財務管理公式大全

1、-作者xxxx-日期xxxx財務管理公式大全【精品文檔】財務管理公式一、資金時間價值假設F（或S）表示終值（本利和），P表示現(xiàn)值（本金），i表示利率，n表示期數(shù)或年數(shù)，A表示年金。1、 單利終值：2、 單利現(xiàn)值：3、 復利終值：此公式是一年復利一次其中， 即（稱為復利終值系數(shù)。若一年復利計息m次，則公式4、 復利現(xiàn)值：其中，（1+即復利現(xiàn)值系數(shù)。由此可見，復利終值系數(shù)與復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。5、 普通年金（也稱后付年金）終值：其中，即為普通年金終值系數(shù)。由該公式可以推導出其中，=為償債基金系數(shù)。由此可見，普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)。6、 普通年金現(xiàn)值：由該公式可以推導出其中，=為投

2、資回收系數(shù)。由此可見，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)。7、 預付年金（也稱先付年金或即付年金）終值：= 故n期預付終值年金系數(shù)等于n+1普通年金終值系數(shù)與1的差。或者n期預付終值年金系數(shù)也等于n期普通年金終值系數(shù)與（1+i）的乘積。8、 預付年金（也稱先付年金或即付年金）現(xiàn)值：= 故n期預付現(xiàn)值年金系數(shù)等于n-1普通年金現(xiàn)值系數(shù)與1的和?；蛘遪期預付現(xiàn)值年金系數(shù)也等于n期普通年金現(xiàn)值系數(shù)與（1+i）的乘積。9、 遞延年金現(xiàn)值：=10、永續(xù)年金現(xiàn)值：二、資金成本：所謂資金成本是指籌集資金和使用資金付出的代價。一般而言，籌集資金付出的代價指籌集資金的手續(xù)費、發(fā)行費、傭金等稱為籌資費用；使用

3、資金的代價是指股票籌資的股利及負債籌資的利息稱為占資費用。資金成本率是指占資費用與籌資金額的比值。故：其中，D為占資費用，P為籌資總額，F(xiàn)為籌資費用。為籌資費用率，它等于籌資費用與籌資總額的比值即。個別資金成本率：1、 長期借款：其中，為借款利息（它等于借款總額乘以借款利率即）i為借款利率，t為企業(yè)所得稅稅率，為借款總額。2、 債券：其中，為債券利息（它等于債券面值乘以債券票面利率即）為債券利率，t為企業(yè)所得稅稅率，為債券籌資總額或債券發(fā)行價格，為籌資費用率。3、 優(yōu)先股：其中，為優(yōu)先股股利（它等于優(yōu)先股面值乘以固定票面利率），為優(yōu)先股籌資總額，為籌資費用率。4、 普通股：其中，為普通股基年（

4、或基期或上年）股利、（它等于普通股面值乘以基期票面利率），為普通股籌資總額，為籌資費用率，為股利增長率，為普通股最近一年（或今年）股利。5、 留用利潤（或留存收益）：對于上述個別資金成本率而言，其資金成本從高到低排列順序為：普通股、留用利潤、優(yōu)先股、債券、長期借款。6、 綜合資金成本率：，其中為個別資金成本率，為各種資金占總資金的比重。三、杠桿原理1、經(jīng)營杠桿系數(shù)：指息稅前收益變動率相當于銷售額（銷售量）變動率之間的倍數(shù)。=。2、財務杠桿系數(shù)：指稅后每股收益的變動率相當于息稅前收益變動率的倍數(shù)。其中，EPS為稅后每股收益，為優(yōu)先股股利，I為債務利息。3、總杠桿系數(shù)，也叫復合杠桿系數(shù)，指經(jīng)營杠桿

5、系數(shù)與財務杠桿系數(shù)的乘積。由此可見，總杠桿系數(shù)指息稅前收益相當于銷售額變動率的倍數(shù)。*公司價值：V=S+B V 表示公司總價值，即公司總的折現(xiàn)價值。S表示公司股票折現(xiàn)價值，B表示公司債券的折現(xiàn)價值。 公司資本成本率的測算：四、每股收益法（籌資無差別點）原理：利用每股收益無差別進行籌資決策。第一步，列出新方案不同的資金結構。第二步，列出新方案不同的稅后每股收益。第三步，令各方案的每股收益相等，計算出每股收益無差別點時的EBIT的值。這里，所謂每股收益無差別點是指各方案每股收益相等的EBIT的值。第四步，制EBIT-EPS分析圖。五、現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的內容（按時間來分）：1、初始現(xiàn)金流量：（1）固

6、定資產(chǎn)初始投資：包括固定資產(chǎn)的購建、安裝、設計、調試及運輸費用。（2）流動資金墊支：該項目有始有終。（3）原有固定資產(chǎn)的變價或殘值收入。（4）其他投資費用：包括談判費用、注冊費等。（5）機會成本2、營業(yè)現(xiàn)金流量：營業(yè)成本=付現(xiàn)成本+折舊營業(yè)現(xiàn)金流量（NCF）=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅=營業(yè)收入（營業(yè)成本折舊）所得稅=營業(yè)收入營業(yè)成本所得稅+折舊=凈利潤+折舊=（營業(yè)收入營業(yè)成本）×（1所得稅稅率）+折舊=營業(yè)收入(付現(xiàn)成本+折舊) ×（1所得稅稅率）+折舊=（營業(yè)收入付現(xiàn)成本）×（1所得稅稅率）+折舊×所得稅稅率其中，折舊×所得稅稅率稱為折舊抵稅

7、，可視為現(xiàn)金流入量。3、終結現(xiàn)金流量：（1）固定資產(chǎn)變價或殘值收入（2）流動資金墊支回收（3）土地變價收入*會計盈虧平衡點： 財務盈虧平衡點： 六、項目投資決策指標（一）靜態(tài)指標法1、投資回收期：指從初始投資到收回全部原始投資所耗費的時間。（1）若每年凈現(xiàn)金流量相等，則（2）若每年凈現(xiàn)金流量不相等，則需計算累計凈現(xiàn)金流量。2、平均利潤率（投資報酬率）ARR：（二）動態(tài)指標法1、凈現(xiàn)值（NPV）：指投資項目周期內所有現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值之和與所有現(xiàn)金流出量現(xiàn)值之和的差額。（1）若每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（即NCF）不相等，則NPV=其中為各年不相等的NCF，為初始投資額。 （2）若每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量相等，則其中為各年相等的NCF，為初始投資額。 2、獲利指數(shù)（PI）：指投資項目周期內所有現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值之和與所有現(xiàn)金流出量現(xiàn)值之和的比值。（1）若每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（即NCF）不相等，則 C為初始投資額（2）若每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量相等，則 C為初始投資額3、內含報酬率（IRR）：指使凈現(xiàn)值時的貼現(xiàn)率。（1）若每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（即NCF）不相等，則需要推算。（2）若每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量相等，則第一步，計算年金現(xiàn)值系數(shù)。第二步，查表，利用插值法計算