財務(wù)管理考點(diǎn)匯總

1、財務(wù)管理考點(diǎn)匯總財務(wù)管理考點(diǎn)匯總2011 年度）第一章 財務(wù)管理概述（略）第二章 財務(wù)報表分析客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】償債能力比率【總結(jié)與拓展】1. 短期償債能力比率：營運(yùn)資本、營運(yùn)資本配置比率（營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)）、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債）2. 長期償債能力比率：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息 保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額，注意一般來講該比率的債務(wù)總額采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因為實際需要償還的是期末金額，而非平均金額） 。3. 指標(biāo)之間的相互關(guān)系。比如流動比率與營運(yùn)資本

2、配置比率，資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)等。4. 影響償債能力的表外因素?！究键c(diǎn) 2】營運(yùn)能力比率【總結(jié)與拓展】1. 營運(yùn)能力比率包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。相關(guān)的指標(biāo)計算公式應(yīng)當(dāng)掌握。2. 注意指標(biāo)計算中的特殊問題。比如，計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)時分子使用收入還是成本等。3. 注意指標(biāo)之間的關(guān)系，每一個指標(biāo)均含有收入。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)等于各單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)之和等?！究键c(diǎn) 3】盈利能力比率【總結(jié)與拓展】1. 盈利能力指標(biāo)包括：銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率。2指標(biāo)之間的關(guān)系。比如：總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。【考

3、點(diǎn) 4】市價比率【總結(jié)與拓展】1市價比率包括：市盈率、市銷率和市凈率，注意計算與分析。2注意三個指標(biāo)之間的關(guān)系。每一個指標(biāo)均涉及市價。【考點(diǎn) 5】杜邦分析體系【總結(jié)與拓展】1杜邦分析體系的核心指標(biāo)和核心公式。2相關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系。比如權(quán)益乘數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率之間的關(guān)系等。【考點(diǎn) 6】管理用財務(wù)報表與分析 【總結(jié)與拓展】1. 管理用財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)與編制原理。2. 管理用財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)、核心公式及其相關(guān)分析。主觀題考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】基本比率指標(biāo)及傳統(tǒng)財務(wù)分析體系【考點(diǎn) 2】管理用財務(wù)報表及管理用財務(wù)分析體系第三章 長期計劃與財務(wù)預(yù)測客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】銷售百分比法與外部融資銷售增

4、長比、內(nèi)含增長率 【總結(jié)與拓展】1. 銷售百分比法的假設(shè)以及基本公式；2. 根據(jù)公式分析有關(guān)因素對外部融資額的影響；3. 公式中有關(guān)指標(biāo)與其他指標(biāo)之間的關(guān)系；4. 外部融資銷售增長比的計算公式及其與外部融資額計算公式的關(guān)系；5. 內(nèi)含增長率的含義、計算及其與外部融資銷售增長比之間的關(guān)系；6. 存在通貨膨脹情況下，銷售額含有通脹的增長率計算?！究键c(diǎn) 2】可持續(xù)增長率 【總結(jié)與拓展】1. 可持續(xù)增長率的假設(shè)以及在此假設(shè)下可以推出的基本關(guān)系式；2. 可持續(xù)增長率的計算公式（根據(jù)期初、期末股東權(quán)益計算）；3. 可持續(xù)增長率與其他內(nèi)容的結(jié)合。比如普通股資本成本計算的股利增長模型。主觀題考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】銷

5、售百分比法、外部融資銷售增長比、內(nèi)含增長率【總結(jié)與拓展】1. 外部融資額、外幣融資銷售增長比以及內(nèi)含增長率的含義、公式。2. 計算中不一定嚴(yán)格按照公式進(jìn)行，某些情況下按照原理計算可能更為簡單。3. 題目中給出的是標(biāo)準(zhǔn)報表，但應(yīng)用的是管理用報表數(shù)據(jù)，為了簡單，題目也可以直接給出管理用報表?！局R點(diǎn) 2】可持續(xù)增長率相關(guān)內(nèi)容【總結(jié)與拓展】1. 可持續(xù)增長率的含義、假設(shè)、計算方法2. 超常增長資金來源分析3. 超常增長情況下的比率推算與外部股權(quán)融資的推算4. 可持續(xù)增長率與其他內(nèi)容的結(jié)合。比如外部融資、資本成本計算等。第四章 財務(wù)估價的基礎(chǔ)概念客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】貨幣時間價值的相關(guān)內(nèi)容【總結(jié)與

6、拓展】1. 單利 /復(fù)利終值與現(xiàn)值的計算2. 年金的類型以及終值、現(xiàn)值的計算（普通年金計算的償債基金、投資回收額的計算）3. 時間價值系數(shù)之間的相互關(guān)系4. 報價利率、計息期利率與有效年利率的含義及其相互換算【知識點(diǎn) 2】單項資產(chǎn)與資產(chǎn)組合的風(fēng)險與報酬【總結(jié)與拓展】1. 單項資產(chǎn)風(fēng)險衡量指標(biāo)及其應(yīng)用2. 兩項資產(chǎn)組合預(yù)期報酬率和組合標(biāo)準(zhǔn)差、組合貝塔系數(shù)的計算公式3. 投資組合的機(jī)會集和有效集問題4. 資本市場線5. 系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險的含義、特征、衡量指標(biāo)以及致險因素【考點(diǎn) 3】貝塔系數(shù)與資本資產(chǎn)定價模型（證券市場線）【總結(jié)與拓展】1. 貝塔系數(shù)的含義、計算方法、影響因素2. 資本資產(chǎn)定價模

7、型的相關(guān)分析和計算3. 證券市場線的特征（橫軸、縱軸表示的意義、斜率與截距表示的意義等）4. 證券市場線與資本市場的比較5. 資本資產(chǎn)定價模型與其他內(nèi)容的結(jié)合主觀題考點(diǎn)及經(jīng)典題解【考點(diǎn) 1】資產(chǎn)、資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險相關(guān)指標(biāo)的計算 【總結(jié)與拓展】1. 單項資產(chǎn)風(fēng)險衡量指標(biāo)的計算2. 資產(chǎn)組合預(yù)期收益率與組合標(biāo)準(zhǔn)差的計算【考點(diǎn) 2】資本資產(chǎn)定價模型的相關(guān)內(nèi)容第五章 債券和股票估價客觀題主要考點(diǎn)及經(jīng)典題解【考點(diǎn) 1】債券價值及其影響因素 【總結(jié)與拓展】1. 債券價值的基本原理（現(xiàn)金流量現(xiàn)值）2. 有關(guān)因素變化對于債券價值的影響（付息頻率、到期時間等）【考點(diǎn) 2】債券到期收益率 【總結(jié)與拓展】1.

8、債券到期收益率的含義及其計算2. 注意債券到期收益率的不同情況（計息期短于1 年）3. 注意債券到期收益率法計算債券資本成本與本內(nèi)容的區(qū)別?！究键c(diǎn) 3】股票價值與收益率 【總結(jié)與拓展】1. 股票價值計算的不同模型2. 股票收益率計算的基本原理3. 股票價值計算與企業(yè)價值評估思路的一致性主觀題考點(diǎn)及經(jīng)典題解【考點(diǎn) 1】債券價值與到期收益率的計算【總結(jié)與拓展】1. 債券價值與到期收益率計算的基本原理5 / 19財務(wù)管理考點(diǎn)匯總2. 特別關(guān)注計息期短于 1 年的債券到期收益率計算。如果題目中未作明確說明，僅僅要求計算債券的到期收 益率，此時可以計算報價到期收益率，也可以計算有效到期收益率，兩種方法均

9、正確。【考點(diǎn) 2】股票價值與收益率計算第六章 資本成本客觀題主要考點(diǎn)及經(jīng)典題解【考點(diǎn) 1】資本成本的概念、分類與影響因素【考點(diǎn) 2】普通股成本的估計【總結(jié)與拓展】1. 普通股成本估計的三種方法（資本資產(chǎn)定價模型、股利增長模型、債券收益加風(fēng)險溢價法）的基本原理與 公式2. 每種方法下相關(guān)參數(shù)的確定【考點(diǎn) 3】債務(wù)成本的估計【總結(jié)與拓展】1.債務(wù)成本估計的基本方法是到期收益率法。注意要先估計稅前成本，然后計算稅后成本。不能直接計算稅 后成本。這是教材 2010 年的新變化需要關(guān)注。2. 債券成本估計的四種方法的原理及其適用條件。估計2011 年至少應(yīng)該出一道客觀題，甚至有可能在主觀題中涉及。3.

10、注意涉及到付息期短于 1 年的債券時，先計算稅前期間資本成本，然后計算稅后期間成本，最后計算稅后 實際資本成本?！究键c(diǎn) 4】加權(quán)平均資本成本【總結(jié)與拓展】1.加權(quán)平均資本成本計算原理2.不同權(quán)數(shù)的特點(diǎn)3. 影響加權(quán)平均資本成本的因素6 / 19財務(wù)管理考點(diǎn)匯總主觀題考點(diǎn)及經(jīng)典題解考點(diǎn) 1】個別資本成本和加權(quán)平均資本成本的計算第七章 企業(yè)價值評估客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】企業(yè)價值評估的概念及對象【總結(jié)與拓展】1.理解企業(yè)價值評估概念應(yīng)注意的幾個問題2.企業(yè)價值評估的對象是整體經(jīng)濟(jì)價值，注意理解整體價值和經(jīng)濟(jì)價值的概念，整體經(jīng)濟(jì)價值的類別【考點(diǎn) 2】現(xiàn)金流量折現(xiàn)法【總結(jié)與拓展】1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的

11、基本原理2.判斷企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)的兩個標(biāo)志3. 預(yù)測期股權(quán)現(xiàn)金流量和實體現(xiàn)金流量的計算及其關(guān)系4. 后續(xù)期現(xiàn)金流量的處理方法【考點(diǎn) 3】相對價值法【總結(jié)與拓展】1. 相對價值法評估的是企業(yè)的相對價值。評估模型包括：市盈率、市凈率、市銷率模型。2.內(nèi)在市價比率和本期市價比率的公式3. 確定可比企業(yè)的驅(qū)動因素4. 相對價值法的應(yīng)用范圍5. 修正市價比率方法的原理和應(yīng)用主觀題考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的原理及應(yīng)用【考點(diǎn) 2】相對價值法的原理及應(yīng)用第八章 資本預(yù)算客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】評價指標(biāo)【總結(jié)與拓展】 1.折現(xiàn)指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)涵報酬率、動態(tài)回收期。掌握計算原理。2. 根據(jù)公式

12、判斷指標(biāo)的影響因素3. 指標(biāo)之間的相互關(guān)系4. 指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)【總結(jié)與拓展】 1.靜態(tài)指標(biāo)包括會計收益率和靜態(tài)回收期，掌握其計算原理。2.指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)【考點(diǎn) 2】項目稅后凈現(xiàn)金流量 【總結(jié)與拓展】1. 稅后收入、稅后成本和折舊抵稅2.項目初始期、經(jīng)營期和處置期凈現(xiàn)金流量的計算公式【考點(diǎn) 3】互斥項目排序問題8 / 19財務(wù)管理考點(diǎn)匯總【總結(jié)與拓展】1互斥項目排序的基本原理和思路假迎投協(xié)頊忖前徴甘約止 時進(jìn)荷置宣，通過童童使 髓個項目達(dá)到村同的年限, 規(guī)盾比較顛外現(xiàn)值.樓方 法也被稱為訴當(dāng)價值騷 法BK計算兩項的樺現(xiàn)值:2. 計算押現(xiàn)值的導(dǎo)類年 金飆;3, 諼設(shè)項冃可以無限就 血并旦毎次冊在該項目

13、 的終止期*等額年窯的虞 本業(yè)就呈項目的掙現(xiàn)値.【考點(diǎn)4】通貨膨脹的處置【總結(jié)與提示】1資本投資項目評估的基本原理是：投資項目的報酬率超過資本成本時，企業(yè)的價值將增加；投資項目的報 酬率小于資本成本時，企業(yè)的價值將減少。2.名義現(xiàn)金流量使用名義資本成本進(jìn)行折現(xiàn)；實際現(xiàn)金流量使用實際資本成本進(jìn)行折現(xiàn)。3實際與名義資本成本的換算r名義=（1 + r實際）（1+通貨膨脹率）一1該公式類似于銷售額名義增長率的計算公式銷售額名義增長率=（1 +通貨膨脹率）（1+銷量增長率）1（3）實際與名義現(xiàn)金流量的換算名義現(xiàn)金流量=實際現(xiàn)金流量 x （1 +通貨膨脹率）n一個原則，兩個公式”【考點(diǎn)5】項目風(fēng)險處置的兩

14、種方法【總結(jié)與拓展】1兩種方法：調(diào)整現(xiàn)金流量法和風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法2兩種方法的特點(diǎn)以及實務(wù)中的選擇。調(diào)整現(xiàn)金流量法在理論上受到好評。該方法對時間價值和風(fēng)險價值分別進(jìn)行調(diào)整。風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法在理論上受到批評。采用單一的折現(xiàn)率同時完成風(fēng)險調(diào)整和時間調(diào)整，這種做法意味著風(fēng)險隨著時間推移而加大，可能與事實不符，夸大遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險。調(diào)整現(xiàn)金流量法肯定當(dāng)量系數(shù)難以確定，所以實務(wù)中經(jīng)常應(yīng)用的是風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法。【考點(diǎn)6】項目系統(tǒng)風(fēng)險的衡量和處置【總結(jié)與拓展】1計算項目凈現(xiàn)值的兩種方法：實體現(xiàn)金流量法和股權(quán)現(xiàn)金流量法。不同的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)使用不同的折現(xiàn)率9 / 19財務(wù)管理考點(diǎn)匯總2使用企業(yè)當(dāng)前資本成本作為項

15、目折現(xiàn)率的條件：滿足等風(fēng)險假設(shè)和資本結(jié)構(gòu)不變假設(shè)。3項目系統(tǒng)風(fēng)險的估計方法：可比公司法主觀題考點(diǎn)【考點(diǎn)1】新建項目凈現(xiàn)金流量以及評價指標(biāo)的計算【考點(diǎn)2】更新改造項目凈現(xiàn)金流量以及評價指標(biāo)的計算【考點(diǎn)3】項目特有風(fēng)險的衡量和處置【考點(diǎn)4】互斥項目的排序問題（見教材舉例和基礎(chǔ)班題目）第九章期權(quán)估價客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn)1】期權(quán)的到期日價值和凈損益的計算【總結(jié)與拓展】1本考點(diǎn)注意理解歸納的菱形圖。2.組合投資按照單選投資的綜合考慮。買入看裸期祝買入看跌期根箕出看跌期楓賣出看漲期權(quán)【考點(diǎn)2】期權(quán)投資策略【總結(jié)與拓展】1期權(quán)三種投資策略的基本做法、應(yīng)用情況2每種投資策略下到期日價值和凈損益的計算3給出為了

16、股價變動情況及其概率時，期權(quán)凈損益的計算【考點(diǎn)3】期權(quán)價值的構(gòu)成和影響因素【總結(jié)與拓展】1期權(quán)的內(nèi)在價值與時間溢價2期權(quán)價值的影響因素3期權(quán)的價值邊界【考點(diǎn)4】期權(quán)估價的復(fù)制原理和風(fēng)險中性原理【總結(jié)與拓展】1復(fù)制原理（含套期保值原理）的思路及相關(guān)計算2風(fēng)險中性原理的假設(shè)及其相關(guān)計算【考點(diǎn)5】二叉樹模型和模型【總結(jié)與拓展】1單期二叉樹和多期二叉樹模型的基本原理及其公式2注意：期數(shù)增加以后帶來的主要問題是股價上升與下降的百分比如何確定問題。期數(shù)增加以后，要調(diào)整價 格變化的升降幅度，以保證年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。把年收益率標(biāo)準(zhǔn)差和升降百分比聯(lián)系起來的公式是：十上升百分比d = 1 -下降百分比=1/u

17、眞申：'自然常叛約等于2.7183；a =以百分比表示的標(biāo)的資產(chǎn)連續(xù)復(fù)利收益率的標(biāo)準(zhǔn)壟t=口年表示的時段長度。3模型的基本假設(shè)、相關(guān)公式、參數(shù)確定以及與二叉樹模型的關(guān)系4看漲期權(quán)與看跌期權(quán)平價定理【考點(diǎn)6】實物期權(quán)主觀題考點(diǎn)【考點(diǎn)1】期權(quán)到期日價值和凈損益的計算【總結(jié)與拓展】1期權(quán)到期日價值和凈損益計算2涉及期權(quán)投資策略情況下凈損益和期望凈損益的計算考點(diǎn) 2】金融期權(quán)估價考點(diǎn) 3】實物期權(quán)第十章 資本結(jié)構(gòu)客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿、總杠桿及其相互關(guān)系 【總結(jié)與拓展】1. 三大杠桿的原理及公式、影響因素2. 杠桿系數(shù)與相關(guān)內(nèi)容之間的聯(lián)系。經(jīng)營杠桿與本量利分析、財務(wù)杠桿與

18、利息保障倍數(shù)等。【考點(diǎn) 2】資本結(jié)構(gòu)理論 【總結(jié)與拓展】1. 資本結(jié)構(gòu)的影響因素2. 資本結(jié)構(gòu)理論的基本觀點(diǎn)3. 資本結(jié)構(gòu)的其他理論（權(quán)衡理論、代理理論、融資優(yōu)序理論）的基本觀點(diǎn)【考點(diǎn) 3】資本結(jié)構(gòu)決策主觀題考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】無差別點(diǎn)法與杠桿系數(shù)考點(diǎn) 2】企業(yè)價值比較法第十一章 股利分配 客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】利潤分配的順序【考點(diǎn) 2】股利支付程序與支付方式【考點(diǎn) 3】股利理論【考點(diǎn) 4】股利政策的類型及影響股利政策的因素【考點(diǎn) 5】股票股利、股票分割與股票回購主觀題考點(diǎn)第十二章 普通股和長期債務(wù)籌資 客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】普通股籌資【總結(jié)與拓展】1. 股票的種類（普通股與優(yōu)先股、始發(fā)股

19、與增發(fā)股）2. 股票的發(fā)行方式（公開間接發(fā)行和不公開直接發(fā)行）與銷售方式（自銷和委托承銷）的比較3. 普通股發(fā)行定價的幾種方法（市盈率法、凈資產(chǎn)倍率法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法）4. 配股籌資中關(guān)于配股除權(quán)價格和配股權(quán)價值的計算6.增發(fā)新股14 / 19財務(wù)管理考點(diǎn)匯總7普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)配股 股祝再融貴 ；、Lf公開覽廳【考點(diǎn)2】長期債務(wù)籌資【總結(jié)與拓展】1長期負(fù)債籌資的特點(diǎn)-處并増發(fā)1/1 -増煖廝艘菲公幵増發(fā)（走向増發(fā)）2長期借款的保護(hù)性條款（一般性和特殊性）3債券的種類（注意特殊債券）4債券發(fā)行價格（什么情況下平價、溢價、折價發(fā)行）5債券的償還（償還時間和償還方式）6長期債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)主觀題主

20、要考點(diǎn)第十三章其他長期籌資 客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn)1】租賃籌資相關(guān)內(nèi)容【總結(jié)與拓展】1租賃的類型2租賃費(fèi)用及其報價形式3租賃決策的相關(guān)內(nèi)容（折現(xiàn)率確定、損益平衡租金等）14 / 19【考點(diǎn)2】優(yōu)先股籌資財務(wù)管理考點(diǎn)匯總總結(jié)與拓展】1. 優(yōu)先股的特征（股利、表決權(quán)、到期期限、可轉(zhuǎn)換性等）2. 優(yōu)先股存在的稅務(wù)環(huán)境3. 優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)考點(diǎn) 3】認(rèn)股權(quán)證（附認(rèn)股權(quán)證債券）籌資 總結(jié)與拓展】1. 認(rèn)股權(quán)證與看漲期權(quán)的共同點(diǎn)和區(qū)別2. 發(fā)行認(rèn)股權(quán)的目的3. 認(rèn)股權(quán)證的籌資成本4. 認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點(diǎn)考點(diǎn) 4】可轉(zhuǎn)換債券籌資 總結(jié)與拓展】1. 可轉(zhuǎn)換債券的主要特征（要素）2. 可轉(zhuǎn)債證券債務(wù)價值、轉(zhuǎn)換

21、價值和底線價值的計算3. 可轉(zhuǎn)債證券的籌資成本計算4. 可轉(zhuǎn)債證券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)主觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】租賃決策分析【考點(diǎn) 2】附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的相關(guān)計算【考點(diǎn) 3】可轉(zhuǎn)換債券籌資的相關(guān)計算第十四章 營運(yùn)資本投資 客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】影響流動資產(chǎn)投資需求的因素【總結(jié)與拓展】 流動資產(chǎn)投資的需求取決于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平、銷售額和成本水平三個因素： 總流動資產(chǎn)投資=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) X 每日成本流轉(zhuǎn)額=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) X每日銷售額X肖售成本率考點(diǎn) 2】流動資產(chǎn)投資政策16 / 19財務(wù)管理考點(diǎn)匯總【總結(jié)與拓展】1.流動資產(chǎn)的三種投資政策： 寬松、適中、 緊縮（注意流動資產(chǎn) /收入比率或流動

22、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與三種政策的關(guān)系。2.適中的營運(yùn)資本投資政策下，要確定最優(yōu)的投資規(guī)模，該規(guī)模下：持有成本和短缺成本總和最小，或者持有 成本與短缺成本相等?！究键c(diǎn) 3】現(xiàn)金和有價證券管理【總結(jié)與拓展】1.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因：交易性需要、預(yù)防性需要、投機(jī)性需要。2.現(xiàn)金收支管理的措施3. 最佳現(xiàn)金持有量確定的三種模式（原理、考慮因素、聯(lián)系）【考點(diǎn) 4】信用政策決策【總結(jié)與拓展】1.信用政策的構(gòu)成（信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣）及各部分的含義2評價客戶信用品質(zhì)的“ 5C系統(tǒng)3. 應(yīng)收賬款涉及到相關(guān)成本及其計算4. 信用政策決策的基本原理以及影響決策的因素考點(diǎn) 6】存貨管理 總結(jié)與拓展】1.儲備存貨的有關(guān)成本2 .經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型3. 基本模型的擴(kuò)展主觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】信用政策決策【考點(diǎn) 2】存貨決策第十五章 營運(yùn)資本籌資客觀題主要考點(diǎn)【考點(diǎn) 1】營運(yùn)資本籌資