如何防范企業(yè)投資風(fēng)險 11000 15%6.4

1、中圖分類號： 學(xué)校代碼：13999學(xué) 號：150313252 密 級：公 開山東財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 論如何防范企業(yè)投資風(fēng)險作者姓名：專 業(yè)：財務(wù)管理指導(dǎo)教師：（副教授）培養(yǎng)院系：會計學(xué)系答辯日期：2019.6.2How to Prevent Enterprise Investment RiskA Thesis Submitted for the Degree of BachelorCandidate:Zong Yue Supervisor:prof.JiangxiaSchool of DongfangShandong University of Finance and Eco

2、nomicsApplication Date:June 2,2019中圖分類號： 學(xué)校代碼：13999學(xué) 號：150313252 密 級：公 開本 科 畢 業(yè) 論 文（設(shè) 計）論如何防范企業(yè)投資風(fēng)險作者姓名：宗悅 指導(dǎo)教師：江霞副教授申請學(xué)位：管理學(xué)學(xué)士 專業(yè)：財務(wù)管理 學(xué)習(xí)時間：自 2015年9 月13日起至2019年6月2日止學(xué)位授予單位：山東財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院 山東財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計）山東財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計）獨(dú)創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的論文（設(shè)計）是我個人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人

3、已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得山東財經(jīng)大學(xué)或其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。論文（設(shè)計）作者簽名： 宗悅 日期： 年 月 日山東財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計）使用授權(quán)聲明本人完全同意山東財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院有權(quán)使用（包括但不限于其印刷版和電子版），使用方式包括但不限于：保留學(xué)位論文，按規(guī)定向國家有關(guān)部門（機(jī)構(gòu)）送交學(xué)位論文，以學(xué)術(shù)交流為目的贈送和交換學(xué)位論文，允許學(xué)位論文被查閱、借閱和復(fù)印，將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文（設(shè)計）。保密論文

4、（設(shè)計）在解密后的使用授權(quán)同上。論文（設(shè)計）作者簽名：宗悅 日期： 年 月 日指導(dǎo)教師簽名： 日期： 年 月 日摘 要本文以企業(yè)投資風(fēng)險防范與規(guī)避分析為重點(diǎn)進(jìn)行闡述，結(jié)合企業(yè)在投資方面可能面臨的風(fēng)險類型，投資風(fēng)險的防范與規(guī)避對策為依據(jù)。從建設(shè)與健全對應(yīng)的政策制度，建設(shè)專項的市場預(yù)警體系，整合企業(yè)的投資資源，健全企業(yè)的內(nèi)部控制等方面進(jìn)行深入探討，旨意為相關(guān)性研究提供一定的數(shù)據(jù)參考。我國企業(yè)投資的主要原因是國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易難以保障我國經(jīng)濟(jì)安全。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，外國企業(yè)援助的深化和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)也需要外國經(jīng)濟(jì)投資。我國企業(yè)具有跨國經(jīng)濟(jì)投資的政治、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)優(yōu)勢，投資回報有保障。目前，我國企

5、業(yè)的主要投資者是國有企業(yè)、企業(yè)和個人投資者。企業(yè)對企業(yè)投資戰(zhàn)略風(fēng)險的理解和控制能力有限，項目缺乏可持續(xù)性和可重復(fù)性。投資戰(zhàn)略的缺失是造成我國企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的根本原因。我國政府應(yīng)以農(nóng)業(yè)對外援助為出發(fā)點(diǎn)，充分利用外匯儲備，為企業(yè)投資提供支持和保障，幫助企業(yè)應(yīng)對企業(yè)投資的所遇到的投資風(fēng)險。關(guān)鍵詞：企業(yè)投資 投資風(fēng)險 風(fēng)險管理 投資防范 AbstractThis paper focuses on the analysis of enterprise investment risk prevention and avoidance, and combines with the types of risks

6、 enterprises may face in investment, based on the Countermeasures of investment risk prevention and avoidance. This paper makes an in-depth discussion on the construction and perfection of corresponding policies and systems, the construction of special market early warning system, the integration of

7、 investment resources of enterprises, and the improvement of internal control of enterprises. The purpose is to provide some data reference for the relevant research.The main reason for Chinese enterprises'investment is that international economic trade is difficult to guarantee China's econ

8、omic security. With the enhancement of China's economic strength, the deepening of foreign enterprise assistance and the development of science and technology, enterprises also need foreign economic investment. Chinese enterprises have the political, economic and technological advantages of tran

9、snational economic investment, and the return of investment is guaranteed. At present, the main investors of Chinese enterprises are state-owned enterprises, enterprises and individual investors. Enterprises have limited ability to understand and control strategic risk of investment, and lack sustai

10、nability and repeatability of projects. The absence of investment strategy is the fundamental reason for the strategic risk of Chinese enterprises. Our government should take agricultural foreign aid as a starting point, make full use of foreign exchange reserves, provide support and guarantee for e

11、nterprise investment, and help enterprises to cope with the investment risks encountered by enterprise investment.Key words：Enterprise Investment Investment Risk Risk Management Investment Precaution目 錄1.引言12.企業(yè)投資風(fēng)險的基本理論12.1企業(yè)投資風(fēng)險的產(chǎn)生背景12.2企業(yè)投資風(fēng)險的概念22.3企業(yè)投資風(fēng)險的特點(diǎn)及種類23.企業(yè)投資風(fēng)險的成因分析43.1投資環(huán)境的復(fù)雜與不確定性。43.2投

12、資主體多樣化，投資決策與管理水平落后53.3不合理的投資規(guī)模與投資結(jié)構(gòu)63.3.1投資來源結(jié)構(gòu)方面分析63.3.2投資分配結(jié)構(gòu)方面分析64企業(yè)投資風(fēng)險防范和控制舉措74.1遵循投資原則，分析投資環(huán)境74.2提升經(jīng)營管理水平與員工的風(fēng)險意識74.3重視投資組合與投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移84.4完善財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)，規(guī)范財務(wù)管理工作95.結(jié)論11參考文獻(xiàn).12致謝13IV1引言在全球相繼發(fā)生能源危機(jī)并且在全球性的經(jīng)濟(jì)體系下的金融性質(zhì)的危機(jī)下，經(jīng)濟(jì)體系下工業(yè)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品等一系列的金融產(chǎn)品等。大部分國家都把經(jīng)濟(jì)體系中的經(jīng)濟(jì)安全放在了首要位置。同時大部分國家在企業(yè)投資風(fēng)險上也有著不同的規(guī)定，并且根據(jù)不同的規(guī)定來制

13、定相關(guān)的企業(yè)風(fēng)險投資的重要內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)體制已成為世界經(jīng)濟(jì)活動的發(fā)展資源。由于全球經(jīng)濟(jì)資源分配不均、貿(mào)易保護(hù)主義、生物燃料生產(chǎn)和國際金融資本投機(jī)，世界進(jìn)入了一場經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭?？鐕?jīng)濟(jì)投資的全球政治經(jīng)濟(jì)效應(yīng)既有積極的一面，也有消極的一面。為了規(guī)范全球跨國經(jīng)濟(jì)投資，國際組織、我國和投資者應(yīng)采取相應(yīng)措施，促進(jìn)互利共贏。隨著工業(yè)化和城市化的不斷發(fā)展，我國城鎮(zhèn)規(guī)模也呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)大的趨勢。經(jīng)濟(jì)保護(hù)與建設(shè)用地擴(kuò)張的矛盾十分突出。因此，中國應(yīng)以日本和韓國為例，積極開展企業(yè)投資。從我國經(jīng)濟(jì)投資企業(yè)的現(xiàn)狀和風(fēng)險入手，分析了我國企業(yè)投資的必要性所面臨的歷史機(jī)遇和潛在威脅，提出了我國經(jīng)濟(jì)投資企業(yè)發(fā)展的管理策略1。2企業(yè)投資風(fēng)

14、險的基本理論2.1企業(yè)投資風(fēng)險的產(chǎn)生背景在我國企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營的投資過程中，必須要對想要投資的活動進(jìn)行詳細(xì)的情況分析，必須要慎重考察，以及確保投資項目的準(zhǔn)確性。本身經(jīng)常無法對問題進(jìn)行全面考慮，從而會導(dǎo)致企業(yè)在決策上出現(xiàn)錯誤，此外因?yàn)槠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)者自身素質(zhì)原因，導(dǎo)致企業(yè)在投資上出現(xiàn)管理混論、資金不足、利潤差等問題。如果企業(yè)在投資上無法對這些問題進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚?，從而會使企業(yè)在運(yùn)營投資中的有效利益受到不必要的損失，情況嚴(yán)重的時候會導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)計劃都著較大程度損失，由此可見，利率存在著不穩(wěn)定的因素，在利率的變動下會對企業(yè)的利益有著較大程度上的收益影響以及企業(yè)在生產(chǎn)中的影響。我國的經(jīng)濟(jì)體系上宏觀政策以及

15、市場經(jīng)濟(jì)的變化都會造成利率的變化，從而對企業(yè)利益造成較大程度上是損失，并且在企業(yè)風(fēng)險管理中也是存在著很多的不足。因此，在企業(yè)投資風(fēng)險中關(guān)于風(fēng)險規(guī)避的相關(guān)制度不是很完善，這樣的后果就是會導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險資本以及企業(yè)中間的縫隙無法磨合；另一方面會導(dǎo)致企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營方面出現(xiàn)有損利益的后果。投資者在進(jìn)行投資活動的時，面對復(fù)雜多變的各種綜合要素的影響難免會面臨一定的投資風(fēng)險，可能在投資活動中遭遇一定的損失。此時的投資風(fēng)險一般是指系統(tǒng)風(fēng)險。這種風(fēng)險幾乎對大多數(shù)投資活動以及投資者都會產(chǎn)生影響，其往往在某一瞬間發(fā)生。諸如產(chǎn)品研發(fā)出現(xiàn)出現(xiàn)斷層以及企業(yè)的下屬員工的罷工活動都是非系統(tǒng)風(fēng)險2。這是風(fēng)險的誘發(fā)往往因一些特

16、性風(fēng)險所導(dǎo)致，故而沒有一定的目地，其具有行業(yè)性。因此在進(jìn)行投資活動時，將投資的方式多樣化可避免甚至降低此類風(fēng)險。企業(yè)進(jìn)行投資活動時都會受所遇到的非系統(tǒng)風(fēng)險以及系統(tǒng)風(fēng)險的作用和影響，這兩類風(fēng)險可能會給企業(yè)帶來一定的投資損失，故而小企業(yè)要學(xué)會規(guī)避風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)利益的最大化。造成企業(yè)投資風(fēng)險的原因有很多，比如股票不能對外正常發(fā)行、房地產(chǎn)行業(yè)資源過剩等等。所以要求我們，想要投資好，首先就要選擇好的投資項目，找到目標(biāo)，其次再對癥下藥，運(yùn)用金融工具進(jìn)行合理的分析。在股票和國債以及基金等方面都進(jìn)行投資，不僅可以確保獲得較高的投資收益，還能夠降低投資的風(fēng)險3。在優(yōu)化資源配置和獲得高效益上，一個比較好的方法就是分散

17、投資風(fēng)險。2.2企業(yè)投資風(fēng)險的概念我國企業(yè)投資風(fēng)險，主要是指企業(yè)在日常經(jīng)營中的經(jīng)濟(jì)體系的運(yùn)作在現(xiàn)有的資金上進(jìn)行相關(guān)的投資活動，為了以后能夠得到較大的收益的經(jīng)濟(jì)活動。企業(yè)投資的最終目的是企業(yè)在以后的日子有著良好的收益，但是企業(yè)在獲得收益的同時往往會面臨著不小的風(fēng)險。一般而言，企業(yè)獲得的效益與風(fēng)險之間呈現(xiàn)出了正相關(guān)性。投資風(fēng)險是企業(yè)在進(jìn)行投資時無法規(guī)避的，屬于操作風(fēng)險。具體而言是指企業(yè)在進(jìn)行投資活動時為達(dá)到預(yù)期的收益非確定性以及漸變性。有的學(xué)者認(rèn)為此類風(fēng)險包含了系統(tǒng)之內(nèi)的風(fēng)險以及系統(tǒng)之外的風(fēng)險。系統(tǒng)之外的風(fēng)險一般包括管理方面、技術(shù)方面以及生產(chǎn)方面所遇到的風(fēng)險，其主要由某個具體的要素對企業(yè)投資活動產(chǎn)

18、生的影響所致。系統(tǒng)之內(nèi)的風(fēng)險是由市場收益率的總體變化引起的，主要包括市場和社會風(fēng)險、政策和監(jiān)管風(fēng)險以及宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。2.3企業(yè)投資風(fēng)險的特點(diǎn)及種類企業(yè)的投資風(fēng)險是指對未來經(jīng)濟(jì)體系得到的投資回報預(yù)算不準(zhǔn)確，很有可能會遇到經(jīng)濟(jì)投資得不到回報甚至是賠上原本資金的損失。比如，房地產(chǎn)下跌，房價不升反降，債券到期之后不能支付本息和，股票賬戶被鎖定等，這些都會成為投資風(fēng)險的一部分。這就要求投資者依據(jù)他們的投資喜好和風(fēng)險偏好選擇恰當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ?。比如，現(xiàn)金、股票、債券和其他投資工具都可以作為金融工具，運(yùn)用適當(dāng)?shù)谋壤环矫婵梢越档惋L(fēng)險；另一方面又可使得預(yù)期效益最大化。面對投資活動時資產(chǎn)配置以及投資內(nèi)容以及選擇方

19、式的多樣性，美國財富給出了自己的建議，其認(rèn)為投資者在進(jìn)行投資活動時所面臨的風(fēng)險體現(xiàn)了風(fēng)險的不確定性，因此投資者在進(jìn)行投資活動時在經(jīng)過專業(yè)的會計人員指導(dǎo)后在進(jìn)行投資較為穩(wěn)妥。往細(xì)分，企業(yè)在進(jìn)行投資活動時面臨的風(fēng)險伴隨著整個過程，從投資籌劃一直到投資行為結(jié)束甚至在投資結(jié)束后一段時間內(nèi)仍存在。在此期間，因?yàn)橐恍┎豢煽匾约安豢深A(yù)測的事件可能造成投資者的預(yù)期收益與實(shí)際收益有很大的出入。實(shí)際收益可能低于護(hù)著超過預(yù)期收益，但也可能獲得額外回報的同時遭受投資損失。企業(yè)的投資和投資風(fēng)險是并存的關(guān)系，只要是投資都會有風(fēng)險，區(qū)分就在于投資風(fēng)險在投資的各個時期，所引發(fā)的風(fēng)險后果有所差異。企業(yè)在進(jìn)行投資活動時所面臨的風(fēng)

20、險具有以下特點(diǎn)：風(fēng)險種類多、風(fēng)險持續(xù)時間長、風(fēng)險之間相互關(guān)聯(lián)以及具有差異性等特點(diǎn)。企業(yè)在進(jìn)行投資活動時所面臨的風(fēng)險大致有如下幾種：經(jīng)濟(jì)類風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)類風(fēng)險一般是指面對市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，在進(jìn)行投資活動時容易受市場經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律的影響。市場經(jīng)濟(jì)靠自身規(guī)律調(diào)節(jié)的速度相對較慢，這導(dǎo)致有時候整社會生產(chǎn)資料私有化較為嚴(yán)重，難以滿足社會生產(chǎn)之間的需求，二者和之間的矛盾也是此類風(fēng)險產(chǎn)生的原因。安全隱患類風(fēng)險。此類風(fēng)險主要指企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)營安全。任何一個企業(yè)不能只是片面單純的去追求劍姬效益，更需牢記安全重于泰山的守則，做到時刻預(yù)防事故隱患的發(fā)生。無論是生產(chǎn)型企業(yè)還是其他企業(yè)都要注重安全，安全不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品的生產(chǎn)。更

21、包括了信息的安全，諸如客戶隱私以及公司信息等雨來愈成為大眾討論的熱點(diǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，競爭壓力的增大以及現(xiàn)代媒體傳播的發(fā)展，有時候會使得企業(yè)的安全事故出現(xiàn)放大的效應(yīng)，這導(dǎo)致一些企業(yè)容易被淘汰。政治性風(fēng)險。從哲學(xué)角度講，一切事物都是聯(lián)系存在的，對于企業(yè)投資經(jīng)營來說也不例外，它也受很多因素的影響，其中最重要的就是政治因素，許多研究機(jī)構(gòu)都把比如國際關(guān)系、戰(zhàn)爭等政治行為視作首要的投資風(fēng)險。例如利比亞戰(zhàn)爭就曾經(jīng)給中國的海外投資帶來過巨大的損失，據(jù)2007年商務(wù)部統(tǒng)計，發(fā)生戰(zhàn)爭以前我國在利比亞有著多達(dá)50余個的大型在建項目，所涉金額高達(dá)180億美元，而在發(fā)生戰(zhàn)爭后，所有這些項目全部損毀，損失了大約2

22、00億美元。所有的計劃都是建立在預(yù)先的判斷基礎(chǔ)上的，企業(yè)如果事先沒有進(jìn)行過詳細(xì)的市場研究調(diào)查就開始計劃投資，那么預(yù)想得到的利益回報是沒有保障的，所以政治因素在企業(yè)投資風(fēng)險考量中必須被高度重視。人事風(fēng)險。一個公司的人事關(guān)系極大地影響著這個企業(yè)的發(fā)展未來，如果公司內(nèi)部充斥著各自的小陣營、勾心斗角、把私人利益凌駕于公司整體利益之上，那么這個公司注定會失??；相反如果公司員工都彼此團(tuán)結(jié)、互相合作、始終為公司的整體利益著想，那么這個公司就會保持興旺發(fā)達(dá)。最典型的例子就是我國電器行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)海爾公司，正是源于海爾公司內(nèi)部員工之間的緊密合作以及他們與創(chuàng)始人張瑞敏的同舟共濟(jì)，把發(fā)展壯大公司作為他們的共同目標(biāo)，

23、海爾公司才能異軍突起，甚至在國際上也有一席之地。這樣的公司有著共同的企業(yè)文化，當(dāng)公司面臨外部的惡劣環(huán)境時，能夠很好地抵御風(fēng)險，將公司的利益損害降到最低。流動資金風(fēng)險。一個公司的資金構(gòu)成包括兩部分：固定資本和流動資本，這兩部分是平衡的，只有資金一定程度上流動起來才能保證公司的正常收益。但公司總是會出現(xiàn)資金斷裂，這主要是由于以下幾個原因造成的：1、公司貨物滯銷導(dǎo)致的固定資本比例過大；2、投入與盈利不成比例，入不敷出；3、貸款回收過慢；4、公司內(nèi)部管理混亂導(dǎo)致的壞賬情況。其中生產(chǎn)型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題最常見。資金鏈斷裂直接導(dǎo)致員工工資拖欠甚至發(fā)不下來，生產(chǎn)原材料和日常經(jīng)營花費(fèi)供不上，這樣就進(jìn)一步

24、導(dǎo)致公司經(jīng)營困難，聯(lián)鎖反應(yīng)，惡性循環(huán)的“多米諾骨牌效應(yīng)”導(dǎo)致公司破產(chǎn)。通過以上的幾項因素，我們知道現(xiàn)金企業(yè)所處的時代背景已大大不同，企業(yè)面臨的內(nèi)外風(fēng)險不是孤立存在的，世間的萬物都是具有聯(lián)系的。在進(jìn)行企業(yè)投資考慮到上述風(fēng)險的同時，還要結(jié)合企業(yè)自身的情況，用辯證的眼光來看待問題，而不是僅僅局限于一角。分析企業(yè)投資風(fēng)險的時候，要綜合各種因素，考慮到方方面面，既要有內(nèi)也要有外，內(nèi)外結(jié)合。在企業(yè)投資過程中，了解并掌握投資風(fēng)險是必不可少的一個環(huán)節(jié)。3企業(yè)投資風(fēng)險的成因分析3.1投資環(huán)境的復(fù)雜與不確定性投資環(huán)境，即社會因素，指一切干擾投資行為及其產(chǎn)生的結(jié)果的外在因素，它包括了經(jīng)濟(jì)環(huán)境、能源不確定性等根本性因

25、素，投資環(huán)境的復(fù)雜和不穩(wěn)定性嚴(yán)重影響著企業(yè)投資的成敗。其中最具代表性的就是利率波動和金融危機(jī)，由于利率升降的因素和金融秩序的紊亂，企業(yè)的投資也受到掣肘。效益風(fēng)險，實(shí)際指的是由于各種因素的影響，導(dǎo)致投資收益減低的可能性，企業(yè)的投資效益會隨著市場運(yùn)行的狀態(tài)發(fā)生一系列的變動，這種變動會直接連累到企業(yè)的投資效益。并且企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益還會隨著銀行的情況進(jìn)行改變，因此，針對企業(yè)各種可以影響效益因素做出預(yù)測是非常重要的。市場風(fēng)險，主要指市場商品供需情況的變化會給公司的投資行為帶來一定程度上的影響，一旦市場上的商品供需失衡，公司的投資就會面臨損失的風(fēng)險。但是企業(yè)常常會因?yàn)橘Y金的變動而導(dǎo)致商品的供求情況發(fā)生變化，

26、由于民眾的消費(fèi)方向發(fā)生變化，導(dǎo)致企業(yè)對商品需求會出現(xiàn)比較嚴(yán)重的波動。這樣企業(yè)投資收益就會減少，甚至無法實(shí)現(xiàn)資金平衡，進(jìn)而為企業(yè)帶來更多的風(fēng)險。企業(yè)管理政策包括財政政策與金融政策，國家管理部門應(yīng)該根據(jù)我國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況與市場模式做出相應(yīng)政策完善，要想正確執(zhí)行相應(yīng)的管理政策，企業(yè)必須花一定的時間來接受。如果在政策發(fā)布之后，企業(yè)沒有做出及時的調(diào)整，盲目的進(jìn)行投資可能會國家的政策產(chǎn)生矛盾，這樣也會為企業(yè)的投資收益造成風(fēng)險。3.2投資主體多樣化，投資決策與管理水平落后現(xiàn)在，我國的很多企業(yè)都會選擇多元化經(jīng)營模式來追求高利潤，但是正是這種多元化的經(jīng)營模式，使得各種因素混雜在一起，形成了綜合影響，對企業(yè)投資會

27、形成不良后果，不但不利于投資，反而會帶來經(jīng)濟(jì)損失。上述現(xiàn)象的發(fā)生，主要是因?yàn)槠髽I(yè)缺乏科學(xué)的投資決策，缺乏合理有效的可行性分析，沒有完善投資決策機(jī)制，對投資的外部環(huán)境以及市場預(yù)測也沒有做足充分的準(zhǔn)備，把握不了正確方向，致使投資遭受損失，達(dá)不到理想的效果。與此同時，企業(yè)內(nèi)部權(quán)責(zé)不清，風(fēng)險防范機(jī)制還有待加強(qiáng)。這一現(xiàn)象的出現(xiàn)主要是由于以下幾個原因造成的：第一、缺乏溝通，這會造成財務(wù)計劃制定出錯，出現(xiàn)重大分歧，意見不統(tǒng)一，各執(zhí)己見，進(jìn)而出現(xiàn)一系列問題，影響財務(wù)計劃。第二、企業(yè)的管理者（往往就是所有者）不夠重視企業(yè)的會記系統(tǒng)管理，會記結(jié)構(gòu)框架簡單，財務(wù)經(jīng)理權(quán)力過大。第三，企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部審查體制。有些企

28、業(yè)就沒有設(shè)置內(nèi)審部門，或者即使設(shè)置了，也沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，這樣就導(dǎo)致企業(yè)不能對頂層管理者的投資決策做出正確的評估，這很可能會使企業(yè)管理者一人獨(dú)大，這就會影響投資決策，不能很好的分析和預(yù)估項目。所謂眾人拾柴火焰高，只有完善各個方面才會使得投資達(dá)到預(yù)期的效果，少了一個都有可能造成一定的損失，所以要重視內(nèi)部監(jiān)督。3.3不合理的投資規(guī)模與投資結(jié)構(gòu)投資規(guī)模是指企業(yè)在某個時間段內(nèi)投資項目的總金額。投資金額有一個平衡范圍，如果投資金額過大，則會造成實(shí)施難度增大，但另一方面，投資金額不足的話，就會使企業(yè)在市場競爭上面失去優(yōu)勢。投資結(jié)構(gòu)通常指的是企業(yè)投資在各個項目上的金額分布，合理的投資結(jié)構(gòu)分布會給企業(yè)帶來

29、巨大的利潤，而不合理的投資結(jié)構(gòu)會造成企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，原本占有市場的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到制約，從而影響企業(yè)的整體收益，也會導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營費(fèi)用增大，管理失控等問題4?？梢詮囊韵聝蓚€方面解析投資結(jié)構(gòu)對企業(yè)投資規(guī)模和效益的影響。3.3.1投資來源結(jié)構(gòu)方面分析國內(nèi)的投資規(guī)模主要包括國家預(yù)算、銀行貸款和企業(yè)自籌三部分，其中國家預(yù)算相對來說控制比較容易，而銀行貸款和企業(yè)自籌兩個部分的比例就要控制得當(dāng)，如果它們的比例過大，勢必會造成投資規(guī)模不合理，管理調(diào)控難度增加。而從投資效益來說，不同投資來源的資金的成本是不一樣的，同時資金來源的不同對于項目的關(guān)切程度也不同，其次效益根據(jù)投資來源來看也是不一樣的。一個企業(yè)若是內(nèi)

30、部沒有健全的風(fēng)險管理機(jī)制，沒有相關(guān)的風(fēng)險管理部門，而靠財務(wù)部門的話，那么所謂的投資決策就會過于簡單，沒有公司系統(tǒng)的機(jī)制進(jìn)行分析并完善，只是通過公司高層管理的意見進(jìn)行，那么決策就會過于隨意，沒有嚴(yán)謹(jǐn)性，而且對未來的回報沒有一定的預(yù)估性，這樣就會使得投資決策沒有落實(shí)到位，從而影響后期的回報。3.3.2投資分配結(jié)構(gòu)方面分析合理的投資分配結(jié)構(gòu)能夠保證企業(yè)平穩(wěn)的運(yùn)行，而不合理的投資結(jié)構(gòu)，如投入在一些相對不緊缺的產(chǎn)業(yè)上的資金比例過大時，就會造成企業(yè)整體的核心投資需求得不到滿足，進(jìn)而影響企業(yè)總資產(chǎn)的規(guī)模和所產(chǎn)生的效益。為了企業(yè)的長期發(fā)展，人才始終是企業(yè)的核心資源，但是對于國內(nèi)一些企業(yè)來說，本身人才數(shù)量就達(dá)不

31、到需求，又由于這樣的企業(yè)在保險、醫(yī)療和薪資待遇等方面不足，導(dǎo)致人才流失嚴(yán)重，從而使得企業(yè)在制定投資計劃、選擇投資項目和協(xié)商處理投資風(fēng)險等各個方面都不能夠以高效的方式開展進(jìn)行。4企業(yè)投資風(fēng)險防范和控制舉措4.1遵循投資原則，分析投資環(huán)境企業(yè)的風(fēng)險管理意識需要提高，風(fēng)險管理工作必須要滲透到企業(yè)的所有投資及其業(yè)務(wù)中，涉及到方方面面，而不只是與財務(wù)相關(guān)的工作。想要提高風(fēng)險管理意識，就要有較好的財務(wù)風(fēng)險評價體系，并且要做到高效性和精準(zhǔn)性，只有這樣，最后的評價結(jié)果才會得到認(rèn)可并加以實(shí)施。所以，對風(fēng)險評價不應(yīng)該只是針對財務(wù)，與財務(wù)相關(guān)的部門也要參與其中，這樣做出的結(jié)論才會更加科學(xué)，更加精確。企業(yè)風(fēng)險評價就要

32、收集與之有關(guān)的風(fēng)險信息，還要對此進(jìn)行篩選和對比，此外，對后期可能會引起投資風(fēng)險的信息也要一并的篩選出來，加以控制。企業(yè)所遵循的投資原則可以分為四個方面。首先，整體性原則。在企業(yè)開展經(jīng)營活動的過程中，應(yīng)結(jié)合長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略計劃的基礎(chǔ)上，制定符合企業(yè)實(shí)際情況的投資計劃；其次，流動性原則，企業(yè)應(yīng)在保證具有充足資金的前提下開展投資活動，以便保證企業(yè)資金的流動性；然后，安全性原則。企業(yè)在開展投資活動的時候，應(yīng)對投資項目進(jìn)行全面的了解和分析，并撰寫不同時期的投資項目變化預(yù)測，通過會議的方式確定是否開展此項投資，以便保證企業(yè)的投資收益不受到影響；最后，效益性原則。企業(yè)在開展投資活動時，應(yīng)充分考量投資項目的經(jīng)營收

33、益狀況，分析投資項目可能會對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生的影響。與此同時，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對投資環(huán)境的關(guān)注程度，掌握市場環(huán)境的變化情況，增強(qiáng)企業(yè)投資活動的可行性與規(guī)范性。在提高企業(yè)投資水平的同時，為企業(yè)經(jīng)營收益的增長提供助力。企業(yè)投資是伴隨風(fēng)險的，并且有時候風(fēng)險還會很大，所以，在沒有進(jìn)行投資前，就需要做好充分的前期調(diào)查，根據(jù)調(diào)查的結(jié)果制定科學(xué)的投資方案，對投資的目標(biāo)和投資金額以及與投資相關(guān)的問題都要考慮在內(nèi)，并對后期可能發(fā)生的風(fēng)險做好預(yù)估。投資方案能否順利進(jìn)行還需要專人進(jìn)行審批，因此，授權(quán)審批制度對于一個企業(yè)而言是很重要的。在一個公司內(nèi)部，第一級授權(quán)是由股東授權(quán)董事會，再由董事會授權(quán)各個部門的總經(jīng)理和相關(guān)管理

34、人員，所以公司每一級的管理人員既是上層管理人員的授權(quán)客體，又是下級人員的授權(quán)主體。只有這樣，才會提高投資風(fēng)險防范。4.2提升經(jīng)營管理水平與員工的風(fēng)險意識企業(yè)管理人員的工作水平是提高企業(yè)投資風(fēng)險防范能力的關(guān)鍵因素。因此，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對管理人員工作效果的重視，幫助管理人員樹立良好的風(fēng)險防范觀念，讓管理人員掌握現(xiàn)階段企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重點(diǎn)，讓其能夠在投資的過程中分析出現(xiàn)階段企業(yè)可能存在的投資風(fēng)險，根據(jù)實(shí)際情況制定企業(yè)投資風(fēng)險應(yīng)對策略，以便在企業(yè)出現(xiàn)投資風(fēng)險之后，能夠做出及時有效的控制，在增強(qiáng)管理人員投資風(fēng)險防范能力的同時，提高企業(yè)的內(nèi)部管理效率。與此同時，企業(yè)員工的風(fēng)險防范意識也要加強(qiáng)，企業(yè)要引導(dǎo)并鼓勵

35、員工積極參與到投資活動中，通過一系列的活動來使得員工的意識逐步加強(qiáng)。此外，在分配投資收益時，企業(yè)要充分考慮到每個利益主體，建立與完善激勵體制，激發(fā)員工的活力，培養(yǎng)員工的主動性和創(chuàng)造性，這樣就可以確保企業(yè)投資活動的有序進(jìn)行。高水平人才對于企業(yè)來說也是不可多得的，企業(yè)要多多招攬人才，從而幫助低水平的員工，提高他們的素質(zhì)以及工作能力。加強(qiáng)相關(guān)教育，確保企業(yè)員工不斷的接受和吸收新知識，提高他們的風(fēng)險意識。另外，政府應(yīng)組織風(fēng)險管控交流活動，以提高他們抵御風(fēng)險的能力和經(jīng)驗(yàn)?？偟膩碚f，人才是企業(yè)投資分風(fēng)險管理中的重要一環(huán)，只有加大對人才方面的投資才能夠提高企業(yè)的風(fēng)險管理能力，給企業(yè)帶來穩(wěn)定的效益5。想要順利

36、的開展投資風(fēng)險管理工作，就必須要制定和完善風(fēng)險管理制度。企業(yè)的每項投資都具有特殊的風(fēng)險，在面對這些風(fēng)險時，做到完全避免是不可能的，但是可以通過方法降低風(fēng)險，使得損失最小化，那么建立風(fēng)險管理制度就是必要的。在建立完制度之后，還要考慮到兩方面的因素。首先是針對企業(yè)投資風(fēng)險以及未來會出現(xiàn)的風(fēng)險因素，進(jìn)行預(yù)估整理。其次是在原有的制度之上，發(fā)現(xiàn)問題，尋找漏洞，從而進(jìn)行調(diào)整，已達(dá)到最好效果。4.3重視投資組合與投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移將企業(yè)資金使用到不同的投資項目當(dāng)中，并將不同的項目整合到一起，拓展資源使用價值的方式，即是投資組合。投資組合可以有效減輕企業(yè)的投資風(fēng)險。通常情況下，部分依靠投資的方式迅速積累資本的企業(yè)，

37、都會選擇兼并、重組、聯(lián)營的投資方式，主要目的是為了能夠有效抵御投資風(fēng)險。企業(yè)在開展投資活動的時候，可以根據(jù)實(shí)際情況制定詳細(xì)的投資計劃，將資源使用到不同的項目當(dāng)中，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給不同的個體，轉(zhuǎn)移方式包括非保險轉(zhuǎn)移和保險轉(zhuǎn)移兩種方式。保險轉(zhuǎn)移是企業(yè)在保險公司為投資項目建立一個保險，通過保險公司來承擔(dān)風(fēng)險，非保險轉(zhuǎn)移是指將投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其他方面，例如將部分投資項目的管理權(quán)力，交給一些專業(yè)的托管企業(yè)，讓托管企業(yè)成為投資風(fēng)險的共擔(dān)主體，在開展對外投資活動時可應(yīng)用聯(lián)合經(jīng)營的投資方式，將投資風(fēng)險分給不同的企業(yè)或經(jīng)濟(jì)個體，以便降低投資風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營的影響。法規(guī)向不利方向變化的風(fēng)險，城市規(guī)劃、土地利用規(guī)劃、土地上

38、市指標(biāo)變化等，都會促使企業(yè)的投資收益產(chǎn)生較大的變化。部分企業(yè)為了能夠獲取到更高的投資收益，會選擇一些回報時間長、穩(wěn)定性高的投資項目，雖然這些投資項目具有一定程度的穩(wěn)定性，但是仍然要注意風(fēng)險，絕不能觸碰底線或者超過自身的能力。目前，國家在投資項目上有著自己一套完整的體系，并且各部門都不一樣，這就加大了投資的風(fēng)險性和投資成本。所以，在進(jìn)行項目投資時，要向民眾公開，采用透明的形式，接受民眾的監(jiān)督，防止暗箱操作。只有這樣，才能有效避免相關(guān)政策法律所帶來的影響，決不能違規(guī)、有餑于政策法律等原因而導(dǎo)致合同無效造成的損失6。4.4完善財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)，規(guī)范財務(wù)管理工作財務(wù)風(fēng)險包含兩個方面：一是股東收益的可變

39、性，二是企業(yè)喪失償債能力的風(fēng)險。前者涉及到股東收益的相對離差，后者指的是企業(yè)支出的費(fèi)用隨著租賃、優(yōu)先股籌資等在資本結(jié)構(gòu)中的比例增高而增加，最終會導(dǎo)致企業(yè)喪失償債能力的可能性增加?？傊?，這兩方面都與企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，即預(yù)期營業(yè)收益離差直接相關(guān)。因此，可以建立風(fēng)險監(jiān)控制度來防范財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)進(jìn)行投資活動時，會出現(xiàn)許多風(fēng)險，其中，要屬財務(wù)風(fēng)險最為廣泛，它可以說是貫穿整個投資活動的始終，所以要建立風(fēng)險監(jiān)控制度，時時刻刻的監(jiān)督投資活動，及時記錄整個過程中出現(xiàn)的情況，以便全面的了解存在的風(fēng)險和及時采取相應(yīng)的措施加以補(bǔ)救。這樣，即便投資活動的時間再長，也不會怕潛在的風(fēng)險會影響整個投資，從而更好的實(shí)施。首先是

40、構(gòu)建完善的企業(yè)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)督制度。風(fēng)險預(yù)警監(jiān)督制度是由許多方面的內(nèi)容構(gòu)成，涉及到風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險評估和風(fēng)險管理等，同時，也貫徹在項目實(shí)施的各個階段7。其第一要義就是風(fēng)險預(yù)測，在企業(yè)投資前，對項目進(jìn)行一定的風(fēng)險預(yù)估，對其有個初步的了解，看看是否要進(jìn)行接下來的投資。然后再進(jìn)行系統(tǒng)的估算，收集信息，全面充分的了解投資風(fēng)險，選擇合適的監(jiān)督方案，對后期的投資活動進(jìn)行全盤監(jiān)督，為投資風(fēng)險的補(bǔ)救措施打下基礎(chǔ)，如果在投資活動中出現(xiàn)變化或者意外，那么相應(yīng)的措施就會被采納，挽回可避免的損失。如果條件允許的情況下，還可以建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，這樣就會把每次的項目風(fēng)險納入其中，以便以后借鑒。在這方面，可以學(xué)習(xí)其他發(fā)達(dá)地區(qū)的做法，積累