FTP資金轉(zhuǎn)移定價(jià)入門(mén)精講

1、1主要內(nèi)容主要內(nèi)容WhatFTP的基本概念的基本概念一一Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能二二HowFTP定價(jià)的方法和功能定價(jià)的方法和功能三三FTP實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響四四2第一部分：第一部分：WhatFTP的基本概念的基本概念 FTP是是Funds Transfer Pricing的簡(jiǎn)稱(chēng)，直譯的簡(jiǎn)稱(chēng)，直譯“資金轉(zhuǎn)移定價(jià)資金轉(zhuǎn)移定價(jià)”，它是商業(yè)銀行內(nèi)部它是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規(guī)則、全額有償一定規(guī)則、全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部定價(jià)方式。等目的的一種內(nèi)部定價(jià)方

2、式。 內(nèi)部?jī)?nèi)部不是銀行與客戶(hù)間，是銀行內(nèi)部之間一定一定規(guī)則規(guī)則指的是根據(jù)資金的期限及利率屬性確定的定價(jià)方法全額全額有償有償指對(duì)每一筆附息業(yè)務(wù)或占用資金的業(yè)務(wù)在其發(fā)生的當(dāng)天根據(jù)其期限及利率屬性逐筆計(jì)價(jià)。資金資金中心中心指虛擬的資金計(jì)價(jià)中心，不是我們?nèi)粘？吹降膶?shí)體資金交易部門(mén)。核算資核算資金成本金成本或收益或收益FTP 價(jià)格，對(duì)負(fù)債而言，是收益；對(duì)資產(chǎn)而言，是成本。因此，實(shí)施FTP 的目的，是要核算清楚負(fù)債帶來(lái)了多少收入，資產(chǎn)占用了多少資金成本第一部分：第一部分：WhatFTP的基本概念的基本概念資金提供者資金提供者資金中心資金中心資金使用者資金使用者將資金來(lái)源以FTP 價(jià)格賣(mài)給資金中心，獲得利差

3、收入。從資金中心以FTP 價(jià)格獲取所需資金，付出資金成本。4第一部分：第一部分： WhatFTP的基本概念的基本概念負(fù)債實(shí)際利率負(fù)債實(shí)際利率 FTP FTP 資產(chǎn)實(shí)際利率資產(chǎn)實(shí)際利率FTP收入收入 FTP成本成本FTP利差利差費(fèi)、稅等費(fèi)、稅等FTP利潤(rùn)利潤(rùn)5第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能問(wèn)題的提出問(wèn)題的提出日常管理中遇到的問(wèn)題日常管理中遇到的問(wèn)題？如何？如何識(shí)別凈利差的真正來(lái)源識(shí)別凈利差的真正來(lái)源？如何科學(xué)資源配置（費(fèi)用、資本等）？如何科學(xué)資源配置（費(fèi)用、資本等）？如何高效管理利率風(fēng)險(xiǎn)？如何高效管理利率風(fēng)險(xiǎn)？如何簡(jiǎn)單明了向客戶(hù)報(bào)價(jià)？如何簡(jiǎn)單明了向客戶(hù)報(bào)價(jià)6 核心功

4、能核心功能 衍生功能衍生功能公平績(jī)效考核公平績(jī)效考核分離利率風(fēng)險(xiǎn)分離利率風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化資源配置優(yōu)化資源配置引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能7第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能v 1、公平績(jī)效考評(píng)、公平績(jī)效考評(píng)逐筆業(yè)務(wù)逐筆業(yè)務(wù)FTP利差利差條線的利差收入條線的利差收入支行、分行支行、分行的利差收入的利差收入FTP逐筆業(yè)務(wù)逐筆業(yè)務(wù)客戶(hù)經(jīng)理的利差收入客戶(hù)經(jīng)理的利差收入單產(chǎn)品的利差收入單產(chǎn)品的利差收入工資工資獎(jiǎng)金獎(jiǎng)金費(fèi)用費(fèi)用資本資本8第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能v 2、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（

5、1）例子：某家分行有兩筆業(yè)務(wù)：三年期定期存款，按年浮動(dòng)利率，初始利率例子：某家分行有兩筆業(yè)務(wù)：三年期定期存款，按年浮動(dòng)利率，初始利率3%3%； 三年期固定利率貸款，利率三年期固定利率貸款，利率7%7%。實(shí)施實(shí)施FTP后后實(shí)施實(shí)施FTP前前三年期存款三年期貸款7%3%第一年第一年4%4%第二年第二年3%第三年第三年2%5%9FTP4%第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能v 2、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（2）3年期存款，利率3%第一年：市場(chǎng)收益率曲線上一年期（重定價(jià)）利率第一年：市場(chǎng)收益率曲線上一年期（重定價(jià)）利率4%4%，三年期利率，三年期利率5%5%。1年期資金，年

6、期資金，F(xiàn)TP利率利率4 %3年期貸款，利率7%3年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率5%FTP5%經(jīng)營(yíng)單位經(jīng)營(yíng)單位資金中心資金中心向分行提供向分行提供3年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率5%從分行收購(gòu)從分行收購(gòu)1年期的資金，年期的資金，F(xiàn)TP利率利率4%利差利差2%利差利差1%利差利差1%10FTP5%第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能v 2、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（3）3年期存款，利率4%第二年：存款利率上升為第二年：存款利率上升為4 4， 市場(chǎng)收益率曲線上一年期的利率上升為市場(chǎng)收益率曲線上一年期的利率上升為5%5%1年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率5 %經(jīng)

7、營(yíng)單位經(jīng)營(yíng)單位資金中心資金中心利差利差1%利差利差0%一年后一年后3年期貸款，利率7%3年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率5%利差利差2%向分行提供向分行提供3年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率5%從分行收購(gòu)從分行收購(gòu)1年期的資金，年期的資金，F(xiàn)TP利率利率5%FTP5%11FTP6%第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能v 2、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（、分離利率風(fēng)險(xiǎn)（4）3年期存款，利率5%第三年：存款利率上升為第三年：存款利率上升為5 5， 市場(chǎng)收益率曲線上一年期的利率上升為市場(chǎng)收益率曲線上一年期的利率上升為6%6%1年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率6 %經(jīng)營(yíng)單位經(jīng)營(yíng)單位資金

8、中心資金中心利差利差1%利差利差-1%兩年后兩年后3年期貸款，利率7%3年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率5%利差利差2%向分行提供向分行提供3年期資金，年期資金，F(xiàn)TP利率利率5%從分行收購(gòu)從分行收購(gòu)1年期的資金，年期的資金，F(xiàn)TP利率利率6%FTP5%12第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能v 3、優(yōu)化資源配置、優(yōu)化資源配置公司業(yè)務(wù)公司業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù)國(guó)際業(yè)務(wù)國(guó)際業(yè)務(wù)13第二部分：第二部分：Why實(shí)行實(shí)行FTP定價(jià)的功能定價(jià)的功能v 4、引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)、引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)例子：一筆例子：一筆3年期固定利率貸款，如何向客戶(hù)報(bào)價(jià)年期固定利率貸款，如何向客戶(hù)報(bào)價(jià)貸款的保本價(jià)格

9、貸款的保本價(jià)格=FTP價(jià)格價(jià)格+作業(yè)成本作業(yè)成本+資本成本資本成本+ 信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅6.82%就是這筆貸款的盈虧平衡點(diǎn)，假定其他因素不變，就是這筆貸款的盈虧平衡點(diǎn)，假定其他因素不變，產(chǎn)品定價(jià)只要在產(chǎn)品定價(jià)只要在6.82%以上即可盈利。以上即可盈利。3.82%1.5%1%0%6.82%介紹完介紹完FTP的四項(xiàng)功能，前面我們所提的問(wèn)題已經(jīng)有了答案的四項(xiàng)功能，前面我們所提的問(wèn)題已經(jīng)有了答案實(shí)施實(shí)施FTP0.5%14第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 1、FTP定價(jià)范圍定價(jià)范圍 （1）定價(jià)范圍：）定價(jià)范圍：一般存款、金融機(jī)構(gòu)存款、同業(yè)拆入、票據(jù)融資、賣(mài)出回購(gòu)一般存

10、款、金融機(jī)構(gòu)存款、同業(yè)拆入、票據(jù)融資、賣(mài)出回購(gòu)資產(chǎn)，各項(xiàng)貸款、資產(chǎn)，各項(xiàng)貸款、存款準(zhǔn)備金、存款準(zhǔn)備金、備付金、存放同業(yè)、拆放同業(yè)、買(mǎi)入返售資產(chǎn)、備付金、存放同業(yè)、拆放同業(yè)、買(mǎi)入返售資產(chǎn)、投資、固定資產(chǎn)。投資、固定資產(chǎn)。 不定價(jià)的業(yè)務(wù)：資金來(lái)源與運(yùn)用一一匹配的業(yè)務(wù)，如委存委貸、理財(cái)。不定價(jià)的業(yè)務(wù)：資金來(lái)源與運(yùn)用一一匹配的業(yè)務(wù)，如委存委貸、理財(cái)。15第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 2、FTP定價(jià)方案定價(jià)方案 價(jià)格構(gòu)成：價(jià)格構(gòu)成：FTP基準(zhǔn)價(jià)基準(zhǔn)價(jià)+調(diào)整項(xiàng)的調(diào)整價(jià)調(diào)整項(xiàng)的調(diào)整價(jià)調(diào)整項(xiàng)的確定原則：戰(zhàn)略調(diào)整、流動(dòng)性溢價(jià)、期權(quán)因素、其他因素調(diào)整項(xiàng)的確定原則：戰(zhàn)略調(diào)整、流動(dòng)性溢價(jià)、期權(quán)因素

11、、其他因素調(diào)整項(xiàng)對(duì)應(yīng)的調(diào)整價(jià)格：在調(diào)整項(xiàng)對(duì)應(yīng)的調(diào)整價(jià)格：在FTP基準(zhǔn)價(jià)格的基礎(chǔ)上按比例或點(diǎn)差進(jìn)行浮動(dòng)?；鶞?zhǔn)價(jià)格的基礎(chǔ)上按比例或點(diǎn)差進(jìn)行浮動(dòng)。FTP基準(zhǔn)價(jià)：取自基準(zhǔn)價(jià)：取自FTP基準(zhǔn)收益率曲線基準(zhǔn)收益率曲線16第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 2、FTP基準(zhǔn)價(jià)形成基準(zhǔn)價(jià)形成 （1）收益率曲線的構(gòu)建收益率曲線的構(gòu)建:FTP 收益率曲線是指用來(lái)給具體業(yè)務(wù)進(jìn)行收益率曲線是指用來(lái)給具體業(yè)務(wù)進(jìn)行FTP 定價(jià)的曲線，曲線上的每一個(gè)點(diǎn)表示對(duì)應(yīng)期限資金的定價(jià)的曲線，曲線上的每一個(gè)點(diǎn)表示對(duì)應(yīng)期限資金的FTP 價(jià)格，即表價(jià)格，即表示對(duì)應(yīng)期限資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格。示對(duì)應(yīng)期限資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格。原則原則公開(kāi)公開(kāi)透

12、明透明公允性好公允性好構(gòu)建原理透明替代收益或支出向公眾開(kāi)放認(rèn)可程度較高反映機(jī)會(huì)成本反映機(jī)會(huì)成本和收益和收益17第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 2、FTP基準(zhǔn)價(jià)形成基準(zhǔn)價(jià)形成 以央行存款基準(zhǔn)利率為基以央行存款基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，進(jìn)行構(gòu)建。礎(chǔ)，進(jìn)行構(gòu)建。適用于管制利率產(chǎn)品，如適用于管制利率產(chǎn)品，如一般性存、貸款一般性存、貸款 （2）人民幣）人民幣收益率曲線的構(gòu)建收益率曲線的構(gòu)建 市場(chǎng)收益率曲線市場(chǎng)收益率曲線內(nèi)部收益率曲線內(nèi)部收益率曲線適用于利率市場(chǎng)化產(chǎn)品，如同適用于利率市場(chǎng)化產(chǎn)品，如同業(yè)存款、票據(jù)業(yè)務(wù)、投融資業(yè)業(yè)存款、票據(jù)業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)等務(wù)等 用用ShiborShibor和中債收益

13、率曲和中債收益率曲線進(jìn)行構(gòu)建線進(jìn)行構(gòu)建18Shibor利率利率FTP市場(chǎng)收益率曲線市場(chǎng)收益率曲線中債金融債收益率曲線中債金融債收益率曲線三個(gè)月利差三個(gè)月利差第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法19在實(shí)際構(gòu)建過(guò)程中，總行同時(shí)參照了央行存款和貸款基準(zhǔn)利率，以其作為客戶(hù)端存貸款報(bào)價(jià)基準(zhǔn)，扣除相關(guān)因素影響，兼顧存貸款的合理收益水平和我行的存貸比情況，最終得出人民幣FTP 內(nèi)部收益率曲線。存款收益率曲線存款收益率曲線貸款收益率曲線貸款收益率曲線FTP內(nèi)部收益率曲線內(nèi)部收益率曲線模擬貸款收益率曲線模擬貸款收益率曲線營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅資本成本資本成本貸款費(fèi)用貸款費(fèi)用存款費(fèi)用存款費(fèi)用一年期存貸款利差一年期

14、存貸款利差長(zhǎng)端：市場(chǎng)收益率曲線長(zhǎng)端：市場(chǎng)收益率曲線短端：線性調(diào)整短端：線性調(diào)整第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法20第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法 幣種幣種 一年以?xún)?nèi)一年以?xún)?nèi) 一年以上一年以上九個(gè)幣種拆借利率 Libor Hibor Sibor掉期利率IRS外幣收益率曲線外幣收益率曲線 日元日元 港元港元 英鎊英鎊澳元澳元 加元加元新加坡元新加坡元美元美元 歐元?dú)W元瑞士法郎瑞士法郎21第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法 （4） FTP價(jià)格的調(diào)整規(guī)則價(jià)格的調(diào)整規(guī)則 收益率曲線的構(gòu)建方法年初確定后，本年度內(nèi)一般不進(jìn)行調(diào)整，除收益率曲線的構(gòu)建方法年初確定后，本

15、年度內(nèi)一般不進(jìn)行調(diào)整，除非外部環(huán)境發(fā)生較大的變化。非外部環(huán)境發(fā)生較大的變化。 調(diào)整項(xiàng)目的增減及對(duì)應(yīng)的價(jià)格可根據(jù)需要按月調(diào)整。調(diào)整項(xiàng)目的增減及對(duì)應(yīng)的價(jià)格可根據(jù)需要按月調(diào)整。v 3、調(diào)整項(xiàng)的確定調(diào)整項(xiàng)的確定22第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 3、 定價(jià)方法定價(jià)方法適用于所有業(yè)務(wù)，多用于無(wú)固定期限的業(yè)務(wù)適用于有逐筆期限且固定利率的業(yè)務(wù)適用于有逐筆期限且浮動(dòng)利率的業(yè)務(wù)指定利率法指定利率法原始期限匹配法原始期限匹配法重定價(jià)期限匹配法重定價(jià)期限匹配法現(xiàn)金流法現(xiàn)金流法適用于有逐筆期限且本金定期償還的業(yè)務(wù)資金池定價(jià)資金池定價(jià)期限匹配期限匹配定價(jià)定價(jià) 對(duì)于一項(xiàng)具體業(yè)務(wù)，其對(duì)于一項(xiàng)具體業(yè)務(wù)，其F

16、TP定價(jià)方法是由業(yè)務(wù)的定價(jià)方法是由業(yè)務(wù)的本金屬性本金屬性和和利率屬性利率屬性共同決定的。共同決定的。第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 3、 定價(jià)方法定價(jià)方法第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法 原始期限匹配法：原始期限匹配法：是指針對(duì)固定利率業(yè)務(wù)，根據(jù)其原始期限確定其FTP價(jià)格的一種方法。在業(yè)務(wù)到期前， FTP價(jià)格保持不變。 重定價(jià)期限匹配法：重定價(jià)期限匹配法：重定價(jià)期限匹配法，是指針對(duì)浮動(dòng)利率業(yè)務(wù)，根據(jù)其重定價(jià)期限確定其FTP價(jià)格的一種方法。 現(xiàn)金流定價(jià)法：現(xiàn)金流定價(jià)法：現(xiàn)金流定價(jià)法是專(zhuān)門(mén)針對(duì)本金分期償付業(yè)務(wù)的一種定價(jià)方法，可以理解為： 最終最終FTP價(jià)格價(jià)格=(每

17、一份本金對(duì)應(yīng)期限對(duì)應(yīng)期限的FTP價(jià)格)/(每一份本金對(duì)應(yīng)期限) 指定利率法：指定利率法：指定利率法，顧名思義，就是對(duì)某類(lèi)業(yè)務(wù)直接指定一個(gè)利率作為FTP價(jià)格。這個(gè)價(jià)格可以是一段時(shí)間內(nèi)固定不變的，也可以是根據(jù)一定規(guī)則（比如跟蹤收益率曲線上的某個(gè)點(diǎn)）發(fā)生變化的。25第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法舉例舉例11指定利率法指定利率法對(duì)某一類(lèi)業(yè)務(wù)指定一個(gè)轉(zhuǎn)移利率。例如如金融機(jī)構(gòu)活期存款，對(duì)某一類(lèi)業(yè)務(wù)指定一個(gè)轉(zhuǎn)移利率。例如如金融機(jī)構(gòu)活期存款，F(xiàn)TPFTP利率利率為為2%2%，對(duì)于利率是，對(duì)于利率是0.99%0.99%的金融機(jī)構(gòu)存款，其的金融機(jī)構(gòu)存款，其FTPFTP利差是利差是1.01%1.01

18、%；對(duì)于利；對(duì)于利率是率是1.62%1.62%的金融機(jī)構(gòu)存款，其的金融機(jī)構(gòu)存款，其FTPFTP利差是利差是0.38%0.38%。資金的實(shí)際利率資金的實(shí)際利率0.99%0.99%1.62%1.62%資金的轉(zhuǎn)移利率資金的轉(zhuǎn)移利率 FTP FTP價(jià)格價(jià)格資金的實(shí)際利率資金的實(shí)際利率2%2%資金的資金的FTPFTP利差利差1.01%1.01%0.38%0.38%v 3 3、 定價(jià)方法定價(jià)方法26第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法舉例舉例2期限匹配法（浮動(dòng)利率、固定利率）期限匹配法（浮動(dòng)利率、固定利率）某家分行有兩筆業(yè)務(wù)：三年期定期存款，浮動(dòng)利率，某家分行有兩筆業(yè)務(wù)：三年期定期存款，浮動(dòng)利率

19、，按年按年浮動(dòng)，初始利率浮動(dòng)，初始利率3%3%； 三年期固定利率貸款，利率三年期固定利率貸款，利率7%7%。三年期定期存款三年期定期存款（浮動(dòng)利率）（浮動(dòng)利率）匹配一筆同匹配一筆同重定價(jià)期限重定價(jià)期限、同金額的資金運(yùn)用、同金額的資金運(yùn)用三年期固定利率貸款三年期固定利率貸款匹配一筆同原始期限、同金額的資金來(lái)源匹配一筆同原始期限、同金額的資金來(lái)源匹配的價(jià)格即資金轉(zhuǎn)移價(jià)格匹配的價(jià)格即資金轉(zhuǎn)移價(jià)格-FTP27第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 4、FTP定價(jià)的過(guò)程定價(jià)的過(guò)程 FTP利息逐筆計(jì)算帳戶(hù)金額利息逐筆計(jì)算帳戶(hù)金額FTP價(jià)格價(jià)格總行按月支付或收取總行按月支付或收取FTP利息利息沒(méi)有

20、明細(xì)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)取科目（子目）當(dāng)月平均余額沒(méi)有明細(xì)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)取科目（子目）當(dāng)月平均余額帳戶(hù)金額為帳戶(hù)當(dāng)月平均余額帳戶(hù)金額為帳戶(hù)當(dāng)月平均余額FTP轉(zhuǎn)移價(jià)格轉(zhuǎn)移價(jià)格FTP基準(zhǔn)價(jià)格基準(zhǔn)價(jià)格FTP調(diào)整價(jià)格調(diào)整價(jià)格FTP價(jià)格為該帳戶(hù)當(dāng)月平均價(jià)格為該帳戶(hù)當(dāng)月平均FTP轉(zhuǎn)移價(jià)格轉(zhuǎn)移價(jià)格28第三部分：第三部分：FTP定價(jià)的方法定價(jià)的方法v 5、 FTP利潤(rùn)的計(jì)算利潤(rùn)的計(jì)算第四部分：第四部分：FTP實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響人民幣存款業(yè)務(wù)盈利情況測(cè)算人民幣存款業(yè)務(wù)盈利情況測(cè)算 （一）（一）計(jì)算模型：計(jì)算模型：分行吸收一筆存款，以FTP價(jià)格“賣(mài)”給總行虛擬資金中心，獲得存款FTP轉(zhuǎn)移收入；同時(shí)，按照央行監(jiān)

21、管規(guī)定，存款需要繳納法定存款準(zhǔn)備金，其作為分行的資產(chǎn)，以FTP價(jià)格從總行虛擬資金中心“購(gòu)買(mǎi)”，需要支付FTP轉(zhuǎn)移支出。因此，在計(jì)算存款的實(shí)際FTP利潤(rùn)時(shí)應(yīng)同時(shí)考慮存款和法定存款準(zhǔn)備金兩個(gè)方面。具體為： 1.存款存款FTP轉(zhuǎn)移收入：轉(zhuǎn)移收入：FTP定價(jià)時(shí)，跟蹤人民幣內(nèi)部收益率曲線（含長(zhǎng)期定期存款調(diào)整項(xiàng)），采用期限匹配法逐筆定價(jià)。 2.存款利息支出：存款利息支出：分行吸收存款向客戶(hù)支付的利息。目前，一般性存款跟蹤央行存款基準(zhǔn)利率，實(shí)行上限管理。 3.法定存款準(zhǔn)備金利息收入：法定存款準(zhǔn)備金利息收入：我行上繳央行法定存款準(zhǔn)備金獲得的利息收入。目前，法定存款準(zhǔn)備金率為13.5%、法定存款準(zhǔn)備金利率為1.

22、62%。 4.法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金FTP轉(zhuǎn)移支出：轉(zhuǎn)移支出：FTP定價(jià)時(shí)，跟蹤人民幣內(nèi)部收益率曲線上三個(gè)月利率對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵點(diǎn)，采用指定利率法定價(jià)。目前FTP價(jià)格為2.75% 5.暫不考慮營(yíng)業(yè)費(fèi)用、暫不考慮營(yíng)業(yè)費(fèi)用、所得稅因素。第四部分：第四部分：FTP實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響 （二）利潤(rùn)測(cè)算（二）利潤(rùn)測(cè)算 ： 假設(shè)吸收一筆一般對(duì)公存款，則結(jié)合2009年11月末全行各期限人民幣一般對(duì)公存款的余額占比加權(quán)計(jì)算， 單位稅前利潤(rùn)單位稅前利潤(rùn)= （存款FTP轉(zhuǎn)移收入-存款利息支出）+（法定存款準(zhǔn)備金利息收入-法定存款準(zhǔn)備金FTP轉(zhuǎn)移支出）13.5%153BPS。 人民幣存款業(yè)務(wù)盈利情況

23、測(cè)算人民幣存款業(yè)務(wù)盈利情況測(cè)算 第四部分：第四部分：FTP實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響人民幣存款業(yè)務(wù)盈利情況測(cè)算人民幣存款業(yè)務(wù)盈利情況測(cè)算 （一）計(jì)算模型：（一）計(jì)算模型：分行發(fā)放一筆貸款，以FTP價(jià)格從總行虛擬資金中心“購(gòu)買(mǎi)”，需要支付FTP轉(zhuǎn)移支出。在計(jì)算貸款的實(shí)際FTP利潤(rùn)時(shí)應(yīng)考慮如下因素： 1.貸款利息收入：貸款利息收入：分行發(fā)放貸款向客戶(hù)收取的利息。目前，一般性貸款跟蹤央行貸款基準(zhǔn)利率，實(shí)行下限管理。 2.貸款貸款FTP轉(zhuǎn)移利息支出：轉(zhuǎn)移利息支出：FTP定價(jià)時(shí)，跟蹤人民幣內(nèi)部收益率曲線（含三個(gè)調(diào)整項(xiàng)，其中，一般對(duì)公固定利率貸款僅包括利率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整項(xiàng)；一般對(duì)公浮動(dòng)利率貸款包括流動(dòng)

24、性溢價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整項(xiàng)；個(gè)人住房按揭貸款包括流動(dòng)性溢價(jià)、利率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整項(xiàng)和戰(zhàn)略調(diào)整項(xiàng)），采用期限匹配法/現(xiàn)金流定價(jià)法逐筆定價(jià) 3.營(yíng)業(yè)稅金及附加：營(yíng)業(yè)稅金及附加：按稅法規(guī)定計(jì)繳，暫按5.5%測(cè)算。 4.風(fēng)險(xiǎn)成本：風(fēng)險(xiǎn)成本：按管理要求提取的貸款減值準(zhǔn)備或根據(jù)實(shí)際情況承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失，暫按2009年全行平均信貸成本（約20BPS）測(cè)算。 5.資本成本：資本成本：銀行資本的機(jī)會(huì)成本。目前，一般對(duì)公貸款按照100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、8%的資本充足率、10%的資本成本率計(jì)算，約80BPS；個(gè)人住房按揭貸款按照30%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、8%資本充足率、10%的資本成本率計(jì)算，約24BPS。 6.暫不考慮營(yíng)業(yè)費(fèi)用、所得稅因素

25、。暫不考慮營(yíng)業(yè)費(fèi)用、所得稅因素。第四部分：第四部分：FTP實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響（二）利潤(rùn)測(cè)算（二）利潤(rùn)測(cè)算:假設(shè)發(fā)放一筆一般對(duì)公浮動(dòng)利率貸款，則結(jié)合2009年11月末全行各重定價(jià)周期人民幣一般對(duì)公浮動(dòng)利率貸款的余額占比加權(quán)計(jì)算， 單位稅前利潤(rùn)單位稅前利潤(rùn)=貸款利息收入-貸款FTP轉(zhuǎn)移利息支出-營(yíng)業(yè)稅金及附加-風(fēng)險(xiǎn)成本-資本成本（1-所得稅率）98BPS。 第四部分：第四部分：FTP實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響v 對(duì)于人民幣存款，對(duì)于人民幣存款，計(jì)算其稅前利潤(rùn)需同時(shí)考慮法定存款準(zhǔn)備金因素； v 對(duì)于人民幣貸款，對(duì)于人民幣貸款，針對(duì)不同的貸款類(lèi)型，如對(duì)公或零售貸款、固定利率或浮動(dòng)利率貸款，計(jì)算其稅前利潤(rùn)時(shí)所需考慮的因素不同；v 當(dāng)前，從全行平均水平看，單位存款稅前利潤(rùn)高于貸款稅當(dāng)前，從全行平均水平看，單位存款稅前利潤(rùn)高于貸款稅前利潤(rùn)。前利潤(rùn)。 第四部分：第四部分：FTP實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響實(shí)施及對(duì)業(yè)務(wù)的影響存款LIBOR+50BPs存款LIBOR+50BPs貸款（貿(mào)易融資）LIBOR+40BPs貸款（貿(mào)易融資）LIBOR+40BPs外幣存貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)表外幣存貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)