子公司型金融控股集團財務(wù)管理發(fā)展新趨勢

1、    子公司型金融控股集團財務(wù)管理發(fā)展新趨勢    謝琴：f832 ：a ：1002-5812（2016）14-0036-02摘要：隨著商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營趨勢的不斷深化，子公司型金融控股集團財務(wù)管理模式成為制約綜合化進程和質(zhì)量的一個關(guān)鍵因素。本文通過系統(tǒng)分析子公司型金融控股集團財務(wù)管理應(yīng)遵循的基本原則、主要管理方法和最新發(fā)展趨勢，為商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營提供了可供借鑒的先進做法。關(guān)鍵詞：金融控股集團 財務(wù)管理 新趨勢公司型金融控股集團是一種以資本為連結(jié)的多級法人體制，集團母公司和各類金融從業(yè)子公司都是具有獨立法人權(quán)力和社會人格的經(jīng)營主體。我國國有商業(yè)銀行股

2、份制改革和股改上市之后，集團化經(jīng)營明顯加快，各主要商業(yè)銀行均搭建了覆蓋證券、基金、租賃、保險等金融服務(wù)的綜合化經(jīng)營平臺，見表1。與集團內(nèi)部母公司和分公司的總分關(guān)系不同，在金融控股集團架構(gòu)下，母子公司在法律意義上具有獨立的財務(wù)管理權(quán)，金融控股集團以資本和契約為紐帶，通過對集團成員企業(yè)的出資，控制并影響成員企業(yè)的經(jīng)營管理活動。如何做到母子公司在財務(wù)管理目標上協(xié)同一致，進而實現(xiàn)整體價值最大化是子公司型金融控股集團財務(wù)管理面臨的較大挑戰(zhàn)。一、子公司型金融控股集團財務(wù)管理應(yīng)遵循的基本原則（一）資本連結(jié)，股權(quán)控制金融控股集團作為子公司的控股股東，對子公司的財務(wù)控制和管理體現(xiàn)資本意志，不僅包括金融控股集團為

3、實現(xiàn)集團股東價值最大化而駕馭子公司財務(wù)決策的各項管控措施，也包括對其所從事其他金融活動的各項管控手段。因此，以權(quán)益投資所形成的股權(quán)關(guān)系為依據(jù)，是金融控股集團財務(wù)管理的核心原則。（二）分權(quán)為主，集中為輔金融控股集團呈現(xiàn)“多個法人，多個牌照，多種業(yè)務(wù)”的特點?？偛控撠?zé)集團財務(wù)戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行，統(tǒng)一管理集團財務(wù)戰(zhàn)略資源，并負責(zé)制訂集團統(tǒng)一的財務(wù)管理規(guī)范。子公司是集團財務(wù)戰(zhàn)略的具體執(zhí)行者，實行“自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧”的管理體制，在各自的業(yè)務(wù)經(jīng)營領(lǐng)域，依據(jù)自身公司治理機制執(zhí)行集團戰(zhàn)略部署，獨立開展業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)活動。（三）獨立法人，有限責(zé)任與總分公司模式下集團總部承擔(dān)全部責(zé)任和風(fēng)險不同，金融控股

4、集團和子公司作為獨立經(jīng)營法人，兩者對自身業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任，集團公司以出資額為限對子公司財務(wù)風(fēng)險承擔(dān)有限責(zé)任。但是由于子公司在實際經(jīng)營管理過程中，受到母公司的控制和影響，在一些西方國家的法律中明確規(guī)定了保護子公司權(quán)益的條款。因此，金融控股集團對其子公司的責(zé)任界定是在符合法律規(guī)定的前提下的有限責(zé)任。二、子公司型金融控股集團財務(wù)管理主要方法金融控股集團作為出資者，依托子公司自身的財務(wù)治理機制，通過子公司股東會和董事會，對子公司經(jīng)營中的重大財務(wù)事項和財務(wù)決策進行管理。（一）建立子公司財務(wù)治理機制金融控股集團母子公司之間存在著委托代理問題，對子公司的財務(wù)治理須依托于子公司法人治理機制，良好的公

5、司治理結(jié)構(gòu)是金融控股集團財務(wù)工作合規(guī)、高效運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)保障，也是集團經(jīng)營管理穩(wěn)健運營的基礎(chǔ)工作。集團公司應(yīng)通過指導(dǎo)子公司建立完善股東大會、董事會和監(jiān)事會的機構(gòu)設(shè)置，形成子公司內(nèi)在權(quán)力約束和制衡機制，集團公司依托子公司財務(wù)授權(quán)和重大事項決策機制行使財務(wù)管理職責(zé)。（二）選聘人員參與子公司財務(wù)管理集團公司可選聘人員增強子公司法人治理，派出人員可以分為三種類型：一是作為股權(quán)代表，向子公司派駐董事長、監(jiān)事長、非執(zhí)行董事、專職監(jiān)事等，派出股權(quán)代表可實行任期制，與子公司章程規(guī)定董事會、監(jiān)事會任期一致。二是向子公司派出總經(jīng)理、首席財務(wù)官等高級管理人員，組織和參與子公司重大經(jīng)濟事項的審議和決策，建立子公司財務(wù)管理

6、內(nèi)部控制機制。三是向子公司派出一般經(jīng)營管理人員，貫徹落實集團公司經(jīng)營管理和財務(wù)管理各項要求。在匯報機制上，派出子公司董事長、監(jiān)事長除組織子公司自身董事會、監(jiān)事會工作外，還應(yīng)向集團管理層報告工作情況；派出高級管理人員可以實行雙線匯報制度，如首席財務(wù)官向集團財務(wù)管理部門和子公司董事會、監(jiān)事會匯報工作。（三）建立預(yù)算管理及重大事項審議機制預(yù)算管理作為一種基礎(chǔ)的財務(wù)管理工具，在金融控股公司模式下，是集團公司借助子公司財務(wù)治理機制，發(fā)揮集團財務(wù)綜合管控能力的重要方式，是集團財務(wù)管理主要抓手。集團子公司作為利潤中心，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合自身經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營特點、市場地位等，參照歷史、行業(yè)先進或平

7、均水平等方式，編制公司年度財務(wù)預(yù)算，以議案形式報送金融控股集團，控股集團財務(wù)管理部門根據(jù)整個金融控股集團的發(fā)展戰(zhàn)略和資源配置計劃，進行綜合平衡后，提出總體預(yù)算框架，經(jīng)履行集團公司財務(wù)審批程序后，再以股東意見函的方式通過子公司法人治理程序完成審批。對于子公司對外投資、擔(dān)保、重大資本性支出、資產(chǎn)處置等財務(wù)事項，通過專項議案審議機制，由集團股東出具審議意見，影響并控制子公司財務(wù)決策。三、子公司型金融控股集團財務(wù)管理最新趨勢（一）對子公司靈活、分類的財務(wù)事項授權(quán)子公司的財務(wù)授權(quán)書要結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、規(guī)模和子公司權(quán)益資本金額來制定，應(yīng)明確授權(quán)事項和資金使用限額，特別是對易造成損失和資產(chǎn)流失的重要事項做出

8、明確規(guī)定，做到靈活授權(quán)和重大事項集體決策。集團公司在尊重子公司獨立法人地位的前提下，通過子公司法人治理機制對關(guān)系出資人權(quán)益的重大財務(wù)事項實施管理，依法行使股東權(quán)力，并最終影響子公司財務(wù)決策（具體見表2）。（二）對子公司差異化的議案管理金融控股集團對子公司的財務(wù)控制與股權(quán)關(guān)系緊密相連，可通過建立子公司財務(wù)事項的議案管理機制，實行差別化的管理方式，如將子公司的各類議案分為重要議案和一般議案，通過子公司的股東（大）會、董事會依法行使股東權(quán)力，參與決定子公司重大事項（具體見表3）。具體財務(wù)控制方式包括以下幾種：一是子公司重大財務(wù)決策事項，比如年度財務(wù)預(yù)算和利潤分配方案，需報請公司股東大會審議，子公司應(yīng)于股東大會召開前將待審議議案報送金融控股集團財務(wù)管理部門，集團財務(wù)總部牽頭協(xié)調(diào)集團相關(guān)部門后，依據(jù)集團財務(wù)治理機制，報有權(quán)審批人審批，經(jīng)有權(quán)人審批后的意見，可以以股東意見函的形式反饋給子公司，作為集團股東方股東代表表決的依據(jù)，集團公司通過子公司股東大會行使表決權(quán)，以此控制子公司財務(wù)決策。二是子公司的一般議案，通過向子公司董事會派駐股權(quán)董事，由派出董事根據(jù)自身專業(yè)知識和經(jīng)驗進行表決，借助董事會決議表決方式控制子公司財務(wù)決策。三是通過向子公司管理層和執(zhí)行層派駐財務(wù)管理人員，發(fā)揮集團派駐人員熟悉了解集團財務(wù)管理整體情況的優(yōu)勢，將集團公司財務(wù)目標貫徹到子公司日常經(jīng)營活動之中，控制公司一