2012-中國(guó)移動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、    2012中國(guó)移動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析    劉悅【摘 要】 財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的重要文件，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的各種財(cái)務(wù)信息，進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與比較，由此來(lái)分析、評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理好壞的一種活動(dòng)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益繁榮，企業(yè)與各種利益逐漸多元化，他們?cè)诓煌潭壬详P(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況，但是企業(yè)外部利益相關(guān)者很難掌握其它企業(yè)的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況，此時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的作用就體現(xiàn)出來(lái)了。本文以中國(guó)移動(dòng)公司2012年到2016年的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)中國(guó)移動(dòng)公司財(cái)務(wù)報(bào)表中各個(gè)數(shù)據(jù)的計(jì)算和處理，發(fā)現(xiàn)中國(guó)移動(dòng)公司在發(fā)展中遇到的問(wèn)題并提出了針對(duì)

2、性的發(fā)展建議。同時(shí)，本文對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的研究與分析可以為其他企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作提供借鑒?！娟P(guān)鍵詞】 2012-2016 移動(dòng)公司 財(cái)務(wù)報(bào)表一、中國(guó)移動(dòng)公司報(bào)表分析（一）償債能力分析1.短期償債能力如表1所示，中國(guó)移動(dòng)的流動(dòng)比率因流動(dòng)負(fù)債逐年增加呈下降趨勢(shì)，均靠近1，合理但偏低（合適比例應(yīng)為2左右），到2015年每1元負(fù)債只有0.98元，2016年有所回升，上升到1.09。從中整體來(lái)看，移動(dòng)公司的短期償債能力有所下降。此外，中國(guó)移動(dòng)的速動(dòng)比率也呈下降趨勢(shì)，均靠近1，（合適比例應(yīng)為2左右），2016年跌至0.79，且與流動(dòng)比率差別不大，說(shuō)明存貨不多，產(chǎn)品暢銷(xiāo)。根據(jù)其他的短期償債指標(biāo)來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)的現(xiàn)金比

3、率偏低，有上升趨勢(shì)，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增多，直接償付能力較弱，但也可能意味著企業(yè)資產(chǎn)的有效利用。中國(guó)移動(dòng)的現(xiàn)金流量比率合理但呈下降趨勢(shì)，因流動(dòng)負(fù)債明顯增多，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增速低于流動(dòng)負(fù)債增速，現(xiàn)金流量?jī)纛~直接償付能力減弱。從整個(gè)趨勢(shì)來(lái)看，移動(dòng)2012-2016年短期償債能力指標(biāo)呈下滑趨勢(shì)，但變動(dòng)不是很大，總體財(cái)務(wù)狀況十分穩(wěn)定，中國(guó)移動(dòng)五年中流動(dòng)資產(chǎn)均大于流動(dòng)負(fù)債，二者差額即營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)負(fù)債穿透流動(dòng)資產(chǎn)的緩沖墊，移動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資本足夠多，能夠保證短期債務(wù)的及時(shí)償還，擁有足夠的短期償債能力。2.長(zhǎng)期償債能力根據(jù)其他償債指標(biāo)來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)的股東權(quán)益比率和資產(chǎn)負(fù)債率從不同側(cè)面反映長(zhǎng)期財(cái)務(wù)情況，該

4、比率越大則負(fù)債比率越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長(zhǎng)期債務(wù)能力越強(qiáng)。中國(guó)移動(dòng)的產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好，債務(wù)人貸款的安全性越有保障，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。中國(guó)移動(dòng)的償債保障比率因2014年負(fù)債中應(yīng)付賬款明顯增加，2015年仍然有輕微增加趨勢(shì)，2016年又略有下跌，但幅度都不大。由此可以看出，移動(dòng)產(chǎn)權(quán)比率較低且十分平穩(wěn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）營(yíng)運(yùn)能力分析根據(jù)其他的營(yíng)運(yùn)指標(biāo)來(lái)看，移動(dòng)存貨周轉(zhuǎn)率較高且平穩(wěn)，存貨周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)銷(xiāo)售能力強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)資本占用在存貨上的金額較少，資產(chǎn)流動(dòng)性好，資金利用效率高。與同行業(yè)相比，中國(guó)移動(dòng)的因應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款占用比率高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，流動(dòng)資產(chǎn)利用效率不高。

5、中國(guó)移動(dòng)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)相比持平，固定資產(chǎn)利用效率較好。（三）盈利能力分析中國(guó)移動(dòng)的每股利潤(rùn)（無(wú)優(yōu)先股）是公司普通股每股所獲得的凈利潤(rùn)，可以反映公司盈利能力的大小。移動(dòng)的每股利潤(rùn)有所下跌，但相對(duì)于行業(yè)中其他兩家企業(yè)來(lái)說(shuō)依然處于較高水平，說(shuō)明企業(yè)盈利能力較好。每股現(xiàn)金流量反映公司普通股每股取得的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。移動(dòng)公司的每股現(xiàn)金流量變化較為平穩(wěn)，支付現(xiàn)金股利能力強(qiáng)。每股凈資產(chǎn)反映每股賬面價(jià)值，不是衡量公司盈利能力的指標(biāo)，但是受公司盈利的影響，移動(dòng)的每股凈資產(chǎn)逐年增加，跟股東權(quán)益的逐年增加是分不開(kāi)的。三、中國(guó)移動(dòng)公司財(cái)務(wù)發(fā)展建議（一）建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)移動(dòng)公司應(yīng)當(dāng)成立專(zhuān)門(mén)的

6、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，定期對(duì)移動(dòng)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行核算，在合理預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)以及銷(xiāo)售情況的基礎(chǔ)上計(jì)算出適合移動(dòng)公司發(fā)展的資產(chǎn)負(fù)債率，將移動(dòng)公司的負(fù)債維持在一個(gè)較為合理的范圍之內(nèi)。同時(shí)，作為一個(gè)“杠桿”，移動(dòng)公司的負(fù)債也會(huì)給移動(dòng)公司帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至破產(chǎn)的地步。移動(dòng)公司財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)提高警惕，合理規(guī)劃負(fù)債規(guī)模以及資金的流向，定期償還債務(wù)以避免較高的財(cái)務(wù)費(fèi)用。（二）強(qiáng)化業(yè)務(wù)能力，加強(qiáng)融資力度我們看到，中國(guó)移動(dòng)公司的應(yīng)收賬款管理工作存在一定的問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)賒銷(xiāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，對(duì)于信用良好的企業(yè)適當(dāng)放寬信用政策，所指定的信用政策不能只考慮回款天數(shù)，要進(jìn)行綜合考慮與分析。此外，對(duì)于存貨的管理，一方面要保證存貨的安

7、全性，盡肯能降低其使用成本，保證存貨資金的可持續(xù)性，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。另一方面，要提高存貨的周轉(zhuǎn)率，提高存貨利用率，減少存貨資金占用程度，保證企業(yè)的良性循環(huán)與發(fā)展。（三）做好財(cái)務(wù)規(guī)劃，提高競(jìng)爭(zhēng)力從發(fā)展能力看，中國(guó)移動(dòng)公司的增長(zhǎng)波動(dòng)較大，企業(yè)并不是一直呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的。尤其是在當(dāng)前我國(guó)民眾對(duì)企業(yè)需求不斷增加的情況下，中國(guó)移動(dòng)公司可以采取多項(xiàng)措施促進(jìn)企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。中國(guó)移動(dòng)公司要積極開(kāi)辟新市場(chǎng)，中國(guó)移動(dòng)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是通訊車(chē)，在市場(chǎng)日益多元化的今天，企業(yè)不應(yīng)拘泥于現(xiàn)有業(yè)務(wù)。尤其是從中國(guó)移動(dòng)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率來(lái)看，企業(yè)的增長(zhǎng)乏力，甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，因此，中國(guó)移動(dòng)公司應(yīng)積極調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在認(rèn)真分析市場(chǎng)以及企業(yè)自身特點(diǎn)的基礎(chǔ)上努力發(fā)現(xiàn)新市場(chǎng)