浙大遠(yuǎn)程教育金融學(xué)離線作業(yè)及答案《金融學(xué)》課程作業(yè)及答案

1、浙江大學(xué)遠(yuǎn)程教育學(xué)院金融學(xué)課程作業(yè)姓名：學(xué) 號：年級：學(xué)習(xí)中心：說明：1、 根據(jù)金融學(xué)課程的學(xué)科特點，未設(shè)置客觀題。由于金融學(xué)與實踐聯(lián)系較為緊密，因此在部分章節(jié)后設(shè)置了開放式學(xué)習(xí)題，要求學(xué)生在課外通過查閱相關(guān)資料，對金融的熱點問題進行分析和思考，開放式學(xué)習(xí)題將作為考核中論述題的主要來源，且隨著金融熱點的變化而不斷更新，可能會超出習(xí)題集的范圍。2、 作業(yè)集的參考答案中部分題目以提供要點為限。部分習(xí)題的詳細(xì)答案請參見課件。第一章：金融學(xué)導(dǎo)論與中國金融問題專題1、 什么是金融創(chuàng)新？金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系如何？試舉一項你所了解的金融創(chuàng)新的例子答：一、什么是金融創(chuàng)新：金融創(chuàng)新是指變更現(xiàn)有的金融體制和增

2、加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。具體的講創(chuàng)新包括五種情形：(1)新產(chǎn)品的出現(xiàn)；(2)新工藝的應(yīng)用；(3)新資源的開發(fā)；(4)新市場的開拓；(5)新的生產(chǎn)組織與管理方式的確立，也稱為組織創(chuàng)新。 二、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系如何：1.金融監(jiān)管刺激全融創(chuàng)新。隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融環(huán)境的變化，過去的一些金融監(jiān)管項目已經(jīng)不再適應(yīng)新的經(jīng)濟形勢，而成為金融機構(gòu)開展正常業(yè)務(wù)的障礙。因此，金融機構(gòu)為了求得自身的自由發(fā)展，總是千方百計繞開金融監(jiān)管，在這個過程中就創(chuàng)造了許多新的金融工具。這些新的金融工具極大地促進了金融

3、領(lǐng)域乃至整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。2.金融創(chuàng)新促使金融監(jiān)管不斷變革。金融創(chuàng)新的出現(xiàn)對傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。一方面，由于傳統(tǒng)貨幣政策的制定與執(zhí)行要求對資產(chǎn)流量進行準(zhǔn)確的測定，而新型金融工具使得這種測定失真，從而使傳統(tǒng)的貼現(xiàn)率和準(zhǔn)備金率等貨幣政策難以發(fā)揮作用。另一方面，金融創(chuàng)新增加了金融監(jiān)管的難度。金融創(chuàng)新加劇了金融活動的不確定性，增大了金融風(fēng)險，從而加大了金融監(jiān)管的難度。但是必須看到，正是金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，使得金融監(jiān)管活動也在不斷尋求更為有效的體制和運行方式，從而推動了金融監(jiān)管體系的不斷變革。 事實上：金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管是在相互促進、相互制約的過程中共同發(fā)展的。金融監(jiān)管使得金融活動主體不

4、斷進行金融創(chuàng)新活動，而金融創(chuàng)新又迫使金融監(jiān)管在方式和內(nèi)容上不斷發(fā)展。這種循環(huán)關(guān)系表現(xiàn)為“監(jiān)管一創(chuàng)新一再監(jiān)管”，最終促進了金融活動的不斷深化發(fā)展。 三、金融創(chuàng)新的例子：walt disney想在東京蓋主題公園，但東京地震頻繁，如何避免此種風(fēng)險有下列方案：1、自我承擔(dān)：公司股東承擔(dān)風(fēng)險2、向保險公司投保：保險公司再保，再保公司股東承擔(dān)風(fēng)險3、發(fā)行earthquake bonds:透過中介金融機構(gòu)直接轉(zhuǎn)移給投資者4、交易catastrophe derivatives：透過金融創(chuàng)新轉(zhuǎn)移給市場風(fēng)險承擔(dān)者2、 談?wù)勀銓ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢的看法。答： 一、我國互

5、聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融客戶持續(xù)增長。面對著風(fēng)起云涌的第三方支付公司、P2P貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)平臺大舉進軍金融服務(wù)業(yè)，特別是小微企業(yè)和零售業(yè)務(wù)。銀行除了不斷完善電子銀行和網(wǎng)上商城等平臺外，不少銀行積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融新模式。2011年全國網(wǎng)上銀行市場交易額達到781萬億元，注冊用戶數(shù)達到4.34億戶，是美國總?cè)丝诘?.4倍，目前仍逐年增長。 （二）業(yè)務(wù)品種不斷完善。銀行業(yè)在占領(lǐng)和鞏固電子商務(wù)市場上具有很大的優(yōu)勢，但如果僅僅把業(yè)務(wù)停留在支付、結(jié)算等領(lǐng)域是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。某國有大行同時上線兩大電子商務(wù)平臺“善融商務(wù)個人平臺”、善融商務(wù)企業(yè)平臺”。這二大平臺不僅為客戶搭建交易平臺，還為客戶提供

6、支付結(jié)算、托管、擔(dān)保和貸款融資等全方位服務(wù)，有望創(chuàng)新小微企業(yè)和零售客戶信貸融資的新模式。銀行創(chuàng)建的電子商務(wù)平臺不僅有利于業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，更重要的是有利于銀行了解客戶全面、真實的信息和數(shù)據(jù)，可以不斷完善批量化信貸業(yè)務(wù)的數(shù)學(xué)模型，提高小微企業(yè)和零售貸款的安全性和可靠性，防范職業(yè)操守不良帶來的道德風(fēng)險。其他國有商業(yè)銀行和大型股份制商業(yè)銀行也在積極完善和開拓互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。一些股份制商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)交易平臺，企業(yè)在網(wǎng)上提出貸款申請和財務(wù)數(shù)據(jù)，銀行據(jù)此進行評分，通過線上和線下互動，企業(yè)在無抵押、無擔(dān)保情況下就可能獲得貸款融資。 （三）交易成本的降低。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，客戶對原有的傳統(tǒng)金融

7、分支機構(gòu)的依賴性越來越小，取而代之的則是利用銀行提供的網(wǎng)上銀行進行交易，網(wǎng)絡(luò)交易無須面對面、無須等待，這樣在客戶服務(wù)方面，金融機構(gòu)所需的不再是原有的柜臺人員，而是一套完善的、使用方便快捷的軟件設(shè)施，如POS機，ATM機，網(wǎng)上銀行及客戶終端等，這樣不僅可以從客戶的角度出發(fā)，隨時隨地的滿足客戶的需求，標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化所提供的服務(wù)，不僅提高了銀行的服務(wù)質(zhì)量，還大大降低了柜面的壓力，提高了客戶的金融交易需求。 二、我國互聯(lián)金融發(fā)展的趨勢 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用技術(shù)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以銀行為代表的金融服務(wù)行業(yè)在自身發(fā)展中的一個創(chuàng)新階段，目前大量的金融業(yè)務(wù)都需要通過網(wǎng)上操作來完成，特別是網(wǎng)上銀行、

8、三方支付、電子商務(wù)、網(wǎng)上金融交易等業(yè)務(wù)，最近發(fā)展十分迅猛。但是我國金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)的快速應(yīng)用，不少配套措施跟不上，暴露了很多安全隱患，特別在技術(shù)層面，安全技術(shù)的應(yīng)用缺乏必要的標(biāo)準(zhǔn)。金融系統(tǒng)平臺的開發(fā)和利用過程缺乏充足的測試時間，系統(tǒng)經(jīng)常匆忙上線，常會留下漏洞和后門，造成安全隱患。因此在技術(shù)上需要進行規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，制定網(wǎng)絡(luò)金融安全標(biāo)準(zhǔn)。 （二）網(wǎng)絡(luò)金融人才問題。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟時代，人才是最寶貴的資本，由于互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)的金融業(yè)務(wù)不斷擴展，經(jīng)營項目由人工服務(wù)不斷向電子服務(wù)的轉(zhuǎn)型，需要更多的技術(shù)操作人員對客戶進行指導(dǎo)，而在互聯(lián)網(wǎng)和金融這樣的兩個高知識含量的產(chǎn)業(yè)的結(jié)合點，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中，就更需要高素質(zhì)的人才。特

9、別是一些復(fù)雜的計算機操作，需要相關(guān)人員不斷增加自身的理論知識和操作技能。對于目前我國金融業(yè)的工作人員整體結(jié)構(gòu)來說，全面提高互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的工作水平是一個不小的挑戰(zhàn)。針對該問題應(yīng)做到：一要切實加強金融機構(gòu)員工的再教育培訓(xùn)，建設(shè)一支使用時代發(fā)展要求的高素質(zhì)的團隊，在此基礎(chǔ)上進一步加大科研投入，引進科技型人才。二要加強知識管理，提高經(jīng)濟生產(chǎn)力。未來的網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展只是是首要的資源，因此金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展需要建立信息和管理知識的資本，以用來充分利用知識資源。（三）網(wǎng)絡(luò)金融安全教育亟需加強。金融機構(gòu)泄露信息事件，說明網(wǎng)絡(luò)金融安全已經(jīng)成為一個無法忽視的問題。一方面，金融機構(gòu)應(yīng)該加強自律，嚴(yán)格遵受法律

10、，堅持職業(yè)操守，嚴(yán)守客戶的個人信息，一旦信息泄漏將難以挽救，由此導(dǎo)致整個網(wǎng)上金融操作系統(tǒng)面臨著巨大的風(fēng)險。另一方面，政府也應(yīng)加強對普通民眾的網(wǎng)絡(luò)金融安全教育，指導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)金融使用者樹立風(fēng)險觀念和安全意識、了解各種保密安全工具和手段。 （四）網(wǎng)上業(yè)務(wù)將不斷完善，競爭更趨激烈。目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，目標(biāo)客戶類型發(fā)生了改變，客戶的消費習(xí)慣和消費模式不同，其價值訴求業(yè)發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式被徹底顛覆。我國以銀行為代表的金融業(yè)已經(jīng)開展了多項網(wǎng)上業(yè)務(wù)，其中操作比較成熟的有網(wǎng)銀支付、網(wǎng)上金融交易等等，特別是網(wǎng)銀服務(wù)，給更多工作繁忙的人們帶來了便利，同時也減輕了銀行柜面的壓

11、力，網(wǎng)上金融交易也逐漸為更多人所接受，由于其能夠很好的解決地域問題，所以在操作過程中為人們及時把握商機提供了無限可能。隨著智能手機的普及和網(wǎng)上金融市場的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融也將進人更為復(fù)雜的局面，多種平臺共存，多個市場并存，金融競爭也更趨激烈。 近年來，互聯(lián)網(wǎng)在我國的普及速度非常驚人，其本身的發(fā)展速度也是非?？焖俚?。我國金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的不斷融合，促進了我國金融行業(yè)的快速發(fā)展，大大提高了我國金融市場的發(fā)展水平。因此，我國有關(guān)部門應(yīng)該更加重視這一發(fā)展方向，迎接互聯(lián)網(wǎng)金融時代的挑戰(zhàn)，并把握好互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。3、 什么是利率市場化。簡述你對我國利率市場化進程的思考。答：一、什么是利率市場化：利率

12、市場化簡介是指通過市場和價值規(guī)律機制，在某一時點上由供求關(guān)系決定的利率運行機制，它是價值規(guī)律作用的結(jié)果。利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定,它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。 二、對我國利率市場化進程的思考：對我國利率市場化進程的思考：總體說來，在過去的十幾年中，我國利率市場化改革穩(wěn)步推進，并取得了一定的成果。在

13、宏觀上推動了融資規(guī)模的擴大和融資效率的提高，為中國宏觀經(jīng)濟的高速成長提供了有利的支持；在微觀層面，利率市場化也促進了商業(yè)銀行風(fēng)險管理和定價能力顯著提高，銀行體系的風(fēng)險和盈利狀況得到了徹底的改觀；此外，隨著市場化利率的范圍越來越大，以及市場化利率的金融產(chǎn)品占比增加，微觀主體對利率的敏感度也有所上升，這對促進金融體系效率以及完善中央銀行的貨幣政策傳導(dǎo)機制都有著相當(dāng)深遠(yuǎn)的意義。不過，盡管取得了一定的進展，但若以真正意義上的市場化利率來衡量，我國的利率市場化改革依然面臨很多問題，值得我們作進一步的思考。第二章：貨幣、貨幣制度與信用1、 名詞解釋：基礎(chǔ)貨幣、M1、M2、CDs 本票 匯票 消費信用 布雷

14、頓森林體系基礎(chǔ)貨幣：也稱貨幣基數(shù)(Monetary Base)、強力貨幣、始初貨幣，因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-powered Money)。在國際貨幣基金組織的報告中，基礎(chǔ)貨幣被稱為Reserve Money，說白了就是真正印刷出來錢的總量?；A(chǔ)貨幣是整個商業(yè)銀行體系借以創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，是整個商業(yè)銀行體系的存款得以倍數(shù)擴張的源泉?；A(chǔ)貨幣也是中央銀行的負(fù)債，中央銀行利于貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供給量，從而達到調(diào)節(jié)經(jīng)濟走向的目的。 M1：狹義貨幣（M1）=（M0）流通中的現(xiàn)金+支票存款（以及轉(zhuǎn)賬信用卡存款）&#

15、160;M2：廣義貨幣（M2）=M1+儲蓄存款（包括活期和定期儲蓄存款） CDs ：信用違約互換（Credit Default Swap,CDS)又稱為信貸違約掉期，也叫貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。ISDA（國際互換和衍生品協(xié)會）于1998年創(chuàng)立了標(biāo)準(zhǔn)化的信用違約互換合約，在此之后，CDS交易得到了快速的發(fā)展。信用違約互換的出現(xiàn)解決了信用風(fēng)險的流動性問題，使得信用風(fēng)險可以像市場風(fēng)險一樣進行交易，從而轉(zhuǎn)移擔(dān)保方風(fēng)險，同時也降低了企業(yè)發(fā)行債券的難度和成本。 本票：是一個人向另一個人簽發(fā)的，保證即期或定期或在可以確定的將來的

16、時間，對某人或其指定人或持票人支付一定金額的無條件書面承諾。 匯票：是最常見的票據(jù)類型之一，也是國際結(jié)算中使用最廣泛的一種信用工具。匯票是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據(jù)。 消費信用：消費信用就是由企業(yè)、銀行或其他消費信用機構(gòu)向消費者個人提供的信用。消費信用根據(jù)提供商的不同可以分為企業(yè)提供的消費信用和銀行提供的消費信用等種類。其中由企業(yè)提供的消費信用主要有賒銷和分期付款兩種形式。賒銷主要是對那些沒有現(xiàn)款或現(xiàn)款不足的消費者采取的一種信用出售的方式；而分期付款則更多地是運用于某些價值較高的耐用消費品的購買行為中。

17、0;布雷頓森林貨幣體系：指二戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體系。關(guān)稅總協(xié)定作為1944年布雷頓森林會議的補充，連同布雷頓森林會議通過的各項協(xié)定，統(tǒng)稱為“布雷頓森林體系”，即以外匯自由化、資本自由化和貿(mào)易自由化為主要內(nèi)容的多邊經(jīng)濟制度，構(gòu)成資本主義集團的核心內(nèi)容，是按照美國利益制定的原則，實現(xiàn)美國經(jīng)濟霸權(quán)的體制。布雷頓森林體系的建立，促進了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟的恢復(fù)和發(fā)展。因美元危機與美國經(jīng)濟危機的頻繁爆發(fā)，以及制度本身不可解脫的矛盾性，該體系于1973年宣告結(jié)束。2、 簡述貨幣的職能。貨幣的職能：價值尺度：貨幣執(zhí)行價值尺度時，并不需要現(xiàn)實的貨幣，只需要觀念上的貨幣。  流通手段

18、：貨幣執(zhí)行流通手段時，只能用現(xiàn)實貨幣，不能用觀念上的貨幣。  貯藏手段：作為儲藏手段的的貨幣應(yīng)是足值的金屬貨幣（如金銀條塊等）。  支付手段：可以是現(xiàn)實貨幣，也可以是轉(zhuǎn)帳手段。  國際貨幣：很長的歷史時期內(nèi)，只有貴金屬金銀充當(dāng)世界貨幣，現(xiàn)在某種紙幣，如美元也用世界貨幣職能。3、 比較商業(yè)信用和銀行信用的特點，兩者之間的聯(lián)系如何？答：銀行信用的特點表現(xiàn)在：1，銀行信用所貸放的是社會資金。它來源于再生產(chǎn)過程中游離出來的暫時閑置資金與居民和各部門收入中暫時閑置的貨幣。銀行作為貸出者的集中，集中各種閑置資金，可以集聚巨額可貸資金，在規(guī)模上沒有

19、局限。2，銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用。與商業(yè)信用相比，提供信用沒有方向上的局限性，可提供給上游、下游企業(yè)。3，銀行信用所提供的貨幣資金在期限上無局限性；銀行吸收的資金有長期閑置與短期閑置的，所放貸款有長期貸款與短期貸款。且銀行信用在調(diào)劑資金期限上具有靈活性，長期資金來源可用于發(fā)放短期貸款，吸收的短期資金也可以續(xù)短為長，用于長期資金運用。商業(yè)信用是以賒銷預(yù)付形式提供的信用，它的特點主要有：（1）商業(yè)信用所貸出的是商品資本，這種信用活動實際上包含了兩種行為 ：商品買賣行為和借貸行為；（2）商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)，即生產(chǎn)商品的工商企業(yè)家；（3）商業(yè)信用的基本規(guī)模與經(jīng)濟周期變化

20、密切相關(guān)，在經(jīng)濟繁榮時期，商業(yè)信用規(guī)模也會增大；反之，當(dāng)經(jīng)濟衰落時，商業(yè)信用的規(guī)模也會縮小。     兩者之間的聯(lián)系：(1)商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ)。歷史上商業(yè)信用產(chǎn)生在先，它直接與商品的生產(chǎn)和流通相關(guān)聯(lián)，直接為生產(chǎn)和交換服務(wù)。企業(yè)在購銷過程中，彼此之間如果能夠通過商業(yè)信用直接融通所需資金，就不一定依賴于銀行。(2)只有商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用。資本主義的銀行信用體系，正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生與發(fā)展的。(3)銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步完善。因為商業(yè)信用工具、商業(yè)票據(jù)都有一定期限，當(dāng)商業(yè)票據(jù)未到期而持票人又急需現(xiàn)

21、金時，持票人可到銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)，及時取得急需的現(xiàn)金，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信用。由于銀行辦理的以商業(yè)票據(jù)為對象的貸款業(yè)務(wù)，如商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款等，使商業(yè)票據(jù)及時兌現(xiàn)，商業(yè)信用得到進一步發(fā)展。(4)商業(yè)信用與銀行信用各具特點，各有獨特的作用。二者之間是互相促進的關(guān)系，而不存在互相取代的問題。我們應(yīng)該充分利用這兩種信用形式促進經(jīng)濟發(fā)展。第三章：投資融資決策與利率1、 名詞解釋：實際利率、基準(zhǔn)利率、LIBOR、優(yōu)惠利率、直接融資、間接融資、外源融資、即期利率、遠(yuǎn)期利率 費雪方程 流動性偏好 弗里德曼的貨幣需求函數(shù)實際利率：是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。哪一個國家的實

22、際利率更高，則該國貨幣的信用度更好，熱錢向那里走的機會就更高。 基準(zhǔn)利率：基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確定?；鶞?zhǔn)利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控，客觀上都要求有一個普遍公認(rèn)的基準(zhǔn)利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準(zhǔn)利率是利率市場化機制形成的核心。 LIBOR： 即倫敦同業(yè)拆借利率 。是大型國際銀行愿意向其他大型國際銀行借貸時所要求的利率。它是在倫敦銀行內(nèi)部交易市場上的商業(yè)銀行對存于非美國銀行的美元

23、進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業(yè)貸款、抵押、發(fā)行債務(wù)利率的基準(zhǔn)。 優(yōu)惠利率：所謂優(yōu)惠利率，是指中央銀行對國家擬重點發(fā)展的某些經(jīng)濟部門、行業(yè)或產(chǎn)品制訂較低的利率，目的在于刺激這些部門的生產(chǎn)，調(diào)動它們的積極性，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 直接融資：是間接融資的對稱。亦稱“直接金融”。沒有金融中介機構(gòu)介入的資金融通方式。在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。 間接

24、融資：是直接融資的對稱，亦稱“間接金融”。是指擁有暫時閑置貨幣資金 的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。 外源融資：是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟主體籌集資金。外源融資分方式包括：銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，此外，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上說也屬于外源融資的范圍。 即期利率：債券有兩種基本類型：有息債券和無息債券。購買政府發(fā)行的

25、零息債券，在債券到期后，債券持有人可以從政府得到連本帶利的一次性支付，這種一次性所得收益與本金的比率就是即期利率。 遠(yuǎn)期利率：遠(yuǎn)期利率則是指隱含在給定的即期利率之中，從未來的某一時點到另一時點的利率。 費雪方程：古典經(jīng)濟學(xué)家在19世紀(jì)末20世紀(jì)初發(fā)展起來的貨幣數(shù)量理論，是一種探討總收入的名義價值如何決定的理論。因為該理論揭示了對既定數(shù)量的總收入應(yīng)該持有的貨幣的數(shù)量，并且認(rèn)為利率對貨幣需求沒有影響。20世紀(jì)初，美國經(jīng)濟學(xué)家、耶魯大學(xué)教授歐文·費雪提出了交易方程式：MV=PT 該式也可以表示成P=MV/T。式中，M表示一定時期流通中貨幣的平均數(shù)量；V表示一定

26、時期單位貨幣的平均周轉(zhuǎn)次數(shù)即貨幣流通速度；P表示商品和勞務(wù)價格的加權(quán)平均數(shù)；T表示商品和勞務(wù)的交易數(shù)量。 流動性偏好：即流動性陷阱。是凱恩斯提出的一種假說，指當(dāng)一定時期的利率水平降低到 不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率上升而債券價格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。發(fā)生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使得貨幣政策失效。 弗里德曼的貨幣需求函數(shù)：Md/P=f(Y,w,Rm,Rb,Re,gP,u)其中，Md表示名義貨幣需求量，P表示物價水平，Y表示名義恒久收入，w表示非人力財富占總財富的比例，Rm表示貨幣的預(yù)

27、期名義收益率，Rb表示債券的預(yù)期收益率，Re表示股票的預(yù)期收益率，gP表示物價水平的預(yù)期變動率，也就是實物資產(chǎn)的預(yù)期收益率，u表示影響貨幣需求的其他因素。w，u，Md三者的關(guān)系是不確定的。2、 簡述利率的決定與影響因素答：利率是在一定時期內(nèi)所獲得的利息額和本金之比。利率的決定與影響因素如下：1平均利潤率平均利潤率是利息的最高限額；2借貸資本的供求關(guān)系；金融市場上借貸資本供不應(yīng)求,利息就上升反之,就下降；3風(fēng)險程度；4國際利率水平；5國家的政策、法律規(guī)定和社會習(xí)慣等都對利率有著不同程度的影響3、 什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)？為什么企業(yè)債券的利率通常要高于相同期限國債的利率？答：利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)：是指具有

28、相同的到期期限但是具有不同違約風(fēng)險、流動性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關(guān)系。 企業(yè)債券的利率通常要高于相同期限國債的利率的原因：有價證券的利率與它本身所具有的風(fēng)險是成正比的，風(fēng)險越高，利率越高。不難看出，國債的風(fēng)險明顯小于企業(yè)債券，因此國債的利率較企業(yè)債券的利率要低。其實，般都認(rèn)為國債跟銀行存款相似，是一種無風(fēng)險投資，利率當(dāng)然要低4、 什么是利率的期限結(jié)構(gòu)？從中國債券網(wǎng)查一查我國國債市場上利率期限結(jié)構(gòu)的計算方法。答：一、利率期限結(jié)構(gòu)：指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系。利率的期限結(jié)構(gòu)反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資

29、者從事債券投資和政府有關(guān)部門加強債券管理提供可參考的依據(jù)5、 什么是直接融資？什么是間接融資？如何克服直接融資和間接融資中的信息不對稱問題？答：直接融資：是間接融資的對稱。亦稱“直接金融”。沒有金融中介機構(gòu)介入的資金融通方式。在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。 間接融資：是直接融資的對稱，亦稱“間接金融”。是指擁有暫時閑置貨幣資金 的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金

30、融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。  兩者都是撮合資金供需雙方的方式，提高了經(jīng)濟效率。都要面臨資金供需雙方之間的 信息不對稱的問題?？朔那酪话阌校盒畔⒌乃饺松a(chǎn)和銷售；金融中介；貸款承 諾；抵押和凈值；外部監(jiān)管。6、 試比較債務(wù)融資與權(quán)益融資的差異。答：債務(wù)融資 具有杠桿作用不會稀釋所有者的權(quán)益。不會喪失控制權(quán)；內(nèi)部人控制問題較小 權(quán)益融資沒有杠桿作用會稀釋所有者權(quán)益。

31、可能會失去部分控制權(quán)。內(nèi)部人控制可能較嚴(yán)重7、 試比較銀行貸款和發(fā)行債券這兩種債權(quán)型融資方式的差異。答：銀行貸款：間接融資，存款者并不直接承擔(dān)借款者違約的風(fēng)險。發(fā)放者只能是銀行金融機構(gòu)。非標(biāo)準(zhǔn)化的、不能流通轉(zhuǎn)讓；向銀行申請貸款則不必公開自己的信息，一般是在私下里協(xié)商完成的 發(fā)行債券：直接融資，資金的最終供應(yīng)者要承擔(dān)借款者的各種風(fēng)險；債券的持有者可是任何個人和企業(yè)；標(biāo)準(zhǔn)化的、可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓；發(fā)行人（企業(yè)）要承擔(dān)信息公開的義務(wù)。8、 簡述企業(yè)融資中的優(yōu)序融資理論。答：優(yōu)序融資理論放寬理論完全信息的假定，以不對稱信息理論為基礎(chǔ)，并考慮交易成本的存在，認(rèn)為權(quán)益融資會傳遞企業(yè)經(jīng)營的負(fù)

32、面信息，而且外部融資要多支付各種成本，因而企業(yè)融資一般會遵循內(nèi)源融資、債務(wù)融資、權(quán)益融資這樣的先后順序。9、 什么是系統(tǒng)性風(fēng)險？什么是非系統(tǒng)性風(fēng)險？它們與資產(chǎn)組合的關(guān)系如何？答：一、系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險：指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造 成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、 匯率風(fēng)險等。這種風(fēng)險不能通過分散投資加以消除,因此又被稱為不可分散風(fēng)險。 二、非系統(tǒng)性風(fēng)險：指對某個行業(yè)或個別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。&

33、#160;三、與資產(chǎn)組合的關(guān)系：資產(chǎn)組合：也有人將其稱為現(xiàn)代證券投資組合理論、證券組合理論或投資分散理論?，F(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的提出主要是針對化解投資風(fēng)險的可能性。該理論認(rèn)為，有些風(fēng)險與其他證券無關(guān)，分散投資對象可以減少個別風(fēng)險，由此個別公司的信息就顯得不太重要。個別風(fēng)險屬于市場風(fēng)險，而市場風(fēng)險一般有兩種：個別風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險，前者是指圍繞著個別公司的風(fēng)險，是對單個公司投資回報的不確定性；后者指整個經(jīng)濟所生的風(fēng)險無法由分散投資來減輕。現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的提出主要是針對化解投資風(fēng)險的可能性。“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”就是多元化投資組合的最佳比喻。10、 簡述資本資產(chǎn)定價模型的主要內(nèi)容。答：該模型

34、可以表示為：E（R）= Rf+ E（Rm） Rf ×其中，E（R）為股票或投資組合的期望收益率，Rf為無風(fēng)險收益率，投資者能以這個利率進行無風(fēng)險的借貸，E（Rm）為市場組合的收益率，是股票或投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險測度。11、 在我國中小民營企業(yè)普遍存在融資難的問題。請結(jié)合相關(guān)的金融學(xué)原理，分析中小民營企業(yè)融資難的原因？如何解決？答：融資難的原因：1.中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對信貸資金的吸引力。中小企業(yè)業(yè)績不理想，信用不高是企業(yè)貸款的最大障礙。另外，多數(shù)中小企業(yè)所處行業(yè)是競爭性很強的行業(yè)，盈利水平總體不高，這就使銀行對中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)

35、量總體評估也不高。2.中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，抗風(fēng)險能力弱。一是大部分中小企業(yè)都是家族式企業(yè)，公司治理落后，經(jīng)營管理水平不高，不能適應(yīng)市場經(jīng)濟要求。二是企業(yè)貸款抵押擔(dān)保能力不足，相當(dāng)多的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高。三是企業(yè)自身誠信程度不夠高，資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，信用等級比較低，銀行與企業(yè)缺乏真實的信息溝通，因此，銀行不敢輕易向其提供信貸支持。3.商業(yè)銀行的體系影響中小企業(yè)的貸款。由于中國的商業(yè)銀行體系，遠(yuǎn)未真正實現(xiàn)市場化與商業(yè)化，為了防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行近年來實際上轉(zhuǎn)向面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款管理權(quán)限上收的同時撤并了大量原有機構(gòu)，客觀上導(dǎo)致了對分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量

36、收縮。另外，中小企業(yè)貸款的單位交易費用太高。4.中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模小，風(fēng)險分散與補償制度缺乏。目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要；政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補償機制；民營擔(dān)保機構(gòu)受所有制限制，只能獨自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機制。5.金融體系結(jié)構(gòu)不合理，政策支持力度不夠。我國現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者，地方性中小銀行相對不足，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國有商業(yè)銀行近年撤銷基層網(wǎng)點，瞄準(zhǔn)大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢，其他中小

37、金融機構(gòu)信貸能力又很有限。 如何解決： 1.努力提高民營中小企業(yè)自身素質(zhì)，增強融資能力企業(yè)自身素質(zhì)的高低是影響其融資能力的內(nèi)在因素，要從根本上解決民營中小企業(yè)融資難的問題，民營中小企業(yè)必須在提高自身素質(zhì)和經(jīng)營管理水平方面狠下功夫。 2.逐步建立健全民營中小企業(yè)金融服務(wù)體系(1)拓寬民營中小企業(yè)直接融資體系。通過股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產(chǎn)權(quán)，增強企業(yè)凝聚力，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。發(fā)展高科技風(fēng)險基金，提高企業(yè)技術(shù)等級，開發(fā)高科技產(chǎn)品，加大技術(shù)含量，調(diào)整民營中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。建立上市門檻較低、監(jiān)管制度靈活的二板市場，為高新技術(shù)民營中小企業(yè)籌集資金提供有效

38、渠道。(2)完善民營中小企業(yè)間接融資體系。一方面通過轉(zhuǎn)變觀念，拋棄國有銀行對民營企業(yè)的偏見，研究和采取切實可行的具體措施，加強國有商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)的金融服務(wù)。另一方面，通過大力發(fā)展多種形式和成分的地方性、行業(yè)性和混合型的中小金融機構(gòu)，專門服務(wù)于民營中小企業(yè)。(3)完善民營中小企業(yè)信用制度。完善民營中小企業(yè)信用制度，提高民營中小企業(yè)的信用度。建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的具有權(quán)威性的信用等級評估機構(gòu)，同時要建立和完善信用管理法律法規(guī)體系。3.政府要加強對民營中小企業(yè)的政策支持。第四章：金融機構(gòu)體系：商業(yè)銀行與中央銀行1、 名詞解釋：法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金、同業(yè)拆借、狹義表外業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、中

39、間業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)、政策性銀行 信托公司 金融租賃公司 匯金公司 貨幣乘數(shù)法定準(zhǔn)備金：法定存款準(zhǔn)備金是指法律規(guī)定金融機構(gòu)必須存在中央銀行里的，這部分資金叫做法定存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金的比例通常是由中央銀行決定的，被稱為法定存款準(zhǔn)備金率。超額存款準(zhǔn)備金是金融機構(gòu)存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金。 超額準(zhǔn)備金：超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行及存款性金融機構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的部分。 同業(yè)拆借：同業(yè)拆借是臨時調(diào)劑性借貸行為。是指金融機構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)之間為了調(diào)劑資金余缺，利用資金融通過程的時間差、空

40、間差、行際差來調(diào)劑資金而進行的短期借貸。中國金融機構(gòu)間同業(yè)拆借是由中國人民銀行統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理、組織、監(jiān)督和稽核。金融機構(gòu)用于拆出的資金只限于交足準(zhǔn)備金、留足5%備付金、歸還人民銀行到期貸款之后的閑置資金，拆入的資金只能用于彌補票據(jù)清算、先支后收等臨時性資金周轉(zhuǎn)的需要。嚴(yán)禁非金融機構(gòu)或個人參與同業(yè)拆借活動。同業(yè)拆借期限短，一般為1至2天至多不過1-2周，拆款利息即拆息按日計算，拆息變化頻繁，甚至一日內(nèi)都會發(fā)生變化。 狹義表外業(yè)務(wù)：表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營活動，它有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些雖未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)

41、債業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等業(yè)務(wù)。 投資銀行業(yè)務(wù)：投資銀行業(yè)是一個不斷發(fā)展的行業(yè)。在金融領(lǐng)域內(nèi)，投資銀行業(yè)這一術(shù)語的含義十分寬泛，從廣義的角度來看包括了范圍寬泛的金融業(yè)務(wù)；而從狹義的角度來看，包括的業(yè)務(wù)范圍則較為傳統(tǒng)。 中間業(yè)務(wù)：中間業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。是銀行不需動用自己的資金，依托業(yè)務(wù)、技術(shù)、機構(gòu)、信譽和人才等優(yōu)勢，以中間人的身份代理客戶承辦收付和其他委托事項，提供各種金融服務(wù)并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。 貼現(xiàn)：貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票

42、尚未到期前在貼現(xiàn)市場上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為?；蜚y行購買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)的貼現(xiàn)期限都較短，一般不會超過六個月，而且可以辦理貼現(xiàn)的票據(jù)也僅限于已經(jīng)承兌的并且尚未到期的商業(yè)匯票。它是指將未來的貨幣轉(zhuǎn)換成當(dāng)前貨幣的實際價值。它與累積恰好是相反的概念和過程。貼現(xiàn)也被叫做折現(xiàn)，也就是折合成現(xiàn)在的價值。 政策性銀行：所謂政策性銀行系指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會進步、進行宏觀經(jīng)濟管理工具的金融機構(gòu) 。 信托公司

43、：信托公司，在中國是指依照中華人民共和國公司法和根據(jù)信托投資公司管理辦法規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。信托公司是以獲取信托報酬為目的，以受托人身份進行信托投資的一類企業(yè)法人，其主要功能體現(xiàn)在資產(chǎn)管理、資金融通等方面金融租賃公司：是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)。 匯金公司：中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司是根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，代表國家依法對國有重點金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)的國有獨資公司。直接控股參股金融機構(gòu)包括六家商業(yè)銀行、四家證券公司、兩家保險公司和四家其他機構(gòu)。 貨幣乘數(shù)：也稱之為貨幣擴張系數(shù)或貨幣擴張乘數(shù)是指在基礎(chǔ)貨

44、幣（高能貨幣）基礎(chǔ)上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴張倍數(shù)，是貨幣供給擴張的倍數(shù)。在實際經(jīng)濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。2、 商業(yè)銀行一般經(jīng)營哪些業(yè)務(wù)？答：商業(yè)銀行可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：1、 吸收公眾存款；2、 發(fā)放短期、中期和長期貸款；3、 辦理國內(nèi)外結(jié)算；4、 辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；5、 發(fā)行金融債券；6、 代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；7、 買賣政府債券、金融債券；8、 從事同業(yè)拆借；9、 買賣、代理買賣外匯；10、 從事銀行卡

45、業(yè)務(wù)；11、 提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；12、 代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；13、 提供保管箱服務(wù)；14、 經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。15、 經(jīng)營范圍由商業(yè)銀行章程規(guī)定，報國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。 16、 、商業(yè)銀行經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，可以經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。3、 什么是商業(yè)銀行的分業(yè)經(jīng)營？什么是混業(yè)經(jīng)營？近年來，美日等發(fā)達國家銀行業(yè)發(fā)展模式的趨勢如何？答：一、分業(yè)經(jīng)營：指對金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍進行某種程度的“分業(yè)”管制。分業(yè)經(jīng)營有三個層次：第一個層次是指金融業(yè)與非金融業(yè)的分離，第二個層次是指金融業(yè)中銀行、證券和保險三個子行業(yè)的分離，第三個層次是指銀行、證券和保險各子行

46、業(yè)內(nèi)部有關(guān)業(yè)務(wù)的進一步分離。 二、混業(yè)經(jīng)營：指商業(yè)銀行及其它金融企業(yè)以科學(xué)的組織方式在貨幣和資本市場進行多業(yè)務(wù)、多品種、多方式的交叉經(jīng)營和服務(wù)的總稱。金融混業(yè)經(jīng)營是世界金融發(fā)展的大趨勢，也是中國金融改革的最終目標(biāo)之一。 三、近年來，美日等發(fā)達國家銀行業(yè)發(fā)展模式的趨勢如何：1999年11月4日通過了金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，正式肯定了銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營模式。至于其他銀行業(yè)較發(fā)達的國家，以前一些實行分業(yè)經(jīng)營的國家如英國、日本，兩者也分別于1996年和1998年通過立法明確改革為“混業(yè)經(jīng)營”的模式?；鞓I(yè)經(jīng)營已是世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢。4、 什么是貼現(xiàn)？什么是再貼現(xiàn)？試比較兩者的異同？答：貼

47、現(xiàn)：指持票人為了資金融通的需要而在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據(jù)。對于貼現(xiàn)銀行來說，就是收購沒有到期的票據(jù)。貼現(xiàn)的貼現(xiàn)期限都較短，一般不會超過六個月，而且可以辦理貼現(xiàn)的票據(jù)也僅限于已經(jīng)承兌的并且尚未到期的商業(yè)匯票。 再貼現(xiàn)：指商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)，向中央銀行作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。再貼現(xiàn)是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的一種方式。 異同：兩者都是融資的方式之一，但是主體不同。貼現(xiàn)的主體是社會公眾或企業(yè)，再貼現(xiàn)的主體是商業(yè)銀行。而再貼現(xiàn)率的變動是貨幣政策的一種5、 哪些因素影響了銀行體系對存款貨幣的創(chuàng)造，如何影響？答：存款貨幣的創(chuàng)造是整個商業(yè)銀行體系

48、重要職能。它不是創(chuàng)造出真實的資本，而是創(chuàng)造出信用貨幣。法定存款準(zhǔn)備金率（rd）、現(xiàn)金漏損率（c）、超額準(zhǔn)備金率（e）、活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款。前三者越大，K乘數(shù)越小。第四個因素導(dǎo)致K乘數(shù)增大6、 什么是網(wǎng)絡(luò)銀行？網(wǎng)絡(luò)銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢如何？答：一、網(wǎng)上銀行：包含兩個層次的含義，一個是機構(gòu)概念，指通過信息網(wǎng)絡(luò)開辦業(yè)務(wù)的銀行；另一個是業(yè)務(wù)概念，指銀行通過信息網(wǎng)絡(luò)提供的金融服務(wù)，包括傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和因信息技術(shù)應(yīng)用帶來的新興業(yè)務(wù)。 二、網(wǎng)絡(luò)銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢（一）網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)將向多樣化、創(chuàng)新化發(fā)展利用現(xiàn)代金融技術(shù)網(wǎng)絡(luò)銀行可以，大力開展清單業(yè)務(wù)，網(wǎng)上交易和支付，拓展業(yè)務(wù)范圍、增加

49、業(yè)務(wù)收入，企業(yè)和居民可以利用網(wǎng)上銀行進行賬戶轉(zhuǎn)移、資金余額查詢、銀行業(yè)務(wù)通知，第三方支持等基本業(yè)務(wù)服務(wù)，還可以利用互聯(lián)網(wǎng)作為交叉出售產(chǎn)品，營銷渠道，如消費信貸、存款產(chǎn)品、資金托管、股票交易等高級業(yè)務(wù)，并且不斷進行換代，拓寬領(lǐng)域和技術(shù)創(chuàng)新。  （二）網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新可以推動金融市場的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展 隨著網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的深入開展，迫切需要黃金市場、外匯市場、貸幣市場、資本市場、及金融衍生產(chǎn)品市場以及保險市場網(wǎng)絡(luò)化長足發(fā)展；反過來，網(wǎng)絡(luò)銀行的進一步發(fā)展也能被這些市場網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展所帶動。（三）網(wǎng)絡(luò)銀行全球化、國際化發(fā)展趨勢明顯。伴隨著經(jīng)濟全球化和金融國際化發(fā)展步子的加快，世界

50、各國銀行業(yè)運用并購重組方式積極向海外擴張，采取“打出去，請進來”等多種方式、多種途徑發(fā)展業(yè)務(wù)，占領(lǐng)國際市場。7、 什么是金融脫媒？商業(yè)銀行如何應(yīng)對金融脫媒？答：一、金融脫媒：指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。隨著經(jīng)濟金融化、金融市場化進程的加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占比重持續(xù)下降及由此引發(fā)的社會融資方式由間接融資為主向直、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過程。 二、商業(yè)銀行應(yīng)采取以下措施應(yīng)對金融脫煤：一是樹立以客戶為中心，為客戶提供全方位的服務(wù)理念；二是改變銀行業(yè)務(wù)機構(gòu)，加大和擴展中間業(yè)務(wù)收

51、入，尤其是發(fā)展理財、開放式基金和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)；三是改變銀行資產(chǎn)機構(gòu)，通過積極營銷提高證券資產(chǎn)占比、降低信貸資產(chǎn)相對占比；四是積極拓展新的業(yè)務(wù)增長點，依據(jù)利率市場化條件，側(cè)重對機構(gòu)類信貸資產(chǎn)和中小企業(yè)貸款的投放?？傊?，“金融脫媒”現(xiàn)象是一把雙刃劍，如果商業(yè)銀行不能主動適應(yīng)這中趨勢，“金融脫媒”的深化會產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，甚至出現(xiàn)因危機和金融危機；如果商業(yè)銀行應(yīng)對得宜，外在條件也允許，商業(yè)銀行也可能轉(zhuǎn)變成為綜合性的金融機構(gòu)，其非利息收入占比會大幅提高，自身核心競爭力也將大幅增強，近而促進金融體系的健康發(fā)展。8、 什么是商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)？試舉兩例。答：一：商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行所從事的

52、、按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負(fù)債但能增加銀行收益的業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是有風(fēng)險的經(jīng)營活動，形成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，其中一部分還有可能轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的實有資產(chǎn)和實有負(fù)債，故通常要求在會計報表的附注中予以揭示。 二：保函、貸款承諾等屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)。9、 商業(yè)銀行與中央銀行相比，存在哪幾個方面的差異？答：央行：是金融管理機構(gòu)，主要行為是宏觀調(diào)控和金融管理，不以盈利為目的，發(fā)生行為的對象：只與政府和金融機構(gòu)往來。 商行：是一個企業(yè)，主要行為是對企業(yè)和個人進行資金融通，以盈利為目的，發(fā)生行為的對象：企業(yè)和個人，是普通的經(jīng)濟法人。10、 簡述中央銀行的公開

53、市場業(yè)務(wù)，并說明其產(chǎn)生的影響。答：一、公開市場業(yè)務(wù)：是指中央銀行在公開市場上買進或者賣出有價證券，以擴張或收縮信用，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的行為。當(dāng)總需求不足而失業(yè)有持續(xù)增加的趨勢時，中央銀行就會在公開市場上買進政府債券。這里有兩種情況：1）央行向商業(yè)銀行買進政府債券，而商業(yè)銀行將獲得的支票存入中央銀行作為超額準(zhǔn)備；2）央行向個人買進政府債券，而個人將支票存入商業(yè)銀行；但兩種情況最終都會增加商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金。 二、產(chǎn)生的影響：商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金增加整個商業(yè)銀行體系的存款多倍地創(chuàng)造貸款增多，利率下降，投資上升總需求擴大。11、 如何理解中央銀行是“發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的

54、銀行” ？答：中央銀行：發(fā)行的銀行：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。 銀行的銀行：含義：中央銀行只同商業(yè)銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，集中商行的準(zhǔn)備金并對它們提供信用。業(yè)務(wù)包括：集中商業(yè)銀行的存 款準(zhǔn)備。辦理商業(yè)銀行之間的清算。對商業(yè)銀行發(fā)放貸款：再貸款和再貼現(xiàn)。 政府的銀行：含義：中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代為管理財政收支。內(nèi)容包括：代理國庫；代解稅款、兌付國庫 簽發(fā)的支票，替政府發(fā)行債券和還本付息。對政府提供信貸：財政穩(wěn)定時，發(fā)行短期貸款（抵押貸款or國庫券貼現(xiàn)）；連續(xù)赤字時，央行通過購買政府公債給予短期透支（而非長期，長期意味著增發(fā)貨幣，不利于金融的穩(wěn)定）。管理黃

55、金和外匯，維護幣值和國際收支。制訂或執(zhí)行金融政策代表國家處理國際金融事務(wù)。12、 “最終貸款人”的作用表現(xiàn)在那些方面？答： 一、銀行作為典型的金融機構(gòu)，吸收了大量的閑散資金，并把它轉(zhuǎn)換成長期投資。銀行是一類承擔(dān)了“儲蓄投資”轉(zhuǎn)換機制的重要機構(gòu)。在一般情況下，存款人同時提現(xiàn)是幾乎不存在的。因此，部分的準(zhǔn)備資金就足以維持銀行的日常資金運作。 二、當(dāng)單個銀行發(fā)生擠兌風(fēng)險時，由于整個市場彌漫著悲觀氣氛，再加上銀行信息披露不充分，導(dǎo)致投資者無法分辨好銀行和壞銀行，單個銀行的擠兌可能蔓延到有清償能力的銀行，威脅整個銀行體系。在這種情況下，銀行擠兌變成銀行恐慌。在發(fā)生銀行恐慌的情況下，市

56、場對貨幣的需求增加，銀行的存款數(shù)量和貨幣數(shù)量急劇下降，導(dǎo)致整個銀行的儲備干涸。在沒有最后貸款人對市場注入流動性資金時，銀行可能被迫賣掉部分非流動性資產(chǎn)以應(yīng)對資金的提取。這將會帶來多方面的負(fù)面影響：一方面，銀行資產(chǎn)凈值下降，進而導(dǎo)致銀行運營能力下降，風(fēng)險上升，銀行可能因此破產(chǎn)。另一方面，由于銀行是承擔(dān)“儲蓄投資”轉(zhuǎn)換機制的重要機構(gòu)，銀行體系內(nèi)部資金的減少，勢必影響到其投資的工業(yè)、商業(yè)等部門，會影響到整個國民經(jīng)濟的運行。歷史已經(jīng)表明，最后貸款人制度的存在，可以為單個銀行提供流動性資金，保證支付，防止公眾信心下降而引發(fā)的集體非理性擠兌，避免 金融恐慌，維護公眾利益。 三、最后貸款

57、人制度的成本分析最后貸款人制度的存在，有其內(nèi)在的合理性，但任何制度的設(shè)計都不是完美無缺的。最后貸款人制度在發(fā)揮作用的同時也需要承擔(dān)一定的成本代價，其中最突出的是道德風(fēng)險。13、 如何理解中央銀行的“相對獨立性”。答：中央銀行要獨立制定執(zhí)行貨幣政策的原因（1）貨幣政策實施主體需要高超的金融市場專業(yè)知識，要不受政府的干擾，獨立 判斷，才能保證政策目標(biāo)及對宏觀經(jīng)濟形勢分析預(yù)測的客觀和正確。（2）為了防止政府在經(jīng)濟政策上的短期效果而濫用職權(quán)。但是這種獨立性是相對的，因為：（1）央行政策目標(biāo)不能搞背離國家總體經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)（2）貨幣政策是國家宏觀經(jīng)濟政策的一部分，它不可能超過所隸屬的整體（3）央

58、行的業(yè)務(wù)活動和監(jiān)管是在國家的授權(quán)下進行的（4）特殊情況下央行必須服從政府的領(lǐng)導(dǎo)和指揮。14、 金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)相比，具有哪些顯著的特征？答：金融服務(wù)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)部門相比，金融服務(wù)業(yè)同樣具有一些顯著的特征，比如： 1、金融服務(wù)業(yè)的實物資本投入較少，難以找到一個合適的物理單位來度量金融服務(wù)的數(shù)量，這也就無法準(zhǔn)確定義其價格，從而也無法編制準(zhǔn)確的價格指數(shù)和數(shù)量指數(shù)，因此金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)出也就難以確定和計量。2、傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)的功能是資金融通的中介，而現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)則具有越來越多的與信息生產(chǎn)、傳遞和使用相關(guān)的功能，特別是由于經(jīng)濟活動日益“金融化”，所以，金融信息越來越成為經(jīng)濟活動的重要資源之

59、一。3、金融服務(wù)業(yè)傳統(tǒng)上是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，而隨著金融活動的日趨復(fù)雜化和信息化，金融服務(wù)業(yè)逐漸變成了知識密集和人力資本密集的產(chǎn)業(yè)，人力資本的密集度和信息資源的多寡在現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)中已經(jīng)成為決定金融企業(yè)創(chuàng)造價值的能力以及金融企業(yè)生存和發(fā)展前景的重要因素。4、在當(dāng)今這樣一個國內(nèi)和國際競爭加劇的時代，金融服務(wù)業(yè)正處于大變革的過程之中，信息技術(shù)、放松管制和自由化的影響已經(jīng)永遠(yuǎn)改變并在不斷重新塑造著金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，而且這種趨勢還將持續(xù)下去。15、 什么是小額貸款公司？小貸公司的業(yè)務(wù)有哪些特點？答：一、小額貸款公司：是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或

60、股份有限公司。 二、小貸公司業(yè)務(wù)特點：1、小額貸款公司只能發(fā)放貸款，不能吸收存款。2、與其他金融機構(gòu)相比小額貸款利率較高。3、小額貸款公司主要針對的是農(nóng)戶和中小企業(yè)者等一些弱勢群體。4、小額貸款公司主要的信貸方式的是信用貸款，其他的貸款方式較少。5、小額貸款公司貨款手續(xù)簡便、速度快。16、 什么是資產(chǎn)證券化？對于商業(yè)銀行來說，開展資產(chǎn)證券化的好處是什么？答：一、資產(chǎn)證券化：以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。 資產(chǎn)證券化僅指狹義的資產(chǎn)證券化。 二、開展資產(chǎn)證券化的好處：對商業(yè)銀行的好處：1、資產(chǎn)證券化為原始權(quán)益人提供了一種高檔次的新型融資工具。2、 原始權(quán)益人能夠保持和增強自身的借款能力。3、 原始權(quán)益人能夠提高自身的資本充足率。4、 原始權(quán)益人能夠降低融資成本。5、原始權(quán)益人不會失去對本企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)。6、 原始權(quán)益人能夠得到較高收益。 對投資者的好處