項目經(jīng)濟效益和社會效益分析

1、項目經(jīng)濟效益和社會效益分析第九章 項目經(jīng)濟效益和社會效益分析（參考）8.1 經(jīng)濟效益分析8.1.1 評估依據(jù)及有關說明 國家發(fā)展改革委員會與建設部發(fā)布、中國計劃出版社出版的建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù) （第三版）。 本項目投入、產(chǎn)出物為含稅價格，增值稅按有關規(guī)定計算，其附加稅費包括城市維護建設稅、教育費附加費和地方教育費附加，分別按應繳增值稅額的5%、3%和1%計??；企業(yè)所得稅率為：2010年為22%、2011年為24%、2012及以后年為 25%。 財務基準收益率按 10%考慮。 項目計算期和生產(chǎn)負荷本項目計算期按 10年考慮（含建設期 2年） 。根據(jù)項目產(chǎn)品市場情況預計，投產(chǎn)后的生產(chǎn)負荷估計

2、如下：第3年投產(chǎn)，達產(chǎn)率為 70%，第4年達產(chǎn)率為 85%，第5年及以后達產(chǎn)率為 100%。8.1.2 產(chǎn)品銷售收入與銷售稅金及附加估算 產(chǎn)品規(guī)模及產(chǎn)品銷售價格本項目產(chǎn)品為 xxxxxxx ，達產(chǎn)年的產(chǎn)品規(guī)模及預計產(chǎn)品銷售價格見表8-1。表8-1 產(chǎn)品規(guī)模及銷售價格序號產(chǎn)品名稱產(chǎn)品規(guī)模（萬支）銷售價格（含稅）（元 /支）1 xxxx xx xx 2 xxxx xx x 產(chǎn)品銷售收入及稅金達產(chǎn)年可實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入xxxxx 萬元，年上繳產(chǎn)品銷售稅金及附加xxx 萬元，應繳增值稅 xxxxx 萬元。產(chǎn)品銷售收入與銷售稅金及附加估算見表 8-2。8.1.3 總成本費用估算 外購原輔材料估算本項目產(chǎn)品

3、的主要原材料為注塑件、五金件、電子元器件、燈管等。輔料為焊錫、助焊劑及白膠等。預計達產(chǎn)年合計年外購原輔材料費為xxxxx 萬元。見表 8-3。 外購燃料及動力費估計預計達產(chǎn)年外購燃料及動力費為114.80萬元，見表 8-3。 人員工資及福利費估算本項目定員 1500人，年工資福利費支出為 2,532.60萬元。 修理費本項目修理費按固定資產(chǎn)原值的2%估計。 折舊費和攤銷費本項目折舊方法采用直線折舊法，設備折舊按10年計，殘值率分別為5%和3%。詳見表 8-4。 技術研發(fā)費技術研發(fā)費用按銷售收入的2%估計。 其它費用其它費用包括其它制造費用、其它管理費用和其它銷售費用。其它制造費用按產(chǎn)品銷售收入

4、的3%估計；其它管理費用按管理技術員定額數(shù)3萬元/人估計。其它銷售費用按產(chǎn)品銷售收入的4%估計。 財務費用本項目達產(chǎn)年總成本費用為xxx 萬元，其中：可變成本 xxx 萬元，固定成本 xxx 萬元；年經(jīng)營成本為 xxx 萬元?？偝杀举M用估算見表 8-3。8.1.4 利潤估算該項目實施后，達產(chǎn)年可實現(xiàn)總產(chǎn)值20,000.00萬元，年利潤總額為2179.52萬元，年上繳稅金 2119.30萬元，年稅后利潤 1634.64萬元（詳見表8-5） 。計算期內(nèi)年均利潤總額1875.12萬元?？偼顿Y收益率roi為75%。由上述指標可以看出，項目具有很好的投資收益。8.1.5 項目盈利能力分析項目現(xiàn)金流量計算

5、見表 8-6。經(jīng)計算，本項目有關的財務盈利指標如下：項目所得稅前財務內(nèi)部收益率firr為29.69%，財務凈現(xiàn)值 fnpv（ic=10%）為6221.33萬元，靜態(tài)投資回收期為 4.30年（含建設期 2年） 。項目所得稅后財務內(nèi)部收益率為23.69%，財務凈現(xiàn)值（ ic=10%）為4437.93萬元，靜態(tài)投資回收期為4.62年（含建設期 2年） 。上述指標表明，本項目能獲得較好的投資收益率，項目在財務上是可行的。8.1.6 項目償債能力分析本項目還貸資金來源主要有可供分配利潤、折舊與攤銷費。按項目最大還款能力計算， 本項目可在 2.52年（含建設期） 內(nèi)可償還全部貸款。項目還本付息情況詳見表8

6、-7。8.1.7 不確定性分析以設計生產(chǎn)能力利用率來表示項目的盈虧平衡點bep，即%100年可變成本增值稅年銷售稅金及附加年產(chǎn)品銷售收入年固定總成本bep=%28.56%10010.377,1342.444, 113000.000,2017.2841本項目只要生產(chǎn)能力利用率達到設計生產(chǎn)能力的56.28%就能夠保本經(jīng)營而不發(fā)生虧損。表 8-2 銷售收入估算表單位：萬元序號項目單位 /稅率合計3 4 5 6 7 8 9 10 1 生產(chǎn)負荷70% 85% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 產(chǎn)品銷售收入151,000.00 14,000.00 17,000.00 20,000

7、.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 1.1 26w 以上60,400.00 5,600.00 6,800.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 產(chǎn)量萬支350.00 425.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 售價元/支16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 16.00 1.2 26w 以下90,600.00 8,400.00 10,200.00 12

8、,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 產(chǎn)量萬支1,050.00 1,275.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 售價元/支8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 1.3 銷項稅17% 25,670.00 2,380.00 2,890.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 2 銷售稅金及附加981.48 91.00 110.50

9、 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 2.1 城市維護建設稅5% 545.27 50.55 61.39 72.22 72.22 72.22 72.22 72.22 72.22 2.2 教育費附加3% 327.16 30.33 36.83 43.33 43.33 43.33 43.33 43.33 43.33 2.3 地方教育費附加1% 109.05 10.11 12.28 14.44 14.44 14.44 14.44 14.44 14.44 3 增值稅10,905.34 1,011.09 1,227.75 1,444.42 1,444.42 1

10、,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 3.1 銷項稅25,670.00 2,380.00 2,890.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3,400.00 3.2 進項稅14,764.66 1,368.91 1,662.25 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 表 8-3 總成本費用估算表單位：萬元序號項目單位 /稅率合計3 4 5 6 7 8 9 10 生產(chǎn)負荷70% 85% 100% 100% 100% 100% 100% 10

11、0% 1 外購原輔材料、包裝材料費85,828.40 7,957.60 9,662.80 11,368.00 11,368.00 11,368.00 11,368.00 11,368.00 11,368.00 1.1 原、輔材料85,088.50 7,889.00 9,579.50 11,270.00 11,270.00 11,270.00 11,270.00 11,270.00 11,270.00 1.2 包裝物739.90 68.60 83.30 98.00 98.00 98.00 98.00 98.00 98.00 進項稅17% 14,590.83 1,352.79 1,642.68 1

12、,932.56 1,932.56 1,932.56 1,932.56 1,932.56 1,932.56 2 外購燃料及動力費866.74 80.36 97.58 114.80 114.80 114.80 114.80 114.80 114.80 進項稅小計143.12 13.27 16.11 18.96 18.96 18.96 18.96 18.96 18.96 2.1 電761.04 70.56 85.68 100.80 100.80 100.80 100.80 100.80 100.80 進項稅17% 129.38 12.00 14.57 17.14 17.14 17.14 17.14

13、17.14 17.14 2.2 水105.70 9.80 11.90 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 進項稅13% 13.74 1.27 1.55 1.82 1.82 1.82 1.82 1.82 1.82 3 外協(xié)加工費211.40 19.60 23.80 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00 進項稅17% 30.72 2.85 3.46 4.07 4.07 4.07 4.07 4.07 4.07 4 人工工資及福利費20,260.80 2,532.60 2,532.60 2,532.60 2,532.60 2,532

14、.60 2,532.60 2,532.60 2,532.60 5 修理費533.53 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 66.69 6 折舊及攤銷費1,474.40 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 7 研發(fā)費用3,020.00 280.00 340.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 8 其它費用12,250.00 1,190.00 1,400.00 1,610.00 1,610.00 1,610.00 1,61

15、0.00 1,610.00 1,610.00 8.1 其它管理費用1,680.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 210.00 8.2 其它制造費用4,530.00 420.00 510.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 8.3 銷售費用6,040.00 560.00 680.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00 9 財務費用177.99 20.11 20.78 22.85 22.85 22.85 22.85 22.85

16、 22.85 10 總成本費用123,973.22 12,331.26 14,304.55 16,246.06 16,218.27 16,218.27 16,218.27 16,218.27 16,218.27 10.1 可變成本101,566.94 9,743.86 11,560.48 13,377.10 13,377.10 13,377.10 13,377.10 13,377.10 13,377.10 10.2 固定成本22,406.28 2,587.40 2,744.07 2,868.96 2,841.17 2,841.17 2,841.17 2,841.17 2,841.17 11 經(jīng)

17、營成本122,759.47 12,107.25 14,099.67 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09 進項稅合計14,764.66 1,368.91 1,662.25 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 1,955.58 表 8-4 折舊與攤銷估算表單位：萬元序號項目原值折舊 /攤銷年限3 4 5 6 7 8 9 10 一固定資產(chǎn)1 土建工程1.1 折舊費1.2 凈值2 設備1,900.00 2.1 折舊費10 184.30 184.30 184.30 1

18、84.30 184.30 184.30 184.30 184.30 2.2 凈值1,715.70 1,531.40 1,347.10 1,162.80 978.50 794.20 609.90 425.60 3 固定資產(chǎn)合計1,900.00 3.1 折舊費184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 184.30 3.2 凈值1,715.70 1,531.40 1,347.10 1,162.80 978.50 794.20 609.90 425.60 二無形及遞延資產(chǎn)1 無形資產(chǎn)1.1 攤銷費1.2 凈值- 2 遞延資產(chǎn)2.1 攤銷費2.2

19、凈值- 3 無形及遞延資產(chǎn)合計3.1 攤銷費3.2 凈值- 表 8-5 利潤與利潤分配表單位：萬元序號項目合計3 4 5 6 7 8 9 10 1 產(chǎn)品銷售收入151,000.00 14,000.00 17,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 2 銷售稅金及附加981.48 91.00 110.50 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 3 增值稅10,905.34 1,011.09 1,227.75 1,444.42 1,444.42 1,444.4

20、2 1,444.42 1,444.42 1,444.42 4 總成本費用123,973.22 12,331.26 14,304.55 16,246.06 16,246.06 16,246.06 16,246.06 16,246.06 16,246.06 5 利潤總額15,000.97 566.65 1,357.20 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,179.52 6 彌補前年度虧損0.00 7 應納所得稅額15,000.97 566.65 1,357.20 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,179.52 2,1

21、79.52 2,179.52 8 所得稅3,719.67 124.66 325.73 544.88 544.88 544.88 544.88 544.88 544.88 9 稅后利潤11,281.30 441.98 1,031.47 1,634.64 1,634.64 1,634.64 1,634.64 1,634.64 1,634.64 10 盈余公積金 (10%) 1,128.13 44.20 103.15 163.46 163.46 163.46 163.46 163.46 163.46 11 應付利潤12 未分配利潤10,153.17 397.78 928.32 1,471.18 1,

22、471.18 1,471.18 1,471.18 1,471.18 1,471.18 其中 :借款償還300.00 13 累計未分配利潤97.78 1,326.10 2,797.28 4,268.46 5,739.64 7,210.82 8,682.00 10,153.18 14 ebit 15,178.96 586.76 1,377.98 2,202.37 2,202.37 2,202.37 2,202.37 2,202.37 2,202.37 15 ebitda 16,653.36 771.06 1,562.28 2,386.67 2,386.67 2,386.67 2,386.67 2,

23、386.67 2,386.67 表 8-6 項目現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目合計1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 現(xiàn)金流入151,657.00 0.00 0.00 14,000.00 17,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,657.00 1.1 產(chǎn)品銷售收入151,000.00 14,000.00 17,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 1.2 回收固定資產(chǎn)余值57.00 57.00 1.3 回收流

24、動資金600.00 600.00 2 現(xiàn)金流出137,746.28 1,522.00 978.00 13,737.34 15,455.48 17,720.96 17,666.50 17,666.50 17,666.50 17,666.50 17,666.50 2.1 建設投資1,900.00 1,358.00 542.00 0.00 2.2 流動資金600.00 164.00 436.00 528.00 17.56 54.45 0.00 2.3 經(jīng)營成本122,759.47 12,107.25 14,099.67 16,092.09 16,092.09 16,092.09 16,092.09

25、16,092.09 16,092.09 2.4 銷售稅金及附加981.48 91.00 110.50 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 2.5 增值稅10,905.34 1,011.09 1,227.75 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 1,444.42 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量13,910.72 -1,522.00 -978.00 262.66 1,544.52 2,279.04 2,333.50 2,333.50 2,333.50 2,333.50 2,990.50 4 累計所得稅前凈

26、現(xiàn)金流量-1,522.00 -2,500.00 -2,237.34 -692.82 1,586.22 3,919.72 6,253.22 8,586.72 10,920.22 13,910.72 5 所得稅前凈現(xiàn)值6,221.33 -1,383.64 -808.26 197.34 1,054.94 1,415.11 1,317.20 1,197.45 1,088.59 989.63 1,152.97 6 累計所得稅前凈現(xiàn)值-1,383.64 -2,191.90 -1,994.56 -939.62 475.49 1,792.69 2,990.14 4,078.73 5,068.36 6,221.

27、33 7 調(diào)整所得稅105.91 299.67 503.96 503.96 503.96 503.96 503.96 503.96 8 所得稅后凈現(xiàn)金流量10,481.38 -1,522.00 -978.00 156.75 1,244.85 1,775.08 1,829.54 1,829.54 1,829.54 1,829.54 2,486.54 9 累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-1,522.00 -2,500.00 -2,343.25 -1,098.40 676.68 2,506.22 4,335.76 6,165.30 7,994.84 10,481.38 10 所得稅后凈現(xiàn)值4,437.93 -1,383.64 -808.26 117.77 850.25 1,102.18 1,032.73 938.84 853.49 775.90 958.67 11 累計所得稅后