上市公司表外信息披露現(xiàn)狀及對(duì)策研究

1、    上市公司表外信息披露現(xiàn)狀及對(duì)策研究    唐瀚瀚+周鵬韜+賀秋桐摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，報(bào)表使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的需求已不僅僅限于表內(nèi)信息，通過表外信息披露的方式來補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容已成為上市公司的一個(gè)必然選擇。本文在以往學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，采取文獻(xiàn)法等研究方法，初步描述了我國表外信息披露存在的不足，并分析來源，希望對(duì)我國上市公司表外信息披露機(jī)制的完善提出建議。關(guān)鍵詞：上市公司；表外信息；信息披露一、上市公司披露概述會(huì)計(jì)信息有表外信息和表內(nèi)信息之分，表外信息指的是在基本會(huì)計(jì)報(bào)表中沒有進(jìn)行披露但是對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出決策有用的信息。上市公司進(jìn)行

2、自愿表外信息批露能夠幫助公司博得市場(chǎng)的好感，收獲良好的聲譽(yù)，從而吸引廣大投資者進(jìn)而達(dá)到擴(kuò)大融資的目的。與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)達(dá)的西方國家對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，我國自愿批露表外信息的現(xiàn)象還比較罕見，大多數(shù)上市公司對(duì)自愿表外信息披露尚且缺乏主動(dòng)性。二、上市公司表外信息披露的現(xiàn)狀為對(duì)我國上市公司表外信息披露的現(xiàn)狀有更加詳細(xì)的了解，本文選取20122015年深交所上市公司，并對(duì)其表外信息披露的考核進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，結(jié)果統(tǒng)計(jì)如下表1所示，由表中我們可以看出，雖然近年來考評(píng)的及格率都在90%以上，但是通過對(duì)不及格的上市公司的表外信息披露進(jìn)行分析可以看出，大部分不合格的公司是因?yàn)槠湫畔⑴度狈r(shí)效性、完整性與真實(shí)性。（一）虛假信息

3、披露較多，難以分辨我國上市公司表外信息披露在文字?jǐn)⑹龊蛿?shù)字金額等細(xì)節(jié)上造假的嚴(yán)重違規(guī)情況較為普遍。另外，利潤預(yù)測(cè)方面，部分上市公司也存在較為嚴(yán)重的不真實(shí)現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查，我國上市公司的盈利預(yù)測(cè)可靠性普遍不高，更有甚者利用它來誤導(dǎo)市場(chǎng)投資者。對(duì)于這些不好的、消極的現(xiàn)象，如果只進(jìn)行通報(bào)批評(píng)等類似較輕的處罰，就會(huì)助長違規(guī)者的氣焰，似乎默許上市公司表外信息披露造假，提高了違規(guī)進(jìn)行信息披露的可能性。（二）信息披露太過簡單，難以獲取有效信息我國上市公司在表外信息披露方面并不是處于主動(dòng)地位，而是處于消極的被動(dòng)地位。一方面是因?yàn)槲覈幱谄鸩诫A段，還沒有一套完善的分部信息披露的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和規(guī)定。雖然在我國新頒布的企

4、業(yè)會(huì)計(jì)制度中對(duì)分部信息披露做出了一些規(guī)定，但是對(duì)于分部的確定以及分部報(bào)告的內(nèi)容和形式等細(xì)節(jié)的規(guī)定仍然不夠詳盡。另一方面準(zhǔn)則的實(shí)施并沒有達(dá)到預(yù)期的效果和令人滿意的情況，某些公司故意回避對(duì)關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)信息披露，或者在披露時(shí)故意模模糊糊，簡化處理，一筆帶過。還有些公司只選取了部分對(duì)母公司不會(huì)產(chǎn)生重大影響的控股公司或控股子公司的信息進(jìn)行披露，而對(duì)其有重大影響的公司和共同控制的公司則采取回避態(tài)度。（三）缺乏有效信息披露管理制度，披露信息不正規(guī)一些上市公司故意通過非正當(dāng)、缺乏正規(guī)性的渠道，使公司的一些商業(yè)機(jī)密和重要信息被提前散散布或者歪曲解讀，違背公平、公正、公開的原則。還有一些公司與某些機(jī)構(gòu)聯(lián)手，提前

5、透漏公司的內(nèi)幕信息，而我國的禁止證券欺詐行為的暫行辦法中對(duì)內(nèi)幕信息有相關(guān)定義：即指僅為內(nèi)部工作人員所知道的但尚未像社會(huì)公開的公司內(nèi)部信息以及可能對(duì)公司股票價(jià)格產(chǎn)生影響的重大信息。此外，禁止證券欺詐行為的暫行辦法中還列舉出了26中重大信息。內(nèi)幕信息的提前公布為動(dòng)機(jī)不純者為消息相對(duì)閉塞的中小投資者埋下陷阱提供了便利，威脅了中小投資者的利益，對(duì)社會(huì)造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。三、上市公司表外信息披露存在問題的原因分析（一）監(jiān)督與治理表外信息的法律不夠完善目前，我國的證券市場(chǎng)還未發(fā)展成熟，尚處于起步階段，已頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能將方方面面都涉及到。尤其是我國表外信息披露在財(cái)務(wù)報(bào)告中都處于較低的地位，披露的形式也

6、不如財(cái)務(wù)報(bào)表那么規(guī)范嚴(yán)格。表外信息披露不僅信息披露不充分，在地位方面其重要性也未被充分認(rèn)識(shí)，且表外信息披露的披露形式具有隨意性，沒有規(guī)定的格式、規(guī)范和邏輯結(jié)構(gòu)，會(huì)計(jì)報(bào)告使用者要想從大量的表外信息中挑選出對(duì)其做出決策有幫助的信息十分困難。此外，表外信息披露鑒于監(jiān)管的成本問題以及效益問題，計(jì)量手段與理論研究等方面的限制?？傊覈鲜泄镜谋硗庑畔⑴度狈σ?guī)范性。（二）上市公司太過強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)眾所周知，追求高額的經(jīng)濟(jì)利潤是所有上市公司的共同經(jīng)營目標(biāo)，部分經(jīng)營者甚至不惜犧牲投資者的利益來達(dá)到自己的目的。加之考慮經(jīng)營成本、經(jīng)營效益等問題，經(jīng)營者往往會(huì)在信息披露的內(nèi)容上做手腳，只披露對(duì)企業(yè)有益的信息，而那

7、些對(duì)企業(yè)不利的信息則較少或不進(jìn)行披露，以此來吸引更多的投資者，達(dá)到增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的目的。企業(yè)管理層、注冊(cè)會(huì)計(jì)師以及市場(chǎng)上的相關(guān)監(jiān)管部門等利益主體不斷的進(jìn)行利益權(quán)衡和博弈，不僅人為的復(fù)雜財(cái)務(wù)報(bào)告，甚至?xí)榱俗约旱睦婧托枰薷膱?bào)告、對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績發(fā)表不實(shí)報(bào)告。（三）現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度存在問題我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度與國際上通行的會(huì)計(jì)慣例相比較存在較多的不同之處，主要表現(xiàn)在公開揭示財(cái)務(wù)信息以及合并會(huì)計(jì)報(bào)表的處理等方面。同一行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表在內(nèi)容、程序、格式、時(shí)間和編制方法上都存在較大差異。各股份公司對(duì)同一問題的處理方式和方法也往往不統(tǒng)一。由于我國會(huì)計(jì)制度的缺陷，許多上市公司的表外信息披露工作都流于形

8、式，很多重要信息都未被提供，致使信息披露不能真實(shí)反應(yīng)具體情況，造成信息披露的質(zhì)量較差。（四）違規(guī)信息披露相關(guān)責(zé)任的權(quán)責(zé)不明確有研究報(bào)告指出，對(duì)違規(guī)的表外信息披露僅以批評(píng)處罰，力度過輕，違規(guī)成本過低，不能起到防止違規(guī)現(xiàn)象再次發(fā)生的作用。我國目前關(guān)于民事責(zé)任的法律法規(guī)并不多，并且主要以行政處罰為主，證券法中明確規(guī)定的各類證券違法犯罪行為的法律責(zé)任也大多都是行政責(zé)任，有關(guān)民事責(zé)任的條款所占比例不足十分之一，其中關(guān)于表外信息披露違法行為的行政和民事責(zé)任就更少了，由此可以看出，我過得民事法律責(zé)任制度存在很多的缺陷。四、完善我國上市公司表外信息披露機(jī)制的建議 （一）提升對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)完善的進(jìn)度目前，我

9、國上市公司的管理者并沒有充分認(rèn)識(shí)到表外信息披露的重要性，不僅僅是財(cái)務(wù)人員對(duì)于表外信息的疏忽，更有管理層不重視不作為而產(chǎn)生的負(fù)面影響。表外信息不僅僅是對(duì)基本財(cái)務(wù)報(bào)表的解釋，還是對(duì)其沒有涉及到的內(nèi)容的補(bǔ)充，適當(dāng)?shù)墓_一些內(nèi)容，可以讓投資者們對(duì)公司留下一個(gè)更好的、更深刻的印象，對(duì)于公司的穩(wěn)定發(fā)展有很多好處。例如專業(yè)的表外信息披露是公司專業(yè)性的側(cè)面反映，可增加投資者對(duì)公司的信心。這就要求公司各級(jí)管理層形成一個(gè)共識(shí)，并且加以實(shí)施。筆者認(rèn)為董事會(huì)要建立、完善和發(fā)揮內(nèi)部控制與表外信息編制與應(yīng)用的勾稽關(guān)系；管理層要對(duì)制定的制度加以實(shí)施，并根據(jù)企業(yè)自身情況進(jìn)行適時(shí)改進(jìn)；職能部門則要按照制度一絲不茍的執(zhí)行，以保證

10、表外信息有用和質(zhì)量的有效性。（二）強(qiáng)化相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)表外信息披露的監(jiān)管對(duì)于以上市公司而言，證監(jiān)會(huì)等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要制定相關(guān)檢查與考評(píng)機(jī)制，最好選擇不定期，以免企業(yè)有所準(zhǔn)備；一旦出現(xiàn)違規(guī)的上市公司公告，要發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)、新聞等媒體優(yōu)勢(shì)，對(duì)鼓勵(lì)其揭露企業(yè)違法行為，讓社會(huì)公眾成為監(jiān)督的一份子。對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，加強(qiáng)審計(jì)力度，尤其是內(nèi)部控制與表外信息的關(guān)聯(lián)度與有效性。我們不僅要為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)應(yīng)提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)水平、職業(yè)能力、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和道德操守。（三）完善我國表外信息披露的相關(guān)法律法規(guī)我國證券市場(chǎng)能否穩(wěn)定有序發(fā)展前進(jìn)，重要的標(biāo)志為是否擁有一個(gè)健全、完善的表外信息披露法律法規(guī)。應(yīng)以我國證券

11、市場(chǎng)自身特點(diǎn)為主體，借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，加快完善現(xiàn)行表外信息披露的相關(guān)法律、法規(guī)，建立一套符合公開性、有效性、及時(shí)性和充分性原則的會(huì)計(jì)信息披露制度。對(duì)上市公司披露的具體內(nèi)容、披露時(shí)間、披露方式、披露程度以及違規(guī)后的處罰等做出詳盡的規(guī)定，增強(qiáng)制度的可操作性。財(cái)政部門在制定相關(guān)法律法規(guī)時(shí)應(yīng)與證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門進(jìn)行及時(shí)的溝通與協(xié)商，消除雙方意見沖突，避免發(fā)生意見不統(tǒng)一的情況，引起一些不必要的麻煩。政策制定部門之間的協(xié)調(diào)有助于避免因政策不一致而產(chǎn)生的企業(yè)無所適從導(dǎo)致的信息披露不充分或信息超載現(xiàn)象。（作者單位：武漢紡織大學(xué)）參考文獻(xiàn)：1 吳羚雪.我國財(cái)務(wù)報(bào)告表外信息披露的問題及對(duì)策j.財(cái)會(huì)學(xué)習(xí).2016（10）2 陳曉樂.淺析表外信息披露重要性及局限性j.時(shí)代金融.2015（20）3 陳潔