證券投資學(xué)離線作業(yè)

1、浙江大學(xué)遠(yuǎn)程教育學(xué)院證券投資學(xué)課程作業(yè)姓名：學(xué) 號(hào)：年級(jí)：學(xué)習(xí)中心：第一章 證券投資工具概述一、簡答題1證券的定義答：是記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持券人有權(quán)取得憑證 擁有的特定權(quán)益。2 有價(jià)證券 答：是記載著具體的票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得餓一定收入并且可 以自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。3 證券的特征 答：1).產(chǎn)權(quán)性；2). 收益性；3). 風(fēng)險(xiǎn)性；4).變現(xiàn)性；5).期限性； 6).價(jià)悖性4 公司證券 答：是指公司、企業(yè)等企業(yè)法人為籌集資金而發(fā)行的證券。主要包括股票、 債券、認(rèn)股證書等。5 政府證券 答：是指政府財(cái)政部門或者其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的

2、證 券。6 證券投資工具的屬性比較 答：1).性質(zhì)和功能的不同2).發(fā)行條件和流通方式的不同 3).收益和風(fēng)險(xiǎn)水平不同7 固定收益證券 答：是指持券人可以在特定時(shí)間內(nèi)取得固定的收益，而且知道取得收益的數(shù)量和時(shí)間。8 證券投資的基本要素 答：收益、風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間9 證券投資的含義 答：是指企業(yè)和個(gè)人用積累起來的貨幣購買股票、債券、投資基金以及金融衍生產(chǎn)品等有價(jià)證券，借以獲取收益的行為。10 私募證券 答：是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券。二、填空題1按證券上市與否分類，可以分為 上市證券和非上市證券。2按證券募集方式分類，可以分為 共募證券和私募證券 。3按證券發(fā)行主體分類，可以分為 公司證券,金融

3、證券,政府證券 。4按證券收益是否固定分類，可以分為 固定收益證券,變動(dòng)收益證券 。5按證券適銷性分類，可以分為 適銷證券 不適銷證券 。6按證券上市與否分類，可以分為 上市、非上市證券 。7按證券發(fā)行的地域和國家分類，可以分為 國內(nèi)證券，國際證券 。8證券持有人按照自己的需要，自由、及時(shí)地將證券轉(zhuǎn)讓給他人以換取本金的過程稱為 證券的變現(xiàn)性 。9如果證券的市場價(jià)格和證券的券面金額的不一致，這種情況稱為 證券的價(jià)悖性 。10 股票 發(fā)行目的是股份公司為增加公司資本、籌集為發(fā)展生產(chǎn)所需要的資金。第二章 股票一、簡答題1股份有限公司的特征答：承擔(dān)有限責(zé)任；資本總額劃分為相等金額的股份；可向社會(huì)公開發(fā)

4、行股票；股東人數(shù)有下限但無上限 2 股份有限公司設(shè)立程序 答：設(shè)立準(zhǔn)備；申請(qǐng)與批準(zhǔn)；募集股份；召開創(chuàng)立大會(huì)；登記注冊 3 股份公司的一般性質(zhì) 答：具有獨(dú)立法人資格；以股份籌資的形式組建；它的股份投資具有永久性；所有權(quán)和 經(jīng)營權(quán)相互分離4 股票 答：是指股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。5 股票的性質(zhì) 答：（1）股票是一種有價(jià)證券（2）股票是一種要式證券（3）股票是一種證權(quán)證券 （4）股票是一種資本證券（5）股票是一種綜合權(quán)利證券 6 股票的特征 答：（1）收益性（2）風(fēng)險(xiǎn)性（3）流動(dòng)性（4）永久性（5）參與性（6）波動(dòng)性7 普通股票的功能 答：（1）籌資功能（2）

5、投資功能8 普通股票的主要權(quán)利 答：（1）公司重大決策的參與權(quán) （2）公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán)；（3）選擇管理者；9 優(yōu)先股票的特征 答：（1）股息率固定（2）股息分派優(yōu)先（3）剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先（4）一般無表決權(quán)10 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 答：是指股份公司為增加公司資本而決定發(fā)行新股時(shí)，原來的普通股股東享有按照持有比例以特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利。二、填空題1股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)包括 股東大會(huì)，董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)，經(jīng)理 。2董事會(huì)是股份有限公司的 常設(shè) 權(quán)利機(jī)構(gòu)。3股份有限公司的財(cái)務(wù)管理主要分為 籌集資金，資金投放，收益分配 。4我國現(xiàn)行股票類型主要有 國家股，法人股，社會(huì)公眾股，外資股 。5記名股票是

6、指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。6在股票票面記載一定金額的股票稱為 有面額股票 。7股東大會(huì)可以分為三種，即 創(chuàng)立大會(huì) 、 年度股東大會(huì)和 臨時(shí)股東大會(huì) 。8股東對(duì)股份公司的投資是 永久性 投資9股份有限公司的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)是 現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn) 。10 破產(chǎn)債權(quán) 是指股份有限公司的債權(quán)人對(duì)股份有限公司享有的、能通過破產(chǎn)程序得到受償?shù)膫鶛?quán)。第三章 債券一、簡答題1債券購買者與發(fā)行者之間的關(guān)系 答：是債權(quán)債務(wù)關(guān)系2 債券及其基本要素 答：（1）債券的票面價(jià)值（2）債券的發(fā)行人（3）償還期限（4）債券利率3 債券的性質(zhì) 答：（1）債券屬于有價(jià)證券（2）債券是一種虛擬資本（3）債券是債權(quán)的

7、表現(xiàn)4 債券的特征 答：（1）償還性（2）流動(dòng)性（3）安全性（4）收益性5 按計(jì)息方式，債券可以分為哪幾類？ 答：（1）單利債券（2）復(fù)利債券（3）貼現(xiàn)債券（4）累進(jìn)利率債券 6 債券與股票的比較 答：債券與股票的相同點(diǎn)：（1）兩者都屬于有價(jià)證券（2）兩者都是籌措資金的手段 債券與股票的區(qū)別：（1）兩者權(quán)利不同；（2）兩者目的不同；（3）兩者期限不同 （4）兩者收益不同（5）兩者風(fēng)險(xiǎn)不同7 公債的特點(diǎn) 答：（1）安全性高（2）流通性強(qiáng)（3）收益穩(wěn)定（4）免稅待遇8 金融債券的特征： 答：1.專用性2.集中性3.高利性4.流動(dòng)性9 可轉(zhuǎn)換公司債 答：是指發(fā)行人根據(jù)法定程序發(fā)行，在一定時(shí)期內(nèi)依據(jù)約

8、定的條件可以轉(zhuǎn)換成為股份的公司債券。10 債券市場功能 答：1.融資功能2.資金流動(dòng)導(dǎo)向功能3.宏觀調(diào)控功能 二、填空題1按發(fā)行主體分類，可以分為 政府證券，企業(yè)證券，金融證券 。2按債券形態(tài)分類，可以分為 實(shí)物證券，憑證式證券，記賬式證券 。3債券的償還方式，可以分為 （1）到期、其中和展期償還（2）部分償還、全額償還（3）定時(shí)償還、隨時(shí)償還（4）抽簽式償還、買入注銷 。4公司債券的特征是： 契約性 優(yōu)先性 風(fēng)險(xiǎn)性 。5根據(jù)債券的發(fā)行過程和市場的基本功能分類，債券市場可以分為 債券發(fā)行市場 和 債權(quán)流通市場 。6 根據(jù)市場組織形式分類，債券市場可以分為 內(nèi)部交易市場 和 外部交易市場 。7債

9、券的交易價(jià)格的影響因素主要是 貨幣證券 和 財(cái)政證券 。8投資債券的收益率可以分為五大類，即： 名義收益率.即期收益率.持有期收益率.認(rèn)購收益率.到期收益率 。9債券的 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 是指債券的名義利率小于通貨膨脹率。10一般，國際債券的種類可以分為：外國債券 和 歐洲債權(quán) 。第四章 證券投資基金一、簡答題1證券投資基金與股票、債券的區(qū)別答：反映的關(guān)系不同；在操作上投向不同；風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況不同2 證券投資基金的特點(diǎn) 答：1.規(guī)模經(jīng)營2.專家理財(cái)3.組合投資4.專門保管5.買賣方便3 公司型基金 答：是具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司發(fā)組成以盈利為目的、投資于特定對(duì)象的股份制投資公司。4 契約型

10、基金 答：是基于一定的信托契約而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管機(jī)構(gòu)和投資者三方通過信托投資契約而成立。5 開放式基金 答：基金單位不定，投資者可以自由加入或者退出；人數(shù)沒有限制；按照凈資產(chǎn)扣除手續(xù)費(fèi)贖回。6 封閉式基金 答：基金單位總額限制；投資者不可以贖回，只能以市場價(jià)格轉(zhuǎn)讓 7 證券投資基金的組織結(jié)構(gòu) 答：1.基金持有人2.基金管理人3.基金托管人4.基金銷售代理人 8 評(píng)價(jià)證券投資基金主要喲哪三種方法？ 答：1.夏普業(yè)績指數(shù)法2.特雷諾業(yè)績指數(shù)法3.詹森業(yè)績指數(shù)法9 證券投資基金的營銷包括哪幾個(gè)部分？ 答：產(chǎn)品設(shè)計(jì)；基金銷售；客戶服務(wù) 二、填空題1按照基金的組織形態(tài)，可以分為

11、公司型基金、契約型基金 。2按照交易方式，基金可以分為 開放式基金、封閉式基金 。3將各個(gè)基金的回報(bào)除以價(jià)格的波動(dòng)率，使不同基金的回報(bào)以單位風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)具有可比性，這種方法稱為 夏普業(yè)績指數(shù)法 。4基金收入的表現(xiàn)形式有： 利息收入 、 資本利得收入 、 股利收入 。5評(píng)價(jià)證券投資基金主要有 夏普業(yè)績指數(shù)法 、 特雷諾業(yè)績指數(shù)法 、 詹森業(yè)績指數(shù)法 。6我國開放式基金的申購贖回采用 未知價(jià)法 。7夏普業(yè)績指數(shù)越大，基金的表現(xiàn)就越 好 。8特雷諾業(yè)績指數(shù)越小，基金的表現(xiàn)就越 差 。 三、論述題1 如何選擇證券投資基金？ 答：任何類型投資的首要任務(wù)是投資者須審視自身的“財(cái)務(wù)狀況”、“風(fēng)險(xiǎn)偏好”、“承受

12、能力”、“預(yù)期收益”、“資金投資的期限”以及對(duì)“資金流動(dòng)性”的要求。投資開放式基金也不例外，打個(gè)通俗一點(diǎn)的比方來說：甲乙丙三人各有一塊土地，人人都希望自己有個(gè)好收成，但由于個(gè)人土地的先天條件不一，是種口糧還是種經(jīng)濟(jì)作物，要因地而異。其次，投資者需要了解基金的類型，也就是了解基金的投資方向，有利于投資人合理預(yù)期基金的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。第五章 金融衍生工具一、簡答題1金融衍生工具的功能 答：促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展，有利于加速經(jīng)濟(jì)信息的傳播，其價(jià)格 的形成有利于資源的合理配置和資金的有效流動(dòng)，還可以增強(qiáng)國家金融宏觀調(diào)控能力。2金融衍生工具按照交易特點(diǎn)分類 答：金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、遠(yuǎn)期合約 3金

13、融衍生工具總體風(fēng)險(xiǎn)特征 答：1.市場風(fēng)險(xiǎn)2.信用風(fēng)險(xiǎn)3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4.法律風(fēng)險(xiǎn)5.操作風(fēng)險(xiǎn) 4操作風(fēng)險(xiǎn) 答：是指因?yàn)殄e(cuò)誤、溝通不良、缺乏了解、未經(jīng)授權(quán)、監(jiān)管不嚴(yán)格或者系統(tǒng)故障而給投資者造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。5金融期貨經(jīng)濟(jì)功能 答：1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 2.發(fā)現(xiàn)價(jià)格6金融期貨的影響因素 答：經(jīng)濟(jì)增長；貨幣供應(yīng)量；通貨膨脹；國際收支；貨幣、財(cái)政政策等7金融期貨與期權(quán)的區(qū)別 答：1.標(biāo)的物不同2.投資者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同3.買賣雙方在收益上的不對(duì)稱性 4.金融期貨交易與金融期權(quán)交易的功能不同8金融期貨的特性 答：1.金融期貨的基礎(chǔ)產(chǎn)品為金融產(chǎn)品2.高度標(biāo)準(zhǔn)性和持久性、易貯存性3.杠桿性的信用交易，使風(fēng)險(xiǎn)和收益

14、極大化 9可轉(zhuǎn)換證券的要素 答：1.轉(zhuǎn)換比例2.轉(zhuǎn)換價(jià)格3.轉(zhuǎn)換期限10認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值 答：1.內(nèi)在價(jià)值2.投機(jī)價(jià)值二、填空題1因?yàn)槭袌鰞r(jià)格變動(dòng)而給投資者造成的損失稱為 市場風(fēng)險(xiǎn) 。2交易對(duì)手無法履行合約承諾的風(fēng)險(xiǎn)稱為 信用風(fēng)險(xiǎn) 。3  流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 是指金融衍生工具和約持有者無法在市場上找到出售或者平倉機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。4 金融期貨是指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。5 金融期貨的品種主要有 利率期貨 、 外匯期貨 、 股票價(jià)格指數(shù)期貨 。6 股票價(jià)格指數(shù)期貨 是指以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨交易。7金融期權(quán)按照預(yù)期漲跌劃分為 看漲期權(quán) 和 看跌期權(quán) 。8可轉(zhuǎn)換公司債券的特征 兼具股票、債券

15、、期權(quán)三個(gè)方面的部分特征 。9 認(rèn)股權(quán)證 給予持有權(quán)證的投資者在未來某個(gè)時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購買一定量該公司股票的權(quán)利。三、論述題1簡述金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展？答：金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)，20世紀(jì)80年代以來的金融自由化促進(jìn)了金融衍生工具的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動(dòng)使金融衍生工具產(chǎn)生后得以迅速發(fā)展，新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。第六章 證券市場概述一、簡答題1證券市場多樣化的表 答：證券商品多樣化、證券交易方式多樣化、以及證券投資者多樣化2證券市場的功能 答：（1）籌集資本的功能（2）市場定價(jià)功能（3）資源配置功能（4）企業(yè)轉(zhuǎn)制功能3證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 答：包

16、括三部分：1.證券承銷商2.證券經(jīng)紀(jì)商3.證券自營商 4證券市場 答：是股票、債券證券投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。5證券市場的特征 答：（1）是資本的供求中心；（2）是直接融資市場；（3）交易主體具有不固定性；（4）投資者需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn) 6機(jī)構(gòu)投資者包括哪幾類？ 答：政府機(jī)構(gòu)投資者；企業(yè)；事業(yè)單位；金融機(jī)構(gòu)；7證券業(yè)協(xié)會(huì) 答：是經(jīng)常有社團(tuán)法人資格的證券業(yè)自律性組織。 8 行政機(jī)構(gòu)管 答：它是由政府附屬的行政機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。 二、填空題1證券市場自律性組織包括 證券業(yè)協(xié)會(huì) 和 證券交易所 。2證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括 獨(dú)立機(jī)構(gòu)管理 和 行政機(jī)構(gòu)管理 。3 封閉式基金 指的是證

17、券的方向和交易價(jià)格是在證券市場上通過證券的需求者和供應(yīng)者的競爭而形成的。4 證券法行人 是證券發(fā)行的主體。5 證券承銷商 是經(jīng)過主管部門批準(zhǔn)，有權(quán)包銷或者代銷有價(jià)證券的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。6通過證券市場價(jià)格的影響?？梢砸龑?dǎo)資金的流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，這種功能稱為證券市場的 資源配置功能 。7 籌資 是資本市場最主要的功能之一。三、論述題1論述證券市場的發(fā)展趨勢 答：證券品種不斷創(chuàng)新和證券交易方式日新月異，發(fā)展中國家和地區(qū)的證券市場國際化迅速發(fā)展，多層次的證券市場體系的建立和完善。2 證券市場的歷史沿革答：中國證券市場在鄧小平理論的指導(dǎo)下，按照黨中央、國務(wù)院制定的“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針

18、，證券市場從無到有，從小到大，從地區(qū)性市場迅速發(fā)展成為具有一定規(guī)模的全國性市場，取得了令世人矚目的成就。1、 上市公司數(shù)量增加、結(jié)構(gòu)有所改善。截至2000年底，中國境內(nèi)上市公司達(dá) 1088家。其中A股上市公司從1990年的13家增加到955家，B股上市公司114家。2000年，經(jīng)過科技部和科學(xué)院認(rèn)證的高科技企業(yè)和金融類企業(yè)發(fā)行上市，開始改變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)一統(tǒng)天下的局面，上市公司結(jié)構(gòu)也正在發(fā)生積極的變化。境外上市公司52家，其中38家單獨(dú)在香港上市，8家在香港和紐約同時(shí)上市，3家在香港和倫敦同時(shí)上市，1家在香港、紐約、倫敦同時(shí)上市，2家在紐約和新加坡上市。 2、市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，直接融資進(jìn)一步增強(qiáng)。截

19、止2000年底，我國境內(nèi)上市 公司公開發(fā)行股票3791.70億股，市價(jià)總值達(dá)48090.9億元，相當(dāng)于GDP的57。10年中，通過境內(nèi)外證券市場累計(jì)籌資近10000億元。其中，2000年境內(nèi)籌資1541億元，加上境外上市公司和紅籌股籌資，我國上市公司當(dāng)年籌資金額3249億元，比上年增長130.3%.寶鋼等特大型企業(yè)在上海證券交易所的順利發(fā)行上市， 表明我國證券市場承受大盤股的能力明顯增強(qiáng)。中石化、中石油等特大國有企業(yè)海外路演、和發(fā)行上市成功，表明亞洲金融危機(jī)對(duì)我國證券市場的影響已經(jīng)消除。 3、投資者開戶數(shù)大量增加，機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍逐步壯大。截止2000年底，投資 者開戶數(shù)達(dá)到5801.1萬戶。其

20、中機(jī)構(gòu)投資者28萬戶，比上年末增長40。盡管散戶投資者仍占到開戶數(shù)的99.5，但機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍在證券市場的影響正在穩(wěn)步擴(kuò)大。一是證券投資基金在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展。到目前為止，已設(shè)立基金管理公司10家，另有4家獲準(zhǔn)籌建，發(fā)行封閉式契約型證券投資基金33只，總規(guī)模達(dá)560億元。去年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)頒布了開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法，試點(diǎn)工作將在今年展開。二是證券公司的增資擴(kuò)股工作穩(wěn)健推進(jìn)。在清理整理證券公司的基礎(chǔ)上，26家證券公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，其中13家成為我國首批綜合類證券公司?，F(xiàn)有101家證券公司的資產(chǎn)總額5753億元，比1999年的3081億元增長87；凈資本236.4億元，比199

21、9年的24.6億元增長8.6倍。從客戶交易結(jié)算資金情況看，2000年底，余額總計(jì)3037億元，比上年末的1642億元增長127。三是證券公司與基金管理公司融資渠道得到解決。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)與中國人民銀行商定，證券公司和基金管理公司可以進(jìn)入同業(yè)拆借市場，債券回購市場，一部分證券公司還允許以股票作抵押向商業(yè)銀行進(jìn)行質(zhì)押貸款。四是國有企業(yè)、國有資產(chǎn)控股企業(yè)和上市公司獲準(zhǔn)有條件進(jìn)入股票市場。五是保險(xiǎn)資金通過證券投資基金間接進(jìn)入股票市場。 4、證券法規(guī)體系逐步完善，全國集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體制初步建立。到2000 年底，我國證券期貨市場法律法規(guī)主要有：2部法律即中華人民共和國公司法和中華人民共和國證券法，20

22、多件行政法規(guī)和法規(guī)性文件，150多件部門規(guī)章。證券期貨市場初步形成了以公司法、證券法為核心，以行政法規(guī)為補(bǔ)充，以部門規(guī)章為主體的證券期貨市場法律法規(guī)體系。與之同時(shí)，根據(jù)1997年11月全國金融工作會(huì)議的決定和1998年 4月國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，中國證監(jiān)會(huì)作為國務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，是全國證券期貨市場的主管部門。中國證監(jiān)會(huì)在全國中心城市設(shè)有9個(gè)證券監(jiān)管辦公室，2個(gè)直屬于中國證監(jiān)會(huì)的辦事處，25個(gè)證券監(jiān)管特派員辦事處，并直接管理2家證券交易所和3家期貨交易所。 5、證券市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步化解，歷史遺留問題正在逐步解決中。從1998年開始， 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場開展了五項(xiàng)清理整頓工作，即清理整頓場外非

23、法股票交易、清理整頓證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、清理整頓證券交易中心、整頓和規(guī)范期貨市場、清理規(guī)范原有投資基金。到目前為止，期貨交易所由14家撤并為3家，交易品種由35個(gè)壓縮到12個(gè)，179家期貨經(jīng)紀(jì)公司完成增資和重組，69家證券公司完全歸還了客戶交易結(jié)算資金。由于各項(xiàng)清理工作基本完成，證券市場的風(fēng)險(xiǎn)與隱患得到了有效化解和消除。與之同時(shí)，長期以來形成的歷史遺留問題正在妥善解決中。2000年4月，中國證監(jiān)會(huì)允許轉(zhuǎn)配股在2年內(nèi)分期分批上市流通。目前，已有128家公司的29.85億轉(zhuǎn)配股上市流通，沒有對(duì)市場造成大的沖擊。為我國進(jìn)一步解決其他歷史遺留問題提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。第七章 證券發(fā)行市場一、簡答題1證券發(fā)行的特征

24、 答：（一）證券發(fā)行必須是符合條件的企業(yè)組織或者政府組織作為發(fā)行人依法以籌資為目的的行為（二）證券發(fā)行是發(fā)行人向社會(huì)投資者從事的籌資行為（三）證券發(fā)行本質(zhì)上是指發(fā)行人發(fā)行資本證券的行為（四）證券發(fā)行行為具有較強(qiáng)的技術(shù)性和復(fù)雜的程序性2 我國證券發(fā)行與承銷的基本原則 答：（1）公開性原則（2）公平誠信原則（3）核準(zhǔn)性原則 3 證券發(fā)行方式有哪幾類？ 答：（1）認(rèn)購表方式 （2）與儲(chǔ)蓄掛鉤方式（3）全額預(yù)繳模式 （4）上網(wǎng)競價(jià)發(fā)行方式（5）上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式 4 股票公開發(fā)行的程序 答：（1）提出發(fā)行股票的申請(qǐng) （2）證監(jiān)會(huì)受理和核準(zhǔn) （3）委托中介機(jī)構(gòu)按期完成股票發(fā)行5 確定發(fā)行價(jià)格的方法 答：1

25、.市盈率法2.競價(jià)確定法3.凈資產(chǎn)倍率法4.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法6 證券承銷中的禁止行為包括哪幾個(gè)方面？ 答：1.不正當(dāng)招攬承銷業(yè)務(wù)2.不公正信息披露3.虛假承銷行為4.非法截留承銷股票5.以不正當(dāng)手段誘使他人認(rèn)購證券6.其他禁止行為 7 基金的發(fā)行方式 答：1.公募發(fā)行與私募發(fā)行2.自行發(fā)行與代理發(fā)行 8 債券信用評(píng)級(jí)的根據(jù) 答：主要考慮三個(gè)因素：債券發(fā)行人的償債能力、債券發(fā)行人的資信狀況、投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平 9 決定股票價(jià)格發(fā)行的制約因素 答：主要有：凈資產(chǎn)、盈利水平、發(fā)展?jié)摿Αl(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點(diǎn)、股市狀況等10 股票承銷的風(fēng)險(xiǎn)防范 答：1.確定合理的股票發(fā)行價(jià)格2.組織承銷團(tuán)分散承銷3.確定

26、適當(dāng)?shù)某袖N方式 4.選擇適當(dāng)?shù)陌l(fā)行時(shí)機(jī)5.采用適當(dāng)?shù)陌l(fā)行方式二、填空題1證券發(fā)行市場是由 發(fā)行人、 投資人、 中介人 構(gòu)成。2證券發(fā)行的分類可以分為 股票發(fā)行 、 債權(quán)發(fā)行 、 基金證券發(fā)行。3 市盈率 是指股票市場價(jià)格與盈利的比率。4證券承銷方式包括包銷和 代銷 。5 國債 是財(cái)政部代表國家發(fā)行的債券。6 由承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的證券，然后再向投資者發(fā)售的股票發(fā)行方式稱為 包銷 。7 承銷協(xié)議 是證券發(fā)行人就其所發(fā)的證券的承銷事宜與證券承銷商簽定的具有法律效率的文件。8發(fā)行人將基金單位發(fā)售給大量非特定的投資者，這種發(fā)行方式稱為 公募發(fā)行 。9如果股票的發(fā)行價(jià)格等于每股凈資產(chǎn)值乘于溢

27、價(jià)倍率，這種發(fā)行方式稱為 凈資產(chǎn)倍率法 。10 金融債券的發(fā)行包括 發(fā)行人、 發(fā)行資格 、 發(fā)行審核 、 發(fā)行方式 四大要素。第八章 證券流通市場一、簡答題1證券流通市場的概念 答：是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓和流通的市場。2 場內(nèi)交易市場特征 答：1.公平性特征2.公開性特征3.組織性特征3 股票價(jià)格的種類 答：（1）股票的票面價(jià)格（2）股票的發(fā)行價(jià)格（3） 股票的賬面價(jià)格（4） 股票的清算價(jià)格（5）股票的理論價(jià)格（6）股票的市場價(jià)格 4 股價(jià)指數(shù)的作用 答：（1）反映股票價(jià)格的變動(dòng)情況（2）反映股份公司的經(jīng)營業(yè)績情況（3）反映國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況（4）可作股價(jià)技術(shù)分析和預(yù)測分析5 場外

28、交易市場 答：在證券交易所以外進(jìn)行證券買賣所形成的市場。又稱“柜臺(tái)交易市場”。6 證券交易規(guī)則主要包括哪幾個(gè)方面？ 答：（1）公開交易；（2）規(guī)定證券交易所；（3）規(guī)定證券交易方式；（4）規(guī)定證券收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；（5）成交原則和成交順序；（6）交易品種和時(shí)間；（7）漲跌幅限制 7 交易的價(jià)格優(yōu)先原則 答：是指在相同時(shí)間內(nèi)辦理委托的，價(jià)格較高的買入申報(bào)優(yōu)于價(jià)格較低的買入申報(bào)。8 股票的帳面價(jià)格 答：每股帳面價(jià)格=（總資產(chǎn)-負(fù)債）/總股數(shù) 9 我國目前證券交易委托的方式 答：主要有柜臺(tái)委托、電話委托、自助委托和網(wǎng)上委托10 股票價(jià)格指數(shù) 答：是用百分比來表示.股票價(jià)格波動(dòng)趨勢的動(dòng)態(tài)指標(biāo)二、填空題1證券流

29、通市場可以分為 場內(nèi)交易市場 和 場外交易市場 。2證券成交原則和成交順序是 價(jià)格優(yōu)先 、 時(shí)間優(yōu)先 。3 公平性特征 指的是交易所本身不持有證券，也不參與證券買賣，更不能決定證券的價(jià)格。4 股票的理論價(jià)格 是指依據(jù)股票價(jià)格理論計(jì)算出來的價(jià)格。5股價(jià)指數(shù)的編制主要有 平均法 、 綜合法 、加權(quán)綜合法和修正法6證券買賣雙方交付時(shí)間成交的證券和資金的過程稱為 交割 。7交易雙方按照契約中規(guī)定的價(jià)格在約定的時(shí)間里進(jìn)行清算或交割的交易稱為 期貨交易 。8一般而言，股票價(jià)格指數(shù)上升，表示企業(yè)目前經(jīng)營業(yè)績 好 。9一般而言，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，股票價(jià)格指數(shù)會(huì) 逐漸下降 。10人們現(xiàn)在經(jīng)常用到的道瓊斯平均數(shù)，指的

30、是 道瓊斯工業(yè)平均數(shù) 。第九章 證券投資分析與投資策略概述一、簡答題1證券投資分析的意義 答：（1）提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性（2）降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益2 證券投資分析的信息來源 答：（1）歷史資料（2）媒體信息（3）實(shí)地訪查3 證券技術(shù)分析 答：目的是預(yù)測證券價(jià)格漲跌的趨勢；認(rèn)為價(jià)格是由供求關(guān)系決定；解決何時(shí)買證券的問題。4 基本分析 答：指通過對(duì)公司的經(jīng)營管理狀況、行業(yè)的動(dòng)態(tài)以及一般經(jīng)濟(jì)情況的分析來研究證券的價(jià)值，即解決應(yīng)該購買何種證券的問題。5 解套操作策略 答：（1）以快刀斬亂麻的方式停損了結(jié)（2）棄弱求強(qiáng) 換股操作（3）采用撥檔子的方式操作（4） 向下平攤法（5）不變應(yīng)不

31、變的“不賣不賠”方法6 平攤操作策略 答：（1）逐次平均購進(jìn)平攤；（2）加倍購進(jìn)平攤 7 采用順勢而為策略必須滿足的條件 答：（1）必須明確股市漲跌的主要趨勢；（2）能夠及時(shí)預(yù)測這種趨勢8 拔檔子操作策略 答：即先停損了結(jié)，然后在較低的價(jià)位買進(jìn)，以減輕和軋平上檔解套的損失。二、填空題1證券投資分析的方法可以分為 基本分析法 和 技術(shù)分析法 兩大類。2 順勢而為策略 是指證券投資者順著價(jià)格的趨勢繼續(xù)證券買賣的操作策略。3心理分析流派的投資分析主要有 個(gè)體心理分析和 群體心理分析 兩個(gè)方面。4證券投資分析的信息來源是歷史資料、媒體信息、 實(shí)地查訪 。5 獲利賣出點(diǎn)和止損點(diǎn) 的確定是采用保本投資策略

32、的關(guān)鍵。6股票投資中在同一時(shí)期將資金投向多種股票，這種方法稱為 漁翁撒網(wǎng)策略 。第十章 證券投資基本分析一、簡答題1宏觀經(jīng)濟(jì)分析包括哪幾個(gè)方面？ 答：（一）經(jīng)濟(jì)周期（二）通貨膨脹（三）利率水平（四）貨幣供應(yīng)量（五）匯率與稅制2 行業(yè)的經(jīng)濟(jì)類型 答：1.基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)2.周期性產(chǎn)業(yè)3.成長性產(chǎn)業(yè)3 制約行業(yè)發(fā)展的因素 答：1.技術(shù)進(jìn)步2.政府政策3.社會(huì)習(xí)慣的改變 4 公司經(jīng)營狀況分析包括哪幾個(gè)方面？ 答：（1）公司的歷史沿革分析（2）公司的經(jīng)營觀念分析（3）公司的經(jīng)營形態(tài)分析 （4）公司的成長性分析 5 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 答：1.市場行為能反映一切信息2.價(jià)格呈趨勢形態(tài)變動(dòng)3.歷史經(jīng)常重演 6

33、貨幣供應(yīng)量 答：是中央銀行貨幣政策的中間目標(biāo)。通過貨幣發(fā)行來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。7 基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè) 答：多屬于國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施部門，包括交通、能源、電訊、原材料、公用事業(yè)等8 公司財(cái)務(wù)分析的目的 答：根據(jù)帳面的數(shù)字變動(dòng)、趨勢和相互關(guān)系，運(yùn)用百分比和比率的方法加以分析，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況。9 現(xiàn)金流量表 答：是以現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，綜合反映一定時(shí)期現(xiàn)金流入和流出的報(bào)表。10 上升趨勢線 答：當(dāng)股票價(jià)格上升時(shí)，把K線圖的各K線的最低價(jià)連起來，繪一條直線，稱為上升趨勢線二、填空題1借貸資金的價(jià)格稱為 利率 。2 開創(chuàng)期的企業(yè) 股票價(jià)格波動(dòng)劇烈、風(fēng)險(xiǎn)較大。3艾略特的 波浪 理論認(rèn)為股票價(jià)格波動(dòng)如同波浪

34、，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)都有軌跡可循。4 如果收盤價(jià)格小于開盤價(jià)格，則K線為 陰險(xiǎn) 。5反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益等情況的靜態(tài)報(bào)表是 資產(chǎn)負(fù)債表 。6 資產(chǎn)報(bào)酬率 =稅后凈收益/平均資產(chǎn)總額7當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí)，把K線圖的各K線的最高價(jià)連起來，繪一條直線，稱為 下降趨勢線 。8 流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率稱為 流動(dòng)比率 。9 長期負(fù)債率是長期負(fù)債與 資產(chǎn)總額 的比率。10 技術(shù)分析的要素包括 價(jià)格 、 成交量 、時(shí)間、空間等要素。第十一章 證券投資策略一、簡答題1證券投資的基本原則 答：（1）收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合的原則（2）分散投資的原則（3）理性的投資原則（4）剩余資金投

35、資原則（5）能力充實(shí)原則（6）時(shí)間充裕原則 2 資金投資期限的三類情況 答：長線投資；中線投資；短線投資；3 確定證券投資政策主要包括哪些？ 答：確定證券投資收益目標(biāo)；投資資金的規(guī)模；投資的對(duì)象4 建立證券投資組合 答：指確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種證券的比例。5 增長型投資法 答：強(qiáng)調(diào)投資資金的增長，寧肯犧牲近期的本期收入。 6 動(dòng)量 答：指以成交量為基礎(chǔ)的成交和價(jià)格之間的相互關(guān)系。7 一般而言，機(jī)構(gòu)操作的幾個(gè)階段 答：（1）準(zhǔn)備（2）吸貨（3）洗盤（4）拉升（5）出貨8 被動(dòng)債券投資策略 答：又稱為購買-持有策略。投資者以獲得市場收益水平為滿足。9 利率預(yù)期法 答：債券投資者根據(jù)利率的預(yù)期變化而進(jìn)行投資組合的一種方法。在利率下調(diào)前買入債券，在在利率上升前賣出債券。10 投資組合的業(yè)績評(píng)估 答：指定期評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)。依據(jù)不僅是投資的回報(bào)率，還有投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。二、填空題1證券投資的基本策略主要有 收入型投資法和 增長型投資法 。2 分散投資的原則 是指將資金按照不同比例投資于若干不同、風(fēng)險(xiǎn)程度不同的證券，建立合理的資產(chǎn)組合，以將投資風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。3 收入型投資法 強(qiáng)調(diào)本期收入的最大化，而不重視資本利得的增長。4股票跌不下去的點(diǎn)位稱為 支撐位 。5 對(duì)于投資者來說， 看盤 、選股、