費(fèi)率9，還租金額118萬。等額還本，余額計(jì)息。租賃期內(nèi)，按平均額39.3333提取折舊，用于還租。企業(yè)選擇此種方案，可以達(dá)到縮短折舊期限的目的。1、融資租賃購置資金流出現(xiàn)值表：1238合計(jì)還租金額42.333339.333336.33340118.處置損溢000（10）(10)稅收好處(12.9800)(12.9800)(12.9800)0(

40、38.94)資金流出29.353326.353323.3534（10）69.06流出折現(xiàn)27.691923.454419.6075（6.274）64.4798*根據(jù)會計(jì)規(guī)定，融資租賃租入固定資產(chǎn)，租期內(nèi)折舊，按租金總額平均提取。2、融資租賃購置現(xiàn)金流入現(xiàn)值表：12345678合計(jì)營業(yè)收入40404040/4030/3020280償還租金(42.3333)(39.3333)(36.3334)000(118)處置收入000001010納所得稅(0.22)(0.22)(0.22)(13.2)(13.2)(9.9)(9.9)(9.9)(56.7303)凈流入額(2.5533)0.44673.44662

41、6.826.820.120.120.1115.1797流入折現(xiàn)(2.4087)0.39762.893821.228320.027614.170513.368512.610782.2793（三）經(jīng)營租賃方式購置：租期3年，3次平均償還，后付，還租金額105萬。租金稅前列支。租賃期滿按13萬留購使用。第4年提取10萬折舊，余額3萬在第5年提取。此種方案實(shí)際上是一種財(cái)務(wù)安排。租賃的交易形式仍為融資租賃，支付總額與融資租賃相同。但租期內(nèi)的租賃交易條件符合會計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營租賃的劃分標(biāo)準(zhǔn)，承租人按經(jīng)營租賃的會計(jì)規(guī)定，進(jìn)行會計(jì)核算和信息披露，達(dá)到表外融資，租金進(jìn)成本的目的。1、經(jīng)營租賃購置資金流出現(xiàn)值表：123

42、458合計(jì)還租金額353535000105余值留購001300013處置損益00000(10)（10）稅收好處(11.55)(11.55)(11.55)(3.3)(0.99)0（38.94）資金流出23.4523.4536.45(3.3)(0.99)(10)69.06流出折現(xiàn)22.122720.870530.6034(2.6193)(0.7398)(6.274)63.9635*根據(jù)會計(jì)規(guī)定，經(jīng)營租賃租入固定資產(chǎn)，租金稅前列支。留購資產(chǎn)按原購置成本記入原值，以原值與購入價(jià)的差額記已提折舊，故第4年仍按10萬提取。3萬在第5年提取。2、經(jīng)營租賃購置現(xiàn)金流入現(xiàn)值表：12345678合計(jì)營業(yè)收入404

43、04040/4030/3020280償還租金(35)(35)(35)000(105)留購支付00(13)000(13)處置收入000001010納所得稅(1.65)(1.65)(1.65)(9.9)(12.21)(9.9)(9.9) (9.9)(56.76)凈流入額3.353.35(9.65)30.127.7920.120.120.1115.24流入折現(xiàn)3.16042.9815(8.1021)23.842220.767514.170513.368512.610782.7992（四）貸款購置與租賃購置比較分析：貸款融資租賃比貸款+/_經(jīng)營租賃比貸款+/_資金流出支付總額122108.(14)10

44、8(14)節(jié)稅好處33.6638.945.2838.945.28流出金額88.3469.06(19.28)69.06(19.28)流出折現(xiàn)73.671464.4798(9.1916)63.9635(9.7079)資金流入收入總額29029002900支付總額112118.61186納稅總額62.0456.7303(5.3097)56.76(5.28)流入金額115.96115.1797(0.7803)115.24(0.72)流入折現(xiàn)78.08582.27934.194382.79924.7142比較結(jié)論：1、從支付總額看，由于租賃公司要獲取一個(gè)比較合理的收益，租賃費(fèi)率高于貸款利率3，貸款三年還

45、款總額為112。租賃還款總額118萬。但若算上設(shè)備處置造成的賬面損益，貸款實(shí)際支付為122。租賃融資要比貸款少14萬。2、從避稅好處來看，由于貸款方式中，企業(yè)還款要用一部分稅后利潤償還，融資租賃和經(jīng)營租賃在還款期內(nèi)享有的稅收好處多于貸款，同時(shí)避免了資產(chǎn)的賬面損失，企業(yè)自有資金的實(shí)際流出額都少于貸款，每100萬要節(jié)約9.2和9.7左右。3、從企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行比較，由于貸款方式還貸期內(nèi)的折舊提取造成的稅前扣除低于租賃，實(shí)際納稅多于租賃，在收入相同的情況下，盡管租賃融資表面還款金額多8萬，但實(shí)際流入?yún)s相差無幾，如按折現(xiàn)計(jì)算，租賃比貸款多4.2和4.7萬。4、造成上述現(xiàn)象的原因，在于租賃與貸款在折舊提

46、取、稅前扣除上有著不同的會計(jì)處理，產(chǎn)生不同的稅收效果。租賃在延遲納稅、均衡稅負(fù)方面比貸款要靈活的多。不同的還款方式同樣也會造成納稅的提前或延遲，對流入流出的現(xiàn)值產(chǎn)生相應(yīng)的影響。5、從收入與支出的匹配程度來看，租賃方式明顯優(yōu)于貸款。租賃還可以避免因設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)造成的賬面損失。經(jīng)營租賃還可以達(dá)到表外融資，不會對企業(yè)的負(fù)債比例造成不利影響的目的顯然，租賃作為一種以物為載體的新的融資產(chǎn)品，決不能簡單比較租賃與貸款的利率高低。融資成本的高低僅是一個(gè)考慮的因素。企業(yè)一定要從企業(yè)的自身實(shí)際情況，從設(shè)備有效使用期內(nèi)的動(dòng)態(tài)角度，從企業(yè)收入支出匹配程度，從企業(yè)應(yīng)稅資源的多少，從企業(yè)的負(fù)債比例，現(xiàn)金流量、設(shè)備陳舊風(fēng)

47、險(xiǎn)等多方面進(jìn)行綜合考量，在比較判斷的基礎(chǔ)上做出融資決策。租賃的融資成本略高的表面劣勢，完全可以通過對租金支付方式的設(shè)計(jì)消化掉。在租賃融資中企業(yè)實(shí)際上獲得了稅前還貸和加速折舊、延遲納稅帶來的資金時(shí)間價(jià)值，避免了因設(shè)備陳舊帶來的資產(chǎn)處置損失。租賃融資在很多情況下，是企業(yè)購置固定資產(chǎn)的最佳選擇。企業(yè)家一定要正確認(rèn)識租賃融資，會用、善用租賃融資。租賃融資是一種支持企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的融資方式。利用租賃融資不是一種無奈的選擇，相反是使企業(yè)獲得意外驚喜的聰明決策。第四節(jié) 租賃營銷方案設(shè)計(jì)應(yīng)堅(jiān)持的原則一 優(yōu)勢互補(bǔ)、合理共贏。在融資租賃營銷過程中，融資租賃公司不僅要說服客戶接受融資租賃，使銀行和設(shè)備廠商明確和發(fā)揮各自的優(yōu)勢也是融資租賃營銷的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。融資租賃公司的優(yōu)勢在于獨(dú)立的負(fù)債或資金運(yùn)作的平臺以及租賃的服務(wù)和管理的專業(yè)知識。銀行和資金