浙江中小企業(yè)融資“錢”途難覓與尋求破解之道(共11頁).doc

1、探析浙江中小企業(yè)融資“錢”途難覓及尋求破解之道摘要浙江省經(jīng)濟近幾年發(fā)展一直比較迅速，是全國最具經(jīng)濟發(fā)展活力的省份之一。這主要得益于中小企業(yè)的經(jīng)濟活力,中小企業(yè)已成為浙江經(jīng)濟發(fā)展的生力軍。然而,融資難一直是困擾和制約其發(fā)展的首要瓶頸。文章通過分析現(xiàn)階段浙江中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及探討融資困局產(chǎn)生的原因,提出了拓寬中小企業(yè)融資渠道、大力發(fā)展中小金融機構、搭建銀企合作平臺等策略來破解“錢”途難覓的尷尬。關鍵詞中小企業(yè)；融資難；信用擔保；銀行貸款THE RESEACH INTO THE DIFFICULT OF AND THE SOLUTION TO ZHEJIANG SMES FINANCINGABSTR

2、ACTSince its economy has developed rapidly, Zhejiang has become one of the most energetic province in China. It mainly depends on the economic energy of Small and Medium-sized Enterprises (SME). In fact, these SMEs have already been the major power to develop the Zhejiangs economy. Meanwhile, the di

3、fficulty in SMEs financing, however, is the main choke point in their development all the time. Therefore, this paper is mainly discussing about how to escape these SMEs from the puzzledom in financing. By analysing the actuality of zhejiangs SME in financing and discussing the reason why the puzzle

4、dom in financing occured, the paper finally gives some solutions to deal with it, such as broading the way for these SME in financing, developing small financial institution actively and building a bridge between the small companies and government.KEY WORDSsmalland medium enterprise; financial diffi

5、culties;credit guarantee;loan in Commercial Banks中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的活動源泉和持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要支持力量，在擴大就業(yè)、提供社會服務、推動科技發(fā)展、支持經(jīng)濟增長等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。改革開放20多年來,浙江省中小企業(yè)抓住機遇,快速發(fā)展,已經(jīng)成為浙江城鎮(zhèn)經(jīng)濟的主要力量和國民經(jīng)濟的重要支柱。但時至今日，融資難仍然是中小企業(yè)普遍存在的問題,是制約其發(fā)展壯大的最大瓶頸。1.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀中小企業(yè)作為市場競爭的主體,是國民經(jīng)濟中最活躍的成份,是維持經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的重要力量,是創(chuàng)造就業(yè)和技術創(chuàng)新的重要源泉。改革開放以來,在浙江,中小企業(yè)占了企業(yè)總數(shù)的

6、99%以上，為城鄉(xiāng)提供了1000多萬個就業(yè)崗位。浙江中小企業(yè)在國民生產(chǎn)總值的貢獻率、國內(nèi)就業(yè)率、稅收等方面已經(jīng)起到其它省大中型企業(yè)所無法替代的作用。正是這些企業(yè)，撐起了浙江經(jīng)濟的半壁江山。但是，長期以來，融資困局一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。主要表現(xiàn)在：1.1中小企業(yè)貸款有效需求不足隨著市場競爭機制的不斷完善,中小企業(yè)的經(jīng)濟效益明顯出現(xiàn)“兩極分化”。產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),越來越成為各金融機構爭奪的對象。但是，部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)資金相對充裕,對貸款的需求較弱,甚至不需要銀行貸款。而一些有發(fā)展?jié)摿?效益差的中小企業(yè)大部分看不準市場前景,缺乏有效的貸款需求。即使這些企業(yè)對銀行提

7、出貸款申請,也會因不符合貸款條件而無法獲得銀行貸款。1.2中小企業(yè)融資過度依賴銀行貸款據(jù)悉,浙江有74.6%的中小企業(yè)存在資金不足的問題,有85.3%的企業(yè)需要再融資,而這些小企業(yè)對融資方式的選擇主要是銀行貸款。據(jù)對部分中小企業(yè)資金需求情況的調(diào)查結果顯示：有60%的企業(yè)需要從銀行貸款,30%靠自籌,7.5%通過內(nèi)部集資方式籌資,只有2.5%表示依靠股票籌資。但是有16.27%的中小企業(yè)認為容易從銀行獲得貸款,有60.47%的中小企業(yè)認為從銀行獲得貸款較難,有23.26%的中小企業(yè)認為從銀行獲得貸款十分困難,即83.73%的中小企業(yè)貸款需求沒有得到滿足。1.3貸款期限和方式的局限性目前中小企業(yè)貸

8、款的一個突出問題是銀行貸款期限結構不能滿足中小企業(yè)的資金需求。在現(xiàn)行的銀行信貸授權授信制度下,地市級及區(qū)縣級基層銀行機構授權很小,大部分沒有固定資產(chǎn)貸款投放權,而只有規(guī)模不大的流動資金貸款權限。所以,中小企業(yè)貸款中固定資產(chǎn)貸款越來越少,而流動資金貸款的期限越來越短。據(jù)對各地市調(diào)查,絕大多數(shù)貸款期限為3至6個月。貸款方式則主要是抵押和擔保貸款,只有極少數(shù)企業(yè)才能享受信用貸款。1.4融資渠道單一我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行貸款。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，中小企業(yè)難以通過資本公開市場籌集資金。據(jù)中國人民銀行2003年8 月的調(diào)查顯示,我國中小企業(yè)融資供應的98.7%來自銀行貸款，直接

9、融資僅占1.3%；而美國中小企業(yè)的資金來源中股權融資占到18%。1.5自有資金缺乏我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強, 企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資, 從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。1.6信貸支持乏力據(jù)統(tǒng)計, 我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14. 4%。銀行發(fā)放小額貸款形不成規(guī)模效益，從主觀上不愿意為中小企業(yè)提供貸款。上海一項對1000家中小企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，64%的中小企業(yè)認為貸款難是制約企業(yè)發(fā)展的最大因素。2.中小企業(yè)融資困局成因分析中小企業(yè)融資困難的制約

10、因素是多方面的，既有企業(yè)自身的問題，也有政策方面的原因，又有銀行等金融機構的外部影響。其制約因素主要體現(xiàn)在以下幾個方面：2.1金融體制不健全, 政策力度不強為防范金融風險, 國有商業(yè)銀行一律實施“大城市、大企業(yè)、大項目”戰(zhàn)略, 大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點, 上收貸款權限, 使那些與中小企業(yè)資金供應相匹配的中小金融機構有責無權、有心無力。同時, 政府對銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng)新, 銀行自身在機構設置、產(chǎn)品設計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應中小企業(yè)對金融服務的特殊需求。我國已經(jīng)設立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金, 但每年只安排10多億元, 無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。從1

11、9992004年5月, 針對個人創(chuàng)業(yè)的小額擔保貸款全國也只發(fā)放18億元, 相對于中小企業(yè)的巨大資金需求, 只能是杯水車薪。2.2信用擔保體系不完善從1998年起,浙江各地政府通過設立信用擔保機構的方式陸續(xù)建立了200多家擔保機構,幫助中小企業(yè)解決貸款難的問題。但擔保機構的分布高度分散且很不平衡,管理機制也各不相同。有的擔保機構的主管部門是政府，更多的是有關部門如鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局、經(jīng)貿(mào)委等，機構章程和擔保辦法也各搞一套，有些做法與銀行貸款制度相矛盾，得不到銀行認可。中小企業(yè)資產(chǎn)存量小，拿不出有效資產(chǎn)擔保。銀行限于自身規(guī)避風險的要求，即使看到某些中小企業(yè)資質(zhì)好，還貸有保證，因為沒有足夠的擔保，也無法提供

12、信貸支持。此外，地方政府財力有限，設立的擔保機構普遍規(guī)模較小，很難滿足中小企業(yè)的融資需要。政府對擔保機構的資金支持通常僅在籌建之初一次性投入，后續(xù)資金和風險補償資金的投入機制尚未健全，這又從另一方面限制了企業(yè)的資金融通。據(jù)調(diào)查, 中小企業(yè)因無法落實擔保而拒貸的比例高達23.18% , 因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸比例高達32.3% ，二者合計總拒貸率高達56.1% 。2.3中小企業(yè)自身的信用缺失中小企業(yè)經(jīng)營者普遍素質(zhì)不高，企業(yè)公信力不足，信用水平低下是影響中小企業(yè)融資的另一個內(nèi)部原因。我國中小企業(yè)信用意識淡薄、信息披露意識差、財務信息虛假、財務管理水平低、報表帳冊不全、一廠多套報表等等現(xiàn)象普遍存

13、在；賴帳、通過各種手段逃避銀行債務的現(xiàn)象屢見不鮮。凡此種種違背市場經(jīng)濟交易規(guī)則的不信用行為，極大地挫傷了銀行對中小企業(yè)提供信貸服務的積極性，勢必造成銀行對中小企業(yè)的“惜貸”行為。特別是在國有商業(yè)銀行已經(jīng)企業(yè)化改革的今天，中小企業(yè)當前所面臨的融資困境在某種程度上可以說是自身信用缺乏的必然結果。因為企業(yè)化改制之后的商業(yè)銀行必須按照市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，以自身效益最大化為主要經(jīng)營目標，沒有義務再去承擔各級政府的所謂“政策性”責任，不問效益就為中小企業(yè)提供融資服務。而眾多的信用較差的中小企業(yè)由于信息不對稱，也無法從銀行獲得進一步發(fā)展所需要的資金。2.4融資渠道單一，銀行普遍有惜貸行為中小企業(yè)貸款難，難在

14、金融機構對中小企業(yè)的“惜貸”?！跋зJ”現(xiàn)象的產(chǎn)生有銀行加強防范金融風險積極方面，是國有銀行“軟預算約束”硬化的一種表現(xiàn)，但也有一定的消極影響。一些國有商業(yè)銀行認為，中小企業(yè)的幾十萬元貸款既有風險又無利可圖，而國有大型企業(yè)貸款表面上無風險又“一勞永逸”。 據(jù)調(diào)查統(tǒng)計,中小企業(yè)貸款頻率是大型企業(yè)的5倍,而銀行管理成本也是5倍。因此，銀行寧愿資金積壓也不愿貸款扶持中小企業(yè)發(fā)展，這種喜大厭小的情形反過來養(yǎng)成了國有商業(yè)銀行的防貸惰性，造成了金融市場對中小企業(yè)的擠出效應。從目前看，銀行仍然是中小企業(yè)獲取資金的主要渠道。由于中小企業(yè)自身的商業(yè)道德、信用能力等因素帶來的傳統(tǒng)負面影響，使中小企業(yè)，特別是那些對資

15、金需求量大的高新技術型、出口創(chuàng)匯型中小企業(yè)出現(xiàn)“告貸無門”。因為部分中小企業(yè)由于規(guī)模小, 資金實力差, 無力進入資本市場進行直接融資, 即使某些效益好的中小企業(yè)有幸進入資本市場,也會因為我國資本市場融資功能的枯萎使直接融資的愿望化為泡影。與此同時, 少量政策性資金基本上流向國有大型企業(yè), 再加上各大銀行對中小企業(yè)的貸款條件也越來越嚴格,“惜貸情結”愈演愈烈。貸款難成為制約企業(yè)發(fā)展不爭的事實。2.5缺乏小型資本市場，中小企業(yè)直接融資無門由于國內(nèi)資本市場準入的門檻高，加上管理日趨規(guī)范，中小企業(yè)已很難像資本市場建立初期那樣靠虛虛實實的“捆綁上市”獲得上市資格，中小企業(yè)更被政策性排斥在資本市場之外，無

16、法到資本市場直接融資。由于我國金融體系中資本市場相對資金市場發(fā)育很不完全，缺少一個多層次的、能夠為廣大中小企業(yè)融資服務的資本市場。國內(nèi)的主板市場只是國有大中企業(yè)的融資俱樂部，多數(shù)高科技型中小企業(yè)仍難以籌措發(fā)展所需的資金。而可為廣大中小型企業(yè)提供融資服務的地方證券交易市場和風險資本市場則尚未提上議事日程，這類小型資本市場的缺失，使中小企業(yè)失去了直接融資的主要渠道。在直接融資方面，談的最多的是設立二板市場和發(fā)展風險投資，而忽視目前已有的產(chǎn)權市場。我們應盡快的通過試點的辦法漸進式地推動產(chǎn)權市場向柜臺市場過渡。中國風險投資發(fā)展緩慢的一個重要原因是缺少退出平臺，柜臺市場的另一個作用就是搭建退出平臺市場，

17、此外，柜臺市場還能起到為二板市場、主板市場輸送成長性、成熟性企業(yè)的作用，形成良好的融資循環(huán)。3.化解中小企業(yè)融資難的對策研究3.1加強企業(yè)信用建設,提高銀行放貸信心信用建設是一切制度和規(guī)則得以確立和運作的基礎, 是良好社會秩序和經(jīng)濟秩序的精髓與真諦, 是一切文明生產(chǎn)方式和生活方式的立足點。發(fā)展信用關系, 建設信用社會, 提高投資者的信心, 是解決中小企業(yè)融資難題的首要問題。加強企業(yè)內(nèi)部信用自律建設中小企業(yè)要想保持長足的發(fā)展?jié)摿? 就必須培育良好的信用文化和健康的信用環(huán)境。在目前社會信用淡薄的背景下,中小企業(yè)只有打造自己的信用形象和信用品牌, 才能贏得發(fā)展的資金來源。前幾年,在國企改制向市場經(jīng)濟

18、轉軌過程中, 一些企業(yè)信貸手續(xù)不齊, 背負了大量的銀行債務, 破產(chǎn)改制中成了呆死賬, 銀行利益嚴重受損, 用于沖抵的銀行債務則被誤認為逃債行為, 銀企之間形成了嚴重的信用危機, 損害了企業(yè)自身形象, 造成融資渠道越來越窄, 融資網(wǎng)絡鏈條發(fā)生紊亂、失調(diào)甚至斷裂, 使企業(yè)走入資金困難的“死胡同”。中小企業(yè)融資化解這一矛盾, 首先必須以誠為本, 誠信經(jīng)營, 加強信用建設。降低企業(yè)資信評估門檻在“貸款必先授信, 授信必先評級”的現(xiàn)代銀行信貸管理體制下, 評級是進入銀行信貸支持的第一道門檻。A 級信用企業(yè)的多少是當前評判一個地方金融生態(tài)環(huán)境建設水平的重要標準。從目前情況來看, 適應工業(yè)企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境

19、仍不夠理想, 企業(yè)貸款抵押物一般是土地和房屋, 而辦理土地房產(chǎn)抵押貸款需要評估抵押物價值。評估收費偏高, 融資成本增加, 無形中增加了企業(yè)負擔, 解決類似難題, 金融機構應當順應中小企業(yè)特點, 簡化審批程序, 加大基層行和信貸員的貸款權限和責任, 對有市場、信譽好、效益高的中小企業(yè)適當放寬貸款條件, 擴大授權額度, 改進貸款授權授信制度, 下放貸款權限, 為企業(yè)資信評定開辟綠色通道。3.2拓寬融資渠道，建立一個多層次和多渠道的資本市場目前，我國資本市場還是結構單一、流動性差、信息披露制度不健全，市場資源基本上被國有大企業(yè)所壟斷。加快資本市場的功能建設，完善多層次的資本市場是大勢所趨。發(fā)展產(chǎn)業(yè)投

20、資基金產(chǎn)業(yè)投資基金對于解決中小企業(yè)特別是高科技型新興企業(yè)的融資問題極有功效。基金通過籌集社會資金投資于企業(yè),可以有效地實現(xiàn)儲蓄到投資的轉化,解決被投資企業(yè)的資金短缺問題?；鸩扇」蓹嗤顿Y方式, 改善企業(yè)的資產(chǎn)負債結構。另外, 有了基金的投資,企業(yè)的成長有保障, 資信水平的提高, 也就增強了融資能力。培育和發(fā)展債券融資市場為了支持中小企業(yè)發(fā)展應理順債券發(fā)行審核體制,逐步放松規(guī)模限制,擴大發(fā)行額度,完善債券擔保的信用評價制度。支持經(jīng)營效益好、償還能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行債券進行融資。發(fā)展融資租賃業(yè)通過融資租賃, 企業(yè)可以不必僅僅依靠自我積累去購買設備, 而只需用現(xiàn)有資產(chǎn)、效益以及未來的收益為保證,

21、 提供租賃公司認可的擔保, 即可占用并使用設備, 利用產(chǎn)生的效益向租賃公司支付租金。企業(yè)進行融資租賃的成本比貸款低, 風險較小, 而且其方式靈活、方便, 比長期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。浙江作為民營經(jīng)濟大省，已經(jīng)具備了建立中小企業(yè)資本市場的多方面有利條件，并開始嘗試開設中小企業(yè)資本市場的試點，通過資本市場運作，盤活雄厚的民間資本，為中小企業(yè)發(fā)展提供資金支持。3.3大力發(fā)展中小金融機構浙江省銀行體系由幾家大商業(yè)銀行壟斷的局面應當改變。當前，政府應大力發(fā)展股份制商業(yè)銀行和地方性中小金融機構。浙江省金融管理部門應本著“規(guī)范標準、放開準入、強化監(jiān)督、鼓勵競爭”的原則，盡快建立和完善中小商業(yè)銀行的

22、市場準入和退出標準，風險管理制度、競爭規(guī)則以及監(jiān)管辦法。與國有銀行相比,中小金融機構的地方設置比較靈活,最能充分地利用地方的信息存量。了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目前景和信用水平,也容易克服“信息不對稱”和因信息不全而導致交易成本較高的這一金融服務業(yè)的障礙。省去大量調(diào)研經(jīng)費,減少審批等程序,從而降低成本。所以應該大力改變現(xiàn)有中小金融機構發(fā)展不理想的狀況，建立起專門為中小企業(yè)貸款的金融機構，包括風險投資、商業(yè)信貸、股票融資和債券融資等多層次支持中小企業(yè)的金融市場體系。3.4搭建銀企合作平臺, 營造良好的金融生態(tài)環(huán)境企業(yè)貸款難, 暴露出有關配套政策不夠健全和社會信用環(huán)境不良等弊端。因此, 加強和

23、改進銀企關系, 解決企業(yè)貸款難題, 實現(xiàn)銀企雙贏, 需要政府充分發(fā)揮領導與協(xié)調(diào)作用, 積極推動銀企合作, 營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。建立銀企互助平臺在建設金融生態(tài)環(huán)境中, 應當努力把握好政府引導市場、市場引導企業(yè)的規(guī)律, 合理利用經(jīng)濟的和必要的行政性手段,切實加強對金融生態(tài)環(huán)境建設工作的領導和協(xié)調(diào)。經(jīng)濟主管部門在幫助企業(yè)做好項目策劃的同時, 采取多種形式, 有效疏通金融部門與市場主體的連接渠道, 建立完善的銀企溝通協(xié)調(diào)機制, 促進銀企雙方坦誠溝通, 精誠合作, 互惠雙贏, 共謀發(fā)展。建立完善中小企業(yè)擔保體系浙江省現(xiàn)有擔保機構不多，實力較為薄弱，遠遠不能滿足廣大中小企業(yè)的擔保需求。許多企業(yè)為獲得資金往往采用民間自發(fā)的相互擔保，其優(yōu)點是門檻低、操作簡單、適應廣。但自發(fā)互保如果出問題，擔保雙方就有可能被拖垮，風險很大。擔保機構須按現(xiàn)代企業(yè)制度要求,進行公司化改造, 實行企業(yè)化管理。在為貸款人提供擔保同時, 還可提供反擔保；在手續(xù)辦理上, 簡便快捷；在收費上, 統(tǒng)一標準, 明確規(guī)定不得高于銀行貸款利率。同時, 政府應積極協(xié)調(diào)降低擔保活動中各種抵押登記、評估費用, 并為其經(jīng)營發(fā)展給予更多的政策扶持。擔保機構落實“幫企業(yè)解困,為政府盡職