套利國際貿(mào)易論文范文-探究中國虛假貿(mào)易產(chǎn)生原因及策略論文

1、套利國際貿(mào)易論文范文:探究中國虛假貿(mào)易產(chǎn)生原因及策略論文中國虛假貿(mào)易產(chǎn)生原因及策略論文內(nèi)容摘要：本文對(duì)我國存在的虛假貿(mào)易口前狀況進(jìn)行了深入研究。 分析了虛假貿(mào)易產(chǎn)生的理由是匯差套利、息差套利等套利動(dòng)機(jī)的驅(qū) 使，是企業(yè)、銀行、政府各方逐利和監(jiān)管缺失助長的結(jié)果。在此基礎(chǔ) 上，提出了相關(guān)策略。關(guān)鍵詞：虛假貿(mào)易 套利 監(jiān)管缺失 策略數(shù)據(jù)偏離證實(shí)虛假貿(mào)易口前狀況虛假貿(mào)易，在現(xiàn)實(shí)中流行一種操作，叫作“保稅區(qū)一日游”， 這是一種出口復(fù)進(jìn)口的俗稱。其操作是利用保稅物流園區(qū)的“入?yún)^(qū)退 稅”政策，以“先出口，再進(jìn)口”的方式，解決加工貿(mào)易深加工結(jié)轉(zhuǎn) 手續(xù)復(fù)雜、深加工增值部分不予退稅等理由。由于保稅物流中心等同 于“

2、境內(nèi)關(guān)外”，所以現(xiàn)在加工貿(mào)易企業(yè)不必將貨物出口至香港等境 外地再辦理進(jìn)口手續(xù)，只需要把貨物送到保稅區(qū)內(nèi)轉(zhuǎn)一圈，就能免征 進(jìn)口稅和出口稅，且?guī)讉€(gè)小時(shí)就可完成出口轉(zhuǎn)進(jìn)口的報(bào)關(guān)過程，節(jié)省 了大量的運(yùn)費(fèi)成本和時(shí)間成本，而冃手續(xù)簡便。但在簡化和方便z余, 利用這種政策上的漏洞從事虛假貿(mào)易活動(dòng)也有了可乘之機(jī)。一個(gè)月內(nèi) 同一筆貨物可以出口三四十次，隨之而來就是貿(mào)易數(shù)據(jù)迅速上漲。事 實(shí)上，虛假貿(mào)易可以在很多數(shù)據(jù)的偏離中得到驗(yàn)證(周偉，2013)：參考對(duì)港出口的異常數(shù)據(jù)。2013年1-4月份，內(nèi)地對(duì)香港的 出口同比增長了 69%,特別是3月份對(duì)港出口增長達(dá)到了 93%,創(chuàng)18 年來新高;相鄰的深圳對(duì)港貿(mào)易增長甚

3、至達(dá)到了 150%o與之相反的是 香港對(duì)歐美出口的增幅卻大幅回落，這不符合內(nèi)地對(duì)香港的貿(mào)易大多 轉(zhuǎn)口到歐美國家的實(shí)際。參考港口貨物吞吐量。海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年一季度出口增速 超過17. 5%,貿(mào)易順差430.7億美元。而與z對(duì)應(yīng)的港口貨物量卻 顯得十分低迷，規(guī)模以上港口完成外貿(mào)貨物吞吐量80449萬噸，同比 僅增長9. 1%,增速較2012年同期是回落4. 2個(gè)百分點(diǎn)。這是因?yàn)樘?假貿(mào)易一般不會(huì)牽扯到商品的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸，貨物通常只是在保稅區(qū)和香 港的倉庫之間移動(dòng)，所以參考遠(yuǎn)洋貨物運(yùn)輸量的數(shù)據(jù)可以估算出真實(shí) 的貿(mào)易活動(dòng)水平。參考一般貿(mào)易的數(shù)據(jù)。2013年1-4月份，一般貿(mào)易出口增長率 是15%。

4、2005-2012年間，一般貿(mào)易每月出口額同比增長率平均比全 部出口額的同比增長率高3. 9個(gè)百分點(diǎn)，由此推算同期真實(shí)的出口增 長率人概只有111% (15%-3.9%),與同期海關(guān)數(shù)據(jù)顯示的17.5%不相 符。理由是很大一部分虛假貿(mào)易活動(dòng)都隱藏在加工貿(mào)易項(xiàng)下，而一般 貿(mào)易的數(shù)據(jù)受到的扭曲要小得多，所以參考一般貿(mào)易數(shù)據(jù)可以度量真 實(shí)的貿(mào)易規(guī)模。參考工業(yè)企業(yè)出口交貨值的數(shù)據(jù)。2013年1-4月份,工業(yè)企業(yè) 出口交貨值同比增長率為5. 7%,該數(shù)據(jù)是由統(tǒng)計(jì)局的工業(yè)企業(yè)直報(bào) 系統(tǒng)產(chǎn)生的，不會(huì)受到貿(mào)易公司的虛假貿(mào)易活動(dòng)的影響，可以用來估 算真實(shí)的貿(mào)易水平。按照2001-2012年的歷史數(shù)據(jù)，出口交貨值

5、的同 比增速一般比海關(guān)報(bào)告的出口同比增長率低2. 9個(gè)百分點(diǎn)。所以同期 的真實(shí)出口同比增長率就應(yīng)該是8.6% (5.7% +2. 9%),同樣與海關(guān) 給出的17. 5%同比增長相去甚遠(yuǎn)。參考同期金融機(jī)構(gòu)存貸款數(shù)據(jù)變化。2013年一季度外幣貸款迅 速增加，余額達(dá)7543億美元，約合人民幣4. 68萬億元，同比增加 34. 8%o與此同時(shí)，中國金融機(jī)構(gòu)人民幣存款增加了 6. 11萬億，比 2012年同期多增加t2.35萬億。這說明套利資金增加,大量外幣貸 款借道貿(mào)易渠道轉(zhuǎn)化為人民幣存款，套取利差和匯差。套利動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)虛假貿(mào)易(一)匯差套利內(nèi)地與香港之間巨大的資本管制差異，造成了 “人民幣在香港 更值

6、錢”，而且兩地匯差不會(huì)被投機(jī)資本迅速抹平，反而進(jìn)一步累積。 高峰時(shí)，離岸人民幣比在岸人民幣貴出了 0. 6%,直接催生了匯差套 利的逐利需求。其手段就是利用虛假貿(mào)易，使受到管制的資本項(xiàng)目熱 錢借道經(jīng)常項(xiàng)目流入內(nèi)地。比如美元兌人民幣匯率在香港市場與內(nèi)地市場分別為6.2和 6. 25,內(nèi)地企業(yè)出口 1億美元貨物到香港，貨款在內(nèi)地結(jié)匯可獲得 6. 25億元人民幣，再將同一批貨物由香港進(jìn)口冋保稅區(qū)，此時(shí)企業(yè) 只需向香港支付6. 2億元人民幣。貨物一個(gè)簡單的“兜圈”，該企業(yè) 就從中獲取500萬元人民幣的套利收入。當(dāng)然這一進(jìn)一出，內(nèi)地市場 憑空增加了1億美元的外匯。（二）息差套利息差套利也是對(duì)于熱錢誘惑較

7、高的一種套利方式，主要體現(xiàn)在 企業(yè)“內(nèi)保外貸”的套利途徑上。內(nèi)保外貸，是指境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀 行出具信用憑證等擔(dān)保條件，并在銀行存入一定金額的資金后，其境 外子公司12 3下一頁中國虛假貿(mào)易產(chǎn)&原因及策略論文可以從境外銀行獲得融資。由于境內(nèi)外銀行存貸款利率存在差異， 比如香港地區(qū)人民幣貸款年利率約為2.25%-2.5%,而內(nèi)地一年期人 民幣存款利率是3. 25%-3. 3%,還有各種年收益4. 3%以上的理財(cái)產(chǎn)品, 假借貿(mào)易渠道流入國內(nèi)的資本便利用這個(gè)差異套利（翁洪服，2013）。比如一家內(nèi)地公司和一家香港公司簽署一個(gè)進(jìn)口協(xié)議，同時(shí)在 一家內(nèi)地銀行存入人民幣1億元購買銀行年收益4.3%的

8、理財(cái)產(chǎn)品， 并以這1億元存款作為擔(dān)保要求該銀行向香港的出口公司簽發(fā)一個(gè) 信用證。實(shí)際上這家香港公司多為內(nèi)地公司在香港的關(guān)聯(lián)公司或?qū)ｉT 注冊(cè)的新公司。香港公司收到信用證之后，就向一家香港本地的銀行 進(jìn)行貼現(xiàn)，假設(shè)貼現(xiàn)的利率是2%o這樣一來，就相當(dāng)于香港公司得 到了一筆大約9800萬元人民幣的低息貸款。與此同時(shí)，相對(duì)應(yīng)的貿(mào) 易商品就從香港進(jìn)口到了內(nèi)地的保稅區(qū)。接下來，內(nèi)地公司再將同一 批貨物出口到香港，并因此將9800萬元人民幣的資金從境外轉(zhuǎn)移到 境內(nèi)。內(nèi)地公司將其繼續(xù)存入銀行購買理財(cái)產(chǎn)品，繼續(xù)通過虛假貿(mào)易 的方式要求銀行簽發(fā)信用證，進(jìn)行下一輪的套利活動(dòng)，成倍放大其套 利收益。各方逐利滋生虛假貿(mào)易

9、第一，企業(yè)逐利。世界經(jīng)濟(jì)下滑引發(fā)的外需不足，導(dǎo)致近年內(nèi) 地外貿(mào)企業(yè)的訂單量明顯下降。同時(shí)，勞動(dòng)力成本提升、人民幣升值、 國際貿(mào)易保護(hù)主義盛行等因素，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營壓力加大，通過套 利貿(mào)易獲得利潤的動(dòng)力不斷增強(qiáng)，因?yàn)椴恍枰惺苌a(chǎn)經(jīng)營壓力，只 是利用政策的空間耍耍“空手道”，而且利潤可觀。另外，企業(yè)通過 在銀行開展貿(mào)易融資，也保持了與銀行的良好關(guān)系，也可在其他方面, 如銀行貸款業(yè)務(wù)上獲得優(yōu)惠。第二，銀行逐利。虛假貿(mào)易能夠利用杠 桿獲取超額利益，這與銀行的信貸支持密不可分。銀行的支持是有利 益鏈條的，因?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)行虛假貿(mào)易之前要先存款千萬進(jìn)銀行，銀行才 會(huì)開出信用證，通過信用證結(jié)算方式將資本項(xiàng)目業(yè)

10、務(wù)變?yōu)榻?jīng)常項(xiàng)目業(yè) 務(wù)。這個(gè)過程中不僅為銀行帶來大量存款，還能保留大客戶。另外， 銀行開立信用證，為企業(yè)辦理結(jié)匯、購匯還可產(chǎn)生中間業(yè)務(wù)收入。出 于市場競爭和利潤考核壓力，銀行紛紛推岀各種外貿(mào)出口投資理財(cái)產(chǎn) 品，不僅幫企業(yè)介紹境外金融機(jī)構(gòu)，而且?guī)涂蛻袈?lián)系物流公司，介紹 境外機(jī)構(gòu)注冊(cè)公司。第三，政府逐利。在gdp考核思路下，出口增長 往往與地方政府政績考核聯(lián)系緊密。地方政府盲目的出口獎(jiǎng)勵(lì)催生了 企業(yè)弄虛作假;甚至一些地方政府可能知會(huì)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)內(nèi)的企業(yè) 將倉儲(chǔ)的商品運(yùn)去香港“空轉(zhuǎn)” 一圈，以此為地方政府創(chuàng)造出驚人的“貿(mào)易額”。監(jiān)管缺失助長虛假貿(mào)易保稅區(qū)監(jiān)管不嚴(yán)。在保稅區(qū)進(jìn)出貨物只實(shí)施備案制，不需要

11、進(jìn) 岀口配額和許可證管理，外管局對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易結(jié)算賬戶監(jiān)管也相對(duì) 寬松。對(duì)于“倉儲(chǔ)轉(zhuǎn)口”的管理也較靈活，同樣貨品，甚至在不進(jìn)行 加工的情況下，也可在保稅區(qū)“出口倉”到“進(jìn)口倉”來來回回，有 時(shí)為了掩人耳目，只是換了一下外包裝就完成了出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷。海關(guān)對(duì)出口產(chǎn)品的“貨不對(duì)單”監(jiān)管不嚴(yán)。為了在套利活動(dòng)中 節(jié)約成本，蒙騙海關(guān)，價(jià)值高的集成電路、黃金首飾、電腦芯片、電 子器材、電解銅、金屬產(chǎn)品被作為貿(mào)易標(biāo)的物?！疤囟ㄘ浳铩钡恼鎸?shí) 價(jià)值與其向海關(guān)申報(bào)的實(shí)際交易額相差甚遠(yuǎn)。海關(guān)只對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品進(jìn)行 監(jiān)管，對(duì)于岀口貿(mào)易標(biāo)的價(jià)值、交易額并沒有嚴(yán)格的檢查程序。銀行的貿(mào)易融資行為監(jiān)管不嚴(yán)。首先銀行開具信用證不受約束。

12、在虛假貿(mào)易中，貨物之所以能在境內(nèi)、境外來回“跑”上n趟，就 是因?yàn)樯虡I(yè)銀行可以不斷開出信用證。無論是中國人民銀行，還是已 有金融法規(guī)，對(duì)于商業(yè)銀行開具信用證的額度、資質(zhì)并沒有限制與監(jiān) 管的條款。其次是銀行不遵守結(jié)售匯頭寸的額度限制，違規(guī)辦理外匯 貸款結(jié)匯的行為在實(shí)際操作屮時(shí)有發(fā)生，缺乏監(jiān)管。再次是銀行無視 貿(mào)易真實(shí)性審核。實(shí)際操作中虛假單證、“一單多用”等違規(guī)融資行 為未能得到很好的監(jiān)管。監(jiān)管部門對(duì)境內(nèi)外金融借款不做區(qū)分。境外金融機(jī)構(gòu)貸款給內(nèi) 地企業(yè)，內(nèi)地企業(yè)進(jìn)行一筆貿(mào)易交易。從表面來看，兩者并無關(guān)系。 因此在貿(mào)易交易的真實(shí)性缺乏監(jiān)管的條件下，內(nèi)地企業(yè)只需在境外注 冊(cè)一家公司就能借由貿(mào)易之名獲

13、得境外金融機(jī)構(gòu)貸款。內(nèi)地監(jiān)管部門 與相關(guān)結(jié)算制度，并不要求將貿(mào)易與金融借款區(qū)分出來，為資金套利 打開了方便之門。策略與倡議(-)短期之策一加強(qiáng)監(jiān)管1. 海關(guān)加強(qiáng)對(duì)保稅區(qū)域進(jìn)出口貨物的監(jiān)管。檢查貨物的規(guī)格與 數(shù)量，核查貨物的真實(shí)價(jià)值、交易額及其合理性，確保單貨相符。加 強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口次數(shù)的登3下一頁中國虛假貿(mào)易產(chǎn)&原因及策略論文記，包括登記通關(guān)車輛和相關(guān)企業(yè)及其通關(guān)次數(shù)，對(duì)進(jìn)出口次數(shù)明顯不合理的耍采取進(jìn)一步合法措施。應(yīng)加大對(duì)區(qū)內(nèi)注冊(cè)物流企業(yè)的資 質(zhì)審核，阻塞虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易的物流渠道。2. 銀行等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貿(mào)易真實(shí)性審核，強(qiáng)化其代位監(jiān)管職責(zé)。 做好客戶準(zhǔn)入管理，嚴(yán)格做好各環(huán)節(jié)盡職調(diào)查，充分了解

14、客戶背景及 信用狀況，密切關(guān)注客戶關(guān)聯(lián)交易;嚴(yán)格審核合同、報(bào)關(guān)單、發(fā)票等 單據(jù)，確保貿(mào)易背景真實(shí)，避開虛假單證融資或重復(fù)使用單證續(xù)做貿(mào) 易融資產(chǎn)品的行為;轉(zhuǎn)變保證金考核辦法，這包括銀行對(duì)客戶經(jīng)理的 獎(jiǎng)勵(lì)和監(jiān)管部門對(duì)銀行的考核，倡議對(duì)銀行實(shí)行證貸比考核，有效抑 制依靠信用證帶來存款的沖動(dòng)。3. 外管局加強(qiáng)政策監(jiān)管的力度。一是加強(qiáng)對(duì)銀行的主體監(jiān)管。 銀行新增貿(mào)易融資產(chǎn)品要實(shí)行報(bào)備制度;對(duì)貿(mào)易融資余額較大、變動(dòng) 頻繁的銀行主體，要求其報(bào)送相應(yīng)貿(mào)易融資發(fā)生額數(shù)據(jù)，并采取大額 結(jié)售匯信息報(bào)備、風(fēng)險(xiǎn)隱患提示、事后監(jiān)督檢查等多種手段加強(qiáng)監(jiān)管。 二是強(qiáng)化對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的后續(xù)跟蹤管理。比如建立貿(mào)易融資黑名單 制

15、度，對(duì)于那些突然出現(xiàn)外貿(mào)業(yè)務(wù)高速增長的公司，外管局要求其提 交具體的解釋，無法提供合理解釋的公司在以后將會(huì)接受更多的日常 監(jiān)管和深入調(diào)查。三是建立能對(duì)企業(yè)主體和金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行相 互印證的新型監(jiān)測體系。目前，對(duì)企業(yè)的監(jiān)測主耍以流量為主，而對(duì) 金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)測卻以存量或統(tǒng)計(jì)報(bào)表為主，沒有實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的相互關(guān) 聯(lián)，導(dǎo)致企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)。倡議由銀行直接 報(bào)送與外匯業(yè)務(wù)有關(guān)的流量數(shù)據(jù)，這樣會(huì)帶來更好的監(jiān)管效果。（二）長期之策優(yōu)化改革一是推進(jìn)內(nèi)地金融改革。目前，我國貿(mào)易便利化改革與人民幣 匯率形成機(jī)制、國內(nèi)利率市場化等方而改革有所脫節(jié)，導(dǎo)致人民幣離 岸與在岸市場間產(chǎn)生匯率差，境內(nèi)與境外

16、融資利息間產(chǎn)生利息差，給 投機(jī)資金提供了套利空間。因此要進(jìn)步推動(dòng)內(nèi)地金融改革，根據(jù)市 場定價(jià)調(diào)整利率水平，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化進(jìn)程和完善人民幣匯率形 成機(jī)制，讓人民幣逐步回歸反映市場供需的合理價(jià)格。同時(shí)，加快內(nèi) 地與香港金融一體化的進(jìn)程，協(xié)調(diào)與統(tǒng)一內(nèi)地與香港的貨幣政策，提 高內(nèi)地與香港間信息及資金運(yùn)轉(zhuǎn)的流動(dòng)性和時(shí)效性，使兩地市場更為 銜接，從而減少套利的機(jī)會(huì)(賀坤，2013)o二是調(diào)整地方政府貿(mào)易 鼓勵(lì)政策。虛假貿(mào)易的產(chǎn)生與地方政府有目的出口獎(jiǎng)勵(lì)政策密不町 分。虛假貿(mào)易只能貢獻(xiàn)表面上的出口數(shù)據(jù)增長，但本質(zhì)上沒有真實(shí)貿(mào) 易支撐，最終會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，因產(chǎn)業(yè)空心化、產(chǎn)品低端 化而喪失競爭力。因此，地方政府應(yīng)結(jié)合實(shí)際制定更細(xì)致、合理的貿(mào) 易獎(jiǎng)勵(lì)